Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et de levier financier.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une progression constante sur la période analysée. Une augmentation initiale est observée entre le premier et le quatrième trimestre de 2020, passant de 2,42% à 2,66%. Cette tendance haussière s'est poursuivie en 2021, atteignant 4,24% au quatrième trimestre. Le premier trimestre de 2022 a enregistré un pic à 4,7%, suivi d'un léger recul à 4,23% au deuxième trimestre.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a démontré une diminution progressive et régulière tout au long de la période. Il est passé de 2,16 au premier trimestre de 2020 à 2,03 au deuxième trimestre de 2022. Cette évolution suggère une réduction du recours à l'endettement dans le financement des activités.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une tendance à la hausse. Une augmentation est visible entre le premier et le quatrième trimestre de 2020, passant de 5,21% à 5,56%. La progression s'est accélérée en 2021, culminant à 8,59% au quatrième trimestre. Le premier trimestre de 2022 a atteint un maximum de 9,43%, avant de redescendre à 8,57% au deuxième trimestre.
Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration de la rentabilité, mesurée par le ROA et le ROE, combinée à une gestion plus prudente de la dette, comme en témoigne la diminution du ratio d’endettement financier.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 10,51% au premier trimestre 2020 à 18,71% au premier trimestre 2022, avec une légère diminution au deuxième trimestre 2022, atteignant 16,39%. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité de l'entreprise.
Le ratio de rotation des actifs a affiché une augmentation graduelle, bien que modérée, passant de 0,23 au premier trimestre 2020 à 0,26 au deuxième trimestre 2022. Cette progression indique une utilisation légèrement plus efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio d’endettement financier a présenté une tendance à la baisse sur la majorité de la période, diminuant de 2,16 au premier trimestre 2020 à 2,01 au premier trimestre 2022, avant de remonter légèrement à 2,03 au deuxième trimestre 2022. Cette évolution suggère une réduction du niveau d'endettement de l'entreprise.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une augmentation significative, passant de 5,21% au premier trimestre 2020 à 9,43% au premier trimestre 2022, puis diminuant à 8,57% au deuxième trimestre 2022. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une tendance haussière globale, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Ratio de rotation des actifs
- Affiche une légère augmentation, suggérant une utilisation plus efficace des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Diminue globalement, indiquant une réduction du niveau d'endettement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Augmente significativement, reflétant une meilleure rentabilité des capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une légère augmentation globale, passant de 0.74 à 0.79, avec une certaine stabilité au cours des trimestres intermédiaires.
Le ratio de charge d’intérêt affiche une progression plus marquée, évoluant de 0.71 à 0.82, avec une accélération de la hausse entre le premier et le quatrième trimestre 2021. Une légère diminution est observée au trimestre suivant.
Le ratio de marge EBIT démontre une amélioration significative. Il passe de 19.79% à 25.34%, avec une forte croissance entre le troisième trimestre 2020 et le premier trimestre 2022. Le dernier trimestre enregistré montre un léger recul par rapport au pic atteint.
Le ratio de rotation des actifs connaît une augmentation progressive, bien que modérée, passant de 0.23 à 0.26. Cette évolution suggère une utilisation légèrement plus efficace des actifs au fil du temps.
Le ratio d’endettement financier présente une tendance à la diminution, passant de 2.16 à 2.01, puis remontant légèrement à 2.03. Cette fluctuation indique une gestion de la dette relativement stable.
Le rendement des capitaux propres (ROE) enregistre la plus forte progression parmi les ratios analysés, passant de 5.21% à 8.57%. Cette augmentation est particulièrement prononcée entre le deuxième trimestre 2020 et le premier trimestre 2022, avant de connaître une légère baisse au trimestre suivant.
- Ratio de la charge fiscale
- Tendance légèrement haussière, indiquant une proportion croissante de l'impôt sur les bénéfices par rapport au bénéfice avant impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Augmentation notable, suggérant une augmentation des charges d'intérêts par rapport aux bénéfices.
- Ratio de marge EBIT
- Amélioration significative, reflétant une rentabilité opérationnelle accrue.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmentation progressive, indiquant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution globale, suggérant une réduction du niveau d'endettement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Forte augmentation, indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données trimestrielles révèle une tendance générale à l'amélioration de la rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante sur la période analysée, passant de 10,51% au premier trimestre 2020 à 18,71% au premier trimestre 2022, avant un léger recul à 16,39% au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- L'évolution de ce ratio indique une gestion des coûts plus efficace ou une augmentation des prix de vente, ou une combinaison des deux. La fluctuation entre le premier et le deuxième trimestre 2022 mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents.
En parallèle, le ratio de rotation des actifs a affiché une augmentation graduelle, bien que modérée, passant de 0,23 au premier trimestre 2020 à 0,26 au deuxième trimestre 2022. Cette progression indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation des actifs
- L'augmentation, bien que faible, suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cependant, la valeur reste relativement basse, ce qui pourrait indiquer un potentiel d'optimisation de l'utilisation des actifs.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 2,42% au premier trimestre 2020 à 4,7% au premier trimestre 2022, puis diminuant à 4,23% au deuxième trimestre 2022. Cette évolution reflète une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs investis.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- L'augmentation du ROA est cohérente avec l'amélioration du ratio de marge bénéficiaire nette et du ratio de rotation des actifs. La baisse observée au deuxième trimestre 2022 pourrait être liée à des facteurs tels que des investissements importants dans de nouveaux actifs ou une diminution de la rentabilité des actifs existants.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la performance financière au cours de la période analysée, avec une rentabilité accrue et une utilisation plus efficace des actifs. La légère baisse observée au deuxième trimestre 2022 pour le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROA justifie une analyse plus approfondie pour déterminer si cette tendance est temporaire ou indicative d'un changement plus fondamental.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une légère augmentation globale, passant de 0.74 à 0.79, avec des fluctuations trimestrielles minimales.
Le ratio de charge d’intérêt affiche une progression plus marquée, évoluant de 0.71 à 0.82. Cette augmentation est plus prononcée entre le premier et le quatrième trimestre 2021, atteignant un pic à 0.85 avant de redescendre légèrement.
Le ratio de marge EBIT démontre une amélioration significative. Il passe de 19.79 à 25.34, avec une accélération notable à partir du troisième trimestre 2020. Le pic le plus élevé est atteint au quatrième trimestre 2021, à 26.01, suivi d'une légère diminution au trimestre suivant.
Le ratio de rotation des actifs connaît une augmentation progressive, bien que modérée, passant de 0.23 à 0.26. Cette progression indique une utilisation légèrement plus efficace des actifs au fil du temps.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance à la hausse, passant de 2.42 à 4.23. Cette augmentation est corrélée à l’amélioration du ratio de marge EBIT et à la légère augmentation du ratio de rotation des actifs. Le ROA atteint son maximum au quatrième trimestre 2021, à 4.24, avant de diminuer légèrement au trimestre suivant.
- Ratio de la charge fiscale
- Présente une légère augmentation globale, indiquant une proportion croissante de l'impôt sur les bénéfices par rapport au bénéfice avant impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Augmente de manière plus significative, suggérant une augmentation des charges d'intérêts par rapport au bénéfice avant intérêts et impôts.
- Ratio de marge EBIT
- S’améliore considérablement, indiquant une rentabilité opérationnelle accrue.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmente progressivement, reflétant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Connaît une augmentation notable, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport aux actifs totaux.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios clés.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 0,74 au premier trimestre 2020 à 0,79 au deuxième trimestre 2022. Cette évolution suggère une proportion croissante de bénéfices consacrée au paiement des impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a affiché une tendance à la hausse, débutant à 0,71 au premier trimestre 2020 et atteignant 0,85 au quatrième trimestre 2021 avant de redescendre légèrement à 0,82 au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation indique une plus grande part des bénéfices allouée au service de la dette.
- Ratio de marge EBIT
- La marge EBIT a démontré une amélioration significative au fil du temps. Partant de 19,79% au premier trimestre 2020, elle a progressé pour atteindre 28,88% au premier trimestre 2022, avant de se stabiliser à 25,34% au deuxième trimestre 2022. Cette évolution positive suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire ascendante similaire à celle de la marge EBIT. Elle est passée de 10,51% au premier trimestre 2020 à 18,71% au premier trimestre 2022, puis a diminué à 16,39% au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et nette, accompagnée d'une augmentation des charges fiscales et d'intérêt. L'évolution de ces ratios mérite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.