Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Axon Enterprise Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours des cinq dernières années, passant de 3,36 en 2018 à un pic de 3,83 en 2020, avant de diminuer à 2,65 en 2021 et revenir à 3,0 en 2022. Cette tendance indique une certaine stabilité globale mais une baisse lors de la période 2020-2021, suggérant une réduction de la marge de sécurité à court terme durant cette période, suivie d'une amélioration partielle en 2022.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une trajectoire similaire, en passant de 2,89 en 2018 à un maximum de 3,09 en 2020, puis en diminuant à 1,83 en 2021 avant de remonter à 2,21 en 2022. La baisse importante en 2021 indique une réduction de la liquidité immédiate, mais la remontée en 2022 témoigne d'une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme sans recourir aux stocks.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la liquidité immédiate basée sur la trésorerie, a connu une baisse significative en 2020 (2,19) par rapport à 2019 (1,79), puis a fortement chuté en 2021 à 1,06. Cependant, il a augmenté en 2022 à 1,62, indiquant une amélioration de la trésorerie disponible pour faire face aux obligations à court terme, mais restant inférieure aux niveaux de 2018 et 2019.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, les ratios de liquidité ont connu une certaine volatilité entre 2018 et 2022, avec des phases de diminution notable en 2021, particulièrement marquées pour le ratio de liquidité de trésorerie. La remontée en 2022 signale une amélioration de la liquidité globale, bien que certains ratios n'aient pas retrouvé leur niveau initial, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou des changements dans la structure du fonds de roulement. La stabilité relative du ratio de liquidité actuel, malgré ses fluctuations, suggère une gestion de la liquidité relativement équilibrée sur cette période.
Ratio de liquidité actuel
Axon Enterprise Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 1,805,278) | 1,109,490) | 981,952) | 619,091) | 558,155) | |
| Passif à court terme | 602,646) | 418,521) | 256,331) | 195,566) | 166,011) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 3.00 | 2.65 | 3.83 | 3.17 | 3.36 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.22 | 1.33 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.39 | 1.46 | 1.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.38 | 1.04 | 1.56 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.16 | 1.28 | 1.58 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.25 | 1.30 | 1.47 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.32 | 1.42 | 1.39 | — | — | |
| RTX Corp. | 1.09 | 1.19 | 1.21 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.22 | 1.31 | 1.43 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Industriels | 1.20 | 1.29 | 1.41 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 1,805,278 ÷ 602,646 = 3.00
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- Actif circulant
- Une croissance constante a été observée dans l’actif circulant au cours de la période analysée. Après une augmentation significative d’environ 61,5 % entre 2018 et 2019, la tendance s’est poursuivie avec une forte progression de près de 59 % entre 2019 et 2020. Entre 2020 et 2021, la croissance s’est ralentie, mais une nouvelle hausse notable de 13 % a été enregistrée en 2022, portant l’actif circulant à un niveau plus élevé, ce qui indique une augmentation de la liquidité ou des actifs à court terme disponibles.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également connu une augmentation régulière durant la période. La progression est notable avec une croissance de 18 % entre 2018 et 2019, suivie d’une hausse plus marquée de 31 % entre 2019 et 2020. Entre 2020 et 2021, la croissance se poursuit, mais à un rythme plus modéré (+63 %), puis une forte augmentation de 43 % est enregistrée entre 2021 et 2022. Cette tendance indique une augmentation continue de l’endettement à court terme ou de ses obligations.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a fluctué au cours des cinq années. Il a légèrement diminué de 3.36 à 3.17 entre 2018 et 2019, puis a augmenté de manière significative à 3.83 en 2020, signalant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme. Cependant, une baisse notable à 2.65 en 2021 indique une réduction de la liquidité ou une augmentation de ses dettes à court terme au regard de ses actifs courants. En 2022, le ratio est revenu à un niveau similaire à celui de 2019, s’établissant à 3,00, ce qui témoigne d’une stabilisation relative de la liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Axon Enterprise Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 353,684) | 356,332) | 155,440) | 172,250) | 349,462) | |
| Négociables | 39,240) | 72,180) | —) | —) | —) | |
| Placements à court terme | 581,769) | 14,510) | 406,525) | 178,534) | —) | |
| Comptes et effets débiteurs, déduction faite de la provision | 358,190) | 320,819) | 229,201) | 146,878) | 130,579) | |
| Total des actifs rapides | 1,332,883) | 763,841) | 791,166) | 497,662) | 480,041) | |
| Passif à court terme | 602,646) | 418,521) | 256,331) | 195,566) | 166,011) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 2.21 | 1.83 | 3.09 | 2.54 | 2.89 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.41 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.79 | 0.89 | 1.02 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.73 | 0.54 | 0.68 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.81 | 0.93 | 1.27 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.88 | 0.94 | 1.15 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.09 | 1.15 | 1.05 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.69 | 0.81 | 0.78 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.64 | 0.71 | 0.83 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Industriels | 0.72 | 0.80 | 0.87 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 1,332,883 ÷ 602,646 = 2.21
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- Total des actifs rapides
- La valeur des actifs rapides a connu une tendance à la hausse sur la période analysée. Elle est passée d'environ 480 millions de dollars en 2018 à plus de 1,33 milliard de dollars en 2022, enregistrant ainsi une croissance significative. Cette évolution indique une augmentation de la liquidité immédiate de l'entreprise, reflétant une amélioration potentielle de sa capacité à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs rapidement réalisables.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté au cours de la période, passant de 166 millions de dollars en 2018 à environ 603 millions de dollars en 2022. La croissance du passif à court terme est plus prononcée que celle des actifs rapides, ce qui pourrait suggérer une augmentation de l'endettement à court terme ou de dettes commerciales, nécessitant une analyse plus approfondie pour évaluer la gestion de la liquidité à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a montré une fluctuation au fil des années. Il était élevé en 2018 (2.89) mais a diminué en 2019 (2.54) avant de remonter en 2020 (3.09). Cependant, il a fortement chuté en 2021 (1.83) avant de rebondir en 2022 (2.21). La baisse en 2021 indique une dégradation temporaire de la liquidité immédiate relative au passif à court terme, mais le ratio s’est amélioré en 2022, retrouvant un niveau supérieur à celui de 2019. Cela traduit une certaine volatilité dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement réalisables, mais la tendance générale en 2022 reste positive.
Ratio de liquidité de trésorerie
Axon Enterprise Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 353,684) | 356,332) | 155,440) | 172,250) | 349,462) | |
| Négociables | 39,240) | 72,180) | —) | —) | —) | |
| Placements à court terme | 581,769) | 14,510) | 406,525) | 178,534) | —) | |
| Total de la trésorerie | 974,693) | 443,022) | 561,965) | 350,784) | 349,462) | |
| Passif à court terme | 602,646) | 418,521) | 256,331) | 195,566) | 166,011) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 1.62 | 1.06 | 2.19 | 1.79 | 2.11 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.19 | 0.20 | 0.29 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.22 | 0.31 | 0.36 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.09 | 0.08 | 0.19 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.44 | 0.54 | 0.78 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.59 | 0.79 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.16 | 0.26 | 0.23 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.16 | 0.22 | 0.25 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.26 | 0.32 | 0.44 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 0.32 | 0.39 | 0.47 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 974,693 ÷ 602,646 = 1.62
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2022. Après une stabilité relative en 2018 et 2019, la trésorerie a fortement augmenté en 2020, atteignant plus de 561 millions de dollars, puis a diminué en 2021 avant de connaître une nouvelle hausse en 2022, dépassant 974 millions de dollars. Cette évolution montre une tendance à la hausse globale, particulièrement marquée à partir de 2020, indiquant probablement une augmentation des liquidités disponibles.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté de manière constante sur la période, passant d'environ 166 millions de dollars en 2018 à plus de 602 millions de dollars en 2022. Cette progression reflète une croissance du niveau d’engagements à court terme et suggère une gestion qui a permis d’accroître la capacité d’emprunt ou de financement à court terme de l'entreprise.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie, a connu une évolution variable. Il a diminué de 2.11 en 2018 à 1.79 en 2019, retrouvant un pic à 2.19 en 2020, avant de chuter à 1.06 en 2021. En 2022, il s’est redressé à 1.62. La baisse notable en 2021 indique une diminution de la capacité relative de la trésorerie à couvrir les passifs à court terme cette année-là, malgré une augmentation absolue tant de la trésorerie que du passif. La reprise en 2022 suggère une amélioration de la liquidité relative, bien que le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux de 2018 et 2020.