Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Axon Enterprise Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une forte augmentation du NOPAT est observée en 2022, avec une valeur fortement dépassant celle des années précédentes. Après une baisse importante en 2019 par rapport à 2018, puis une récupération partielle en 2020 et 2021, la progression significative en 2022 indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une forte croissance sur la période, passant de 631 660 milliers de dollars en 2018 à 1 607 800 milliers de dollars en 2022. Cette augmentation traduit un investissement accru dans les actifs de l’entreprise, pouvant refléter une expansion ou une intensification des activités opérationnelles. La croissance est progressive après une chute en 2019, mais elle s’accélère notablement à partir de 2021.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution volatile, avec une baisse en 2019 (3,57%) par rapport à 2018 (12,36%) et une progression limitée en 2020 et 2021. Cependant, un saut significatif est enregistré en 2022, avec un ROIC atteignant 20,29%, ce qui indique une efficacité accrue dans l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices opérationnels. Ce pic marque une forte amélioration des performances opérationnelles relatives au capital mobilisé sur cette année.
Décomposition du ROIC
Axon Enterprise Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une baisse significative en 2019 par rapport à 2018, passant de 18 % à 4,88 %. Il se relève ensuite en 2020 pour atteindre 8,5 %, mais diminue de nouveau en 2021 pour atteindre 3,62 %. Enfin, en 2022, une forte augmentation est observée, atteignant 26,29 %, ce qui indique une amélioration remarquable de la rentabilité opérationnelle au cours de cette dernière année.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital augmente de 0,75 en 2018 à un pic de 1,11 en 2019, suggérant une utilisation plus efficace du capital cette année-là. Il diminue légèrement en 2020 à 1,04, puis affiche une baisse en 2021 à 0,82, avant de se stabiliser en 2022 à 0,84. La tendance indique une fluctuation dans l'efficience de l'utilisation du capital, avec une peak en 2019 suivie d'une tendance à la stabilisation à un niveau inférieur.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt varie au fil des années, atteignant 91,06 % en 2018, puis diminuant à 65,84 % en 2019. En 2020, il augmente de nouveau à 81,14 %, atteint un pic en 2021 à 102,26 %, puis redescend en 2022 à 92,12 %. Cette variabilité indique des fluctuations dans la charge fiscale effective de l'entreprise, avec une augmentation notable en 2021, dépassant le seuil de 100 %, ce qui pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des crédits d'impôt exceptionnels.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi montre une forte baisse, passant de 12,36 % en 2018 à un creux de 3,57 % en 2019. Il rebondit en 2020 à 7,16 %, puis chute à nouveau en 2021 à 3,05 %. En 2022, un saut significatif est observé, atteignant 20,29 %, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité du capital investi cette année-là, après une période de faibles performances.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Axon Enterprise Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La société a connu une fluctuation importante de son bénéfice net d’exploitation avant impôts au cours de la période analysée. Après une baisse notable en 2019 par rapport à 2018, le NOPBT a rebondi en 2020, puis a diminué en 2021. En 2022, une croissance spectaculaire est observée, avec un bénéfice nettement supérieur à celui des années précédentes, ce qui pourrait indiquer une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle ou la réalisation de gains exceptionnels.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté démontre une croissance constante sur l’ensemble de la période. Après une augmentation modérée entre 2018 et 2019, la croissance s’accélère en 2020, puis de nouveau en 2021, atteignant un niveau supérieur en 2022. La progression régulière indique une expansion soutenue de l’activité commerciale ou une augmentation des ventes dans la période concernée.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a subi une baisse significative en 2019 par rapport à 2018, passant de 18 % à 4,88 %. Il a ensuite connu une remontée en 2020 à 8,5 %, avant de chuter à nouveau en 2021 à 3,62 %. En 2022, ce ratio a fortement augmenté pour atteindre 26,29 %, ce qui suggère une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle relative aux ventes, possiblement liée à une gestion efficace des coûts ou à une marge plus favorable sur les ventes réalisées cette année-là.
Taux de rotation du capital (TO)
Axon Enterprise Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du chiffre d’affaires net ajusté
- Au cours de la période analysée, le chiffre d’affaires net ajusté a connu une croissance soutenue. En 2018, il s’élevait à 476,2 millions de dollars et a augmenté de manière constante chaque année. En 2019, il a atteint 555,2 millions de dollars, marquant une progression significative. La tendance se confirme avec une croissance substantielle en 2020, avec 750,4 millions de dollars, puis une augmentation encore plus marquée en 2021, atteignant 1,04 milliard de dollars. En 2022, le chiffre d’affaires a continué à augmenter, culminant à 1,35 milliard de dollars. Cette progression régulière indique une expansion commerciale continue et une augmentation de la demande ou des ventes de produits ou services proposés.
- Analyse du capital investi
- Le capital investi a connu une évolution volatile au cours de la période. En 2018, il s’élevait à 631,7 millions de dollars, puis a diminué en 2019 à 500,3 millions de dollars, suggérant une réduction de l’investissement ou une gestion plus efficiente des ressources. En 2020, une forte augmentation est observée, avec un capital investi atteignant 722,7 millions de dollars. La tendance s’accélère en 2021, avec une capitalisation significative à 1,26 milliard de dollars, poursuivant sur la même lancée en 2022 avec une hausse à 1,61 milliard de dollars. La croissance du capital investi semble corrélée à l’expansion de l’entreprise, peut-être pour soutenir l’augmentation du chiffre d’affaires, ou pour financer de nouveaux projets ou acquisitions.
- Analyse du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au fil des années. En 2018, il était à 0,75, indiquant le ratio entre le chiffre d’affaires et le capital investi, soit une certaine utilisation du capital pour générer des revenus. En 2019, le taux a augmenté de manière significative à 1,11, ce qui suggère une meilleure efficacité dans l’utilisation du capital pour générer des ventes. En 2020, il a légèrement diminué à 1,04, mais reste élevé, indiquant une efficacité relativement stable. En 2021, le taux a baissé à 0,82, et il se maintient à ce niveau en 2022 à 0,84, ce qui indique une légère baisse de l'efficience dans l’utilisation du capital, probablement en raison de la forte augmentation du capital investi. La stabilité récente de ce ratio indique une capacité à maintenir une certaine efficacité dans l'exploitation du capital investi, malgré l’augmentation significative des investissements.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Axon Enterprise Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance globale à la hausse jusqu’en 2020, passant de 7 666 milliers de dollars en 2018 à 12 034 milliers en 2020. Cependant, une baisse spectaculaire est observée en 2021, avec une valeur négative de -851 milliers, indiquant peut-être une correction ou un ajustement spécifique, suivie d’un rebond conséquent en 2022 à 27 888 milliers de dollars. Cette évolution suggère une fluctuation importante dans la gestion de la trésorerie relative aux impôts, avec une reprise notable en 2022.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une forte variabilité. Après une baisse significative en 2019 pour atteindre 27 123 milliers de dollars comparé à 85 723 milliers en 2018, une hausse importante est constatée en 2020 avec 63 795 milliers. La baisse qui suit en 2021 à 37 672 milliers est notable, mais le bénéfice rebondit fortement en 2022 pour atteindre 354 062 milliers, marquant une amélioration substantielle du résultat opérationnel avant impôts vers la fin de la période analysée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une tendance fluctuante, passant de 8,94 % en 2018 à une hausse à 34,16 % en 2019. Ensuite, il diminue à 18,86 % en 2020, puis devient négatif à -2,26 % en 2021, ce qui pourrait indiquer des crédits d’impôt ou des ajustements fiscaux exceptionnels. En 2022, le taux remonte à 7,88 %, se rapprochant de son niveau initial, ce qui suggère une normalisation de la charge fiscale effective sur les flux de trésorerie liés aux impôts.