Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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Axon Enterprise Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendances des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance importante, passant de 15 164 milliers de dollars en 2018 à 59 918 milliers en 2022. Après une augmentation régulière entre 2018 et 2019, puis une légère baisse en 2020, la tendance s'est accélérée à partir de 2021, indiquant une augmentation significative des dettes envers les fournisseurs ou les prestataires de services.
- Évolution des salaires, avantages sociaux et primes accumulés
- Ce poste a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 19 063 milliers de dollars en 2018 à 97 882 milliers en 2022. La croissance est régulière, témoignant d'une augmentation des charges liées à la rémunération des employés ou à des avantages sociaux cumulés, ce qui pourrait refléter une expansion de l'effectif ou une augmentation des primes et bénéfices différés.
- Les honoraires professionnels, de consultation et de lobbying accumulés
- Après une baisse de 2018 à 2019, ce poste a fluctué, atteignant 3 061 milliers en 2020, avec un pic en 2021 à 7 152 milliers, puis une baisse à 3 861 milliers en 2022. Cette évolution pourrait indiquer une intensification des activités de consultation ou de lobbying en 2021, suivie d'une réduction partielle en 2022.
- Charges de garantie à payer
- Les charges de garantie à payer ont été relativement faibles mais ont oscillé, atteignant un maximum en 2021 à 2 822 milliers. La baisse en 2022 à 811 milliers pourrait signaler la résolution ou la dernière phase de certains engagements garanties.
- Impôts sur les comptes de régularisation et autres impôts
- Ce poste a connu une croissance significative en 2022, passant de 3 736 milliers à 13 559 milliers. La hausse importante suggère une augmentation des obligations fiscales ou une correction comptable liée à des impôts différés ou à des régularisations en fin d'exercice.
- Stock accumulé en transit
- Commencé à apparaître en 2019 (4 156 milliers) et ayant augmenté régulièrement jusqu'à 10 548 milliers en 2022, cette évolution indique une augmentation du stock en transit, possiblement liée à une croissance des activités ou à une augmentation des niveaux de stockage à fin d'exercice.
- Autres charges à payer
- Ce poste a connu une croissance significative, passant de 12 070 milliers en 2018 à 29 273 milliers en 2022, témoignant d'une augmentation des charges à payer ou d'engagements à régler prochainement, reflet d'une croissance des obligations courantes.
- Les courus (dettes courantes)
- Ce poste a augmenté de manière substantielle, atteignant 155 934 milliers en 2022. La progression régulière indique une augmentation globale des dettes à court terme, en phase avec la croissance du passif à court terme et des produits reportés.
- Part à court terme des produits reportés
- Ce poste a connu une croissance continue, passant de 107 016 milliers en 2018 à 360 037 milliers en 2022. La progression indique une augmentation des revenus différés qui seront probablement réalisés à court terme, témoignant peut-être de l'accroissement d'abonnements ou de contrats à revenu différé.
- Dépôts des clients
- Les dépôts des clients ont également augmenté de façon notable, de 2 702 milliers en 2018 à 20 399 milliers en 2022, reflétant une croissance de la trésorerie ou des fonds déposés par la clientèle.
- Autres passifs à court terme
- Les autres passifs à court terme ont fluctué, mais avec une augmentation notable en 2019 à 3 853 milliers, et une nouvelle hausse en 2021 à 6 540 milliers, puis une légère diminution en 2022. Ces variations peuvent indiquer des changements dans les obligations diverses à court terme.
- Passif à court terme
- Ce poste a été en forte croissance, passant de 166 011 milliers en 2018 à 602 646 milliers en 2022, signalant une augmentation significative des obligations financières à court terme, en lien avec la croissance globale du passif.
- Produits reportés, déduction faite de la partie courante
- Ce poste a suivi une tendance similaire aux produits reportés courants, augmentant de 74 417 milliers en 2018 à 248 003 milliers en 2022, ce qui confirme une croissance des revenus différés à long terme, probablement liés à des contrats pluriannuels ou abonnements.
- Responsabilité au titre d’avantages fiscaux non comptabilisés
- Ce passif a connu une hausse remarquable, passant de 2 849 milliers à 10 745 milliers, signalant une augmentation des avantages fiscaux non comptabilisés, possiblement liés à des crédits d’impôts reportés ou à des incitations fiscales différées.
- Rémunération différée à long terme
- Ce poste a augmenté continuellement, passant de 3 235 milliers en 2018 à 6 285 milliers en 2022, témoignant d’une croissance des avantages ou rémunérations différées pour les employés ou dirigeant à long terme.
- Passif d’impôt différé, montant net
- Ce poste a fluctué, avec une augmentation notable en 2020 (649 milliers) puis une très faible valeur en 2022, indiquant un ajustement comptable ou une réduction des passifs d'impôt différé liés à des différences temporaires.
- Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste est apparu en 2019 et a augmenté progressivement, atteignant 37 143 milliers en 2022. La tendance reflète une augmentation des obligations locatives à long terme, correspondant probablement à une expansion immobilière ou à de nouvelles locations de longue durée.
- Billets convertibles, nets
- Ce poste n’apparaissait pas en 2018-2021, mais en 2022, il représente une dette de 673 967 milliers, ce qui indique l’émission récente de billets convertibles à grande échelle ou leur comptabilisation en fin d’exercice.
- Autres passifs à long terme et passifs à long terme
- Les autres passifs à long terme ont fluctué, mais la composante principale reste celle des passifs à long terme, qui ont considérablement augmenté, passant de 86 205 milliers en 2018 à près de 980 757 milliers en 2022. La croissance de ces passifs est cohérente avec l’augmentation globale des engagements à long terme, notamment en lien avec les passifs de location et la dette financière.
- Total du passif
- Le passif total s’est accru de façon exponentielle, passant de 252 216 milliers en 2018 à 1 583 403 milliers en 2022, témoignant d’un endettement massif ou d’un accroissement des obligations financières globales.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue, passant de 467 324 milliers en 2018 à 1 268 491 milliers en 2022, en grande partie grâce à l’augmentation du capital versé supplémentaire, qui a progressé de 453 400 milliers à 1 174 594 milliers sur la même période. Le bénéfice non réparti a aussi fortement augmenté en 2022, singulièrement à 257 022 milliers, reflétant une capacité accrue à générer des profits ou à conserver des bénéfices pour le financement de la croissance.
- Stock de trésorerie au prix coûtant
- Ce poste est constant à -155 947 milliers, ce qui indique une position de trésorerie négative ou un endettement important en cash, sans variation notable durant la période.
- Conclusion
- Dans l’ensemble, les données révèlent une croissance importante du passif, notamment à long terme, ainsi qu’une augmentation significative des capitaux propres grâce à l’émission de capitaux supplémentaires et à l’accumulation de bénéfices non répartis. La tendance générale indique une expansion rapide de l’activité et une augmentation des obligations financières, notamment via des passifs liés aux contrats de location, aux obligations fiscales différées, et à la récente émission de billets convertibles. La structure financière montre une dépendance accrue à l’endettement à long terme, tout en maintenant une solidité relative des fonds propres.