Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA présente une tendance générale à la hausse, passant de valeurs non disponibles au début à un pic de 4,7 % au dernier trimestre observé. Après une période initiale d'absence de données, une amélioration progressive est perceptible à partir de la fin de 2019, indiquant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La progression notable au dernier trimestre témoigne d’une performance accrue en termes de rentabilité des actifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio affiche une stabilité relative, débutant à 2,17 et évoluant de façon marginale au fil des trimestres, finissant à 2,03. La légère tendance à la diminution indique une réduction progressive de la dépendance à l’endettement financier ou une gestion prudente de la structure de capital. La stabilité du ratio reflète une politique financière cohérente sur la période, sans variations majeures dans l’exposition à la dette.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE évolue favorablement, passant de valeurs non renseignées au début à une forte hausse culminant à 9,43 % au dernier trimestre. Une croissance régulière est observée depuis 2020, signalant une amélioration notable de la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires. La tendance à l’augmentation indique une gestion efficace des fonds propres, aboutissant à une rentabilité accrue pour les actionnaires, notamment à partir de la second moitié de 2020.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette affiche un début de période indéterminé avec des valeurs manquantes, puis montre une tendance à la hausse à partir de la fin 2019. Elle passe de 11,28 % au troisième trimestre 2019 à un pic de 18,71 % au premier trimestre 2022, indiquant une amélioration significative de la rentabilité nette sur cette période. La croissance est relativement régulière, avec un ralentissement au quatrième trimestre 2021, mais la tendance générale reste positive.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio demeure relativement stable tout au long de la période, oscillant autour de 0,22 à 0,26. Il montre une légère augmentation à partir du deuxième trimestre 2020, passant de 0,22 à 0,26 au dernier trimestre 2022. Cette stabilité indique une constance dans la gestion de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure l'endettement par rapport aux fonds propres, présente une légère tendance à la diminution. Il commence autour de 2,17 en mars 2019 et baisse régulièrement pour atteindre 2,03 en juin 2022. La diminution progressive suggère une réduction du levier financier ou une gestion prudente de l’endettement au fil du temps, renforçant la stabilité financière de l’entreprise.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, indicateur clé de la rentabilité pour les actionnaires, reste relativement stable lors de la période initiale, autour de 5,39 % à 5,59 %. À partir du quatrième trimestre 2019, il commence à augmenter de manière continue, atteignant 9,43 % au troisième trimestre 2022. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité des fonds propres, soutenue par la croissance de la marge bénéficiaire et une gestion efficace du capital.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a été enregistré à 0,74 en juin 2019, puis a progressivement augmenté pour atteindre 0,79 en juin 2022. Cette progression indique une tendance à une augmentation de la charge fiscale relative sur les bénéfices de l'entreprise au cours de cette période, suggérant une pression fiscale croissante ou une modification de la politique fiscale affectant davantage le résultat net.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une hausse constante depuis juin 2019, passant de 0,72 à 0,82 en juin 2022, avec des pics à 0,85 en mars et septembre 2021. Cette tendance indique une augmentation relative des charges d’intérêt par rapport au total financier, ce qui pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou une hausse des coûts d’emprunt au fil du temps.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance notable, notamment à partir de mars 2022, où il atteint 28,88 %, après une période d’évolution plus modérée. La marge a fluctué autour de 19 % à 22 % durant la période 2019-2021, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle à partir de début 2022, culminant avec une progression remarquable en fin de période.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la légère augmentation, passant de 0,22 en juin 2019 à 0,26 en juin 2022. Cela suggère une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes ou revenus, témoignant d’une meilleure gestion des ressources opérationnelles.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une légère diminution durant la période analysée, passant de 2,17 en juin 2019 à 2,03 en juin 2022. La stabilité de ce ratio indique une gestion relativement constante du levier financier, avec une légère réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres ou aux actifs totaux, ce qui peut être interprété comme une volonté d’équilibrer la structure financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une tendance à l’amélioration, passant de 5,39 % en mars 2019 à un sommet de 9,43 % en juin 2021, avant de baisser légèrement à 8,57 % en juin 2022. Cette évolution témoigne d'une augmentation de la rentabilité des capitaux propres, avec une progression marquée surtout à partir de 2020, reflet probable d'une meilleure performance opérationnelle ou d'une gestion efficace du capital des actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- Depuis le début de la période, la marge bénéficiaire nette a montré une tendance globale à l'amélioration. Après une absence de données précises pour la période initiale, une progression significative est observable à partir du premier trimestre 2020, avec une augmentation continue jusqu'au premier trimestre 2022. La marge est passée d'environ 11,28 % en fin 2019 à un pic de plus de 18,71 % au premier trimestre 2022. Cette évolution indique une hausse de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période, suggérant une amélioration de la gestion des coûts ou une augmentation des marges sur les produits et services proposés.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs affiche une croissance progressive au cours de la période analysée. Après une absence de données initiales, il est noté à 0,22 en juin 2019, puis en hausse régulière à 0,26 fin juin 2022. Cette tendance témoigne d'une augmentation de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes ou des revenus, indiquant une meilleure gestion de l'actif à l’échelle de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, qui mesure la rentabilité des actifs, a connu une croissance constante sur la période, passant d'environ 2,53 % à la fin 2019 à un sommet de 4,7 % au troisième trimestre 2021. Après une légère baisse à 4,23 % au deuxième trimestre 2022, une tendance globale à l'amélioration de la rentabilité relative des actifs est observable. Cette évolution reflète une gestion de plus en plus efficace de l'ensemble des actifs de l'entreprise en termes de contribution à la profitabilité.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est absent jusqu'au troisième trimestre de 2019, puis il atteint et maintient une valeur stable à 0,74 jusqu'au troisième trimestre de 2020. À partir du quatrième trimestre de 2020, le ratio s'élève progressivement pour atteindre un pic à 0,79 au premier trimestre de 2022. Cette tendance indique une augmentation relative de la charge fiscale sur la période analysée à partir de 2020.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est également absent jusqu'au troisième trimestre de 2019. À partir du quatrième trimestre de 2019, il commence à fluctuer, augmentant de 0,72 à 0,85 en quatrième trimestre 2021. Une correction à 0,82 apparaît au deuxième trimestre 2022. La tendance générale montre une augmentation progressive du coût relatif de la charge d’intérêt, témoignant probablement d’une croissance de l’endettement ou d’un coût d’emprunt accru.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio n'est pas disponible jusqu'au troisième trimestre de 2019. À partir du dernier trimestre de 2019, il montre une tendance à l'augmentation, passant de 20,65 % à un sommet de 28,88 % au deuxième trimestre 2022. La croissance régulière de la marge EBIT reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période, en dépit de fluctuations intermédiaires.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio apparaît à partir du troisième trimestre de 2019 avec une valeur initiale de 0,22. Il affiche une croissance progressive jusqu'à 0,26 au deuxième trimestre 2022, avec une croissance régulière et une stabilité relative. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires dans le temps.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio est absent jusqu'au troisième trimestre de 2019. Il suit une tendance à la hausse à partir du dernier trimestre de 2019, passant de 2.64 % à un pic de 4,70 % au deuxième trimestre 2022. La progression constante indique une amélioration de la rentabilité des actifs, renforçant la capacité à générer des bénéfices par unité d’actifs employés.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Keurig Dr Pepper Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a été enregistré uniquement à partir du quatrième trimestre de l'année 2019, atteignant 0,74. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre un niveau de 0,79 au deuxième trimestre de 2022. Cette tendance indique une augmentation relative de la charge fiscale par rapport au résultat imposable au fil du temps, suggérant une possible hausse de la fiscalité effective ou une modification des stratégies fiscales de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio, également mesuré à partir du quatrième trimestre de 2019, a montré une tendance à la hausse, passant de 0,72 à un pic de 0,85 au deuxième trimestre de 2022. La croissance régulière de ce ratio indique une augmentation de la charge d’intérêts par rapport à la base de référence, pouvant refléter une hausse de l’endettement ou des coûts financiers plus importants sur la période.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio de marge opérationnelle a connu une amélioration continue après une première année de stabilité. Il est passé de 19,79 % au deuxième trimestre de 2019 à 28,88 % au deuxième trimestre de 2022. Cette progression indique une efficacité accrue dans la gestion des coûts opérationnels ou une meilleure rentabilité des activités principales de l'entreprise, notamment dans un contexte où d'autres ratios de marge bénéficiaire nette accompagnent cette tendance positive.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a commencé à 10,51 % au deuxième trimestre de 2019 puis a connu une croissance régulière, atteignant un sommet de 18,71 % au deuxième trimestre de 2022. La hausse de la marge bénéficiaire nette témoigne d’une amélioration globale de la rentabilité après imposition, probablement attribuable à une gestion efficace des coûts, à une hausse des revenus ou à une optimisation fiscale. La croissance de cette marge indique une amélioration notable de la profitabilité nette des opérations.