Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la trésorerie et les impôts. Le courant de trésorerie a connu une évolution marquée sur la période considérée.

Courant de trésorerie

En 2018, le courant de trésorerie s'élevait à 6 505 milliers de dollars américains. Il a augmenté en 2019 pour atteindre 8 194 milliers de dollars américains, puis a continué à croître de manière substantielle en 2020, atteignant 11 106 milliers de dollars américains. Cependant, une inversion de tendance s'est produite en 2021, avec une valeur négative de -306 milliers de dollars américains. Cette tendance négative s'est accentuée en 2022, avec un courant de trésorerie de 23 814 milliers de dollars américains, marquant un retour à des valeurs positives, mais après une période de forte volatilité.

Courant différé

Le courant différé a présenté une évolution négative constante de 2018 à 2021. En 2018, il était de -8 749 milliers de dollars américains, et a diminué progressivement pour atteindre -7 989 milliers de dollars américains en 2019, puis -16 417 milliers de dollars américains en 2020. La diminution la plus importante a été observée en 2021, avec une valeur de -80 345 milliers de dollars américains. Toutefois, une inversion significative s'est produite en 2022, avec une valeur positive de 22 090 milliers de dollars américains, suggérant un changement important dans la gestion des flux de trésorerie différés.

Provision pour impôts sur le résultat

La provision pour impôts sur le résultat a fluctué considérablement sur la période. En 2018, elle était de -1 101 milliers de dollars américains, indiquant une économie d'impôts. En 2019, elle est devenue positive à 1 188 milliers de dollars américains, puis a diminué à -4 567 milliers de dollars américains en 2020. Une baisse importante a été observée en 2021, avec une valeur de -81 357 milliers de dollars américains, suivie d'une augmentation significative en 2022, atteignant 49 379 milliers de dollars américains. Ces fluctuations suggèrent des changements importants dans la situation fiscale et la capacité à utiliser les avantages fiscaux.

L'évolution combinée de ces éléments indique une complexité dans la gestion financière, avec des variations importantes dans les flux de trésorerie et les provisions fiscales. L'année 2021 semble avoir été particulièrement difficile en termes de trésorerie, tandis que 2022 a montré des signes de redressement, notamment en ce qui concerne le courant différé et la provision pour impôts.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du taux d'imposition effectif sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant à 21% durant toute la période.

Taux d’imposition effectif

En 2018, le taux d’imposition effectif était négatif, s’élevant à -3.9%. Cette valeur négative suggère la présence de crédits d'impôt ou d'avantages fiscaux importants qui ont réduit l'impôt à payer, voire généré un remboursement d'impôt.

Une augmentation substantielle est observée en 2019, avec un taux d’imposition effectif de 57.4%. Cette hausse indique une diminution des avantages fiscaux ou une augmentation des bénéfices imposables.

Le taux a continué d'augmenter en 2020, atteignant 72.6%, ce qui représente le point culminant de la période analysée. Cette progression suggère une poursuite des tendances observées en 2019.

En 2021, le taux d’imposition effectif a diminué à 57.5%, marquant un recul par rapport aux deux années précédentes, mais restant élevé.

Enfin, en 2022, une nouvelle diminution est constatée, avec un taux d’imposition effectif de 25.1%. Cette baisse suggère un ajustement des bénéfices imposables ou une réintroduction de certains avantages fiscaux, ramenant le taux plus proche de celui du taux d'imposition fédéral prévu par la loi.

L'évolution du taux d'imposition effectif démontre une volatilité importante, s'éloignant significativement du taux d'imposition fédéral standard. Cette variabilité nécessite une analyse plus approfondie des postes comptables affectant l'impôt à payer, tels que les crédits d'impôt, les déductions fiscales et les provisions pour impôts différés.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Report prospectif de la perte d’exploitation nette

Cet élément présente une augmentation notable en 2021, suivie d’une diminution en 2022, bien qu’il demeure supérieur aux valeurs observées avant 2021.

Produits reportés

Une croissance constante est observée dans cette catégorie, avec une accélération significative à partir de 2020, atteignant son niveau le plus élevé en 2022.

Rémunération différée

Une progression régulière est constatée, indiquant une augmentation progressive des engagements liés à la rémunération différée.

Responsabilité locative

Cet élément, absent en 2018, montre une augmentation continue à partir de 2019, suggérant une expansion des engagements locatifs.

Réserve de stock

Les valeurs fluctuent, avec une diminution en 2020 suivie d’une remontée en 2022, se rapprochant des niveaux initiaux.

Rémunération à base d’actions

Une augmentation importante est observée en 2019, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle hausse en 2022.

Amortissement

Une augmentation constante est observée, reflétant probablement l’acquisition et l’utilisation d’actifs immobilisés.

Report du crédit d’impôt pour la R&D

Une forte augmentation est constatée en 2021, suivie d’une diminution significative en 2022, indiquant une variation dans l’utilisation des crédits d’impôt pour la recherche et le développement.

Réserves, charges à payer et autres

Une tendance à la hausse est observée, suggérant une augmentation des obligations et des charges diverses.

Capitalisation de la R&D, nette

Cet élément apparaît en 2022, indiquant une capitalisation significative des dépenses de recherche et développement.

Dette convertible, nette

Similaire à la capitalisation de la R&D, cet élément apparaît en 2022, signalant une augmentation de la dette convertible.

Actifs d’impôt différé avant provision pour moins-value

Une croissance constante est observée, indiquant une augmentation des avantages fiscaux futurs.

Provision pour moins-value

Une augmentation significative est constatée, particulièrement à partir de 2020, suggérant une reconnaissance accrue de pertes potentielles sur les actifs.

Actifs d’impôt différé

Une augmentation constante est observée, reflétant l’impact combiné des actifs d’impôt différé avant provision et de la provision pour moins-value.

Actif contractuel client

Cet élément est négatif et montre une légère augmentation en valeur absolue, indiquant une diminution des droits à recevoir des clients.

Actif de droit d’utilisation

Cet élément est négatif et montre une augmentation en valeur absolue, suggérant une diminution des actifs liés aux droits d’utilisation.

Dépréciation

Une augmentation constante est observée, reflétant une dépréciation accrue des actifs.

Investissements stratégiques

Cet élément est négatif et montre une augmentation en valeur absolue, indiquant une diminution de la valeur des investissements stratégiques.

Dépenses payées d’avance

Cet élément est négatif et montre une augmentation en valeur absolue, suggérant une diminution des dépenses payées d’avance.

Passifs d’impôts différés

Une augmentation constante est observée, indiquant une augmentation des obligations fiscales futures.

Actif (passif) d’impôt différé net

Une croissance constante est observée, reflétant l’impact combiné des actifs et des passifs d’impôts différés.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôt différé

On observe une augmentation constante et substantielle des actifs d'impôts différés sur la période considérée. La valeur initiale en 2018 s'élève à 19 347 unités. Elle progresse de manière significative en 2019, atteignant 27 688 unités, puis continue d'augmenter en 2020 (45 770 unités) et en 2021 (127 193 unités). Cette croissance s'accentue encore en 2022, avec une valeur de 156 866 unités. Cette évolution suggère une augmentation des différences temporaires déductibles ou des pertes fiscales reportables.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés présentent une évolution moins marquée. Aucune donnée n'est disponible pour 2018. La valeur en 2019 est de 354 unités, augmentant à 649 unités en 2020 et à 811 unités en 2021. En 2022, la valeur diminue considérablement pour atteindre 1 unité. Cette fluctuation, bien que moins prononcée que celle des actifs d'impôts différés, indique des variations dans les différences temporaires imposables.

Analyse comparative

Le rapport entre les actifs et les passifs d'impôts différés évolue considérablement au fil du temps. L'augmentation rapide des actifs d'impôts différés, combinée à la faible valeur des passifs d'impôts différés, notamment en 2022, indique une position nette d'actif d'impôts différés de plus en plus importante. Cette situation pourrait avoir un impact positif sur les résultats futurs, en réduisant la charge fiscale globale.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative, passant de 719 540 unités monétaires en 2018 à 2 851 894 unités monétaires en 2022. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 700 193 unités monétaires en 2018 à 2 695 028 unités monétaires en 2022.

Le passif total et le passif total ajusté ont également connu une augmentation au cours de la période, bien que dans une moindre mesure que l’actif. Le passif total est passé de 252 216 unités monétaires en 2018 à 1 583 403 unités monétaires en 2022. Le passif total ajusté a suivi une évolution similaire, passant de 252 216 unités monétaires à 1 583 402 unités monétaires sur la même période.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais de manière moins prononcée que l’actif. Les capitaux propres sont passés de 467 324 unités monétaires en 2018 à 1 268 491 unités monétaires en 2022. Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 447 977 unités monétaires en 2018 à 1 111 626 unités monétaires en 2022.

Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes sur la période. Après une augmentation en 2019, il a enregistré une perte en 2020 et une perte plus importante en 2021. Cependant, il a rebondi de manière significative en 2022, atteignant un bénéfice net de 147 139 unités monétaires. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec des fluctuations et un rebond notable en 2022.

Tendances de l’actif

Croissance constante et significative de l’actif total et ajusté sur la période.

Tendances du passif

Augmentation du passif total et ajusté, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.

Tendances des capitaux propres

Croissance des capitaux propres et ajustés, mais moins prononcée que celle de l’actif.

Tendances du bénéfice net

Volatilité du bénéfice net, avec des pertes en 2020 et 2021, suivies d’un rebond important en 2022.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité, passant d’un niveau positif de 6,95% en 2018 à un minimum de -6,95% en 2021, avant de remonter à 12,37% en 2022. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, avec une progression de 4,87% en 2018 à -16,26% en 2021, puis une amélioration notable à 14,22% en 2022.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a montré une légère augmentation entre 2018 et 2019, puis une diminution progressive jusqu’en 2022, atteignant 0,42. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une évolution similaire, avec une valeur de 0,44 en 2022.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, passant de 1,54 en 2018 à 2,25 en 2022. Le ratio d’endettement financier (ajusté) suit la même tendance, avec une progression de 1,56 à 2,42 sur la même période. Ces augmentations suggèrent une dépendance accrue au financement par emprunt.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2018 et 2021, passant de 6,25% à -5,73%, avant de se redresser à 11,6% en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution similaire, avec une forte volatilité et une amélioration en 2022, atteignant 15,22%.

Le ratio de rendement de l’actif a également fluctué, passant de 4,06% en 2018 à -3,56% en 2021, puis à 5,16% en 2022. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une valeur de 6,28% en 2022. L’amélioration des ratios de rendement en 2022 suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net a connu une forte volatilité sur la période considérée.

Bénéfice net (perte nette)

En 2018, le bénéfice net s'élevait à 29 205 milliers de dollars américains. Il a ensuite diminué drastiquement en 2019 à 882 milliers de dollars américains, avant de devenir une perte en 2020 (-1 724 milliers de dollars américains). Cette perte s'est accentuée en 2021 (-60 018 milliers de dollars américains), pour finalement se transformer en un bénéfice substantiel en 2022 (147 139 milliers de dollars américains). Cette dernière année marque un retour à la rentabilité avec une forte progression.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes différentes. En 2018, il était de 20 456 milliers de dollars américains. Il a diminué en 2019 (-7 107 milliers de dollars américains) et en 2020 (-18 141 milliers de dollars américains), puis a connu une forte baisse en 2021 (-140 363 milliers de dollars américains). En 2022, il a rebondi à 169 229 milliers de dollars américains, dépassant le niveau de 2018.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement. Il était de 6,95 % en 2018, puis de 0,17 % en 2019, et négatif en 2020 (-0,25 %) et en 2021 (-6,95 %). En 2022, il a atteint 12,37 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité par rapport aux années précédentes.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également connu des variations importantes. Il était de 4,87 % en 2018, puis de -1,34 % en 2019, -2,66 % en 2020 et -16,26 % en 2021. En 2022, il a atteint 14,22 %, reflétant une amélioration notable de la rentabilité ajustée.

L'année 2022 se distingue par un retour à la rentabilité, tant en termes de bénéfice net que de bénéfice net ajusté, ainsi qu'une amélioration significative des ratios de marge bénéficiaire. Les années 2020 et 2021 ont été marquées par des pertes substantielles, avec des ratios de marge négatifs.

L’analyse des données financières révèle une tendance à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 719 540 unités monétaires en 2018 à 2 851 894 unités monétaires en 2022, représentant une augmentation significative. Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 700 193 unités monétaires à 2 695 028 unités monétaires sur la même période.

Total de l’actif

Une croissance constante est observée, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

Total de l’actif ajusté

L’évolution est comparable à celle du total de l’actif, suggérant que les ajustements n’altèrent pas fondamentalement la tendance générale.

En parallèle, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué. Il est passé de 0,58 en 2018 à 0,63 en 2019, puis a diminué à 0,49 en 2020, pour remonter légèrement à 0,51 en 2021 et finalement redescendre à 0,42 en 2022. Cette fluctuation indique une variation de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total

La diminution observée en 2020 et 2022 pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif, ou une augmentation des actifs non productifs.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, passant de 0,6 en 2018 à 0,65 en 2019, puis à 0,51 en 2020, 0,55 en 2021 et enfin à 0,44 en 2022. Les variations sont cohérentes avec celles du ratio non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

La corrélation avec le ratio non ajusté suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur l’efficacité de sa rotation.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif total, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué au cours des dernières années, en particulier en 2020 et 2022. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes de cette baisse d’efficacité.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux et ajustés sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 719 540 unités monétaires en 2018 à 2 851 894 unités monétaires en 2022, représentant une augmentation significative sur cinq ans. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 700 193 à 2 695 028 unités monétaires sur la même période.

Les capitaux propres, tant totaux qu’ajustés, ont également connu une croissance, bien que moins prononcée que celle des actifs. Les capitaux propres sont passés de 467 324 unités monétaires en 2018 à 1 268 491 unités monétaires en 2022. Les capitaux propres ajustés ont évolué de 447 977 à 1 111 626 unités monétaires sur la même période. La croissance des capitaux propres est donc inférieure à celle des actifs, ce qui peut influencer les ratios d’endettement.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 1,54 en 2018 à 1,61 en 2021, puis a connu une augmentation plus marquée pour atteindre 2,25 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, passant de 1,56 en 2018 à 2,42 en 2022. Cette augmentation des ratios d’endettement indique une proportion croissante de financement par la dette par rapport aux capitaux propres.

Tendances clés

Croissance significative de l’actif total et ajusté.

Croissance des capitaux propres

Croissance des capitaux propres, mais à un rythme inférieur à celui des actifs.

Évolution de l’endettement

Augmentation du ratio d’endettement financier et ajusté, suggérant une dépendance accrue au financement par la dette.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance substantielle de ses actifs, mais cette croissance a été financée en partie par une augmentation de l’endettement, comme l’indiquent les ratios d’endettement en hausse. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer la durabilité de cette structure de financement et son impact sur la rentabilité à long terme.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'un résultat positif de 29 205 unités monétaires en 2018 à une perte de 60 018 unités monétaires en 2021, avant de se redresser fortement en 2022 avec un bénéfice de 147 139 unités monétaires. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte maximale de 140 363 unités monétaires en 2021 et un rebond à 169 229 unités monétaires en 2022.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période, passant de 467 324 unités monétaires en 2018 à 1 268 491 unités monétaires en 2022. Cette progression indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise.

Les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des capitaux propres non ajustés, et montrent une stagnation entre 2020 et 2021. Ils évoluent de 447 977 unités monétaires en 2018 à 1 111 626 unités monétaires en 2022.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte variabilité. Il a diminué de 6,25% en 2018 à -5,73% en 2021, puis a augmenté de manière significative à 11,6% en 2022. Cette évolution reflète les fluctuations du bénéfice net et son impact sur la rentabilité des capitaux propres.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une forte baisse en 2019 et 2020, une perte importante en 2021 (-15,23%) et une forte reprise en 2022 (15,22%). Cette évolution est cohérente avec les variations du bénéfice net ajusté.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité des résultats, suivie d'une amélioration significative en 2022. Les capitaux propres ont continué de croître, tandis que les rendements ont fluctué en fonction des performances nettes. L'écart entre les chiffres non ajustés et ajustés suggère l'existence d'éléments exceptionnels impactant les résultats.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d’un résultat positif de 29 205 unités monétaires en 2018 à une perte de 60 018 unités monétaires en 2021, avant de se redresser fortement en 2022 pour atteindre 147 139 unités monétaires. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte maximale de 140 363 unités monétaires en 2021 et un rebond à 169 229 unités monétaires en 2022.

Le total de l’actif a affiché une croissance constante tout au long de la période, passant de 719 540 unités monétaires en 2018 à 2 851 894 unités monétaires en 2022. Le total de l’actif ajusté présente également une progression similaire, bien que légèrement inférieure, atteignant 2 695 028 unités monétaires en 2022.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a connu une forte variabilité. Il a débuté à 4,06 % en 2018, diminuant à 0,1 % en 2019, puis devenant négatif en 2020 et 2021 (-0,12 % et -3,56 % respectivement). Une amélioration notable est observée en 2022, avec un ratio de 5,16 %.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus basses. Il est passé de 2,92 % en 2018 à -8,99 % en 2021, avant de remonter à 6,28 % en 2022. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements effectués ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité des bénéfices, une croissance soutenue de l’actif et une amélioration du rendement de l’actif en 2022 après des années de performance négative ou faible. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés indique l'importance des ajustements comptables dans l'évaluation de la performance financière.