Sélection de données financières
depuis 2005
État des résultats
United Parcel Service Inc., certains éléments du compte de résultat, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | Revenu | Résultat d’exploitation | Revenu net |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | 91,070) | 8,468) | 5,782) |
| 31 déc. 2023 | 90,958) | 9,141) | 6,708) |
| 31 déc. 2022 | 100,338) | 13,094) | 11,548) |
| 31 déc. 2021 | 97,287) | 12,810) | 12,890) |
| 31 déc. 2020 | 84,628) | 7,684) | 1,343) |
| 31 déc. 2019 | 74,094) | 7,798) | 4,440) |
| 31 déc. 2018 | 71,861) | 7,024) | 4,791) |
| 31 déc. 2017 | 65,872) | 7,529) | 4,910) |
| 31 déc. 2016 | 60,906) | 5,467) | 3,431) |
| 31 déc. 2015 | 58,363) | 7,668) | 4,844) |
| 31 déc. 2014 | 58,232) | 4,968) | 3,032) |
| 31 déc. 2013 | 55,438) | 7,034) | 4,372) |
| 31 déc. 2012 | 54,127) | 1,343) | 807) |
| 31 déc. 2011 | 53,105) | 6,080) | 3,804) |
| 31 déc. 2010 | 49,545) | 5,874) | 3,488) |
| 31 déc. 2009 | 45,297) | 3,801) | 2,152) |
| 31 déc. 2008 | 51,486) | 5,382) | 3,003) |
| 31 déc. 2007 | 49,692) | 578) | 382) |
| 31 déc. 2006 | 47,547) | 6,635) | 4,202) |
| 31 déc. 2005 | 42,581) | 6,143) | 3,870) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Revenu
- La série des revenus présente une progression générale sur l’ensemble de la période, débutant à 42 581 millions USD en 2005 et culminant à 100 338 millions USD en 2022, avant une stabilisation autour de 91 000 millions USD en 2023 et 2024. Une contraction est perceptible en 2009, lorsque le niveau passe de 51 486 en 2008 à 45 297. À partir de 2010, la trajectoire est ascendante: 49 545 (2010), 53 105 (2011), 54 127 (2012), 55 438 (2013), 58 232 (2014), 58 363 (2015), 60 906 (2016), 65 872 (2017), 71 861 (2018) et 74 094 (2019). Le dynamisme se confirme ensuite avec 84 628 en 2020, 97 287 en 2021 et 100 338 en 2022, suivi d’un recul en 2023 à 90 958 et d’un léger rebond en 2024 à 91 070. Globalement, la croissance est soutenue sur la période, mais marquée par des épisodes de volatilité et des chocs économiques qui influent temporairement sur le rythme d’expansion.
- Résultat d’exploitation
- Les résultats d’exploitation présentent une volatilité notable. Après des valeurs de 6 143 (2005) et 6 635 (2006), le niveau chute en 2007 à 578 puis grimpe en 2008 à 5 382 et retombe en 2009 à 3 801. À partir de 2010, une reprise se dessine avec 5 874 (2010) et 6 080 (2011), mais 2012 affiche un creux à 1 343. Dès 2013, la rentabilité opérationnelle repart à la hausse: 7 034; puis elle recule à 4 968 en 2014 et récupère à 7 668 en 2015, avant de se situer autour de 5 467 en 2016 et 7 529 en 2017. Les années suivantes restent volatiles: 7 024 (2018) et 7 798 (2019). En 2020, le niveau est de 7 684; il progresse fortement en 2021 à 12 810 et en 2022 à 13 094, avant de chuter à 9 141 en 2023 et 8 468 en 2024. Dans l’ensemble, les pics apparaissent en 2021-2022, après une période de fluctuations importantes autour des années 2012 et 2014-2016, avec une certaine détente en 2023-2024 par rapport au sommet récent.
- Revenu net
- Le revenu net affiche des fluctuations plus marquées encore que les revenus et le résultat opérationnel. Il s’établit à 3 870 en 2005 et 4 202 en 2006, puis chute en 2007 à 382 et 3 003 en 2008, avant de se maintenir à 2 152 en 2009. Il progresse ensuite à 3 488 (2010) et 3 804 (2011), avant de retomber à 807 en 2012. Une reprise intervient en 2013 avec 4 372, puis 3 032 en 2014, 4 844 en 2015 et 3 431 en 2016, avant d’augmenter à nouveau à 4 910 en 2017 et 4 791 en 2018, puis 4 440 en 2019. En 2020, le revenu net chute à 1 343, avant un rebond marqué à 12 890 en 2021 et 11 548 en 2022. En 2023 et 2024, il se replie à 6 708 puis 5 782. Globalement, le profil démontre une forte volatilité avec des pics marqués en 2021-2022 et des niveaux plus bas lors des années de crise ou de faibles marges, puis une tendance à la diminution après les sommets récents.
Bilan : actif
United Parcel Service Inc., éléments sélectionnés à partir d’actifs, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| Actif circulant | Total de l’actif | |
|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | 19,310) | 70,070) |
| 31 déc. 2023 | 19,413) | 70,857) |
| 31 déc. 2022 | 22,217) | 71,124) |
| 31 déc. 2021 | 24,934) | 69,405) |
| 31 déc. 2020 | 20,216) | 62,408) |
| 31 déc. 2019 | 17,103) | 57,857) |
| 31 déc. 2018 | 16,210) | 50,016) |
| 31 déc. 2017 | 15,548) | 45,403) |
| 31 déc. 2016 | 13,849) | 40,377) |
| 31 déc. 2015 | 13,208) | 38,311) |
| 31 déc. 2014 | 11,808) | 35,471) |
| 31 déc. 2013 | 13,387) | 36,212) |
| 31 déc. 2012 | 15,591) | 38,863) |
| 31 déc. 2011 | 12,284) | 34,701) |
| 31 déc. 2010 | 11,569) | 33,597) |
| 31 déc. 2009 | 9,275) | 31,883) |
| 31 déc. 2008 | 8,845) | 31,879) |
| 31 déc. 2007 | 11,760) | 39,042) |
| 31 déc. 2006 | 9,377) | 33,210) |
| 31 déc. 2005 | 11,003) | 35,222) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Actif circulant
- Le niveau des actifs circulants présente une volatilité marquée mais une tendance générale de progression sur l’ensemble de la période. Après une légère diminution entre 2005 et 2006 (de 11 003 à 9 377 millions USD), une remontée survient en 2007 (11 760) puis une nouvelle baisse en 2008 et 2009 (8 845 puis 9 275). À partir de 2010, une dynamique d’augmentation est amorcée, culminant en 2012 à 15 591, suivie d’une correction en 2013 et 2014 (13 387 puis 11 808). Ensuite, une forte progression s’amorce de 2015 à 2021, avec un point haut en 2021 à 24 934, après 20 216 en 2020. À partir de 2022, le niveau des actifs circulants recule progressivement (22 217 en 2022, 19 413 en 2023, 19 310 en 2024), restant toutefois supérieur au niveau observé en 2010-2011. Sur l’intégralité de la période, le ratio des actifs circulants par rapport au total des actifs évolue autour de 28 % à 40 % dans certaines années, atteignant un pic autour de 40 % en 2012 et se situant autour de 28-36 % durant la majorité des années récentes. Le calcul du taux de croissance annuel moyen (CAGR) sur 2005-2024 pour les actifs circulants est d’environ 3,0 % par an.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif évolue également en tendance générale haussière sur la période, bien que marqué par des baisses ponctuelles. Le niveau démarre à 35 222 millions USD en 2005, diminue à 33 210 en 2006, puis atteint un sommet en 2007 à 39 042 et recule ensuite en 2008-2009 (31 879 puis 31 883). À partir de 2010, le total des actifs remonte progressivement, avec une accélération notable à partir de 2012-2013 et une dynamique forte de 2015 à 2022, passant de 38 311 en 2015 à 71 124 en 2022. Le cap 2021 atteint 69 405, puis 2022 71 124, 2023 70 857 et 2024 70 070, indiquant une légère décélération après le pic de 2021 mais un niveau élevé par rapport au début de la période. Sur l’ensemble de la période, le total des actifs croît d’environ 99 % (de 35 222 à 70 070), soit un CAGR d’environ 3,7 % par an sur 2005-2024.
Bilan : passif et capitaux propres
United Parcel Service Inc., certains éléments du passif et des capitaux propres, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| Passif à court terme | Dette à long terme, contrats de location-financement et papier commercial | Capitaux propres pour les participations majoritaires | |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | 16,441) | 21,284) | 16,718) |
| 31 déc. 2023 | 17,676) | 22,264) | 17,306) |
| 31 déc. 2022 | 18,140) | 19,662) | 19,786) |
| 31 déc. 2021 | 17,569) | 21,915) | 14,253) |
| 31 déc. 2020 | 17,016) | 24,654) | 657) |
| 31 déc. 2019 | 15,413) | 25,238) | 3,267) |
| 31 déc. 2018 | 14,087) | 22,736) | 3,021) |
| 31 déc. 2017 | 12,708) | 24,289) | 1,000) |
| 31 déc. 2016 | 11,730) | 16,075) | 405) |
| 31 déc. 2015 | 10,696) | 14,334) | 2,470) |
| 31 déc. 2014 | 8,639) | 10,787) | 2,141) |
| 31 déc. 2013 | 7,131) | 10,872) | 6,474) |
| 31 déc. 2012 | 8,390) | 12,870) | 4,653) |
| 31 déc. 2011 | 6,514) | 11,128) | 7,035) |
| 31 déc. 2010 | 5,902) | 10,846) | 7,979) |
| 31 déc. 2009 | 6,239) | 9,521) | 7,630) |
| 31 déc. 2008 | 7,817) | 9,871) | 6,780) |
| 31 déc. 2007 | 9,840) | 11,018) | 12,183) |
| 31 déc. 2006 | 6,719) | 4,116) | 15,482) |
| 31 déc. 2005 | 6,793) | 3,980) | 16,884) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Passif à court terme
- Les valeurs du poste présentent des fluctuations importantes avec une tendance générale à la hausse à partir de 2010. Entre 2005 et 2006, le niveau oscille autour de 6 700 millions USD, puis il s’envole en 2007 à 9 840 millions, avant de retomber en 2008 à 7 817 et en 2009 à 6 239. En 2010 et 2011, le poste se stabilise autour de 5 902 et 6 514. À partir de 2012, la dynamique se renforce : 8 390 en 2012, puis 7 131 en 2013 et 8 639 en 2014. La croissance se poursuit avec 10 696 en 2015 et 11 730 en 2016, puis 12 708 en 2017, 14 087 en 2018 et 15 413 en 2019. La progression se confirme encore en 2020 (17 016) et 2021 (17 569), atteint 18 140 en 2022, puis se replie à 17 676 en 2023 et 16 441 en 2024. Dans l’ensemble, le poste est devenu nettement plus élevé sur la période, après une phase de volatilité marquée en 2007-2010 et une accélération de la hausse à partir de 2012 jusqu’autour de 18 Md USD en 2022, suivie d’un léger abaissement les années suivantes.
- Dette à long terme, contrats de location-financement et papier commercial
- Le poste présente une volatilité persistante avec une augmentation marquée au cours de la période. Les valeurs passent de 3 980 millions USD en 2005 à 4 116 en 2006, puis explosent en 2007 à 11 018. Elles diminuent ensuite en 2008 à 9 871 et en 2009 à 9 521, avant de remonter progressivement : 10 846 en 2010, 11 128 en 2011 et 12 870 en 2012. En 2013 et 2014, le niveau reste élevé (10 872 et 10 787). Une nouvelle hausse s’amorce ensuite avec 14 334 en 2015, 16 075 en 2016 et un sommet en 2017 à 24 289, suivi de 22 736 en 2018 et 25 238 en 2019. Le niveau se maintient autour de 24 000-25 000 jusqu’en 2020 (24 654) puis recule à 21 915 en 2021 et 19 662 en 2022. Il rebondit à 22 264 en 2023 et se situe à 21 284 en 2024. Dans l’ensemble, ce poste suit une trajectoire ascendante majeure jusqu’au milieu/fin des années 2010, avec des fluctuations importantes ensuite et des niveaux encore supérieurs aux débuts de la période.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Le poste d’équité montre une contraction marquée dès les premières années, passant de 16 884 millions USD en 2005 à 6 780 en 2008, puis à 7 630 en 2009 et 7 979 en 2010, avec une poursuite du déclin jusqu’à 4 653 en 2012 et 2 141 en 2014. Le point bas est atteint en 2016 à 405 et 1 000 en 2017, avant une reprise limitée jusqu’en 2019 (3 267). En 2020, l’équité se rétracte à 657. Une reprise marquée survient en 2021 avec 14 253 et se poursuit en 2022 à 19 786, suivie d’un léger recul à 17 306 en 2023 et 16 718 en 2024. Ainsi, après une période prolongée de faibles niveaux, une forte remontée est observée à partir de 2021, culminant en 2022 puis se normalisant partiellement les années suivantes.
Tableau des flux de trésorerie
United Parcel Service Inc., certains éléments de l’état des flux de trésorerie, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | 10,122) | (217) | (6,850) |
| 31 déc. 2023 | 10,238) | (7,133) | (5,534) |
| 31 déc. 2022 | 14,104) | (7,472) | (11,185) |
| 31 déc. 2021 | 15,007) | (3,818) | (6,823) |
| 31 déc. 2020 | 10,459) | (5,283) | (4,517) |
| 31 déc. 2019 | 8,639) | (6,061) | (1,727) |
| 31 déc. 2018 | 12,711) | (6,330) | (5,692) |
| 31 déc. 2017 | 1,479) | (4,975) | 3,287) |
| 31 déc. 2016 | 6,473) | (2,566) | (3,140) |
| 31 déc. 2015 | 7,430) | (5,309) | (1,565) |
| 31 déc. 2014 | 5,726) | (2,801) | (5,161) |
| 31 déc. 2013 | 7,304) | (2,114) | (7,807) |
| 31 déc. 2012 | 7,216) | (1,335) | (1,817) |
| 31 déc. 2011 | 7,073) | (2,537) | (4,862) |
| 31 déc. 2010 | 3,835) | (654) | (1,346) |
| 31 déc. 2009 | 5,285) | (1,248) | (3,045) |
| 31 déc. 2008 | 8,426) | (3,179) | (6,702) |
| 31 déc. 2007 | 1,123) | (2,199) | 2,297) |
| 31 déc. 2006 | 5,589) | (2,340) | (3,851) |
| 31 déc. 2005 | 5,793) | (975) | (4,175) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Les flux de trésorerie annuels présentent une dynamique hétérogène entre les activités opérationnelles, d’investissement et de financement, avec une volatilité marquée du CFO et des variations plus soutenues des postes d’investissement et de financement. Une analyse des séries montre des phases de consolidation et des pics significatifs, reflétant des schémas d’exploitation irréguliers, des investissements soutenus et des mécanismes de financement alternant entre encours et désinvestissements.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation (CFO)
- Les valeurs évoluent dans une fourchette large, allant d’un creux de 1 123 millions en 2007 à un sommet de 15 007 millions en 2021. Des pics marqués apparaissent en 2008 (8 426 millions), 2018 (12 711 millions) et 2021 (15 007 millions), indiquant des périodes de génération opérationnelle très soutenue. Des périodes de faiblesse relative émergent en 2007 (1 123 millions) et, plus tard, en 2013 (7 304 millions) et 2017 (1 479 millions). Après 2018, les niveaux restent élevés mais se modèrent, passant autour de 10 000 à 14 000 millions pour 2020–2024. Au total, le CFO demeure positif sur l’ensemble de la période, mais affiche une volatilité importante avec des épisodes de bascule nette entre les années, notamment entre 2013 et 2018.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (CFI)
- Les flux d’investissement présentent des sorties nettes constantes (valeurs négatives), sans année positive. Les montants évoluent en dents de scie, avec des intensifications à partir de la seconde moitié des années 2010: -4 975 millions en 2017, -6 330 millions en 2018, -6 061 millions en 2019, et -7 472 millions en 2022, le pic négatif le plus élevé. Les années 2023 (+/- similaire à 2019) et 2024 affichent des niveaux également négatifs, mais 2024 se situe à -217 millions, marquant une forte réduction des sorties d’investissement par rapport aux années périphériques. Cette dynamique suggère une dépense d’investissement soutenue sur une longue période, avec une presque stabilisation partielle à la fin de la période.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement (CFF)
- Les flux de financement présentent une polarité majoritairement négative, avec deux années présentant des inflows: 2007 (+2 297 millions) et 2017 (+3 287 millions). Les autres années affichent des sorties nettes importantes, en particulier 2018 (-5 692 millions) et 2022 (-11 185 millions), reflétant des remboursements de dettes, des dividendes, ou d’autres sorties liées au financement. Des flux négatifs importants sont observés aussi en 2018 et 2022, et 2024 poursuit cette tendance avec -6 850 millions. Dans l’ensemble, le financement apparaît comme un poste de sorties récurrentes, ponctué d’épisodes d’apport de fonds (rarement), ce qui dénote une gestion active du levier financier et des distributions aux actionnaires à certaines périodes.
Analyse des flux nets annuels (somme des trois postes) met en évidence des années à contribution nette positive et d’autres à contribution nette négative. Les années les plus positives englobent 2012 et 2021, avec des soldes nets annuels d’environ +4 064 et +4 366 millions respectivement, tandis que les années les plus négatives incluent 2022 (-4 553 millions) et 2013 (-2 617 millions). D’autres années présentent des soldes nets modestement positives (par exemple 2005 ≈ +643 millions, 2010 ≈ +1 835 millions) ou négatifs modérés (2006 ≈ -602 millions, 2008 ≈ -1 455 millions, 2014 ≈ -2 236 millions, 2023 ≈ -2 429 millions). Cette distribution illustre une capacité récurrente à générer du cash opérationnel significatif, mais avec des combinaisons d’investissements et de financement qui peuvent, à certains moments, compenser partiellement ou totalement la génération opérationnelle.
Données par action
United Parcel Service Inc., données sélectionnées par partage, tendances à long terme
US$
| 12 mois terminés le | Bénéfice de base par action1 | Bénéfice dilué par action2 | Dividende par action3 |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | 6.76 | 6.75 | 6.52 |
| 31 déc. 2023 | 7.81 | 7.80 | 6.48 |
| 31 déc. 2022 | 13.26 | 13.20 | 6.08 |
| 31 déc. 2021 | 14.75 | 14.68 | 4.08 |
| 31 déc. 2020 | 1.55 | 1.54 | 4.04 |
| 31 déc. 2019 | 5.14 | 5.11 | 3.84 |
| 31 déc. 2018 | 5.53 | 5.51 | 3.64 |
| 31 déc. 2017 | 5.64 | 5.61 | 3.32 |
| 31 déc. 2016 | 3.89 | 3.87 | 3.12 |
| 31 déc. 2015 | 5.38 | 5.35 | 2.92 |
| 31 déc. 2014 | 3.31 | 3.28 | 2.68 |
| 31 déc. 2013 | 4.65 | 4.61 | 2.48 |
| 31 déc. 2012 | 0.84 | 0.83 | 2.28 |
| 31 déc. 2011 | 3.88 | 3.84 | 2.08 |
| 31 déc. 2010 | 3.51 | 3.48 | 1.88 |
| 31 déc. 2009 | 2.16 | 2.14 | 1.80 |
| 31 déc. 2008 | 2.96 | 2.94 | 1.80 |
| 31 déc. 2007 | 0.36 | 0.36 | 1.68 |
| 31 déc. 2006 | 3.87 | 3.86 | 1.52 |
| 31 déc. 2005 | 3.48 | 3.47 | 1.32 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1, 2, 3 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
- Tendances des bénéfices par action (EPS) de base et dilué
- Les valeurs de l’EPS de base et de l’EPS dilué évoluent de manière très similaire au cours de la période, reflétant des fluctuations opérationnelles et des variations comptables proches entre les deux mesures. L’EPS démarre autour de 3,5 USD en 2005 et grimpe légèrement en 2006 (environ 3,87 USD), avant de chuter fortement en 2007 à 0,36 USD. Après cette dépression, il se redresse en 2008 à 2,96 USD puis oscille en 2009–2011 autour de 2,16–3,88 USD. Une nouvelle baisse survient en 2012 à environ 0,84 USD, suivie d’une période de hausse notable de 2013 à 2017 avec des pics autour de 4,65–5,64 USD. Entre 2018 et 2019, l’EPS se replie légèrement (environ 5,53–5,14 USD). En 2020, l’EPS chute encore à 1,55 USD, marquant une période de tensions ou d’impact exceptionnel. Une hausse spectaculaire est observée en 2021, avec une valeur proche de 14,75 USD, puis une réduction progressive en 2022 à 13,26 USD et en 2023 à 7,81 USD, pour se stabiliser autour de 6,76 USD en 2024. L’écart entre l’EPS de base et l’EPS dilué demeure faible tout au long de la période, indiquant une concordance entre les deux mesures.
- Évolution du dividende par action
- Le dividende par action présente une dynamique largement croissante sur l’ensemble de la période, passant de 1,32 USD en 2005 à 6,52 USD en 2024, soit un accroissement substantiel du niveau de distribution au fil du temps. La progression est généralement régulière entre 2005 et 2019, avec des augmentations annuelles soutenues (passant de 1,32 à 3,84 USD, puis à 4,04 USD en 2020 et 4,08 USD en 2021). À partir de 2022, une accélération notable s’enclenche, le dividende atteignant 6,08 USD, puis 6,48 USD en 2023 et 6,52 USD en 2024. Cette hausse après 2020 représente la partie la plus marquante de la trajectoire, indiquant une politique de distribution plus généreuse ou une meilleure capacité de génération de cash flow disponible pour les actionnaires. Dans l’ensemble, les dividendes augmentent de manière continue même lorsque les EPS montrent une volatilité plus élevée, ce qui suggère une discipline de distribution alignée sur une visibilité financière accrue dans la période récente.
- Observations sur les périodes marquantes et les transitions
- Deux périodes se distinguent par des creux marqués dans les EPS: 2007 (0,36 USD) et 2012 (environ 0,84 USD), suivies d’un rebond significatif, puis d’une nouvelle volatilité à partir de 2017–2020. La crise de 2020 se traduit par une chute de l’EPS à environ 1,55 USD, avant le pic historique de 2021 à près de 14,75 USD et une réduction par la suite. Le phénomène de forte hausse du dividende post-2020 est notable et se conjugue à des EPS qui restent plus modestes ou volatils, indiquant une orientation de politique de distribution favorable même dans des années de volatilité des résultats opérationnels. En résumé, les indicateurs actionnels affichent une combinaison de volatilité marquée des EPS et une tracerole de distribution en hausse soutenue grâce à une amélioration des flux de trésorerie disponibles dans la période récente.