Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Axon Enterprise Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau des actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation notable entre 2018 et 2022, passant de 24 981 à 44 983 US$ en milliers. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une accélération marquée entre 2020 et 2021.
- Actifs incorporels identifiables
- Les "Noms de domaine", "Brevets délivrés", "Marques déposées", "Relation client", "Accords de non-concurrence" et "Technologie développée" présentent des évolutions variées. La "Technologie développée" a connu une baisse significative entre 2018 et 2019, suivie d’une reprise et d’une augmentation importante en 2021 et 2022. La "Relation client" a également affiché une croissance notable sur la période, bien que légèrement inférieure en 2022.
Concernant les immobilisations incorporelles amortissables, la valeur comptable brute a augmenté de 26 727 à 31 068 US$ en milliers entre 2018 et 2022. L’amortissement cumulé a également augmenté de manière constante, passant de -12 650 à -20 729 US$ en milliers, ce qui a entraîné une diminution de la valeur comptable nette de 14 077 à 10 339 US$ en milliers sur la même période. L'apparition de la marque "My90" en 2021 et 2022, avec une valeur constante de 168 US$ en milliers, indique un nouvel investissement dans ce domaine.
- Actifs incorporels non amortissables
- Les "Immobilisations incorporelles non amortissables (durée de vie indéfinie)" ont montré une légère fluctuation, avec une tendance générale à la stabilité. Les "Brevets et marques en instance" ont diminué entre 2018 et 2020, puis ont connu une légère reprise en 2021 et 2022.
L’ensemble des "Incorporelles" a connu une diminution significative entre 2018 et 2020, suivie d’une reprise partielle en 2021 et d’une nouvelle baisse en 2022. Les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" représentent la part la plus importante des actifs incorporels et ont fluctué au cours de la période, avec une augmentation notable en 2021 et une légère diminution en 2022. La marque "TASER" conserve une valeur constante de 900 US$ en milliers sur toute la période analysée.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Axon Enterprise Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L'actif total et l'actif total ajusté ont connu une augmentation significative de 2018 à 2022.
- Actif Total
- L'actif total a progressé de 719 540 unités en 2018 à 2 851 894 unités en 2022, ce qui représente une augmentation substantielle. La croissance a été particulièrement marquée entre 2020 et 2022.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total, passant de 694 559 unités en 2018 à 2 806 911 unités en 2022. Les valeurs de l'actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l'actif total, suggérant la présence d'ajustements.
- Capitaux Propres
- Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 467 324 unités en 2018 à 1 268 491 unités en 2022. La croissance est apparue plus rapide entre 2019 et 2021.
- Capitaux Propres Ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres, avec une augmentation de 442 343 unités en 2018 à 1 223 508 unités en 2022. Comme pour l'actif, les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs non ajustées.
Il est à noter que les valeurs ajustées sont toujours inférieures aux valeurs brutes, ce qui indique que des corrections ou des retraitements sont effectués. L'ampleur de la différence entre les valeurs ajustées et non ajustées semble relativement stable sur la période. L'augmentation globale des actifs est accompagnée d'une augmentation des capitaux propres, ce qui suggère une amélioration de la structure financière.
Axon Enterprise Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Axon Enterprise Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, passant de 0,58 en 2018 à 0,63 en 2019, puis diminuant à 0,49 en 2020, 0,51 en 2021 et atteignant 0,42 en 2022. Une tendance similaire est observée pour le ratio de rotation de l’actif total ajusté, avec une diminution progressive de 0,6 en 2018 à 0,42 en 2022.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une baisse continue est notable, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.
Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation globale, passant de 1,54 en 2018 à 2,25 en 2022. Cette augmentation indique un recours plus important à l’endettement pour financer les opérations. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 1,57 à 2,29 sur la même période.
- Ratio d’endettement financier
- L’augmentation du ratio suggère un risque financier accru.
Le rendement des capitaux propres a connu des variations significatives. Après un rendement de 6,25% en 2018, il a diminué à 0,16% en 2019, puis est devenu négatif en 2020 (-0,18%) et 2021 (-5,73%). Il a rebondi en 2022, atteignant 11,6%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, avec un rendement de 6,6% en 2018, une baisse à 0,17% en 2019, puis des valeurs négatives en 2020 (-0,18%) et 2021 (-5,98%), avant de remonter à 12,03% en 2022.
- Rendement des capitaux propres
- La volatilité du rendement des capitaux propres indique une performance variable de l’entreprise en termes de rentabilité pour les actionnaires.
Le ratio de rendement de l’actif a également fluctué, passant de 4,06% en 2018 à 0,1% en 2019, puis devenant négatif en 2020 (-0,12%) et 2021 (-3,56%). Il a augmenté en 2022, atteignant 5,16%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2022 après des périodes de baisse.
- Ratio de rendement de l’actif
- Les fluctuations du ratio de rendement de l’actif reflètent des variations dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.
Axon Enterprise Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2022, passant de 719 540 US$ en milliers à 2 851 894 US$ en milliers. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, avec une progression de 694 559 US$ en milliers en 2018 à 2 806 911 US$ en milliers en 2022.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance constante, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. Cette augmentation pourrait indiquer des investissements importants dans les actifs de l’entreprise ou des acquisitions.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au total de l’actif, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas fondamentalement modifié la tendance générale.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période. Il a légèrement augmenté entre 2018 et 2019, puis a diminué en 2020 et 2021 avant de baisser plus significativement en 2022, atteignant 0,42. Cette diminution pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une légère augmentation initiale suivie d’une baisse progressive. Il atteint également 0,42 en 2022. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements n’ont pas eu d’impact majeur sur l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance substantielle de son actif total, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué au cours des dernières années. Cette baisse de l’efficacité pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et mettre en œuvre des mesures correctives.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative, passant de 719 540 unités monétaires en 2018 à 2 851 894 unités monétaires en 2022. Une progression similaire est observée pour l’actif total ajusté, qui a évolué de 694 559 unités monétaires en 2018 à 2 806 911 unités monétaires en 2022.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation constante, passant de 467 324 unités monétaires en 2018 à 1 268 491 unités monétaires en 2022. Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une progression de 442 343 unités monétaires en 2018 à 1 223 508 unités monétaires en 2022.
Concernant les ratios d’endettement financier, une augmentation est notable entre 2018 et 2022. Le ratio d’endettement financier est passé de 1,54 en 2018 à 2,25 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une évolution similaire, augmentant de 1,57 en 2018 à 2,29 en 2022. Il est à noter que le ratio d’endettement financier ajusté est légèrement supérieur au ratio d’endettement financier non ajusté pour chaque année.
- Tendances principales
- Croissance soutenue de l’actif total et des capitaux propres.
- Évolution de l’endettement
- Augmentation du ratio d’endettement financier et ajusté sur la période.
- Observations supplémentaires
- Le ratio d’endettement financier ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont progressé de 467 324 unités monétaires en 2018 à 1 268 491 unités monétaires en 2022, indiquant une augmentation significative de la valeur nette de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles des capitaux propres non ajustés. Ils ont évolué de 442 343 unités monétaires en 2018 à 1 223 508 unités monétaires en 2022.
Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations importantes. Après un rendement de 6,25 % en 2018, il a diminué à 0,16 % en 2019 et est devenu négatif en 2020 (-0,18 %) et 2021 (-5,73 %). Cependant, une forte reprise est observée en 2022, avec un rendement de 11,6 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution comparable à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a enregistré une baisse de 6,6 % en 2018 à 0,17 % en 2019, puis est devenu négatif en 2020 (-0,18 %) et 2021 (-5,98 %). Une amélioration notable est constatée en 2022, avec un ratio de 12,03 %.
- Tendances générales
- Croissance constante des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.
- Volatilité du rendement
- Forte fluctuation du rendement des capitaux propres, passant de valeurs positives à des valeurs négatives avant de remonter significativement.
- Corrélation des ratios
- Le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présentent une évolution similaire, suggérant une cohérence dans la performance financière.
- Amélioration récente
- Une amélioration significative de la rentabilité est observée en 2022, comme en témoignent les rendements positifs des deux ratios.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a augmenté de 719 540 unités monétaires en 2018 à 2 851 894 unités monétaires en 2022, ce qui représente une augmentation significative. L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 694 559 unités monétaires en 2018 à 2 806 911 unités monétaires en 2022.
- Actif Total
- L'actif total a connu une croissance constante, bien que variable, au fil des ans. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2020 et 2022.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté présente une évolution parallèle à celle de l'actif total, avec des valeurs légèrement inférieures. La différence entre les deux actifs semble relativement stable sur la période.
En ce qui concerne les ratios de rendement de l'actif, une volatilité notable est observée. Le ratio de rendement de l'actif a fluctué considérablement, passant d'un pic de 4,06 % en 2018 à un minimum de -3,56 % en 2021, avant de remonter à 5,16 % en 2022. Le ratio de rendement de l'actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec des valeurs proches de celles du ratio non ajusté.
- Ratio de Rendement de l’Actif
- Le ratio a connu une période de performance négative en 2020 et 2021, indiquant une rentabilité inférieure à zéro par rapport à l'actif. La reprise en 2022 suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de Rendement de l’Actif (Ajusté)
- Le ratio ajusté présente des fluctuations similaires à celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas un impact significatif sur la rentabilité globale.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance substantielle de son actif total et ajusté sur la période analysée. Cependant, la rentabilité de l'actif a été variable, avec une période de performance négative suivie d'une reprise en 2022. L'analyse suggère une amélioration récente de l'efficacité de l'utilisation des actifs, mais une surveillance continue est nécessaire pour évaluer la durabilité de cette tendance.