Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Keurig Dr Pepper Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Résultat net part du Groupe
- Le résultat net a connu une croissance significative entre le premier trimestre 2019 et le premier trimestre 2022. Après une année 2019 avec une tendance variée, on observe une forte hausse au cours de l'année 2021, avec un pic au troisième trimestre 2021. En 2022, le résultat net a continué d'augmenter, atteignant un maximum au premier trimestre 2022. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité de l'entreprise sur la période analysée.
- Amortissement et amortissement des immobilisations incorporelles
- Les charges d'amortissement, y compris l'amortissement des immobilisations incorporelles, ont présenté une tendance stable avec une légère croissance sur l'ensemble de la période. L'amortissement total a fluctué légèrement d'une période à l'autre, témoignant d'une gestion constante des actifs incorporels et corporels.
- Provision pour retours de vente
- Les provisions pour retours de vente ont varié, atteignant un pic au quatrième trimestre 2019, puis diminuant légèrement par la suite. La tendance n'est pas clairement définie, mais ces provisions restent à un niveau modéré, suggérant une gestion prudente des retours clients.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont montré une forte volatilité, avec des valeurs positives et négatives importantes. Notamment, une forte variation négative en fin de période 2022, indiquant une modification significative des actifs ou passifs d'impôts différés, peut-être liée à des changements dans la fiscalité ou dans la rentabilité fiscale anticipée.
- Charges de rémunération à base d’actions et perte en cas d’extinction anticipée de la dette
- Les charges liées à la rémunération en actions ont été relativement stables, sauf en 2022 où une variation majeure positive a été enregistrée. La perte en cas d’extinction anticipée de la dette a fortement augmenté vers la fin de la période, en particulier en 2022, ce qui pourrait refléter des coûts exceptionnels ou une modification des conditions du passif financier.
- Gains et pertes latents sur devises étrangères et dérivés
- Les gains ou pertes latents provenant des devises étrangères et des dérivés ont connu des fluctuations importantes, avec des pertes significatives en 2020 et 2021, puis une reprise partielle en 2022. La volatilité de ces éléments indique des opérations avec des actifs ou passifs en devises étrangères, soumis à des variations de change importantes.
- Activités de diversification et cession d’actifs
- Les opérations de vente d’actifs et de participation, telles que la vente de participations dans des sociétés affiliées ou d’immobilisations corporelles, ont généré des gains ou pertes variables. Notamment, des pertes importantes en 2021-2022, mais aussi des gains ponctuels, reflétant une activité intermittente dans la cession d’actifs.
- Compte clients et Inventaires
- Les comptes clients ont affiché une tendance à la dégradation, avec des valeurs négatives croissantes vers 2022, suggérant une augmentation des retards de paiement ou une dégradation de la qualité des créances. Par ailleurs, les inventaires ont fluctué de façon importante, avec des périodes de surstock puis de déstockage, notamment une forte baisse en 2022, pouvant indiquer un ajustement de la gestion des stocks.
- Actifs et passifs courants et non courants
- La composition des actifs et passifs a connu une forte volatilité. Notamment, une augmentation des passifs à court terme en 2022, ainsi que des variations marquées dans les autres actifs et passifs, témoignant d’une gestion dynamique des ressources à court terme et de modifications dans la structure du bilan.
- Flux de trésorerie liés à l’exploitation, investissement et financement
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont été globalement positifs, malgré une certaine volatilité. Les flux d’investissements ont été très variables, avec des sorties importantes en 2020-2021, accompagnées de périodes d’entrées significatives, notamment en 2022 avec la vente d’actifs ayant généré des flux importants. Les activités de financement ont révélé une tendance à la réduction des financements, avec des sorties de capitaux importantes en 2021-2022, associées à des remboursements d’emprunts et de dettes structurées.
- Opérations de financement et structure du capital
- Les émissions d’obligations et de paper commercial ont été largement utilisées pour renforcer la trésorerie, tandis que les remboursements ont été importants, notamment en 2022. Les dividendes en espèces se sont maintenus à un niveau élevé, reflet d’une politique de retour aux actionnaires stable. Les rachats d’actions ont été limités ou absents, mais des opérations d’émission et de retenue de capitaux ont été constatées.
- Effet des variations de change et trésorerie
- Les variations dues aux taux de change ont été marginales, sauf dans certains trimestres où des effets plus importants ont été identifiés. La trésorerie et ses équivalents ont connu des oscillations significatives, en particulier une forte baisse en 2022, en lien avec les opérations d’investissement et de financement, mais aussi la variation nette des activités d’exploitation.