Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
United Parcel Service Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté. Sur la période observée, une augmentation substantielle du revenu net est constatée entre 2020 et 2021, passant de 1343 millions de dollars américains à 12890 millions de dollars américains. Cette croissance est suivie d'une diminution progressive au cours des années suivantes.
En 2022, le revenu net s'établit à 11548 millions de dollars américains, puis à 6708 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024, avec un revenu net de 5782 millions de dollars américains. L'évolution du revenu net indique une forte volatilité sur la période, avec un pic en 2021 suivi d'un déclin constant.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, passant de 1345 millions de dollars américains à 12883 millions de dollars américains. Comme pour le revenu net, le bénéfice net ajusté diminue ensuite, atteignant 11538 millions de dollars américains en 2022, 6717 millions de dollars américains en 2023 et 5783 millions de dollars américains en 2024.
La convergence des tendances du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une corrélation étroite entre ces deux indicateurs. La diminution observée à partir de 2021 pourrait indiquer des facteurs externes ou internes affectant la rentabilité globale. Une analyse plus approfondie des coûts et des marges serait nécessaire pour identifier les causes précises de cette évolution.
- Revenu net 2020
- 1343 millions de dollars américains
- Revenu net 2021
- 12890 millions de dollars américains
- Revenu net 2022
- 11548 millions de dollars américains
- Revenu net 2023
- 6708 millions de dollars américains
- Revenu net 2024
- 5782 millions de dollars américains
- Bénéfice net ajusté 2020
- 1345 millions de dollars américains
- Bénéfice net ajusté 2021
- 12883 millions de dollars américains
- Bénéfice net ajusté 2022
- 11538 millions de dollars américains
- Bénéfice net ajusté 2023
- 6717 millions de dollars américains
- Bénéfice net ajusté 2024
- 5783 millions de dollars américains
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
United Parcel Service Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux.
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 1,59% en 2020 à 13,25%. Cette progression s'est poursuivie, bien que de manière moins marquée, en 2022 avec une valeur de 11,51%. Un déclin est ensuite observé en 2023 (7,37%) et en 2024 (6,35%), indiquant une érosion progressive de la rentabilité. Le ratio ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs très proches de celles non ajustées sur toutes les périodes.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a atteint un pic élevé en 2020 (204,41%), suivi d'une diminution significative en 2021 (90,44%). Cette tendance baissière se maintient en 2022 (58,36%), 2023 (38,76%) et 2024 (34,59%), suggérant une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices. Le ratio ajusté présente une évolution comparable.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation en 2021, passant de 2,15% en 2020 à 18,57%. Il est resté élevé en 2022 (16,24%), avant de diminuer en 2023 (9,47%) et en 2024 (8,25%). Cette évolution indique une rentabilité décroissante des actifs de l'entreprise. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs très proches de celles non ajustées.
En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance de la rentabilité en 2021, suivie d'une tendance à la baisse pour tous les ratios analysés sur les périodes suivantes. La diminution du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif suggère une détérioration de l'efficacité dans l'utilisation des ressources financières de l'entreprise.
United Parcel Service Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 1343 millions de dollars américains en 2020 à 12890 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive en 2022 (11548 millions de dollars américains), en 2023 (6708 millions de dollars américains) et en 2024 (5782 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte hausse en 2021, suivie de baisses consécutives.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une amélioration spectaculaire en 2021, atteignant 13.25%, comparativement à 1.59% en 2020. Cette progression s'est stabilisée en 2022 à 11.51%, puis a connu un déclin en 2023 (7.37%) et en 2024 (6.35%).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. On observe une augmentation significative en 2021 (13.24%), suivie d'une stabilisation en 2022 (11.5%) et d'une diminution progressive en 2023 (7.38%) et en 2024 (6.35%). Les valeurs des deux ratios sont très proches sur chaque période.
En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance en 2021, suivie d'un déclin constant des revenus et des bénéfices sur les années suivantes. La rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, a également suivi cette tendance, avec une diminution progressive après un pic en 2021. L'écart minime entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas un impact significatif sur la rentabilité globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 1343 millions de dollars américains en 2020 à 12890 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive en 2022 (11548 millions de dollars américains), en 2023 (6708 millions de dollars américains) et en 2024 (5782 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, reflétant l'évolution du revenu net.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a atteint un pic élevé en 2020 (204.41%), avant de diminuer considérablement en 2021 (90.44%), en 2022 (58.36%), en 2023 (38.76%) et en 2024 (34.59%). Cette baisse indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a également connu une forte diminution de 2020 (204.72%) à 2024 (34.59%). La proximité des valeurs ajustées et non ajustées suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le rendement global.
En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance du revenu net et du bénéfice net, suivie d'un déclin progressif sur les années suivantes. Parallèlement, la rentabilité des capitaux propres a diminué de manière significative, ce qui pourrait signaler une détérioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 1343 millions de dollars américains en 2020 à 12890 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive en 2022 (11548 millions de dollars américains), en 2023 (6708 millions de dollars américains) et en 2024 (5782 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte hausse en 2021 et un déclin constant les années suivantes.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression notable en 2021, atteignant 18.57%, comparativement à 2.15% en 2020. Cette performance a ensuite diminué, s'établissant à 16.24% en 2022, puis à 9.47% en 2023 et enfin à 8.25% en 2024. Cette tendance indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution très proche de celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de manière significative en 2021 (18.56%), avant de diminuer progressivement en 2022 (16.22%), 2023 (9.48%) et 2024 (8.25%). La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation de la performance de l'actif.
En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance en 2021, suivie d'un déclin continu des revenus et des bénéfices nets, ainsi que d'une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs. La stabilité des deux ratios de rendement de l’actif, ajusté et non ajusté, suggère que les facteurs affectant la rentabilité sont cohérents et ne sont pas significativement modifiés par les ajustements comptables.