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United Parcel Service Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
United Parcel Service Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances générales du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise est maintenu à 100 % de l'ensemble des revenus pour l'ensemble de la période analysée, ce qui reflète une stabilité relative dans la reconnaissance des revenus. Aucun changement n'est observé à ce niveau, indiquant que toutes les variations portent uniquement sur les coûts et les marges.
- Évolution des charges d'exploitation
- Les charges d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires connaissent une baisse significative en 2021, atteignant un minimum de -86,83 %, contre -90,92 % en 2020. Cependant, à partir de 2022, une légère hausse apparaît, culminant à près de -90,7 % en 2024, ce qui suggère une augmentation relative des coûts d'exploitation par rapport aux revenus ou une réduction de certains postes de dépenses en 2021. La part des charges d'exploitation reste globalement élevée, oscillant autour de 86 à 91 %, témoignant d’une gestion des coûts sous contrainte mais relativement stable à long terme.
- Principaux postes de coûts
- - La rémunération et les avantages sociaux, qui restent la composante majeure des coûts (% du chiffre d'affaires), diminuent en 2021 avant de stagner ou de baisser légèrement en 2023 et 2024, mais en restant autour de -52 % à -53 %.
- Les dépenses liées au transport acheté diminuent progressivement après 2021, passant de -19,59 % à environ -15 % en 2024, ce qui pourrait indiquer une optimisation des coûts de transport ou une réduction de leur volume relatif.
- Les coûts liés au combustible montrent une augmentation en 2021, atteignant -6 %, avant de décroître en 2023 et 2024, signifiant une variabilité des prix de l’énergie ou une gestion plus efficace en fin de période.
- Les réparations, l’entretien et les dotations aux amortissements suivent aussi une tendance similaire à celle des autres coûts, avec une légère augmentation en 2023 et 2024. - Résultat d’exploitation et rentabilité
- Le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires affiche une forte croissance en 2021, atteignant 13,17 %, contre 9,08 % en 2020. Par la suite, il connaît une baisse progressive à 10,05 % en 2023 et 9,3 % en 2024, rapprochant la rentabilité de son niveau initial tout en restant supérieur à celui de 2020. La tendance suggère une amélioration ponctuelle en 2021, suivie d’une expiration de la rentabilité à un niveau plus stable, quoique plus faible qu’en 2021.
- Évolution des revenus financiers et autres
- Les revenus et charges de placements et autres, qui étaient négatifs en 2020, présentent une hausse significative en 2021, passant à +4,6 %, puis redescendent à moins de 0,2 % en 2024, avec une alternance entre gains et pertes faibles. Les autres produits et charges suivent une trajectoire similaire, avec un pic positif en 2021, mais deviennent négatifs en 2023 et 2024, indiquant une diminution ou une rotation des revenus financiers ou des autres éléments financiers annuels.
- Bénéfice avant impôts et revenu net
- Le bénéfice avant impôts connaît une forte augmentation en 2021, atteignant 17,06 %, puis diminue progressivement pour atteindre 8,17 % en 2024. La baisse régulière souligne une réduction de la rentabilité fiscale ou une hausse des charges marginales. Le revenu net suit une tendance comparable, passant de 1,59 % en 2020 à un pic à 13,25 % en 2021, puis décroissant vers 6,35 % en 2024. La réduction de la rentabilité nette dans le temps peut refléter une augmentation de la charge fiscale ou des coûts non récurrents.
- Conclusion
- Globalement, l’entreprise affiche une amélioration significative de sa rentabilité en 2021, notamment en termes de résultat d’exploitation et de bénéfice avant impôts, principalement attribuable à une gestion plus efficace de ses coûts et à une meilleure maîtrise des charges financières. Cependant, une tendance de baisse de la rentabilité est observable dès 2022, suggérant un resserrement des marges ou une augmentation des coûts non maîtrisés ou exceptionnels. La stabilité relative dans la répartition des coûts, combinée à une légère baisse des marges en fin de période, souligne la nécessité d’un suivi continu pour préserver la rentabilité dans le contexte concurrentiel et macroéconomique actuel.