Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
United Parcel Service Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a connu une réduction significative entre 2020 et 2022, passant de 37,53 à 0,99, indiquant une réduction de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Cependant, il a légèrement augmenté en 2023 à 1,29 et s’est maintenu à un niveau proche en 2024 à 1,27, suggérant une stabilisation ou une légère augmentation de la dette par rapport aux fonds propres dans cette période.
- Évolution du ratio d’endettement incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a connu une tendance similaire, passant de 42,24 en 2020 à 1,19 en 2022, avec une augmentation en 2023 à 1,54, puis se stabilisant à 1,53 en 2024. La hausse récente indique une augmentation relative de l’endettement total, y compris les engagements locatifs, dans ces dernières années.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a diminué de 0,97 en 2020 à 0,5 en 2022, avant de remonter légèrement à 0,56 en 2023 et 2024, témoignant d’une réduction de la dépendance à la dette par rapport aux fonds propres, avec un léger regain dans la période récente.
- Évolution du ratio dette sur le total du capital (y compris les contrats de location)
- Le ratio est passé de 0,98 en 2020 à 0,54 en 2022, avant de se stabiliser à 0,61 en 2023 et 2024, ce qui indique une diminution de la part de la dette dans la structure du capital, mais avec une tendance à la stabilisation dans les années récentes.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio a diminué de 0,4 en 2020 à 0,28 en 2022, puis s’est légèrement accru en 2023 (0,31) avant de se stabiliser à 0,3 en 2024, signalant une réduction générale de la dépendance à la dette, tout en conservant une certaine stabilité dans la période intermédiaire.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif de location)
- Il a diminué de 0,44 en 2020 à 0,33 en 2022, puis a augmenté légèrement en 2023 à 0,38 et est resté stable en 2024 à 0,37, indiquant une baisse de la proportion de la dette dans l’actif global, mais avec une légère reprise dans la période récente.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a massivement chuté de 94,99 en 2020 à 3,59 en 2022, avant de se stabiliser à environ 4,09 en 2023 et 4,19 en 2024. La forte réduction en 2021 signale une réduction significative de la dette financière, bien que la tendance récente indique une stabilisation à un niveau plus faible comparé à 2020.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio est passé de 3,63 en 2020 à 24,91 en 2021, puis a fluctué autour de 22,06 en 2022, avant de diminuer à 11,92 en 2023 et 9,59 en 2024. La forte hausse en 2021 indique une amélioration substantielle de la capacité à couvrir les charges d’intérêt, cependant, cette capacité s’est réduite depuis, bien qu’elle demeure à un niveau supérieur à celui de 2020.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une nette augmentation de 2,31 en 2020 à 12,66 en 2021, témoignant d’une meilleure capacité à couvrir les charges fixes dans cette année. Par la suite, une baisse à 11,3 en 2022, puis une diminution continue à 6,21 en 2023 et 5,19 en 2024, indique une réduction progressive de la marge de sécurité dans la couverture des charges fixes, sans toutefois revenir au niveau initial de 2020.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une baisse significative entre 2020 et 2022, passant de 24 654 millions de dollars à 19 662 millions de dollars, ce qui reflète une réduction de son endettement. Cependant, en 2023, on observe une augmentation de la dette, atteignant 22 264 millions de dollars, avant de diminuer légèrement en 2024 à 21 284 millions de dollars. Cette évolution indique une certaine volatilité dans la gestion de l'endettement, avec une tendance globale à la diminution sur la période, malgré les fluctuations annuelles.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance importante entre 2020 et 2022, passant de 657 millions de dollars à 19 786 millions. Cette augmentation significative semble résulter d'une consolidation ou d'une recapitalisation majeure durant cette période. En 2023, ils diminuent légèrement à 17 306 millions, puis poursuivent leur baisse en 2024, s'établissant à 16 718 millions. La tendance générale indique une augmentation initiale suivie d'une réduction progressive, ce qui pourrait signaler des acquisitions, des rachats ou d'autres opérations affectant la structure du capital.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une forte réduction entre 2020 et 2021, passant de 37,53 à 1,54, témoignant d'une amélioration significative de la structure financière de l'entreprise et d'une baisse de son levier financier. La tendance se poursuit avec un ratio de 0,99 en 2022, suggérant une gestion encore plus prudente de l'endettement. En 2023 et 2024, le ratio augmente légèrement à 1,29 puis à 1,27, indiquant une reprise relative dans l'utilisation de la dette par rapport aux capitaux propres. Ces fluctuations impliquent une gestion active du levier financier en réponse aux conditions du marché ou à des stratégies internes.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 27,75 milliards de dollars américains à 23,52 milliards. Cependant, en 2023, une hausse notable est observée, atteignant près de 26,73 milliards, avant de diminuer légèrement en 2024 à environ 25,65 milliards. Cette évolution indique une gestion active de l’endettement, avec une réduction initiale suivie d’une reprise partielle, susceptible de refléter des ajustements stratégiques ou des variations dans le financement.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance spectaculaire en 2021, passant de 657 millions de dollars en 2020 à plus de 14,25 milliards, et poursuivant leur progression en 2022 pour atteindre près de 19,79 milliards. Toutefois, cette tendance est suivie d’une contraction en 2023, où les capitaux propres diminuent à environ 17,31 milliards, puis se stabilisent à un niveau similaire en 2024 avec une légère baisse à 16,72 milliards. Ces évolutions peuvent indiquer des changements dans la structure du capital ou des distributions de dividendes significatives.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a enregistré une diminution dramatique entre 2020 et 2021, passant de 42,24 à 1,79, ce qui suggère une réduction rapide de la dépendance à l’endettement ou une augmentation simultanée des capitaux propres. Par la suite, le ratio se maintient à un niveau relativement stable autour de 1,19 en 2022, puis augmente légèrement en 2023 et 2024 pour atteindre 1,54 et 1,53 respectivement. Cette tendance reflète une gestion prudente mais une reprise progressive du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une baisse significative entre 2020 et 2022, passant de 24 654 millions de dollars à 19 662 millions. Cependant, en 2023, elle a de nouveau augmenté pour atteindre 22 264 millions, avant de diminuer légèrement en 2024 pour s’établir à 21 284 millions. Dans l’ensemble, cette tendance indique une diminution durant la premier période, suivie d’une reprise partielle, ce qui pourrait refléter une gestion de la structure du financement ou un ajustement stratégique en réponse à la situation économique ou aux besoins de financement de l’entreprise.
- Évolution du capital
- Le total du capital affiche une croissance constante tout au long de la période analysée, passant de 25 311 millions en 2020 à un pic de 39 570 millions en 2023, puis une légère contraction en 2024 pour s’établir à 38 002 millions. Cette croissance significant indique probablement une augmentation des fonds propres ou des apports de capitaux, pouvant refléter une stratégie de renforcement de la structure financière ou la réalisation de levées de fonds importantes.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 0,97 à 0,50, marquant une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres. Ce déclin indique une meilleure structure financière, avec une moindre reliance sur la dette par rapport aux capitaux. En 2023 et 2024, le ratio se stabilise à 0,56, suggérant une consolidation de cette position après la période de réduction, et une gestion prudente du levier financier. La stabilité de ce ratio dans cette fourchette indique une gestion équilibrée entre endettement et fonds propres pour ces deux dernières années.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Une tendance à la baisse est observable entre 2020 et 2022, avec une réduction de la dette totale d'environ 4 233 millions de dollars, passant de 27 754 millions en 2020 à 23 521 millions en 2022. Cependant, en 2023, la dette totale augmente à nouveau pour atteindre 26 729 millions, puis diminue légèrement en 2024 à 25 652 millions. Cette dynamique indique une initiale réduction de l'endettement, suivie d'une reprise puis d'une stabilité partielle dans les années ultérieures.
- Total du capital
- Le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, affiche une croissance significative sur la période. Il passe de 28 411 millions de dollars en 2020 à 39 781 millions en 2021, puis continue à augmenter pour atteindre 43 307 millions en 2022, 44 035 millions en 2023, avant de légèrement diminuer à 42 370 millions en 2024. Cette augmentation suggère une consolidation ou une augmentation de la base de capital de l'entreprise, probablement par de nouveaux financements ou de la rétention de bénéfices.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio diminue significativement de 0,98 en 2020 à 0,54 en 2022, indiquant une réduction relative de l'endettement par rapport à la structure du capital. En 2023, il remonte à 0,61, puis se stabilise à ce niveau en 2024. La baisse de ce ratio durant la période 2020-2022 reflète une démarche d'amélioration de la structure financière, potentiellement par le désendettement ou par une augmentation du capital propre, tandis que la légère reprise en 2023 pourrait témoigner de nouvelles émissions de dettes ou de variations dans la structure du capital.
Ratio d’endettement
United Parcel Service Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2020 et 2022, la dette totale de l'entreprise a connu une diminution progressive, passant de 24 654 millions de dollars à 19 662 millions de dollars, ce qui indique une réduction de la charge d'endettement sur cette période. En 2023, la dette augmente à nouveau, atteignant 22 264 millions de dollars, avant de diminuer légèrement en 2024 à 21 284 millions de dollars. Ces fluctuations pourraient résulter de stratégies de gestion financière ou d'opérations de refinancement.
- Total de l’actif
- L'actif total montre une tendance à la croissance de 2020 à 2022, passant de 62 408 millions de dollars à 71 124 millions de dollars, témoignant d'une augmentation de la taille de l'entreprise ou de ses investissements. En 2023, l'actif diminue légèrement à 70 857 millions de dollars, puis se stabilise en 2024 à 70 070 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une contraction relative des actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a été en baisse constante de 0,40 en 2020 à 0,28 en 2022, reflétant une réduction de l'endettement relatif par rapport aux actifs ou aux capitaux propres. En 2023, ce ratio remonte à 0,31, avant de diminuer légèrement à 0,30 en 2024. Ces variations suggèrent une gestion active du levier financier avec une tendance globale à une moindre dépendance à la dette par rapport à la période initiale, tout en restant à un niveau modéré.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 27 754 millions de dollars à 23 521 millions de dollars. En 2023, la dette a augmenté à 26 729 millions de dollars, puis a diminué à nouveau en 2024 pour s'établir à 25 652 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une gestion active de la structure de la dette, avec une réduction de l'endettement lors des premières années suivie d'une hausse puis d'une nouvelle baisse.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif de l'entreprise a augmenté régulièrement de 2020 à 2022, passant de 62 408 millions de dollars à 71 124 millions de dollars, témoignant d'une croissance de la taille de l'entreprise ou d'investissements importants. Cependant, en 2023, ce total a légèrement diminué à 70 857 millions, puis a continué à baisser en 2024 pour s'établir à 70 070 millions de dollars, ce qui peut refléter une optimisation ou une réduction de certains actifs non essentiels.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 0,44 à 0,33, ce qui indique une réduction de la proportion de dette par rapport à l'actif total, contribuant à une meilleure structure financière. En 2023, ce ratio a légèrement augmenté à 0,38, avant de revenir à 0,37 en 2024. La tendance générale suggère une amélioration de la solvabilité ou une gestion prudente de l'endettement, malgré de petites fluctuations dans les années récentes.
Ratio d’endettement financier
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
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- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a montré une croissance significative entre 2020 et 2022, passant d’environ 62,4 milliards de dollars à plus de 71,1 milliards de dollars. Cependant, cette tendance de croissance s’est stabilisée par la suite, avec une légère baisse en 2023 à 70,9 milliards de dollars, puis une nouvelle diminution en 2024 pour atteindre environ 70 milliards de dollars. Cela indique une période initiale de croissance de l’actif suivie d’une stabilité relative ou d’un léger déclin.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres ont connu une progression importante, passant d’environ 657 millions de dollars en 2020 à un pic de 19,79 milliards de dollars en 2022. Après cette période de croissance rapide, une baisse est observée en 2023, avec une valeur de 17,3 milliards de dollars, puis une légère diminution en 2024 à 16,7 milliards de dollars. La forte croissance entre 2020 et 2022 pourrait résulter d’opérations de financement ou d’améliorations dans la rentabilité, tandis que la baisse ultérieure pourrait refléter des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou d’autres mouvements de capitaux.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une réduction dramatique en 2021, passant de près de 95 en 2020 à moins de 5, ce qui indique une réduction significative de l’endettement ou une augmentation substantielle des capitaux propres. Par la suite, le ratio est resté relativement stable autour de 3,5 à 4,2, suggérant un niveau d’endettement contrôlé et constant après la période de réduction majeure. Cette stabilité relative indique probablement une gestion prudente de la structure financière, évitant une augmentation excessive de l’endettement.
Ratio de couverture des intérêts
United Parcel Service Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 2 545 millions de dollars à 17 289 millions de dollars, marquant une croissance spectaculaire. Cependant, après cette hausse remarquable, une baisse progressive est observée, avec des valeurs de 15 529 millions en 2022, 9 358 millions en 2023, et enfin 8 308 millions en 2024. Cette tendance indique une phase de forte performance suivie d'une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle sur la période analysée.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont enregistré une croissance relativement stable, passant de 701 millions de dollars en 2020 à 866 millions en 2024, avec une légère augmentation chaque année. La progression est modérée, suggérant une gestion maîtrisée du coût de la dette, malgré une légère hausse dans la période la plus récente.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts par le bénéfice d’exploitation, a connu une forte augmentation de 3,63 en 2020 pour atteindre un sommet de 24,91 en 2021. Cette explosion est en partie liée à la forte augmentation de l’EBIT cette année-là. Par la suite, le ratio décroît de manière continue, passant à 22,06 en 2022, puis à 11,92 en 2023, et enfin à 9,59 en 2024. La tendance à la baisse indique une dégradation progressive de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts avec ses bénéfices d’exploitation, malgré un ratio toujours supérieur à 1, ce qui reste rassurant quant à la solvabilité de l'entreprise.
Taux de couverture des charges fixes
United Parcel Service Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coûts des contrats de location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coûts des contrats de location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La valeur de ce bénéfice a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 3 256 millions de dollars à 18 018 millions de dollars. Cependant, après cette augmentation notable, une diminution progressive est observée, avec un bénéfice de 16 265 millions en 2022, suivi d'une baisse à 10 218 millions en 2023 et à 9 220 millions en 2024. Cette tendance indique une forte croissance initiale suivie d'une baisse continue sur la période la plus récente, ce qui pourrait refléter des changements dans la rentabilité opérationnelle ou des impacts liés à des événements exceptionnels ou à la conjoncture économique.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté chaque année, passant de 1 412 millions en 2020 à 1 778 millions en 2024. La progression est régulière, traduisant la croissance des coûts fixes de l'entreprise, probablement en lien avec l'expansion de ses opérations ou l'augmentation des coûts liés aux infrastructures, à la main-d'œuvre ou à d'autres charges fixes. La hausse constante mérite d'être surveillée pour évaluer son impact sur la marge de profit.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une forte progression en 2021, passant de 2,31 en 2020 à 12,66, ce qui indique une amélioration spectaculaire de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes par ses bénéfices avant charges fixes et impôts. Cependant, après ce pic, le ratio a diminué en 2022 pour atteindre 11,3, puis a poursuivi sa baisse en 2023 à 6,21, et enfin à 5,19 en 2024. La tendance à la baisse depuis 2021 montre une réduction de la marge de sécurité concernant la couverture des charges fixes, en dépit de la croissance continue des charges fixes et de la baisse du bénéfice avant charges fixes et impôts, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la rentabilité ou une gestion des coûts à ajuster.