Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Axon Enterprise Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Au cours de la période analysée, les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation ont présenté une tendance générale à la hausse. Après une progression modérée entre 2018 et 2019, où ils sont passés d’environ 63,9 millions de dollars à 65,7 millions de dollars, une baisse significative est observée en 2020, atteignant environ 38,5 millions de dollars. Cette baisse peut indiquer une contraction temporaire des opérations ou des effets exceptionnels cette année-là. Cependant, à partir de 2021, une reprise remarquable est constatée avec un flux de trésorerie de 124,5 millions de dollars, suivi d'une croissance substantielle en 2022, culminant à 235,4 millions de dollars. Cette évolution témoigne d’une amélioration importante de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités principales.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre une dynamique également ascendante sur la période, malgré une fluctuation notable en 2020, année durant laquelle il chute à environ -34,3 millions de dollars. Ce déficit indique une situation où les investissements ou autres sorties de fonds liés à la gestion de l'entreprise ont dépassé les rentrées générées par l’exploitation cette année-là. En revanche, en 2018 et 2019, le FCFF est en territoire positif, avec environ 52,2 millions de dollars et 49,3 millions de dollars, respectivement. La forte augmentation en 2021, à près de 74,2 millions de dollars, ainsi que la croissance spectaculaire en 2022 à 179,7 millions de dollars, indiquent une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour financer ses activités, investir ou restituer de la valeur aux actionnaires. La reprise après la baisse en 2020 souligne une période de redressement et de performance renforcée dans la gestion financière de l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Axon Enterprise Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Charges d’intérêts contractuelles, taxes = Charges d’intérêts contractuelles × EITR
= 211 × 25.10% = 53
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse générale du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observable au fil des années, passant d’un pic à 72,6 % en 2020 à 25,1 % en 2022. La forte augmentation en 2019, atteignant 57,4 %, pourrait être liée à des ajustements fiscaux ou à des événements exceptionnels durant cette période. La réduction notable en 2022 suggère une amélioration de l’efficacité fiscale ou une diminution des charges fiscales associées. La période entre 2020 et 2022 révèle une réduction significative de la charge fiscale effective par rapport aux années précédentes, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la rentabilité nette de l'entreprise.
- Charges d’intérêts contractuelles, après impôt
- Les charges d’intérêts après impôt sont uniquement disponibles pour 2022, s’élevant à 158 milliers de dollars américains. L’absence de données pour les années précédentes limite l’analyse des tendances historiques, mais cette information permet de situer une référence pour l’année considérée. La présence de cette charge en 2022 indique des coûts liés au financement de la dette ou à d'autres engagements financiers contractés par l'entreprise durant cette période spécifique.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Axon Enterprise Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 16,462,372) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 179,697) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 91.61 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.90 |
| Eaton Corp. plc | 36.72 |
| GE Aerospace | 50.02 |
| Honeywell International Inc. | 28.17 |
| Lockheed Martin Corp. | 19.98 |
| RTX Corp. | 40.47 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 37.65 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 32.69 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Axon Enterprise Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 14,294,307) | 9,071,780) | 9,993,624) | 4,254,913) | 2,914,981) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 179,697) | 74,259) | (34,294) | 49,330) | 52,178) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 79.55 | 122.16 | — | 86.25 | 55.87 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | — | — | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 25.87 | 32.16 | 74.97 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 14,294,307 ÷ 179,697 = 79.55
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée d’environ 2,91 milliards de dollars en 2018 à près de 14,29 milliards en 2022. Cette augmentation reflète une croissance importante de la capitalisation de l’entreprise, probablement liée à une expansion de ses activités, à une valorisation accrue sur le marché ou à une combinaison de ces facteurs.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une évolution variable, avec une baisse notable en 2020, où ils sont devenus négatifs (-34,29 millions de dollars), suggérant une période de difficulté ou d’investissements importants. Toutefois, ils ont ensuite rebondi en 2021 à plus de 74 millions de dollars, avant de s’accroître substantiellement en 2022 à environ 180 millions de dollars. La tendance générale indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, malgré une recrudescence initiale de valeurs négatives en 2020.
- EV/FCFF
- Ce ratio a évolué de manière variable, passant de 55,87 en 2018 à un pic de 122,16 en 2021, avant de diminuer à 79,55 en 2022. La hausse marquée en 2021 peut indiquer un prix élevé de valorisation par rapport aux flux de trésorerie générés, tandis que la baisse en 2022 pourrait refléter une amélioration de la rentabilité ou une correction de la valorisation relative. La fluctuation de ce ratio témoigne de la dynamique entre la valeur de marché de l’entreprise et ses flux de trésorerie, avec une tendance globale à la hausse sur la période, malgré une certaine volatilité.