Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
United Parcel Service Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation constante entre 2020 et 2022, passant de 3367 millions de dollars américains à 4223 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2024 à 4300 millions de dollars américains. Les logiciels en majuscules présentent une croissance continue sur l'ensemble de la période, atteignant 6088 millions de dollars américains en 2024, contre 4531 millions de dollars américains en 2020.
- Actifs incorporels spécifiques
- Les licences ont diminué de manière significative entre 2020 et 2022, stabilisant ensuite à 30 millions de dollars américains en 2023 et 2024. Les droits de franchise ont augmenté régulièrement, passant de 165 millions de dollars américains en 2020 à 348 millions de dollars américains en 2024. La relation client a connu une forte croissance entre 2020 et 2023, atteignant 1115 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2024 à 677 millions de dollars américains.
Le nom commercial a connu une évolution variable, avec des données manquantes pour 2020, puis une augmentation progressive jusqu'en 2023, suivie d'une diminution en 2024. Les marques de commerce, brevets et autres ont également augmenté, mais à un rythme plus modéré. L'amortissement cumulé des immobilisations incorporelles a augmenté chaque année, passant de -3469 millions de dollars américains en 2020 à -4561 millions de dollars américains en 2024.
- Valeur comptable nette
- La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles amortissables a augmenté entre 2020 et 2023, atteignant 3212 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 3060 millions de dollars américains. Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie ont connu une diminution notable en 2024, passant de 204 millions de dollars américains à 4 millions de dollars américains.
Les actifs incorporels totaux ont augmenté entre 2020 et 2023, atteignant 3305 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2024 à 3064 millions de dollars américains. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont connu une croissance constante sur l'ensemble de la période, atteignant 7364 millions de dollars américains en 2024, contre 5641 millions de dollars américains en 2020.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
United Parcel Service Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. L'actif total a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 62 408 millions de dollars américains à 69 405 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 71 124 millions de dollars américains. À partir de 2022, l'actif total a légèrement diminué, se stabilisant autour de 70 070 millions de dollars américains en 2024.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l'actif total, avec une augmentation marquée entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. L'actif ajusté a progressé de 59 041 millions de dollars américains en 2020 à 66 901 millions de dollars américains en 2022, puis a diminué à 65 770 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont affiché une croissance constante entre 2020 et 2021, passant de 657 millions de dollars américains à 14 253 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ralentie par la suite, avec une diminution progressive jusqu'en 2024, où ils s'établissent à 16 718 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés pour les participations majoritaires présentent une évolution plus complexe. Ils sont négatifs en 2020 (-2 710 millions de dollars américains) avant de devenir positifs en 2021 (10 561 millions de dollars américains). Ils ont continué à croître jusqu'en 2022 (15 563 millions de dollars américains), puis ont légèrement diminué pour se stabiliser autour de 12 418 millions de dollars américains en 2024.
Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 1 343 millions de dollars américains à 12 890 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 6 708 millions de dollars américains en 2023 et 5 782 millions de dollars américains en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une forte croissance initiale suivie d'une diminution progressive. Il a augmenté de 1 837 millions de dollars américains en 2020 à 12 890 millions de dollars américains en 2021, puis a diminué à 6 833 millions de dollars américains en 2023 et 5 782 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances générales
- Une croissance initiale de l'actif et des bénéfices, suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution à partir de 2022.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont connu une croissance importante avant de se stabiliser, tandis que les capitaux propres ajustés ont connu une évolution plus volatile, passant d'une valeur négative à une valeur positive.
- Impact sur la rentabilité
- Une diminution significative du revenu net et du bénéfice net ajusté après 2021, suggérant une possible détérioration de la rentabilité.
United Parcel Service Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
United Parcel Service Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 1,59% en 2020 à 13,25%, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes pour atteindre 6,35% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une forte hausse en 2021 et une diminution subséquente, se stabilisant également à 6,35% en 2024. Cette évolution suggère une volatilité de la rentabilité, potentiellement influencée par des facteurs externes ou des changements dans la structure des coûts.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a légèrement augmenté entre 2020 et 2022, passant de 1,36 à 1,41, puis a diminué en 2023 et 2024 pour revenir à 1,3. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une dynamique similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation autour de 1,38 en 2023 et 2024. Ces variations indiquent des changements dans l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une diminution drastique entre 2020 et 2021, passant de 94,99 à 4,87, puis une légère fluctuation entre 2021 et 2024, se stabilisant autour de 4,19. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que manquant de données pour 2020, suit une tendance similaire à partir de 2021, avec une stabilisation autour de 5,3 en 2023 et 2024. Cette évolution suggère une réduction significative du niveau d’endettement, suivie d’une gestion plus stable de la dette.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a fortement diminué entre 2020 et 2024, passant de 204,41% à 34,59%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, bien que les données ne soient pas disponibles pour 2020, avec une diminution progressive. Le rendement de l’actif a également diminué, passant de 2,15% en 2020 à 8,25% en 2024, et le rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire. Ces baisses indiquent une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance de la rentabilité en 2021 suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution sur les années suivantes. L’entreprise a considérablement réduit son niveau d’endettement, mais a vu son rendement des capitaux propres et de l’actif diminuer. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble relativement stable, avec de légères fluctuations.
United Parcel Service Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 1343 millions de dollars américains en 2020 à 12890 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée en 2022, avec une diminution à 11548 millions de dollars américains, et a continué de décliner en 2023 (6708 millions de dollars américains) et en 2024 (5782 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une forte augmentation en 2021 (12890 millions de dollars américains) suivie de baisses successives en 2022 (11548 millions de dollars américains), 2023 (6833 millions de dollars américains) et 2024 (5782 millions de dollars américains). Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont identiques en 2021 et 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation spectaculaire en 2021, atteignant 13,25 %, comparativement à 1,59 % en 2020. Ce ratio a ensuite diminué en 2022 (11,51 %), 2023 (7,37 %) et 2024 (6,35 %), reflétant la baisse du bénéfice net par rapport au revenu net.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il a augmenté de manière significative en 2021 (13,25 %) par rapport à 2020 (2,17 %), puis a diminué en 2022 (11,51 %), 2023 (7,51 %) et 2024 (6,35 %). Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette (ajustée) sont identiques en 2021, 2022 et 2024.
- Tendances générales
- Une forte croissance initiale en 2021 suivie d'un déclin constant sur les trois années suivantes pour le revenu net, le bénéfice net ajusté et les ratios de marge bénéficiaire.
- Observations clés
- La convergence des ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette (ajustée) en 2021, 2022 et 2024 suggère une cohérence entre les bénéfices nets rapportés et ajustés pendant ces périodes.
- Implications potentielles
- Le déclin continu des revenus et des bénéfices pourrait indiquer des défis opérationnels, une intensification de la concurrence ou des facteurs macroéconomiques défavorables.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 62 408 millions de dollars américains à 69 405 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 71 124 millions. En 2023 et 2024, une légère diminution est observée, avec des totaux de 70 857 millions et 70 070 millions respectivement.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 59 041 millions en 2020 à 65 713 millions en 2021, puis à 66 901 millions en 2022. Comme pour le total de l'actif, une baisse est constatée en 2023 (65 985 millions) et en 2024 (65 770 millions).
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 1,36 en 2020 à 1,40 en 2021 et a atteint un pic de 1,41 en 2022. En 2023, ce ratio a diminué à 1,28, et a connu une légère reprise en 2024, atteignant 1,30. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 1,43 à 1,50. Une diminution est ensuite observée en 2023 (1,38) et se maintient en 2024 (1,38). Ce ratio, basé sur l'actif ajusté, indique une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs légèrement plus élevées, suggérant une meilleure efficacité lorsque certains éléments de l'actif sont exclus du calcul.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif jusqu'en 2022, suivie d'une légère contraction en 2023 et 2024. Les ratios de rotation de l'actif indiquent une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, avec une diminution observée en 2023, suivie d'une stabilisation en 2024.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés pour les participations majoritaires
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. L'actif total a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 62 408 millions de dollars américains à 69 405 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 71 124 millions de dollars américains. À partir de 2022, l'actif total a légèrement diminué, se stabilisant autour de 70 070 millions de dollars américains en 2024.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation. Il est passé de 59 041 millions de dollars américains en 2020 à 66 901 millions de dollars américains en 2022, puis a connu une légère baisse pour atteindre 65 770 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont affiché une progression entre 2020 et 2021, passant de 657 millions de dollars américains à 14 253 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée à partir de 2021, avec une diminution progressive pour atteindre 16 718 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ajustés pour les participations majoritaires ont connu une évolution plus marquée. Ils sont passés d'une valeur négative de -2 710 millions de dollars américains en 2020 à 15 563 millions de dollars américains en 2022, puis ont légèrement diminué pour atteindre 12 418 millions de dollars américains en 2024. La forte variation initiale suggère un ajustement significatif de la valorisation des actifs ou des passifs.
Le ratio d'endettement financier a connu une diminution drastique entre 2020 et 2021, passant de 94,99 à 4,87. Cette baisse substantielle indique une réduction significative du recours à l'endettement. Le ratio s'est ensuite stabilisé, fluctuant entre 3,59 et 5,31 sur la période 2022-2024. Le ratio d'endettement financier ajusté, disponible à partir de 2021, présente une tendance similaire, avec une valeur initiale de 6,22 en 2021, suivie d'une stabilisation autour de 5,3 sur la période 2023-2024.
- Ratio d’endettement financier
- Indique la proportion de financement par la dette par rapport aux capitaux propres. Une diminution significative suggère une amélioration de la structure financière.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Fournit une mesure plus précise de l'endettement, potentiellement en tenant compte d'éléments spécifiques au bilan.
- Capitaux propres ajustés pour les participations majoritaires
- Représentent la valeur nette des capitaux propres après ajustements, pouvant inclure des éléments tels que les écarts d'acquisition ou les réévaluations.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés pour les participations majoritaires
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes, atteignant son point le plus bas en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance en 2021, puis une baisse constante jusqu'en 2024.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, avant de montrer une légère diminution en 2023 et 2024. Cette évolution suggère une consolidation des fonds propres après une période d'expansion.
Les capitaux propres ajustés pour les participations majoritaires présentent une évolution plus complexe. Partant d'une valeur négative en 2020, ils sont devenus positifs en 2021 et ont continué à croître jusqu'en 2023, avec une stabilisation en 2024. Cette amélioration indique une restructuration financière et une augmentation de la valeur nette ajustée.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a atteint un pic élevé en 2020, puis a diminué de manière constante sur les années suivantes. Cette baisse reflète une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) n'est disponible qu'à partir de 2021. Il suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une diminution progressive de 2021 à 2024. Cette convergence suggère que l'ajustement des capitaux propres n'a pas fondamentalement modifié la tendance à la baisse de la rentabilité.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une période initiale de forte croissance en 2021, suivie d'une phase de déclin et de stabilisation. La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté, combinée à la baisse du rendement des capitaux propres, suggère une détérioration de la performance financière au fil du temps. L'évolution des capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés, témoigne d'efforts de restructuration et de consolidation.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes, atteignant son point le plus bas en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance en 2021 puis un déclin constant jusqu'en 2024.
- Actif total
- L'actif total a augmenté de 2020 à 2022, avant de montrer une légère diminution en 2023 et 2024. L'actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles de l'actif total non ajusté.
Les ratios de rendement de l'actif, tant non ajusté qu'ajusté, présentent une forte corrélation avec l'évolution du bénéfice net. Ces ratios ont atteint leur apogée en 2021, reflétant la performance exceptionnelle de cette année. Par la suite, ils ont diminué de manière constante, indiquant une rentabilité décroissante de l'actif au fil du temps. En 2024, les ratios de rendement de l'actif se situent à leur niveau le plus bas de la période analysée.
- Tendances générales
- Il est observé une forte volatilité des performances financières entre 2020 et 2024. La période 2021 se distingue par des chiffres exceptionnellement élevés, tandis que les années suivantes montrent un retour à des niveaux plus modérés, voire en baisse.
- Ratios ajustés vs. non ajustés
- Les ratios ajustés présentent des valeurs systématiquement supérieures à celles des ratios non ajustés, suggérant que les ajustements comptables ont un impact positif sur la perception de la rentabilité de l'actif.
En résumé, les données indiquent une période de croissance rapide suivie d'une phase de stabilisation et de déclin progressif. L'évolution des ratios de rendement de l'actif confirme cette tendance à la baisse de la rentabilité.