Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
United Parcel Service Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué entre 2021 et 2022, puis a connu une augmentation progressive jusqu’en 2025, bien que restant inférieur à son niveau initial de 2021. Une tendance similaire est observée pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation.
- Endettement global
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué, passant de 0,61 en 2021 à 0,50 en 2022, puis augmentant progressivement pour revenir à 0,60 en 2025. Le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a suivi une trajectoire similaire, stabilisant autour de 0,61-0,64.
Les ratios d’endettement, à la fois simple et par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), ont montré une légère diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation en 2025. Le ratio d’endettement financier a également diminué entre 2021 et 2022, puis a augmenté progressivement, atteignant 4,50 en 2025.
- Capacité de remboursement
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une baisse significative entre 2021 et 2025, passant de 24,91 à 8,04. Cette diminution indique une réduction de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices. Le taux de couverture des charges fixes a également diminué de manière constante sur la même période, passant de 12,66 à 4,64, ce qui suggère une capacité réduite à couvrir l’ensemble des charges fixes avec les bénéfices.
En résumé, l’entreprise a vu son levier financier augmenter progressivement sur la période analysée, tandis que sa capacité à couvrir ses charges financières et fixes a diminué. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en termes de gestion de la dette et de rentabilité.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| Total de la dette | 24,127) | 21,284) | 22,264) | 19,662) | 21,915) | |
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 16,227) | 16,718) | 17,306) | 19,786) | 14,253) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.49 | 1.27 | 1.29 | 0.99 | 1.54 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.73 | 0.73 | 0.79 | 0.81 | 0.86 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.40 | 0.45 | 0.89 | 1.32 | 0.66 | |
| Union Pacific Corp. | 1.72 | 1.85 | 2.20 | 2.74 | 2.10 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 1.64 | 2.26 | 3.40 | 4.68 | 7.03 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | 1.07 | 1.16 | 1.49 | 1.62 | 1.63 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.31 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 24,127 ÷ 16,227 = 1.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de repartir à la hausse en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont affiché une croissance substantielle entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution progressive au cours des années suivantes. Cette tendance à la baisse des capitaux propres, bien que modérée, est observable sur les trois dernières années de la période analysée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a démontré une évolution marquée. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, il a ensuite augmenté progressivement, se stabilisant autour de 1.27-1.49 sur les dernières années. Cette remontée suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, bien que restant globalement dans une fourchette comparable à celle observée initialement.
En résumé, la structure du capital présente une dynamique complexe. L'endettement a fluctué, tandis que les capitaux propres ont diminué progressivement. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire en deux phases, avec une amélioration initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| Total de la dette | 24,127) | 21,284) | 22,264) | 19,662) | 21,915) | |
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | 763) | 733) | 709) | 621) | 580) | |
| Contrats de location-exploitation non courants | 3,700) | 3,635) | 3,756) | 3,238) | 3,033) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 28,590) | 25,652) | 26,729) | 23,521) | 25,528) | |
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 16,227) | 16,718) | 17,306) | 19,786) | 14,253) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.76 | 1.53 | 1.54 | 1.19 | 1.79 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.33 | 1.37 | 1.47 | 1.49 | 1.51 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.53 | 1.04 | 1.58 | 0.79 | |
| Union Pacific Corp. | 1.78 | 1.92 | 2.31 | 2.87 | 2.22 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.03 | 2.65 | 3.94 | 5.41 | 8.17 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | 1.35 | 1.48 | 1.88 | 2.03 | 2.02 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.46 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 28,590 ÷ 16,227 = 1.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, elle a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de repartir à la hausse en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont affiché une trajectoire inverse. Ils ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, puis ont diminué progressivement sur les années suivantes, avec une baisse plus marquée entre 2022 et 2023, et une stabilisation relative entre 2023 et 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure le niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres, a connu une amélioration substantielle entre 2021 et 2022, passant de 1.79 à 1.19. Cependant, il a augmenté progressivement par la suite, atteignant 1.76 en 2025, ce qui indique une augmentation du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres.
En résumé, la période observée est caractérisée par une gestion de la dette fluctuante et une érosion progressive des capitaux propres. L'augmentation du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres en fin de période suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| Total de la dette | 24,127) | 21,284) | 22,264) | 19,662) | 21,915) | |
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 16,227) | 16,718) | 17,306) | 19,786) | 14,253) | |
| Total du capital | 40,354) | 38,002) | 39,570) | 39,448) | 36,168) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.60 | 0.56 | 0.56 | 0.50 | 0.61 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.28 | 0.31 | 0.47 | 0.57 | 0.40 | |
| Union Pacific Corp. | 0.63 | 0.65 | 0.69 | 0.73 | 0.68 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.62 | 0.69 | 0.77 | 0.82 | 0.88 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Transport | 0.52 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 24,127 ÷ 40,354 = 0.60
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il a augmenté en 2023, diminué légèrement en 2024, puis augmenté de manière plus prononcée en 2025.
Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance constante entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative en 2023 et d'une légère diminution en 2024. Une reprise de la croissance est observée en 2025.
L'évolution du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres reflète l'interaction entre la dette et le capital. Ce ratio a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, indiquant une réduction du levier financier. Il a ensuite augmenté en 2023 et est resté stable en 2024 avant de croître à nouveau en 2025, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres.
- Tendances clés
- Une volatilité du total de la dette, une croissance du total du capital avec une stabilisation temporaire, et une fluctuation du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres.
- Observations importantes
- L'augmentation du ratio d'endettement en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer une prise de risque financière accrue.
- Évolution du ratio d'endettement
- Le ratio est passé de 0.61 en 2021 à 0.5 en 2022, puis à 0.56 en 2023 et 2024, pour atteindre 0.6 en 2025.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| Total de la dette | 24,127) | 21,284) | 22,264) | 19,662) | 21,915) | |
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | 763) | 733) | 709) | 621) | 580) | |
| Contrats de location-exploitation non courants | 3,700) | 3,635) | 3,756) | 3,238) | 3,033) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 28,590) | 25,652) | 26,729) | 23,521) | 25,528) | |
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 16,227) | 16,718) | 17,306) | 19,786) | 14,253) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 44,817) | 42,370) | 44,035) | 43,307) | 39,781) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.64 | 0.61 | 0.61 | 0.54 | 0.64 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.31 | 0.35 | 0.51 | 0.61 | 0.44 | |
| Union Pacific Corp. | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.74 | 0.69 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.67 | 0.73 | 0.80 | 0.84 | 0.89 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | 0.57 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 28,590 ÷ 44,817 = 0.64
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, elle a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de repartir à la hausse en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le total du capital a suivi une trajectoire globalement ascendante. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée en 2023. Une légère diminution est constatée en 2024, mais le total du capital se redresse en 2025, dépassant les niveaux de 2023.
Le ratio de la dette sur le total du capital a présenté une évolution intéressante. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, indiquant une réduction du levier financier. Cependant, ce ratio a augmenté en 2023, puis s'est stabilisé en 2024 avant de remonter en 2025, revenant à son niveau initial de 2021. Cette remontée suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport au capital propre.
- Dette totale
- A fluctué, avec une augmentation globale sur la période, malgré des variations intermédiaires.
- Total du capital
- A augmenté globalement, avec une croissance plus marquée au début de la période.
- Ratio dette/capital
- A diminué initialement, puis s'est stabilisé avant de remonter, indiquant une évolution de la structure financière.
Ratio d’endettement
United Parcel Service Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| Total de la dette | 24,127) | 21,284) | 22,264) | 19,662) | 21,915) | |
| Total de l’actif | 73,090) | 70,070) | 70,857) | 71,124) | 69,405) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.33 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.17 | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.25 | |
| Union Pacific Corp. | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.47 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.33 | 0.39 | 0.45 | 0.48 | 0.52 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Transport | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 24,127 ÷ 73,090 = 0.33
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la solvabilité. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, diminué légèrement en 2024, puis augmenté de manière significative en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le total de l’actif a également présenté une évolution. Une augmentation a été observée entre 2021 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023 et en 2024. En 2025, l’actif a augmenté, atteignant un maximum sur la période.
Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, a montré une certaine volatilité. Il a diminué en 2022, puis augmenté en 2023, diminué en 2024 et augmenté en 2025. Bien que fluctuant, le ratio est resté relativement stable, oscillant entre 0.28 et 0.33. L’augmentation du ratio en 2025 coïncide avec l’augmentation du total de la dette, suggérant une augmentation du financement par emprunt par rapport à l’actif total.
- Total de la dette
- Présente une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations intermédiaires.
- Total de l’actif
- A augmenté initialement, puis a stagné avant de connaître une nouvelle augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement
- A fluctué, mais est resté dans une fourchette relativement étroite, avec une augmentation notable en 2025.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| Total de la dette | 24,127) | 21,284) | 22,264) | 19,662) | 21,915) | |
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | 763) | 733) | 709) | 621) | 580) | |
| Contrats de location-exploitation non courants | 3,700) | 3,635) | 3,756) | 3,238) | 3,033) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 28,590) | 25,652) | 26,729) | 23,521) | 25,528) | |
| Total de l’actif | 73,090) | 70,070) | 70,857) | 71,124) | 69,405) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.39 | 0.37 | 0.38 | 0.33 | 0.37 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.20 | 0.22 | 0.30 | 0.36 | 0.29 | |
| Union Pacific Corp. | 0.47 | 0.48 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.41 | 0.45 | 0.52 | 0.55 | 0.60 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | 0.39 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 28,590 ÷ 73,090 = 0.39
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a connu une diminution en 2022, passant de 25 528 à 23 521. Cependant, elle a ensuite augmenté en 2023, atteignant 26 729, avant de redescendre légèrement à 25 652 en 2024. En 2025, une nouvelle augmentation est observée, avec une dette totale de 28 590 millions de dollars américains.
Le total de l'actif a affiché une croissance en 2022, passant de 69 405 à 71 124 millions de dollars américains. Les années suivantes ont montré une stabilisation, puis une légère diminution en 2023 (70 857) et 2024 (70 070). Une reprise est constatée en 2025, avec un total d'actif de 73 090 millions de dollars américains.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, exprimé en ratio financier, a suivi une trajectoire fluctuante. Il est passé de 0,37 en 2021 à 0,33 en 2022, indiquant une diminution du niveau d'endettement relatif. En 2023, ce ratio est remonté à 0,38, puis s'est maintenu à 0,37 en 2024. Enfin, en 2025, le ratio a augmenté à 0,39, suggérant une légère augmentation de l'endettement par rapport à l'actif.
- Tendances clés
- Une fluctuation de la dette totale avec une tendance à la hausse sur la période analysée.
- Stabilité de l'actif
- Une relative stabilité du total de l'actif, avec une légère croissance en 2022 et 2025.
- Ratio d'endettement
- Une augmentation progressive du ratio d'endettement, bien que restant dans une fourchette relativement stable.
Ratio d’endettement financier
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 73,090) | 70,070) | 70,857) | 71,124) | 69,405) | |
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 16,227) | 16,718) | 17,306) | 19,786) | 14,253) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.50 | 4.19 | 4.09 | 3.59 | 4.87 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.12 | 3.15 | 3.34 | 3.45 | 3.43 | |
| Uber Technologies Inc. | 2.29 | 2.38 | 3.44 | 4.37 | 2.68 | |
| Union Pacific Corp. | 3.77 | 4.01 | 4.54 | 5.38 | 4.49 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.00 | 5.84 | 7.63 | 9.77 | 13.56 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Transport | 3.51 | 3.67 | 4.25 | 4.53 | 4.48 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.34 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 73,090 ÷ 16,227 = 4.50
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L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. L'actif total a connu une augmentation initiale, passant de 69 405 millions de dollars américains en 2021 à 71 124 millions de dollars américains en 2022. Cependant, cet actif a ensuite diminué légèrement en 2023 (70 857 millions de dollars américains) et en 2024 (70 070 millions de dollars américains), avant de remonter en 2025 pour atteindre 73 090 millions de dollars américains.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont connu une croissance notable entre 2021 et 2022, passant de 14 253 millions de dollars américains à 19 786 millions de dollars américains. Cette progression s'est ensuite inversée, avec une diminution progressive en 2023 (17 306 millions de dollars américains), 2024 (16 718 millions de dollars américains) et 2025 (16 227 millions de dollars américains). Cette tendance suggère une possible redistribution des bénéfices ou des opérations de rachat d'actions.
Le ratio d’endettement financier a présenté une volatilité au cours de la période analysée. Il a diminué de 4,87 en 2021 à 3,59 en 2022, indiquant une réduction de l'endettement par rapport aux capitaux propres. En 2023, ce ratio est remonté à 4,09, puis à 4,19 en 2024, et enfin à 4,5 en 2025, signalant une augmentation progressive du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt.
- Tendances clés
- Une fluctuation de l'actif total avec une remontée finale.
- Évolution des capitaux propres
- Une croissance initiale suivie d'une diminution progressive.
- Niveau d'endettement
- Une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive du ratio d'endettement.
Ratio de couverture des intérêts
United Parcel Service Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 5,572) | 5,782) | 6,708) | 11,548) | 12,890) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,592) | 1,660) | 1,865) | 3,277) | 3,705) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,017) | 866) | 785) | 704) | 694) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 8,181) | 8,308) | 9,358) | 15,529) | 17,289) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 8.04 | 9.59 | 11.92 | 22.06 | 24.91 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 7.90 | 8.83 | 8.73 | 8.11 | 9.42 | |
| Uber Technologies Inc. | 14.06 | 8.81 | 4.74 | -15.49 | -1.20 | |
| Union Pacific Corp. | 8.00 | 7.93 | 7.14 | 8.14 | 8.33 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.69 | 3.97 | 2.91 | 1.59 | -0.62 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Transport | 7.74 | 7.31 | 6.34 | 5.17 | 6.98 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 7.07 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 8,181 ÷ 1,017 = 8.04
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une diminution constante. Après avoir atteint 17289 millions de dollars américains en 2021, il a diminué à 15529 millions en 2022, puis à 9358 millions en 2023. Cette tendance baissière s'est poursuivie avec 8308 millions en 2024 et 8181 millions en 2025.
Les charges d'intérêts ont également évolué. Elles ont augmenté de 694 millions de dollars américains en 2021 à 704 millions en 2022, puis à 785 millions en 2023 et 866 millions en 2024. En 2025, elles ont atteint 1017 millions de dollars américains, marquant une accélération de cette augmentation.
En conséquence de ces évolutions, le ratio de couverture des intérêts a diminué de manière significative. Il est passé de 24.91 en 2021 à 22.06 en 2022, puis à 11.92 en 2023. La diminution s'est accentuée en 2024 avec une valeur de 9.59, et a continué en 2025 avec 8.04. Cette baisse indique une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Diminution constante sur la période, passant de 17289 millions de dollars américains en 2021 à 8181 millions en 2025.
- Charges d’intérêts
- Augmentation progressive, avec une accélération en 2025, atteignant 1017 millions de dollars américains.
- Ratio de couverture des intérêts
- Baisse significative, reflétant une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts, passant de 24.91 en 2021 à 8.04 en 2025.
Taux de couverture des charges fixes
United Parcel Service Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 5,572) | 5,782) | 6,708) | 11,548) | 12,890) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,592) | 1,660) | 1,865) | 3,277) | 3,705) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,017) | 866) | 785) | 704) | 694) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 8,181) | 8,308) | 9,358) | 15,529) | 17,289) | |
| Plus: Coûts des contrats de location-exploitation | 950) | 912) | 860) | 736) | 729) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 9,131) | 9,220) | 10,218) | 16,265) | 18,018) | |
| Charges d’intérêts | 1,017) | 866) | 785) | 704) | 694) | |
| Coûts des contrats de location-exploitation | 950) | 912) | 860) | 736) | 729) | |
| Charges fixes | 1,967) | 1,778) | 1,645) | 1,440) | 1,423) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 4.64 | 5.19 | 6.21 | 11.30 | 12.66 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.29 | 2.43 | 2.34 | 2.29 | 2.83 | |
| Uber Technologies Inc. | 8.89 | 6.00 | 3.48 | -9.72 | -0.36 | |
| Union Pacific Corp. | 6.68 | 6.47 | 5.82 | 6.64 | 6.81 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.09 | 2.85 | 2.25 | 1.38 | -0.01 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Transport | 4.01 | 3.88 | 3.54 | 2.98 | 3.86 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 4.66 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 9,131 ÷ 1,967 = 4.64
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance à la baisse du bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période considérée. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation relative entre 2023 et 2025.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Ce poste a connu une baisse de 18018 millions de dollars américains en 2021 à 9131 millions de dollars américains en 2025, représentant une diminution d'environ 49,3% sur l'ensemble de la période. La baisse la plus prononcée s'est produite entre 2021 et 2023.
Les charges fixes ont augmenté de manière constante sur la période. Cette augmentation, bien que moins spectaculaire que la diminution du bénéfice, contribue à la détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont progressé de 1423 millions de dollars américains en 2021 à 1967 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d'environ 38,2%. L'augmentation est relativement linéaire sur l'ensemble de la période.
Le ratio de couverture des charges fixes illustre la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations fixes avec son bénéfice opérationnel. Ce ratio a diminué de manière significative, reflétant la baisse du bénéfice et l'augmentation des charges fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a chuté de 12.66 en 2021 à 4.64 en 2025. Cette diminution indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec son bénéfice avant charges fixes et impôts. La baisse est particulièrement marquée entre 2021 et 2023, puis se stabilise à un niveau plus bas.
En conclusion, les données suggèrent une érosion de la rentabilité et une capacité réduite à couvrir les charges fixes, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents et des stratégies potentielles pour améliorer la performance financière.