Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation, débutant à 27,72, augmentant à 33,91, puis diminuant progressivement pour atteindre 27,54. Les jours de rotation de l’inventaire restent relativement stables, oscillant autour de 12 à 13 jours sur la période analysée.

Le ratio de rotation des créances montre une amélioration constante, passant de 5,15 à 7,21, puis se stabilisant autour de 7,18 et 7,14. Parallèlement, les jours de rotation des comptes clients diminuent, passant de 71 à 51 jours, indiquant une accélération de la collecte des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs connaît une variation, avec une baisse initiale suivie d'une augmentation progressive. Les jours de rotation des comptes fournisseurs diminuent également, passant de 110 à 92 jours, avant une légère remontée à 94 jours.

Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une augmentation spectaculaire en 2022, suivie d'une diminution significative. Les données pour 2025 sont manquantes.

Le cycle de fonctionnement montre une tendance à la diminution, passant de 84 à 63 jours, puis se stabilisant à 64 jours. Le cycle de conversion de trésorerie est négatif sur toute la période, indiquant que l'entreprise encaisse avant de devoir payer ses fournisseurs. Cette valeur se stabilise autour de -30 jours.

Taux de rotation des stocks

Diminution progressive après une augmentation initiale.

Ratio de rotation des créances

Amélioration constante suivie d'une stabilisation.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Fluctuation avec une tendance à l'augmentation.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte augmentation en 2022, puis diminution. Données manquantes pour 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Relativement stable.

Jours de rotation des comptes clients

Diminution significative.

Cycle de fonctionnement

Diminution puis stabilisation.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Diminution puis légère augmentation.

Cycle de conversion de trésorerie

Négatif et stable.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable du coût des produits, excluant les dépréciations et amortissements. Une augmentation constante est observée sur la période 2020-2023, passant de 43 880 millions de dollars américains à 59 201 millions de dollars américains. L'année 2024 marque une légère diminution à 58 698 millions de dollars américains, suivie d'une stabilisation en 2025 à 58 766 millions de dollars américains.

Concernant les inventaires, une tendance à la hausse est également perceptible. Les inventaires passent de 1 583 millions de dollars américains en 2020 à 2 134 millions de dollars américains en 2025, avec une progression plus marquée entre 2021 et 2023.

Le taux de rotation des stocks présente une trajectoire inverse. Après une amélioration significative entre 2020 et 2021, passant de 27,72 à 33,91, le ratio diminue progressivement sur les années suivantes. Il atteint 27,54 en 2025, revenant ainsi à un niveau inférieur à celui de 2020.

Coût des produits (tendances)

Augmentation constante de 2020 à 2023, stabilisation en 2024 et 2025.

Inventaires (tendances)

Augmentation continue sur l'ensemble de la période.

Taux de rotation des stocks (tendances)

Amélioration initiale suivie d'une diminution progressive.

La combinaison de l'augmentation du coût des produits et de la diminution du taux de rotation des stocks suggère une potentielle inefficacité dans la gestion des stocks ou une évolution de la stratégie d'approvisionnement. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances serait nécessaire pour en déterminer les causes précises.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont augmenté de manière constante, passant de 65 388 millions de dollars américains en 2020 à 94 425 millions de dollars américains en 2025.

Les créances, nettes, ont connu une évolution plus modérée. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, elles ont diminué en 2022 avant de remonter progressivement jusqu'en 2025, atteignant 13 217 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une gestion active des comptes clients.

Le ratio de rotation des créances présente une amélioration significative sur l'ensemble de la période. Il est passé de 5,15 en 2020 à 7,14 en 2025. Cette augmentation indique une efficacité accrue dans la conversion des créances en espèces. Bien que le ratio ait légèrement diminué entre 2022 et 2023, il est resté globalement stable entre 2023 et 2025, suggérant une performance soutenue dans la gestion des créances.

Tendances des revenus

Croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2021 et 2023.

Évolution des créances

Fluctuation modérée, avec une tendance à la hausse sur la période globale, mais avec une diminution en 2022.

Performance du ratio de rotation des créances

Amélioration significative, indiquant une gestion plus efficace des créances et une conversion plus rapide en espèces.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable du coût des produits, excluant les dépréciations et amortissements. Une augmentation constante est observée sur la période 2020-2023, passant de 43 880 millions de dollars américains à 59 201 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance semble se stabiliser en 2024 et 2025, avec des valeurs de 58 698 millions et 58 766 millions de dollars américains respectivement.

Concernant les comptes et comptes à payer, on constate une augmentation entre 2020 et 2021, de 13 183 millions de dollars américains à 16 357 millions de dollars américains. Cette valeur se stabilise ensuite autour de 16 205 millions de dollars américains en 2022, puis diminue légèrement en 2023 et 2024 pour atteindre 15 125 millions et 14 796 millions de dollars américains. Une légère remontée est observée en 2025, avec une valeur de 15 055 millions de dollars américains.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une tendance à la hausse sur la période analysée. Il passe de 3,33 en 2020 à 3,91 en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des achats et des paiements. Cette tendance se poursuit légèrement en 2024 avec une valeur de 3,97, avant de redescendre à 3,9 en 2025. Bien que la valeur de 2025 soit inférieure à celle de 2024, elle reste supérieure à celle des années précédentes, suggérant une gestion des fournisseurs globalement efficace.

Coût des produits (tendances)

Croissance soutenue jusqu'en 2023, stabilisation par la suite.

Comptes et comptes à payer (tendances)

Augmentation initiale suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution, avec une remontée en 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs (tendances)

Amélioration continue de l'efficacité de la gestion des fournisseurs, avec une légère baisse en 2025 mais restant à un niveau élevé.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement et des revenus. Le fonds de roulement a connu une diminution substantielle sur la période observée. Initialement positif et relativement stable, il a enregistré une baisse drastique à partir de 2022, devenant négatif en 2023 et continuant de se détériorer en 2024 et 2025.

En parallèle, les revenus ont affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive est observée de 2020 à 2025, avec un rythme d'expansion qui semble s'accélérer vers la fin de la période. L'augmentation des revenus n'a cependant pas été suffisante pour compenser la diminution du fonds de roulement.

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation spectaculaire. Partant d'une valeur de 7.58 en 2020, il a augmenté de manière significative en 2021, puis a atteint des niveaux extrêmement élevés en 2022 et 2023. L'absence de données pour 2024 et 2025 ne permet pas d'évaluer l'évolution de ce ratio sur ces dernières années.

Fonds de roulement

Une diminution continue et importante est constatée, passant d'une position positive à une position négative significative. Cette évolution pourrait indiquer des difficultés de liquidité ou une gestion active du fonds de roulement.

Revenus

Une croissance constante est observée, suggérant une performance commerciale positive. Cependant, cette croissance ne semble pas se traduire par une amélioration de la situation du fonds de roulement.

Taux de rotation du fonds de roulement

Une augmentation très importante est observée jusqu'en 2023, ce qui pourrait indiquer une utilisation plus efficace des actifs à court terme pour générer des revenus, ou une réduction significative du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 27,72 à 33,91. Cependant, cette progression s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive sur les périodes suivantes, atteignant 27,54 en 2025.

Taux de rotation des stocks

L'évolution du taux de rotation des stocks suggère une efficacité initiale accrue dans la vente des stocks, suivie d'un ralentissement progressif. Cette diminution pourrait être attribuée à divers facteurs, tels que des changements dans la demande des consommateurs, une augmentation des niveaux de stocks, ou des difficultés dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement.

Parallèlement, les jours de rotation de l’inventaire ont montré une tendance inverse. Ils ont diminué de 13 jours en 2020 à 11 jours en 2021, indiquant une accélération du cycle de vente. Cette amélioration s'est stabilisée à 12 jours en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 13 jours en 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation des jours de rotation de l’inventaire correspond à la diminution du taux de rotation des stocks. Cela indique que les stocks restent en moyenne plus longtemps en entrepôt, ce qui peut entraîner des coûts de stockage plus élevés et un risque accru d'obsolescence. La stabilisation puis l'augmentation de ce chiffre suggèrent une difficulté croissante à convertir rapidement les stocks en ventes.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de l'efficacité de la gestion des stocks sur la période analysée. Une attention particulière devrait être portée aux facteurs contribuant à cette tendance, afin d'optimiser les niveaux de stocks et d'améliorer la rotation des actifs.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une augmentation constante sur la période considérée. Il passe de 5.15 à 7.21 entre 2020 et 2023, puis se stabilise autour de 7.18 et 7.14 pour les années 2024 et 2025.

Ratio de rotation des créances

L'augmentation de ce ratio indique une amélioration de l'efficacité de l'entreprise à recouvrer ses créances. Une valeur plus élevée suggère que l'entreprise convertit ses ventes en espèces plus rapidement.

En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients diminue de manière significative. Il passe de 71 jours en 2020 à 51 jours en 2023, et reste stable à ce niveau pour les années 2024 et 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Cette diminution indique que l'entreprise encaisse ses créances en moins de temps. Une réduction du nombre de jours est généralement considérée comme positive, car elle libère des fonds plus rapidement et réduit le risque de créances irrécouvrables.

La convergence de ces deux indicateurs suggère une amélioration continue de la gestion du cycle d'exploitation. L'entreprise semble avoir optimisé ses processus de recouvrement, ce qui se traduit par une rotation plus rapide des créances et une réduction du délai d'encaissement.

L'analyse des données révèle des tendances spécifiques concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctué légèrement sur la période analysée. Il est passé de 13 jours en 2020 à 11 jours en 2021, puis a augmenté à 12 jours en 2022. Cette valeur est restée stable à 12 jours en 2023 et a ensuite augmenté à 13 jours en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire relativement stable, avec une légère tendance à la détérioration de l'efficacité de la rotation sur les dernières périodes.

Jours de rotation des comptes clients

Une amélioration notable est observée dans les jours de rotation des comptes clients. La valeur est passée de 71 jours en 2020 à 72 jours en 2021, puis a diminué significativement à 56 jours en 2022. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie avec 51 jours en 2023, et est restée stable à 51 jours en 2024 et 2025. Cette évolution indique une accélération de la collecte des créances clients, ce qui peut être attribué à une amélioration des politiques de crédit ou à une efficacité accrue de la gestion des recouvrements.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a globalement diminué sur la période. Il est passé de 84 jours en 2020 à 83 jours en 2021, puis a connu une baisse plus importante à 68 jours en 2022. Cette diminution s'est poursuivie avec 63 jours en 2023, et s'est stabilisée à 64 jours en 2024 et 2025. Cette tendance à la baisse est principalement due à l'amélioration de la rotation des comptes clients, compensant partiellement la légère détérioration de la rotation de l'inventaire. Un cycle de fonctionnement plus court indique une meilleure efficacité dans la conversion des investissements en inventaire et en créances clients en trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une fluctuation au cours de la période examinée. Initialement, il s'est établi à 3,33, a diminué à 2,76, puis a augmenté pour atteindre 3,36. Une progression continue a été observée avec 3,91, 3,97 et enfin 3,9.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

L'augmentation du taux de rotation des comptes fournisseurs suggère une amélioration de l'efficacité dans la gestion des paiements aux fournisseurs, ou une réduction des délais de paiement accordés. La valeur la plus récente indique une capacité accrue à convertir rapidement les achats en paiements.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance inverse. On constate une augmentation initiale de 110 à 132 jours, suivie d'une diminution à 109 jours. Cette diminution s'est poursuivie avec 93 jours, puis 92 jours, avant de remonter légèrement à 94 jours.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

La réduction du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs corrobore l'augmentation du taux de rotation. Cela indique que l'entreprise met moins de temps à régler ses factures fournisseurs. La légère augmentation observée en 2025 pourrait signaler un changement de politique de paiement ou des difficultés de trésorerie temporaires.

Globalement, les données suggèrent une amélioration de la gestion des comptes fournisseurs, caractérisée par une accélération des paiements et une optimisation des délais. La stabilité relative des valeurs les plus récentes indique une gestion maîtrisée des relations avec les fournisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une relative stabilité, fluctuant entre 11 et 13 jours sur la période considérée. Cette constance suggère une efficacité stable dans la gestion des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Une diminution notable est observée dans le nombre de jours de rotation des comptes clients, passant de 71 jours en 2020 à 51 jours en 2021, puis se stabilisant à ce niveau jusqu'en 2025. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances, potentiellement due à des politiques de crédit plus strictes ou à une accélération des recouvrements.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation de 110 jours en 2020 à 132 jours en 2021, avant de redescendre à 109 jours en 2022, puis à 92-94 jours en 2023-2025. Cette fluctuation pourrait refléter des négociations avec les fournisseurs, des changements dans les conditions de paiement ou des ajustements dans la gestion des approvisionnements.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie, qui mesure le temps nécessaire pour convertir les investissements en stocks et autres ressources en flux de trésorerie, est resté négatif tout au long de la période. Il s'est amélioré, passant de -26 jours en 2020 à -49 jours en 2021, puis s'est stabilisé autour de -30 jours de 2022 à 2025. Un cycle de conversion de trésorerie négatif indique que l'entreprise reçoit des paiements de ses clients avant de devoir payer ses fournisseurs, ce qui est généralement un signe de bonne gestion du fonds de roulement et de liquidité.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion du fonds de roulement saine et une amélioration continue de l'efficacité de la collecte des créances. La stabilité des jours de rotation de l’inventaire et l'évolution du cycle de conversion de trésorerie indiquent une capacité à optimiser l'utilisation des ressources financières.