Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Axon Enterprise Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a été calculé uniquement à partir de 2022, avec un taux de 0,53, indiquant un niveau d’endettement relativement modéré par rapport aux capitaux propres, bien qu’aucunes données pour les années précédentes empêchent de confirmer une tendance claire sur la période antérieure.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (passif lié aux contrats de location-opération)
- Ce ratio affiche une évolution importante : il était nul ou non disponible jusqu’en 2019, puis a atteint 0,02 en 2019 et en 2020, avant de connaître une forte augmentation à 0,03 en 2021, et une montée spectaculaire à 0,57 en 2022. Cette hausse notable suggère une augmentation significative de l’endettement lié aux contrats de location opérationnelle en 2022.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Présent uniquement en 2022 avec une valeur de 0,35, ce qui indique que la dette représente environ 35 % des fonds propres totaux à cette date. L’absence de données antérieures limite l’analyse de tendance, mais cette valeur révèle un niveau d’endettement modéré au regard des fonds propres dans la dernière année observée.
- Ratio de la dette sur le total du capital (incluant le passif lié aux contrats de location)
- Ce ratio évolue comme le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres, passant en 2022 à 0,36, confirmant que la part de la dette dans la structure du capital reste sous la barre de 40 %, ce qui suggère une structure financière équilibrée sans endettement excessif.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio a été nul ou absent jusqu’en 2020, puis a oscillé autour de 0,24 en 2022, indiquant un endettement modéré en proportion de l’actif total. La stabilité relative dans cette mesure indique une gestion équilibrée de l’endettement au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location
- Ce ratio augmente principalement en 2022, atteignant 0,25, après une faible fluctuation autour de 0,01-0,02 dans les années précédentes. La prochaine hausse en 2022 reflète une augmentation de l’endettement relatif à l’actif total, notamment en lien avec les contrats de location.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, passant de 1,54 en 2018 à 2,25 en 2022. Cette augmentation indique une augmentation de la part de la dette financière par rapport aux fonds propres ou à l’actif, ce qui pourrait signaler une augmentation de l’endettement financier à long terme.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a été très élevé en 2018, avec 327,79, témoignant d’une excellente capacité à couvrir les charges d’intérêt. En 2019, il a diminué à 46, puis est devenu négatif en 2020 (-113,38) et très négatif en 2021 (-5048,11), témoignant d’une capacité fortement réduite ou inexistante à couvrir les intérêts dans ces années-là. En 2022, il revient à un niveau rassurant de 403,7, indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a enregistré une baisse en 2019, passant de 7,56 à 1,44, avant de chuter à 0,08 en 2020. En 2021, il devient négatif (-17,79), suggérant une incapacité temporaire à couvrir les charges fixes, puis rebondit en 2022 à 22,38, témoignant d’une reprise de cette capacité. La volatilité de ce ratio reflète une instabilité dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes dans cette période, avec une forte amélioration en 2022.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Axon Enterprise Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles, nets | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Capitaux propres | 1,268,491) | 1,047,849) | 976,255) | 543,495) | 467,324) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.53 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.29 | 2.42 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.52 | 0.54 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.89 | 0.87 | 2.11 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.17 | 1.06 | 1.28 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.68 | 1.07 | 2.02 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.44 | 0.43 | 0.44 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.33 | 1.26 | 1.75 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.42 | 1.37 | 1.82 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 673,967 ÷ 1,268,491 = 0.53
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- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue sur la période analysée. En 2018, ils s’élevaient à 467 324 milliers de dollars, puis ont augmenté chaque année pour atteindre 543 495 milliers en 2019, 976 255 milliers en 2020, 1 047 849 milliers en 2021, et finalement 1 268 491 milliers en 2022. Cette progression régulière indique une augmentation significative de la valeur nette de l'entreprise, probablement liée à une accumulation de bénéfices non distribués ou à d’autres formes d’injections de capital.
- Endettement
- La seule donnée disponible sur la dette concerne l’année 2022, avec un montant de 673 967 milliers de dollars. L'absence de données sur les années précédentes limite l’analyse de la tendance du levier financier. Cependant, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, qui est de 0,53, fournit une indication du niveau de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres consolidés. Ce ratio modéré suggère une structure financière avec un équilibre raisonnable entre dette et capitaux propres, bien que la dette totale pour 2022 indique une part substantielle de l’actif financée par des emprunts.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement en 2022 est de 0,53, ce qui signifie que la dette représente environ 53 % des capitaux propres. Ce niveau indique une utilisation modérée de l’endettement pour financer l’entreprise. La stabilité ou la tendance de ce ratio au fil des années n’étant pas fournie, il est difficile de déterminer si la structure financière est devenue plus ou moins risquée. Néanmoins, la croissance continue des capitaux propres combinée à une endettement mesuré laisse penser à une gestion prudente du levier financier.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Axon Enterprise Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles, nets | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation courants (classés dans les autres passifs courants) | 6,357) | 6,540) | 5,431) | 3,817) | —) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 37,143) | 20,439) | 18,952) | 6,792) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 717,467) | 26,979) | 24,383) | 10,609) | —) | |
| Capitaux propres | 1,268,491) | 1,047,849) | 976,255) | 543,495) | 467,324) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.57 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.37 | 2.33 | 2.46 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.54 | 0.55 | 0.57 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.96 | 0.94 | 2.20 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.23 | 1.11 | 1.32 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.81 | 1.19 | 2.21 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.47 | 0.46 | 0.47 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.39 | 1.32 | 1.81 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.59 | 1.54 | 2.00 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 717,467 ÷ 1,268,491 = 0.57
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Les données montrent une absence de dettes en 2018, suivie d'une augmentation significative à partir de 2019. La dette passe de 10 609 USD en milliers, en 2019, à 24 383 USD en 2020, puis elle augmente modérément en 2021 à 26 979 USD. Cependant, une croissance très marquée est observée en 2022 avec une hausse exponentielle à 717 467 USD, ce qui représente une croissance exceptionnelle par rapport aux années précédentes. Cette évolution suggère une augmentation substantielle des obligations financières cette année-là, possiblement liée à des emprunts importants ou à des passifs contractés, ou encore à une restructuration ou acquisition majeure.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une progression régulière sur toute la période. En 2018, ils s'élèvent à 467 324 USD en milliers, puis croissent régulièrement pour atteindre 543 495 USD en 2019, 976 255 USD en 2020, et 1 047 849 USD en 2021. En 2022, cette tendance se poursuit, atteignant 1 268 491 USD. La croissance soutenue des capitaux propres indique une accumulation de réserves, une augmentation des bénéfices ou une émission de nouvelles actions, reflétant une consolidation de la valeur nette de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio reste stable à 0,02 en 2019 et 2020, ce qui indique une faible dépendance à l'endettement par rapport aux capitaux propres durant ces années. En 2021, il augmente légèrement à 0,03, témoignant d'une augmentation marginale de l'endettement relatif. Cependant, en 2022, le ratio connaît une augmentation spectaculaire à 0,57, ce qui représente une forte intensification du levier financier. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation massive de la dette totale, indiquant une dépendance beaucoup plus importante à l'endettement pour financer la croissance ou d'autres opérations financières majeures au cours de cette année-là.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Axon Enterprise Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles, nets | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Capitaux propres | 1,268,491) | 1,047,849) | 976,255) | 543,495) | 467,324) | |
| Total du capital | 1,942,458) | 1,047,849) | 976,255) | 543,495) | 467,324) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.35 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.39 | 1.35 | 1.40 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.71 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.34 | 0.35 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.47 | 0.68 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.54 | 0.51 | 0.56 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.63 | 0.52 | 0.67 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.30 | 0.31 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.57 | 0.56 | 0.64 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.59 | 0.58 | 0.65 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 673,967 ÷ 1,942,458 = 0.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a connu une croissance significative sur la période analysée. En 2018, il s’élevait à environ 467,3 millions de dollars, puis il a augmenté chaque année pour atteindre 543,5 millions en 2019, presque doublant en 2020 pour atteindre près de 976,3 millions. La croissance s’est poursuivie en 2021 avec un total de 1,048,8 millions, culminant en 2022 à 1 942,5 millions de dollars. Cette tendance indique une augmentation constante du capital, probablement due à des émissions d’actions ou à une rétention accrue des profits, renforçant la structure financière de la société.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale est uniquement indiquée pour 2022, à 673,97 millions de dollars. L’absence de données pour les années précédentes limite la capacité à analyser une tendance précise. Cependant, la présence d’une dette importante en 2022, associée à l’augmentation du capital, pourrait suggérer une stratégie de financement par emprunt pour soutenir la croissance ou des investissements majeurs au cours de cette période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio n’est disponible que pour une seule date, avec une valeur de 0,35. En l’absence de données historiques, il est difficile de déterminer l’évolution du degré d’endettement relatif. Toutefois, un ratio de 0,35 indique que l’endettement total représente environ 35% des fonds propres, ce qui pourrait refléter une structure financière modérée en termes de levier financier. La stabilité ou l’évolution future de ce ratio dépendra de la gestion de la dette et du capital de l’entreprise en contexte de croissance.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Axon Enterprise Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles, nets | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation courants (classés dans les autres passifs courants) | 6,357) | 6,540) | 5,431) | 3,817) | —) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 37,143) | 20,439) | 18,952) | 6,792) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 717,467) | 26,979) | 24,383) | 10,609) | —) | |
| Capitaux propres | 1,268,491) | 1,047,849) | 976,255) | 543,495) | 467,324) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 1,985,958) | 1,074,828) | 1,000,638) | 554,104) | 467,324) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.36 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.37 | 1.34 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.71 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.36 | 0.36 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.49 | 0.69 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.55 | 0.53 | 0.57 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.64 | 0.54 | 0.69 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.32 | 0.31 | 0.32 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.58 | 0.57 | 0.64 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.61 | 0.61 | 0.67 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 717,467 ÷ 1,985,958 = 0.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une croissance significative au cours de la période analysée, passant de 10 609 milliers de dollars en 2019 à 243 83 milliers de dollars en 2020, puis à 26 979 milliers de dollars en 2021. La progression se confirme en 2022, où la dette atteint 717 467 milliers de dollars, marquant une augmentation substantielle par rapport aux années précédentes.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a également enregistré une croissance continue, évoluant de 554 104 milliers de dollars en 2019 à 1 000 638 milliers en 2020, puis à 1 074 828 milliers en 2021. En 2022, cette valeur avoisine 1 985 958 milliers de dollars, ce qui indique une expansion importante et régulière du capital total de l'entreprise.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital est resté stable à 0,02 en 2019 et 2020, puis a légèrement augmenté à 0,03 en 2021. Cependant, en 2022, ce ratio connaît une augmentation marquée à 0,36, ce qui reflète une augmentation substantielle de l'endettement relatif par rapport au capital, en lien avec l'accroissement massif de la dette totale.
Ratio d’endettement
Axon Enterprise Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles, nets | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de l’actif | 2,851,894) | 1,688,210) | 1,381,023) | 845,639) | 719,540) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.24 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | 0.42 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.47 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | 0.25 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.18 | 0.30 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.35 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.29 | 0.23 | 0.24 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.20 | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.28 | 0.28 | 0.32 | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.31 | 0.30 | 0.33 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 673,967 ÷ 2,851,894 = 0.24
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif total
- La valeur de l’actif total montre une croissance significative sur la période considérée. Elle est passée de 719 540 $ en 2018 à 2 851 894 $ en 2022, ce qui correspond à une augmentation d'environ 297 %. Cette progression indique une expansion majeure de l'entreprise, possiblement liée à une augmentation des investissements, de la croissance opérationnelle ou à des acquisitions stratégiques.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale n'est pas renseignée pour les années précédentes, mais est indiquée à 673 967 $ en 2022, son niveau étant nettement inférieur à celui de l’actif total. Cela suggère que l'entreprise maintient un niveau d'endettement relativement modéré par rapport à la taille de ses actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement est de 0,24, ce qui signifie que environ 24 % de l’actif total est financé par la dette. Ce ratio relativement faible indique une structure financière conservatrice, avec une dépendance limitée aux financements externes.
- Observations générales
- La croissance rapide de l’actif total, associée à un ratio d’endettement modéré, laisse entendre que l'entreprise a diversifié ou augmenté ses actifs de manière significative tout en maintenant une structure financière saine. La stabilité relative du ratio d’endettement suggère que l'entreprise pourrait continuer à financer sa croissance par des ressources propres ou peu endettées, limitant ainsi les risques financiers liés aux charges d'intérêts ou à la solvabilité.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Axon Enterprise Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles, nets | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation courants (classés dans les autres passifs courants) | 6,357) | 6,540) | 5,431) | 3,817) | —) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 37,143) | 20,439) | 18,952) | 6,792) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 717,467) | 26,979) | 24,383) | 10,609) | —) | |
| Total de l’actif | 2,851,894) | 1,688,210) | 1,381,023) | 845,639) | 719,540) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.25 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.00 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | 0.43 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.48 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.19 | 0.31 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.33 | 0.32 | 0.36 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.32 | 0.26 | 0.26 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | 0.21 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.30 | 0.29 | 0.33 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.34 | 0.36 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 717,467 ÷ 2,851,894 = 0.25
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une tendance à la hausse significative au cours de la période observée. Elle est restée inexistante en 2018, avant d'augmenter de façon régulière jusqu'à atteindre 10 609 milliers de dollars en 2019, puis a continué à croître en 2020, atteignant 24 383 milliers de dollars. La progression se confirme en 2021 avec une augmentation légère à 26 979 milliers de dollars, mais c'est en 2022 que la dette explose, atteignant 717 467 milliers de dollars. Cette hausse dramatique en 2022 marque une tendance à un endettement massif, pouvant signaler de nouvelles stratégies financières ou des investissements importants, mais aussi potentiellement des risques accrus liés à l’endettement élevé.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif montre une croissance continue et soutenue durant la période, passant de 719 540 milliers de dollars en 2018 à 2 851 894 milliers de dollars en 2022. La croissance est régulière, indiquant une expansion de l'entreprise, probablement par l'augmentation des investissements ou l’acquisition d’actifs. La progression est particulièrement notable entre 2021 et 2022, renforçant l'idée d'une expansion stratégique importante ou d'ajustements structurels majeurs.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une stabilité relativement faible de 0,01 à 0,02 de 2019 à 2021, suggérant une gestion prudente de l'endettement en proportion de l’actif au cours de cette période. Cependant, en 2022, ce ratio s'emballe à 0,25, ce qui signale une augmentation proportionnelle significative de la dette par rapport à l’actif, en lien avec la hausse spectaculaire de la dette totale cette année. Ce changement indique une augmentation substantielle de l’utilisation de l’endettement dans la structure financière, ce qui pourrait avoir des implications pour la solvabilité ou la flexibilité financière à court terme.
Ratio d’endettement financier
Axon Enterprise Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Total de l’actif | 2,851,894) | 1,688,210) | 1,381,023) | 845,639) | 719,540) | |
| Capitaux propres | 1,268,491) | 1,047,849) | 976,255) | 543,495) | 467,324) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.25 | 1.61 | 1.41 | 1.56 | 1.54 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.16 | 5.02 | 5.11 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.06 | 2.07 | 2.13 | — | — | |
| GE Aerospace | 5.16 | 4.93 | 7.13 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.73 | 3.47 | 3.68 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.71 | 4.64 | 8.43 | — | — | |
| RTX Corp. | 2.19 | 2.21 | 2.25 | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.71 | 4.55 | 5.54 | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.65 | 4.52 | 5.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 2,851,894 ÷ 1,268,491 = 2.25
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- Total de l’actif
- Une croissance constante a été observée dans le total de l’actif sur la période analysée. En passant de 719 540 milliers de dollars en 2018, l’actif a augmenté régulièrement pour atteindre 2 851 894 milliers de dollars en 2022. Cette tendance suggère une expansion significative de l’entreprise, probablement liée à des investissements majeurs ou à une augmentation des opérations et des investissements dans ses actifs.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent également une progression régulière sur la période. La valeur a augmenté de 467 324 milliers de dollars en 2018 à 1 268 491 milliers de dollars en 2022. Cette croissance indique que la valeur nette de l’entreprise s’est fortement accrue, ce qui peut refléter une amélioration de la rentabilité, des émissions de nouvelles actions ou une rétention des bénéfices plus élevée. La croissance des capitaux propres est en ligne avec celle de l’actif total, ce qui indique une augmentation de la valeur de l’entreprise maintenue par ses propriétaires.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu des fluctuations. Il était de 1,54 en 2018, augmentant légèrement à 1,56 en 2019, puis diminuant à 1,41 en 2020. Cependant, il a ensuite connu une forte augmentation en 2021 pour atteindre 1,61, avant de culminer à 2,25 en 2022. Cette évolution indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres sur la période. La hausse notable en 2022 suggère une montée de l’endettement financier, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement accrue par emprunt ou une restructuration de la structure du capital, avec une proportion plus importante de dettes dans le financement global de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Axon Enterprise Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 147,139) | (60,018) | (1,724) | 882) | 29,205) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 49,379) | (81,357) | (4,567) | 1,188) | (1,101) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 488) | 28) | 55) | 46) | 86) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 197,006) | (141,347) | (6,236) | 2,116) | 28,190) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 403.70 | -5,048.11 | -113.38 | 46.00 | 327.79 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.98 | -0.88 | -5.71 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.80 | 17.88 | 8.80 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.22 | 21.11 | 12.72 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.88 | -0.96 | 2.59 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 16.41 | 22.09 | 17.75 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.72 | 14.27 | 14.93 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.64 | 4.71 | -0.65 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.84 | 3.98 | 1.99 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 4.98 | 5.14 | 1.25 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 197,006 ÷ 488 = 403.70
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT a connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. Jusqu'en 2019, une diminution notable est observée, passant de 28 190 milliers de dollars en 2018 à 2 116 milliers de dollars en 2019. La situation se détériore davantage en 2020, avec une perte de 6 236 milliers de dollars, suivie d'une forte dégradation en 2021 avec une perte importante de 141 347 milliers de dollars. Cependant, en 2022, une reprise remarquable est visible avec un bénéfice de 197 006 milliers de dollars, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont globalement diminué au cours de la période, passant de 86 milliers de dollars en 2018 à 46 milliers en 2019, puis restant relativement stables en 2020 (55 milliers de dollars). Une nouvelle baisse en 2021 à 28 milliers de dollars est enregistrée, mais une augmentation importante à 488 milliers de dollars est constatée en 2022, correspondant probablement à de nouvelles emprunts ou à une modification de la structure financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui indique la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, présente une tendance très volatile. En 2018, il est très élevé à 327.79, signifiant une forte capacité de paiement. En 2019, une chute à 46 demeure encore acceptable, mais en 2020, le ratio devient négatif (-113.38), signalant une incapacité à générer suffisamment de bénéfices pour couvrir les intérêts. La situation empire en 2021 avec un ratio très négatif de -5048.11, laissant penser à une dégradation extrême de la stabilité financière. En 2022, le ratio rebondit à 403.7, reflétant une amélioration marquée dans la capacité à couvrir les intérêts, en lien avec la forte reprise du bénéfice opérationnel.
Taux de couverture des charges fixes
Axon Enterprise Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 147,139) | (60,018) | (1,724) | 882) | 29,205) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 49,379) | (81,357) | (4,567) | 1,188) | (1,101) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 488) | 28) | 55) | 46) | 86) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 197,006) | (141,347) | (6,236) | 2,116) | 28,190) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 8,703) | 7,495) | 6,757) | 4,627) | 4,200) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 205,709) | (133,852) | 521) | 6,743) | 32,390) | |
| Charges d’intérêts | 488) | 28) | 55) | 46) | 86) | |
| Charges de location-exploitation | 8,703) | 7,495) | 6,757) | 4,627) | 4,200) | |
| Charges fixes | 9,191) | 7,523) | 6,812) | 4,673) | 4,286) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 22.38 | -17.79 | 0.08 | 1.44 | 7.56 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.70 | -0.64 | -4.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.92 | 12.73 | 6.58 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.01 | 10.40 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.35 | -0.22 | 1.93 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 11.00 | 13.67 | 11.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.44 | 9.95 | 11.12 | — | — | |
| RTX Corp. | 4.40 | 3.66 | -0.22 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 3.61 | 3.06 | 1.66 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 3.30 | 3.44 | 1.12 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 205,709 ÷ 9,191 = 22.38
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- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont connu une évolution volatile sur la période considérée. En 2018, ils étaient à un niveau élevé de 32 390 milliers de dollars, mais ont rapidement diminué en 2019 pour atteindre 6 743 milliers. La tendance a continué à la baisse en 2020 pour atteindre une valeur très faible de 521 milliers, puis a fortement chuté en 2021, enregistrant une perte importante de -133 852 milliers. Cependant, en 2022, une forte remontée est observée avec un bénéfice significatif de 205 709 milliers, marqué par un rebond notable après une période de pertes importantes.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté régulièrement au fil des années. En 2018, elles s’élevaient à 4 286 milliers de dollars, puis ont progressé en 2019 pour atteindre 4 673 milliers, poursuivant leur croissance en 2020 à 6 812 milliers, puis en 2021 à 7 523 milliers. En 2022, elles ont encore augmenté pour atteindre 9 191 milliers, indiquant une tendance à la hausse constante des charges fixes sur la période.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui indique la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une évolution très contrastée. En 2018, le ratio était performant à 7.56, témoignant d’une bonne couverture. Il a fortement diminué en 2019 pour atteindre 1.44, réduisant la marge de sécurité. En 2020, le ratio s’est effondré à 0.08, indiquant une couverture très faible, presque inexistante. La situation s’est aggravée en 2021 avec un ratio négatif de -17.79, reflétant une incapacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice, et probablement une perte opérationnelle importante. En revanche, en 2022, le ratio a rebondi à 22.38, témoignant d’une reprise significative dans la capacité à générer un bénéfice supérieur aux charges fixes, contribuant substantiellement à la couverture des charges financières engagées.