Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le rendement de l'actif, le niveau d'endettement et le rendement des capitaux propres.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif présente une progression constante de 1,02% au troisième trimestre 2016 à 3,28% au troisième trimestre 2017. Une augmentation notable est observée au quatrième trimestre 2017, atteignant 9,15%, puis se stabilise autour de 8,7% à 9,2% durant l'année 2018. Un renversement significatif se produit au premier trimestre 2019, avec une valeur négative de -9,85%, qui se creuse pour atteindre -10,75% au troisième trimestre 2019. Une légère reprise est constatée au quatrième trimestre 2019 ( -10,52%), suivie d'une amélioration à 1,91% et 1,83% au premier et deuxième trimestre 2020, avant de revenir à une valeur proche de zéro (-0,2%) au deuxième trimestre 2020.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier se maintient relativement stable entre 2,04 et 2,12 durant la période allant du troisième trimestre 2016 au troisième trimestre 2017. Une diminution est ensuite observée, atteignant 1,82 au quatrième trimestre 2017 et se stabilisant autour de 1,82 à 1,86 durant l'année 2018. Une remontée est ensuite constatée, avec des valeurs de 2 au premier et deuxième trimestre 2019, puis une légère diminution à 1,99 et 1,97 au premier et deuxième trimestre 2020, avant de revenir à 2,04 au deuxième trimestre 2020.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres suit une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une augmentation progressive de 2,16% au troisième trimestre 2016 à 6,71% au troisième trimestre 2017. Une forte augmentation est observée au quatrième trimestre 2017, atteignant 16,66%, puis se stabilise autour de 16% durant l'année 2018. Un renversement significatif se produit au premier trimestre 2019, avec une valeur négative de -19,73%, qui se creuse pour atteindre -21,53% au troisième trimestre 2019. Une légère reprise est constatée au quatrième trimestre 2019 (-20,93%), suivie d'une amélioration à 3,75% et 3,74% au premier et deuxième trimestre 2020, avant de revenir à une valeur proche de zéro (-0,39%) au deuxième trimestre 2020.

En résumé, les données indiquent une période de croissance et de rentabilité croissante jusqu'au quatrième trimestre 2017, suivie d'une forte détérioration de la rentabilité à partir du premier trimestre 2019, avec des valeurs négatives pour le ROA et le ROE. Une légère amélioration est observée au premier et deuxième trimestre 2020, mais les valeurs restent faibles. Le ratio d’endettement financier est resté relativement stable sur l'ensemble de la période.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une augmentation constante de 5,59% au 3 avril 2016 à un pic de 41,93% au 30 décembre 2017. Cependant, il subit ensuite une forte baisse, devenant négatif à partir du 31 mars 2018 et atteignant son point le plus bas à -43,27% au 28 septembre 2019. Une légère reprise est observée au 28 mars 2020 (7,75%), suivie d'une nouvelle diminution à -0,76% au 27 juin 2020.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio reste relativement stable sur la majeure partie de la période analysée, fluctuant entre 0,18 et 0,26. Une légère augmentation est perceptible à partir du 31 mars 2018, atteignant 0,25 et se maintenant à ce niveau pendant plusieurs trimestres avant de revenir à 0,24 et 0,26.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la baisse de 2,12 au 3 avril 2016 à 1,82 au 30 décembre 2017. Il connaît ensuite une légère augmentation pour atteindre 1,86 au 29 décembre 2018, puis une nouvelle baisse à 1,97 au 28 mars 2020, avant de remonter à 2 au 27 juin 2020.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire au ratio de marge bénéficiaire nette. Il augmente progressivement de 2,16% au 3 avril 2016 à 16,77% au 30 juin 2018, puis chute de manière significative, devenant négatif à partir du 31 mars 2018 et atteignant -21,53% au 28 septembre 2019. Une légère amélioration est constatée au 28 mars 2020 (3,75%), suivie d'une nouvelle baisse à -0,39% au 27 juin 2020.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité de la rentabilité, avec une phase de croissance suivie d'une chute importante. L’efficacité de l’utilisation des actifs reste relativement stable, tandis que le niveau d’endettement financier connaît des fluctuations modérées. Le rendement des capitaux propres reflète les variations de la rentabilité, présentant une forte corrélation avec le ratio de marge bénéficiaire nette.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une augmentation progressive de 0,65 à 0,73 entre avril 2016 et avril 2017. Une forte augmentation est ensuite observée, atteignant 1,99 en décembre 2017, puis 2,13 et 2,31. Les données suivantes sont manquantes, avant de revenir à 0,73 et 0,74 en mars et juin 2020, puis une valeur négative de -0,59 en mars 2020. Cette volatilité suggère des changements importants dans la gestion fiscale ou des événements exceptionnels affectant l'impôt sur le revenu.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une tendance à la hausse de 0,58 en avril 2016 à 0,82 entre octobre 2016 et décembre 2017. Il diminue ensuite légèrement pour atteindre 0,80 en juin 2018, puis 0,78. Une baisse plus marquée est observée en 2019 et 2020, atteignant 0,66 en juin 2020, avant de remonter à 0,18 en mars 2020.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT connaît une amélioration constante de 14,68% en avril 2016 à 25,97% en septembre 2018. Cependant, une forte baisse est ensuite constatée, passant à -37,97% en mars 2018, puis à -43,42% en septembre 2019. Une reprise partielle est observée en 2020, avec une marge de 16,11% en mars, puis 15,61% en juin et 7,09% en juin 2020.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio reste relativement stable autour de 0,22 entre avril 2016 et décembre 2017. Il augmente légèrement à 0,25 entre mars 2018 et décembre 2019, puis diminue à 0,24 en mars 2020 et remonte à 0,26 en juin 2020. Cette stabilité indique une efficacité constante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier diminue progressivement de 2,12 en avril 2016 à 1,82 en décembre 2017. Il fluctue ensuite autour de 1,83-2,00 entre mars 2018 et juin 2020, indiquant une gestion relativement stable de la dette.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE augmente de 2,16% en avril 2016 à 16,77% en décembre 2017. Une forte baisse est ensuite observée, avec des valeurs négatives atteignant -21,53% en septembre 2019. Une reprise partielle est constatée en 2020, avec un ROE de 3,75% en mars, puis 3,74% en juin et -0,39% en juin 2020. Cette volatilité du ROE est probablement liée aux fluctuations de la marge EBIT et aux changements dans la structure du capital.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une progression constante de 5,59% au 3 avril 2016 à un pic de 41,93% au 30 décembre 2017. Cette augmentation est suivie d'une stabilisation relative autour de 40% avant de connaître une chute spectaculaire à partir du 31 mars 2018, culminant avec des valeurs négatives significatives entre -38,8% et -43,27% sur les trimestres suivants. Une légère reprise est observée au 28 mars 2020 avec 7,75%, suivie d'une nouvelle baisse à -0,76% au 27 juin 2020.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une relative stabilité sur la période analysée. Il oscille principalement entre 0,22 et 0,25, avec une légère augmentation vers la fin de la période, atteignant 0,26 au 27 juin 2020. Cette constance suggère une utilisation des actifs relativement uniforme au fil du temps.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il connaît une croissance soutenue de 1,02% au 3 avril 2016 à un maximum de 9,2% au 30 juin 2018. À partir de cette date, le ROA subit une forte dégradation, devenant négatif et atteignant des valeurs minimales entre -9,85% et -10,75%. Une amélioration modeste est constatée au 28 mars 2020 avec 1,91%, mais elle est suivie d'une nouvelle diminution à -0,2% au 27 juin 2020.

En résumé, la période initiale est caractérisée par une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs. Cependant, à partir du 31 mars 2018, une détérioration significative de la rentabilité est observée, malgré une rotation des actifs relativement stable. La forte corrélation entre l'évolution du ratio de marge bénéficiaire nette et du ROA suggère que la baisse de la rentabilité est le principal facteur expliquant la performance globale de l'entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une augmentation progressive de 0,65 à 0,73 entre avril 2016 et avril 2017. Une forte augmentation est ensuite observée, atteignant 1,99 en décembre 2017, puis 2,13 et 2,31. Les données suivantes sont incomplètes, mais une valeur de 0,73 est enregistrée en mars 2020, suivie de 0,74 en juin 2020, avant une valeur négative de -0,59.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une tendance à la hausse de 0,58 en avril 2016 à 0,82 entre octobre 2016 et décembre 2017. Il diminue ensuite légèrement pour atteindre 0,80 en décembre 2018, puis 0,78 en mars 2018. Une baisse plus marquée est observée en 2019 et 2020, avec des valeurs de 0,66 en juin 2020 et 0,18 en mars 2020.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio connaît une amélioration constante de 14,68% en avril 2016 à 25,97% en septembre 2018. Cependant, une forte baisse est ensuite constatée, passant à -37,97% en mars 2018, atteignant -43,42% en septembre 2019. Une reprise partielle est observée en 2020, avec une valeur de 16,11% en mars 2020 et 7,09% en juin 2020.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio reste relativement stable autour de 0,22 entre avril 2016 et décembre 2017. Il augmente légèrement à 0,25 entre mars 2018 et décembre 2019, puis diminue à 0,24 en mars 2020 et remonte à 0,26 en juin 2020.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Ce ratio suit une tendance à la hausse de 1,02% en avril 2016 à 9,20% en décembre 2017. Il diminue ensuite considérablement, devenant négatif à -10,75% en septembre 2019. Une légère amélioration est observée en 2020, avec une valeur de 1,91% en mars 2020, mais il redevient négatif à -0,2% en juin 2020.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité, notamment en ce qui concerne le ratio de marge EBIT et le ROA. L'augmentation du ratio de la charge fiscale en fin de période est notable, tandis que le ratio de charge d'intérêt montre une tendance à la baisse sur la période la plus récente. Le ratio de rotation des actifs reste relativement stable.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une augmentation progressive de 0,65 à 0,73 entre avril 2016 et avril 2017. Une forte augmentation est ensuite observée, atteignant 1,99 en décembre 2017, puis 2,13 et 2,31 au cours des trimestres suivants. Les données disponibles s’interrompent ensuite, avant de reprendre avec une valeur de 0,73 en mars 2020, puis 0,74 en juin 2020, et enfin une valeur négative de -0,59. Cette volatilité suggère des changements importants dans la gestion fiscale ou des événements exceptionnels affectant l'impôt sur le revenu.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une tendance à la hausse modérée de 0,58 en avril 2016 à 0,82 entre octobre 2016 et décembre 2017. Il diminue ensuite légèrement pour atteindre 0,80 en juin 2018, puis 0,78 en mars 2018. Une nouvelle diminution est observée en mars et juin 2020, atteignant 0,66, avant de remonter à 0,18.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT connaît une croissance constante de 14,68% en avril 2016 à 25,97% en septembre 2018. Cependant, une forte baisse est ensuite constatée, avec des valeurs négatives atteignant -37,97% en mars 2018, -40,98% en juin 2018, -43,42% en septembre 2018 et -42,31% en décembre 2018. Une reprise partielle est observée en mars 2019 (16,11%) et juin 2019 (15,61%), suivie d’une nouvelle diminution à 7,09% en septembre 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à la marge EBIT, avec une augmentation progressive de 5,59% en avril 2016 à 42,45% en décembre 2017. Une forte baisse est ensuite observée, avec des valeurs négatives atteignant -38,8% en mars 2019, -41,62% en juin 2019, -43,27% en septembre 2019 et -42,69% en décembre 2019. Une reprise partielle est observée en mars 2020 (7,75%) et juin 2020 (7,58%), suivie d’une valeur négative de -0,76%.

Les données suggèrent une période de forte rentabilité suivie d'une détérioration significative des marges, potentiellement due à des facteurs internes ou externes. La volatilité du ratio de la charge fiscale mérite une attention particulière.