Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de rotation net des immobilisations

Ce ratio présente une augmentation globale de février 2020 à juillet 2021, passant de 4.77 à 5.54. Un pic est observé en juillet 2021. À partir d'octobre 2021, une diminution significative est constatée, atteignant un point bas de 2.76 en août 2025. Cette baisse est progressive, avec des fluctuations mineures au cours des derniers trimestres. La période initiale démontre une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus, tandis que la période ultérieure indique une efficacité décroissante.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio affiche une relative stabilité entre février 2020 et juillet 2021, oscillant autour de 0.27 à 0.3. Une forte diminution est ensuite observée à partir d'octobre 2021, tombant à 0.14. Le ratio connaît une reprise progressive jusqu'à 0.26 en avril 2023, puis se stabilise autour de 0.22-0.25 jusqu'en août 2024. Enfin, une nouvelle baisse est constatée, atteignant 0.19 en août 2025. L'évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'ensemble des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rotation des capitaux propres

Ce ratio suit une tendance similaire aux deux précédents, avec une légère augmentation de février 2020 à juillet 2021, passant de 0.49 à 0.53. Une chute importante est ensuite enregistrée à partir d'octobre 2021, atteignant 0.19. Une remontée progressive est observée jusqu'à 0.36 en avril 2023, suivie d'une stabilisation relative autour de 0.30-0.35 jusqu'en juillet 2023. Une légère diminution est ensuite constatée, atteignant 0.27 en août 2025. Cette évolution indique une variation de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des revenus.

Dans l'ensemble, les trois ratios présentent une tendance commune : une période initiale de stabilité ou de légère croissance suivie d'une baisse significative à partir d'octobre 2021. Cette baisse suggère une détérioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs et des capitaux propres pour générer des revenus.

L’analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs financiers sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une légère diminution au cours des trimestres suivants.

Revenu

Le revenu a progressé de 1 303 565 unités monétaires au premier trimestre 2020 à 2 880 348 unités monétaires au quatrième trimestre 2024, avec des variations trimestrielles. Une baisse est perceptible à partir du premier trimestre 2023, suivie d’une reprise partielle au cours des trimestres suivants.

Les immobilisations corporelles nettes ont également augmenté de manière constante sur la majeure partie de la période. L’augmentation est plus marquée à partir du deuxième trimestre 2021, suggérant des investissements importants dans les actifs corporels. Cependant, une stabilisation, voire une légère diminution, est observée vers la fin de la période analysée.

Immobilisations corporelles nettes

Les immobilisations corporelles nettes ont évolué de 1 206 769 unités monétaires au premier trimestre 2020 à 3 336 128 unités monétaires au deuxième trimestre 2025, avec une accélération de la croissance à partir du deuxième trimestre 2021.

Le ratio de rotation net des immobilisations a montré une tendance à la baisse. Initialement élevé, autour de 4,7 à 5,2, il a diminué progressivement pour atteindre des valeurs plus faibles, autour de 2,7 à 3,2, vers la fin de la période. Cette diminution indique une utilisation moins efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus.

Ratio de rotation net des immobilisations

Le ratio a diminué de 4,77 au premier trimestre 2020 à 3,15 au quatrième trimestre 2024, indiquant une baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs immobilisés pour générer des revenus.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son revenu et de ses immobilisations corporelles nettes, mais l’efficacité de l’utilisation de ses actifs immobilisés a diminué au fil du temps. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d’investissement et de gestion des actifs.

L’analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une croissance constante des revenus entre février 2020 et octobre 2021, passant d’environ 1 303 565 US$ en milliers à 2 339 568 US$ en milliers. Cette croissance s’accélère ensuite, atteignant un pic à 2 972 064 US$ en milliers en octobre 2022. Cependant, à partir de janvier 2023, une tendance à la baisse des revenus se manifeste, avec une diminution notable jusqu’à 2 159 039 US$ en milliers en octobre 2023. Une légère reprise est ensuite observée, mais les revenus restent inférieurs aux niveaux atteints en 2022. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation relative, avec une fluctuation entre 2 312 209 US$ en milliers et 2 880 348 US$ en milliers.

Total de l’actif

Le total de l’actif présente une stabilité relative jusqu’en avril 2021, oscillant autour de 21,4 à 21,6 milliards de dollars US. Un changement significatif se produit ensuite, avec une augmentation substantielle à 52,3 milliards de dollars US en janvier 2022. Après ce pic, le total de l’actif diminue progressivement, revenant à un niveau proche de 47,3 milliards de dollars US en août 2025. Cette diminution est relativement régulière, suggérant une gestion active du bilan.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué entre 0,25 et 0,30 entre février 2020 et juillet 2021. Une baisse significative est ensuite observée, avec une valeur de 0,14 en janvier 2022. Ce ratio augmente progressivement par la suite, atteignant 0,26 en octobre 2022, puis diminue à nouveau pour se stabiliser autour de 0,19 à 0,22 entre février 2024 et août 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

En résumé, la période analysée est marquée par une croissance initiale des revenus suivie d’une phase de déclin. Le total de l’actif a connu une augmentation importante puis une diminution progressive. Le ratio de rotation de l’actif total reflète ces tendances, indiquant une variation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L’analyse des données révèle une évolution significative du revenu sur la période considérée. On observe une croissance constante du revenu de février 2020 à octobre 2021, passant d’environ 1,3 million de dollars américains à plus de 2,3 millions de dollars américains. Le revenu atteint un pic au premier trimestre 2022, avant de connaître une diminution progressive sur les trimestres suivants, atteignant environ 2,16 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2023. Une légère reprise est ensuite constatée, avec une remontée à 2,31 millions de dollars américains au premier trimestre 2024, puis une stabilisation autour de 2,4 à 2,6 millions de dollars américains jusqu’au deuxième trimestre 2025.

Revenu

Le revenu présente une trajectoire ascendante initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère fluctuation. La période de croissance la plus rapide se situe entre février 2020 et octobre 2021. La diminution observée à partir du premier trimestre 2022 pourrait indiquer un ralentissement de la croissance ou des facteurs externes affectant les ventes.

Les capitaux propres montrent une tendance globalement stable, avec une augmentation modérée de février 2020 à octobre 2021, passant d’environ 11,7 millions de dollars américains à environ 12,3 millions de dollars américains. À partir du premier trimestre 2022, on constate une diminution significative des capitaux propres, atteignant environ 34,1 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette baisse pourrait être liée à des distributions de dividendes, des rachats d'actions ou des pertes nettes.

Capitaux propres

Les capitaux propres connaissent une phase de stabilité initiale suivie d’une diminution notable à partir du premier trimestre 2022. Cette évolution nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

Le ratio de rotation des capitaux propres présente une variabilité significative. Il diminue progressivement de 0,49 en février 2020 à 0,28 en novembre 2024, puis remonte légèrement à 0,3 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution initiale suggère une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des revenus. La remontée récente pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux.

Ratio de rotation des capitaux propres

Le ratio de rotation des capitaux propres indique une efficacité variable dans l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus. La diminution observée sur la majeure partie de la période suggère une détérioration de cette efficacité, suivie d’une légère amélioration récente.