Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Kraft Heinz Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-01), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio présente une fluctuation au cours de la période analysée. Il augmente initialement, passant de 0,44 à 0,57, puis se stabilise autour de 0,55-0,57 avant de diminuer légèrement à 0,48. Une nouvelle augmentation est observée à 0,6, suivie d’une stabilisation relative autour de 0,59-0,64.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit une tendance globalement stable, oscillant principalement entre 0,32 et 0,38. Une légère augmentation est perceptible vers la fin de la période, atteignant 0,39.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement montre une progression constante de 0,21 à 0,31, avec une stabilisation autour de 0,26-0,27 pendant une période intermédiaire. Il se stabilise ensuite autour de 0,3.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio se maintient relativement stable autour de 2,1 au début de la période, puis diminue progressivement pour atteindre 1,82. Il remonte ensuite pour se stabiliser autour de 2.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio démontre une amélioration significative de 2,42 à 5,49, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, une inversion notable se produit, avec des valeurs négatives atteignant -8,69, suggérant une incapacité à couvrir les charges d’intérêts. Une reprise partielle est ensuite observée, mais le ratio reste faible, atteignant 1,22 à la fin de la période.
En résumé, l’entreprise a initialement démontré une amélioration de sa capacité à couvrir ses charges d’intérêts, mais cette situation s’est détériorée de manière significative vers la fin de la période analysée. Les ratios d’endettement indiquent une augmentation progressive du levier financier, bien que dans une fourchette relativement stable.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | 29 déc. 2018 | 29 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 30 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 1 juil. 2017 | 1 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | 6) | 6) | 6) | 15) | 1) | 2) | 21) | 973) | 34) | 1,001) | 460) | 455) | 1,090) | 909) | 645) | 653) | 645) | —) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 757) | 1,242) | 1,022) | 2,545) | 1,298) | 1,305) | 377) | 405) | 2,754) | 2,742) | 2,743) | 2,755) | 19) | 2,023) | 2,046) | 2,047) | 2,106) | 133) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 28,097) | 31,531) | 28,216) | 28,112) | 29,832) | 29,803) | 30,770) | 30,998) | 31,380) | 28,561) | 28,333) | 28,299) | 29,979) | 29,748) | 29,713) | 29,980) | 30,002) | 25,167) | ||||||
| Total de la dette | 28,860) | 32,779) | 29,244) | 30,672) | 31,131) | 31,110) | 31,168) | 32,376) | 34,168) | 32,304) | 31,536) | 31,509) | 31,088) | 32,680) | 32,404) | 32,680) | 32,753) | 25,300) | ||||||
| Capitaux propres | 49,040) | 51,009) | 51,623) | 51,673) | 51,543) | 51,703) | 51,657) | 65,385) | 65,677) | 66,248) | 66,034) | 58,759) | 58,333) | 57,732) | 57,358) | 57,642) | 57,826) | 58,043) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.59 | 0.64 | 0.57 | 0.59 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.50 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.54 | 0.53 | 0.57 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.44 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-01), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03).
1 Q2 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 28,860 ÷ 49,040 = 0.59
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L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation notable entre avril 2016 et juillet 2016, atteignant un pic à 32 753 millions de dollars américains. Il est resté relativement stable au cours des trimestres suivants, fluctuant autour de 32 000 millions de dollars américains jusqu’à fin 2017. Une nouvelle augmentation est observée en 2018, culminant à 34 168 millions de dollars américains, avant de redescendre progressivement. Une augmentation significative est à nouveau constatée en mars 2020, suivie d'une diminution en juin 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une tendance globalement stable, avec des fluctuations modérées entre avril 2016 et septembre 2017. Une augmentation importante est observée au quatrième trimestre de 2017, atteignant 66 034 millions de dollars américains. Les capitaux propres ont ensuite diminué de manière significative en 2018 et 2019, atteignant un minimum de 49 040 millions de dollars américains en mars 2020.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,44 en avril 2016 à 0,57 en juillet 2016, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Il est resté relativement stable autour de 0,55-0,57 jusqu’à fin 2017. Une diminution est observée en 2018, atteignant 0,48, avant de remonter à 0,52. Une augmentation plus marquée est ensuite constatée en 2019, atteignant 0,6, puis 0,64 en mars 2020, reflétant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Une légère diminution est observée en juin 2020.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation globale de l’endettement et une diminution des capitaux propres, ce qui se traduit par une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. Des fluctuations trimestrielles sont observées, mais la tendance générale indique une détérioration de la structure financière.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | 29 déc. 2018 | 29 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 30 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 1 juil. 2017 | 1 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | 6) | 6) | 6) | 15) | 1) | 2) | 21) | 973) | 34) | 1,001) | 460) | 455) | 1,090) | 909) | 645) | 653) | 645) | —) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 757) | 1,242) | 1,022) | 2,545) | 1,298) | 1,305) | 377) | 405) | 2,754) | 2,742) | 2,743) | 2,755) | 19) | 2,023) | 2,046) | 2,047) | 2,106) | 133) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 28,097) | 31,531) | 28,216) | 28,112) | 29,832) | 29,803) | 30,770) | 30,998) | 31,380) | 28,561) | 28,333) | 28,299) | 29,979) | 29,748) | 29,713) | 29,980) | 30,002) | 25,167) | ||||||
| Total de la dette | 28,860) | 32,779) | 29,244) | 30,672) | 31,131) | 31,110) | 31,168) | 32,376) | 34,168) | 32,304) | 31,536) | 31,509) | 31,088) | 32,680) | 32,404) | 32,680) | 32,753) | 25,300) | ||||||
| Capitaux propres | 49,040) | 51,009) | 51,623) | 51,673) | 51,543) | 51,703) | 51,657) | 65,385) | 65,677) | 66,248) | 66,034) | 58,759) | 58,333) | 57,732) | 57,358) | 57,642) | 57,826) | 58,043) | ||||||
| Total du capital | 77,900) | 83,788) | 80,867) | 82,345) | 82,674) | 82,813) | 82,825) | 97,761) | 99,845) | 98,552) | 97,570) | 90,268) | 89,421) | 90,412) | 89,762) | 90,322) | 90,579) | 83,343) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.37 | 0.39 | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.33 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.30 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-01), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03).
1 Q2 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 28,860 ÷ 77,900 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation significative entre avril 2016 et juillet 2016, passant de 25 300 millions de dollars américains à 32 753 millions. Après cette hausse initiale, la dette s’est stabilisée autour de 32 milliards de dollars américains jusqu’à fin 2017. Une nouvelle augmentation est observée en 2018, atteignant un pic à 34 168 millions de dollars américains, avant de redescendre progressivement. Une augmentation notable est à nouveau constatée en mars 2020, suivie d’une diminution en juin 2020.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de manière constante entre avril 2016 et décembre 2017, passant de 83 343 millions de dollars américains à 97 570 millions. Une légère fluctuation est ensuite observée, avec un pic à 99 845 millions de dollars américains en décembre 2018. Une baisse importante du capital est ensuite enregistrée en mars 2018, et se poursuit jusqu’en juin 2020, atteignant 77 900 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a augmenté de 0,3 en avril 2016 à 0,36 entre juillet 2016 et décembre 2016, puis est resté stable à ce niveau jusqu’à fin 2017. Il a ensuite connu une légère diminution à 0,32 en septembre 2017, avant de remonter à 0,34 en juin 2018. Une augmentation plus marquée est observée en mars 2018 et se maintient autour de 0,38 jusqu’en mars 2019. Le ratio diminue ensuite pour atteindre 0,36 en septembre 2019, avant de remonter à 0,39 en mars 2020, puis de redescendre à 0,37 en juin 2020.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du total de la dette, une augmentation initiale du capital suivie d’une baisse significative, et une évolution du ratio d’endettement qui reflète les variations combinées de la dette et du capital. L'augmentation du ratio d'endettement en 2020 suggère une plus grande dépendance au financement par emprunt.
Ratio d’endettement
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | 29 déc. 2018 | 29 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 30 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 1 juil. 2017 | 1 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | 6) | 6) | 6) | 15) | 1) | 2) | 21) | 973) | 34) | 1,001) | 460) | 455) | 1,090) | 909) | 645) | 653) | 645) | —) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 757) | 1,242) | 1,022) | 2,545) | 1,298) | 1,305) | 377) | 405) | 2,754) | 2,742) | 2,743) | 2,755) | 19) | 2,023) | 2,046) | 2,047) | 2,106) | 133) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 28,097) | 31,531) | 28,216) | 28,112) | 29,832) | 29,803) | 30,770) | 30,998) | 31,380) | 28,561) | 28,333) | 28,299) | 29,979) | 29,748) | 29,713) | 29,980) | 30,002) | 25,167) | ||||||
| Total de la dette | 28,860) | 32,779) | 29,244) | 30,672) | 31,131) | 31,110) | 31,168) | 32,376) | 34,168) | 32,304) | 31,536) | 31,509) | 31,088) | 32,680) | 32,404) | 32,680) | 32,753) | 25,300) | ||||||
| Total de l’actif | 98,306) | 104,073) | 101,450) | 102,822) | 103,201) | 103,562) | 103,461) | 119,730) | 121,896) | 120,787) | 120,232) | 120,051) | 119,416) | 120,802) | 120,480) | 121,080) | 121,684) | 123,273) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.29 | 0.31 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.21 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-01), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03).
1 Q2 2020 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 28,860 ÷ 98,306 = 0.29
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation notable entre avril 2016 et juillet 2016, passant de 25 300 millions de dollars américains à 32 753 millions. Après cette hausse initiale, la dette s’est stabilisée autour de 32 milliards de dollars américains jusqu’à fin 2017. Une nouvelle augmentation est observée en 2018, atteignant un pic à 34 168 millions de dollars américains, avant de redescendre progressivement. En 2020, une diminution significative est constatée, avec une valeur de 28 860 millions de dollars américains, bien que cette valeur soit suivie d'une remontée à 32 779 millions de dollars américains.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a fluctué sur la période, mais a globalement montré une tendance à la baisse. Il a diminué progressivement entre avril 2016 (123 273 millions de dollars américains) et juin 2018 (121 896 millions de dollars américains). Une baisse plus prononcée est ensuite observée, avec une diminution significative en 2018 et 2019, atteignant 101 450 millions de dollars américains en mars 2020. Une légère remontée est ensuite observée en juin 2020, mais reste inférieure aux niveaux initiaux.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté entre avril 2016 (0,21) et juillet 2016 (0,27), reflétant l’augmentation de la dette. Il est resté relativement stable autour de 0,26-0,27 jusqu’à fin 2017. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0,31 en mars 2020, ce qui indique une proportion plus élevée de dette par rapport à l’actif. Une légère diminution est observée en juin 2020, ramenant le ratio à 0,29.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation initiale de la dette, suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation en 2018. Simultanément, l’actif a connu une tendance générale à la baisse, ce qui a entraîné une augmentation du ratio d’endettement, indiquant une détérioration de la solvabilité. La diminution de la dette observée en 2020, bien que notable, n'a pas suffi à compenser la baisse de l'actif.
Ratio d’endettement financier
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | 29 déc. 2018 | 29 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 30 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 1 juil. 2017 | 1 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 98,306) | 104,073) | 101,450) | 102,822) | 103,201) | 103,562) | 103,461) | 119,730) | 121,896) | 120,787) | 120,232) | 120,051) | 119,416) | 120,802) | 120,480) | 121,080) | 121,684) | 123,273) | ||||||
| Capitaux propres | 49,040) | 51,009) | 51,623) | 51,673) | 51,543) | 51,703) | 51,657) | 65,385) | 65,677) | 66,248) | 66,034) | 58,759) | 58,333) | 57,732) | 57,358) | 57,642) | 57,826) | 58,043) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.00 | 2.04 | 1.97 | 1.99 | 2.00 | 2.00 | 2.00 | 1.83 | 1.86 | 1.82 | 1.82 | 2.04 | 2.05 | 2.09 | 2.10 | 2.10 | 2.10 | 2.12 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-01), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03).
1 Q2 2020 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 98,306 ÷ 49,040 = 2.00
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L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une fluctuation, débutant à 123 273 millions de dollars américains au 3 avril 2016, puis diminuant progressivement pour atteindre 120 480 millions de dollars américains au 31 décembre 2016. Une légère reprise s’est ensuite observée, culminant à 121 896 millions de dollars américains au 29 décembre 2018, avant une baisse significative à 98 306 millions de dollars américains au 27 juin 2020.
Les capitaux propres ont suivi une tendance similaire, bien que moins prononcée. Ils ont diminué de 58 043 millions de dollars américains au 3 avril 2016 à 57 358 millions de dollars américains au 31 décembre 2016, puis ont augmenté pour atteindre 66 034 millions de dollars américains au 1 juillet 2017. Une nouvelle diminution est ensuite constatée, avec un point bas à 49 040 millions de dollars américains au 28 mars 2020.
Le ratio d’endettement financier a présenté une variation significative. Il s’est maintenu autour de 2,1 au cours des premiers trimestres, avant de diminuer notablement à 1,82 au 30 septembre 2017. Il a ensuite fluctué entre 1,82 et 2,04, avec une légère augmentation à 2,0 au 27 juin 2020.
- Tendances générales
- Une diminution globale du total de l’actif et des capitaux propres est observable sur la période, particulièrement marquée à partir de fin 2018. Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse initiale, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation récente.
- Points de rupture
- Le premier semestre de 2017 a été marqué par une augmentation des capitaux propres. La période entre fin 2018 et mi-2020 a été caractérisée par une baisse significative du total de l’actif et des capitaux propres.
- Observations spécifiques
- La diminution du total de l’actif et des capitaux propres pourrait indiquer une cession d’actifs, un rachat d’actions, ou une dépréciation d’actifs. L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une modification de la structure financière de l’entité.
Ratio de couverture des intérêts
Kraft Heinz Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | 29 déc. 2018 | 29 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 30 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 1 juil. 2017 | 1 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz | (1,651) | 378) | 182) | 899) | 449) | 405) | (12,568) | 619) | 754) | 1,003) | 8,003) | 944) | 1,159) | 893) | 944) | 842) | 950) | 896) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (1) | 3) | 1) | (1) | (1) | (1) | (60) | (1) | (1) | —) | (7) | (1) | 1) | (2) | —) | 1) | 5) | 4) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | (51) | 160) | 144) | 264) | 103) | 217) | (1,846) | 201) | 308) | 270) | (6,665) | 416) | 430) | 359) | 336) | 262) | 411) | 372) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 442) | 310) | 326) | 398) | 316) | 321) | 325) | 326) | 316) | 317) | 308) | 306) | 307) | 313) | 310) | 311) | 264) | 249) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | (1,261) | 851) | 653) | 1,560) | 867) | 942) | (14,149) | 1,145) | 1,377) | 1,590) | 1,639) | 1,665) | 1,897) | 1,563) | 1,590) | 1,416) | 1,630) | 1,521) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 1.22 | 2.91 | 2.96 | -7.93 | -8.69 | -8.30 | -7.82 | 4.54 | 5.03 | 5.49 | 5.48 | 5.43 | 5.21 | 5.17 | 5.43 | 5.38 | 3.82 | 2.42 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-01), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2020
+ EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2020
+ Charges d’intérêtsQ1 2020
+ Charges d’intérêtsQ4 2019
+ Charges d’intérêtsQ3 2019)
= (-1,261 + 851 + 653 + 1,560)
÷ (442 + 310 + 326 + 398)
= 1.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a initialement affiché une croissance entre avril 2016 et juillet 2017, atteignant un pic de 1897 millions de dollars américains. Une tendance à la baisse s’est ensuite manifestée, avec une diminution progressive jusqu'à 1377 millions de dollars américains à la fin de 2018. Un effondrement majeur est observé au premier trimestre 2019, avec une valeur négative de -14149 millions de dollars américains, suivi d'une reprise partielle mais fluctuante au cours des trimestres suivants. La volatilité demeure élevée, avec des variations significatives d'un trimestre à l'autre, culminant avec une nouvelle valeur négative de -1261 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2020.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une augmentation modérée entre avril 2016 et juin 2020, passant de 249 millions de dollars américains à 442 millions de dollars américains. Cette augmentation n'est pas linéaire, mais présente une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles relativement faibles.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire corrélée à l’EBIT. Il a initialement augmenté, reflétant la croissance du bénéfice avant intérêts et impôts, atteignant un maximum de 5.49. La diminution de l’EBIT a entraîné une baisse correspondante du ratio, qui a atteint des niveaux préoccupants au premier trimestre 2019, avec une valeur négative de -7.82. Bien qu'une certaine amélioration ait été observée par la suite, le ratio est resté volatile et a terminé la période analysée à 1.22, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une performance opérationnelle initialement positive suivie d'une détérioration significative, marquée par une forte volatilité de l'EBIT et une diminution du ratio de couverture des intérêts. L'augmentation des charges d'intérêts, bien que modérée, contribue à la pression financière globale.