Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Walt Disney Co., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour la majorité des postes d’actifs immobilisés sur la période considérée. Les "Attraits, bâtiments et améliorations" présentent une augmentation constante, passant de 31279 millions de dollars américains en 2020 à 41457 millions de dollars américains en 2025.
Le poste "Mobilier, accessoires et équipements" suit également une trajectoire ascendante, bien que plus modérée, évoluant de 22976 millions de dollars américains à 30854 millions de dollars américains sur la même période.
Les "Améliorations foncières" montrent une croissance significative entre 2020 et 2022, atteignant 7757 millions de dollars américains, avant de connaître une légère diminution en 2023 puis une reprise en 2024 et 2025, pour atteindre 8627 millions de dollars américains.
Les "Améliorations locatives" affichent une progression stable, mais limitée, passant de 1028 millions de dollars américains à 1103 millions de dollars américains en 2025.
Les "Projets en cours" connaissent une augmentation notable en 2023, atteignant 6285 millions de dollars américains, suivie d'une diminution en 2024 et d'une forte hausse en 2025, atteignant 6911 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des variations dans les investissements en cours.
La valeur de la "Terre" augmente progressivement, passant de 1035 millions de dollars américains en 2020 à 1192 millions de dollars américains en 2025.
Le poste "Parcs, centres de villégiature et autres biens, au prix coûtant" présente une croissance continue et substantielle, passant de 67595 millions de dollars américains à 90144 millions de dollars américains. Cette augmentation reflète un investissement important dans ces actifs.
L’"Amortissement cumulé" est un poste négatif qui augmente en valeur absolue chaque année, passant de -35517 millions de dollars américains à -48889 millions de dollars américains. Cette augmentation est conforme à l’attente, car l’amortissement s’accumule avec le temps.
Le "Parcs, centres de villégiature et autres biens, montant net" augmente constamment, passant de 32078 millions de dollars américains à 41255 millions de dollars américains. Cette augmentation est le résultat de la croissance des actifs bruts moins l’augmentation de l’amortissement cumulé.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des actifs immobilisés est observée sur l’ensemble de la période.
- Variations notables
- Les "Projets en cours" présentent une volatilité plus importante que les autres postes.
- Impact de l’amortissement
- L’augmentation de l’amortissement cumulé réduit l’impact de la croissance des actifs bruts sur le montant net.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Walt Disney Co., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L'analyse des données révèle une évolution progressive du ratio moyen d’âge sur la période considérée. Une augmentation est observée de 2020 à 2023, passant de 53,36% à 55,79%. L'année 2024 marque une légère stabilisation, puis une diminution en 2025, ramenant le ratio à 54,96%.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée présente une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, atteignant 23 ans. Une diminution est ensuite constatée en 2023, revenant à 21 ans, suivie d'une remontée à 24 ans en 2024 et une stabilisation à 23 ans en 2025.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, montre une progression constante de 11 ans en 2020 à 13 ans en 2025, indiquant une augmentation de l'ancienneté des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée se maintient globalement stable autour de 10 ans, avec une légère diminution à 9 ans en 2023. Elle remonte ensuite à 10 ans en 2024 et se maintient à ce niveau en 2025.
Il est à noter que la durée de vie restante estimée, bien que fluctuante, reste cohérente avec la durée de vie utile totale estimée, compte tenu de l'âge des actifs. L'augmentation du ratio moyen d'âge, combinée à une durée de vie utile totale stable ou en légère augmentation, suggère une possible modification dans la composition des actifs ou dans les méthodes d'estimation de leur durée de vie.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Parcs, centres de villégiature et autres biens, au prix coûtant – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 35 517 millions de dollars américains en 2020 à 48 889 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue d'actifs amortissables.
La valeur comptable des parcs, centres de villégiature et autres biens a également augmenté de manière régulière. Elle est passée de 67 595 millions de dollars américains en 2020 à 90 144 millions de dollars américains en 2025, suggérant des investissements continus dans ces actifs.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière plus modérée, passant de 1 035 millions de dollars américains en 2020 à 1 192 millions de dollars américains en 2025. Une légère diminution est observée en 2024, mais la tendance générale reste à la hausse.
Le ratio moyen d’âge a montré une augmentation progressive de 53,36 % en 2020 à 55,79 % en 2023, suivie d'une légère diminution à 54,96 % en 2025. Cette évolution pourrait indiquer un renouvellement partiel des actifs ou une modification de la composition de la base d'actifs.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante sur la période, indiquant une accumulation d'actifs amortissables.
- Parcs, centres de villégiature et autres biens, au prix coûtant
- Croissance régulière, suggérant des investissements continus.
- Terre
- Augmentation modérée avec une légère fluctuation en 2024.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation initiale suivie d'une légère diminution, possiblement liée à un renouvellement d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Parcs, centres de villégiature et autres biens, au prix coûtant – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus provenant des parcs, centres de villégiature et autres biens au prix coûtant présentent une croissance constante. On observe une augmentation progressive de 67 595 millions de dollars américains en 2020 à 90 144 millions de dollars américains en 2025. L'année 2023 marque une accélération de cette croissance, suivie d'une nouvelle augmentation notable en 2024 et 2025.
La valeur de la terre a également connu une augmentation, bien que plus modérée. Elle est passée de 1 035 millions de dollars américains en 2020 à 1 192 millions de dollars américains en 2025. Une légère diminution est perceptible en 2024, mais la tendance générale reste à la hausse.
L'amortissement a augmenté de manière continue sur l'ensemble de la période, passant de 3 140 millions de dollars américains en 2020 à 3 859 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante est observée entre 2022 et 2023. Cette augmentation de l'amortissement peut être liée à des investissements dans de nouveaux actifs ou à une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué au cours de la période. Elle est passée de 21 ans en 2020 à 23 ans en 2021 et 2022, puis est redescendue à 21 ans en 2023, avant de remonter à 24 ans en 2024 et de se stabiliser à 23 ans en 2025. Ces variations suggèrent des ajustements dans l'estimation de la durée d'utilisation des actifs, potentiellement en fonction de leur type ou de leur condition.
- Tendances clés
- Croissance soutenue des revenus des parcs et centres de villégiature.
- Augmentation constante de l'amortissement.
- Fluctuations de la durée de vie utile estimée des actifs.
- Appréciation progressive de la valeur de la terre.
En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec des investissements continus dans ses actifs, comme le suggère l'augmentation de l'amortissement. Les variations de la durée de vie utile estimée méritent une attention particulière pour comprendre les stratégies d'investissement et de gestion des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 35 517 millions de dollars américains en 2020 à 48 889 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue d'actifs amortissables.
L'amortissement annuel a également fluctué au cours des années. Après une légère diminution de 3 140 millions de dollars américains en 2020 à 3 068 millions de dollars américains en 2021, il a augmenté pour atteindre 3 626 millions de dollars américains en 2023, avant de redescendre légèrement à 3 434 millions de dollars américains en 2024, puis de remonter à 3 859 millions de dollars américains en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans le rythme d'utilisation des actifs ou dans les investissements en nouveaux actifs.
- Amortissement cumulé
- Présente une croissance linéaire et continue, reflétant l'accumulation d'actifs amortissables au fil du temps.
- Amortissement
- Manifeste une certaine volatilité, avec des augmentations et des diminutions annuelles, potentiellement liées aux cycles d'investissement et à l'utilisation des actifs.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à 12 ans de 2020 à 2022, puis est passée à 13 ans en 2023 et est restée à ce niveau jusqu'en 2025. Ceci suggère que les actifs en cours d'amortissement sont relativement stables en termes d'ancienneté, avec un renouvellement progressif des actifs les plus anciens.
L'augmentation de l'amortissement cumulé, combinée à l'évolution de l'amortissement annuel, indique une gestion active des actifs et une adaptation aux besoins opérationnels. L'âge moyen des actifs semble s'allonger légèrement, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière quant à la planification des futurs investissements et des remplacements d'actifs.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Parcs, centres de villégiature et autres biens, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le montant net des parcs, centres de villégiature et autres biens a connu une croissance constante, passant de 32 078 millions de dollars américains en 2020 à 41 255 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une augmentation de la valeur des actifs liés aux activités de loisirs.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière plus modérée, passant de 1 035 millions de dollars américains en 2020 à 1 192 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une appréciation de la valeur des terrains détenus par l'entité.
L'amortissement a présenté une trajectoire fluctuante. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, il a augmenté de manière notable en 2022 et 2023, atteignant 3 626 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2024 avant de remonter en 2025 à 3 859 millions de dollars américains. Cette variation pourrait être liée à des investissements dans de nouveaux actifs ou à des changements dans les méthodes d'amortissement.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée relativement stable à 10 ans, à l'exception de l'année 2023 où elle a été réduite à 9 ans. Ce changement pourrait indiquer une réévaluation de la durée d'utilité des actifs, potentiellement en raison de l'obsolescence ou de l'usure accrue.
- Tendances clés
- Croissance continue du montant net des parcs et centres de villégiature.
- Augmentation modérée de la valeur de la terre.
- Fluctuations de l'amortissement, avec une tendance générale à la hausse sur la période.
- Stabilité de la durée de vie restante estimée, avec une légère diminution en 2023.
En résumé, les données suggèrent une expansion des activités principales et une appréciation de la valeur des actifs. L'évolution de l'amortissement et de la durée de vie restante estimée méritent une attention particulière pour comprendre l'impact sur la rentabilité future.