Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Microchip Technology Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Microchip Technology Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une progression significative à partir du deuxième trimestre de 2016, passant de valeurs non spécifiées jusqu’à 2.14 %, puis doublant pour atteindre 5.69 %. La tendance s’est maintenue à la hausse tout au long de 2017, culminant à 7.5 % à la fin de cette année. Après une baisse temporaire à 3.02 % au premier trimestre de 2018, le ratio fluctue modérément autour de 3 %, avant de diminuer à 0.63 % au troisième trimestre de 2018. Il remonte progressivement par la suite, atteignant 1.81 % en fin 2018 et dépassant progressivement 2 % en 2019. La tendance positive se renforce en 2020, avec un ratio atteignant 3.78 %, puis continue à augmenter de façon régulière pour atteindre 12.85 % au quatrième trimestre de 2022, indiquant une amélioration significative de la rentabilité relative de l’actif sur cette période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance stable, avec des valeurs oscillant autour de 2.9 au début de la période. On observe une légère baisse jusqu’à 2.27 au troisième trimestre de 2017, puis une augmentation notable en 2018 atteignant 3.76 au deuxième trimestre. À partir de ce pic, il diminue progressivement jusqu’à environ 3.08 à la fin de 2019, puis stabilise légèrement sous cette valeur. Entre 2020 et 2022, le ratio demeure stable autour de 2.55, témoignant d’une gestion de l’endettement relativement constante avec une légère tendance à la baisse.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une croissance soutenue sur la période. Après un début non spécifié, il augmente sensiblement à partir du deuxième trimestre de 2017, passant de 5.03 % à plus de 17 % fin 2017. La croissance se maintient en 2018, avec des valeurs oscillant autour de 7 à 11 %, en particulier une augmentation significative à 11.49 % au premier trimestre de 2020. La tendance s’accélère ensuite, atteignant plus de 30 % au dernier trimestre de 2022. Ces évolutions indiquent une amélioration constante et significative de la rentabilité des capitaux propres sur la période analysée.
- Résumé général
- Sur l’ensemble de la période, l’entreprise a présenté une amélioration notable de sa rentabilité, comme en témoigne la progression du ROA et du ROE. La baisse temporaire du ROA en 2018 semble être suivie d’une reprise et d’une croissance soutenue. La stabilité relative du ratio d’endettement financier suggère une gestion équilibrée de l’endettement, évitant une hausse excessive. La croissance régulière du ROE, en particulier à partir de 2017, reflète une meilleure utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices, renforçant la performance financière globale de l’entreprise.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Microchip Technology Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Après une période initiale sans données, la marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative à partir du quatrième trimestre de 2016, atteignant 16.23%. Cette tendance positive s’est poursuivie en 2017, avec des pics à 12.23% au troisième trimestre et 10.82% au quatrième trimestre. Au cours de 2018, la marge s’est maintenue dans une fourchette comprise entre 6.29% et 12.23%, témoignant d’une stabilité relative. En 2019, la marge a affiché une tendance générale à la hausse, culminant à 25.73% au quatrième trimestre, ce qui indique une amélioration de la rentabilité. En 2020, la marge a oscillé entre 6.29% et 11.62%, montrant une certaine volatilité, tandis qu’en 2021-2022, une tendance à la croissance s’est dessinée, culminant à 25.73% à la fin de l’année 2022. Cette évolution reflète une amélioration progressive de la rentabilité nette sur la période analysée.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, mesurant l'efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, a connu une augmentation régulière après 2016. Il est passé de valeurs proches de 0.44-0.48 en 2016-2017 à environ 0.3-0.5 en 2018 et 2019. À partir de 2020, une croissance stable a été observée, atteignant 0.5 en fin de période en 2022. Cette tendance indique une amélioration progressive de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise dans l’exploitation de ses actifs au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la baisse continue après une légère hausse en 2017. Puisqu’il était de 2.91 en juin 2016, il a diminué régulièrement pour atteindre 2.55 en décembre 2022. La réduction progressive de ce ratio suggère une tendance à l’amélioration de la structure financière, avec un recours moindre à l’endettement total ou une gestion plus prudente de la dette, contribuant à une position financière plus équilibrée sur la période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio de rentabilité financière a connu des fluctuations initiales, atteignant un minimum à 0.53% au troisième trimestre 2018, avant de connaître une remontée significative par la suite. À partir de 2019, le ROE a affiché une croissance constante, culminant à 32.82% au dernier trimestre de 2022. La tendance à la hausse du ROE indique une amélioration notable de la rentabilité des fonds propres investis, ce qui peut refléter une efficience accrue dans la génération de profits par rapport aux capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Microchip Technology Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une tendance variable au fil du temps. Après une absence de données jusqu'au troisième trimestre 2016, il a commencé à fluctuer à partir du quatrième trimestre 2016, atteignant un pic de 3.79 au troisième trimestre 2017. Par la suite, la tendance a été à la baisse, culminant à un niveau proche de 0.81 à la fin de 2022, indiquant une baisse relative de la charge fiscale effective ou une modification dans la structure fiscale de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une croissance progressive jusqu'au quatrième trimestre 2018, atteignant 0.89, signalant une augmentation de la charge d’intérêt par rapport aux bénéfices ou autres éléments bénéficiaires. Après cette période, il a montré une tendance à la stabilisation avec une légère augmentation jusqu'à un maximum de 0.92 à la fin 2022, témoignant d'une gestion probablement plus prudente ou d’une augmentation de l’encours d’endettement rapporté.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance continue, passant d’environ 6.75% au troisième trimestre 2016 à un pic de 34.8% au quatrième trimestre 2022. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période, traduisant possiblement une meilleure maîtrise des coûts, une croissance des revenus, ou une combinaison des deux.
- Évolution de la rotation des actifs
- Ce ratio a montré une amélioration progressive, passant de 0.44 au troisième trimestre 2016 à 0.5 au quatrième trimestre 2022. La tendance indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, renforçant l’efficience opérationnelle de l’entreprise sur la période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fléchi initialement, notamment entre 2016 et 2017, puis augmenté considérablement pour atteindre un pic de 3.76 au premier trimestre 2018. Ensuite, il a suivi une tendance généralement à la baisse, stabilisant autour de 2.55 à la fin 2022, ce qui suggère une réduction progressive de l’endettement par rapport aux fonds propres, ou une gestion prudente de la structure financière de l’entreprise.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est resté faible et volatile jusqu'en 2019, avec une première hausse notable début 2020 atteignant 6.29%. À partir de cette date, la tendance s’est renforcée, culminant à 32.82% à la fin 2022. Cette croissance significative reflète une amélioration majeure de la rentabilité des fonds propres, possiblement liée à une augmentation des marges bénéficiaires et à une gestion efficace du capital. La fluctuation sur la période indique toutefois une certaine volatilité, nécessitant une vigilance quant à la pérennité des améliorations observées.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Microchip Technology Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Au début de la période, le ratio de marge bénéficiaire nette est absent, probablement en raison d'une absence de données ou de résultats négatifs. À partir du 30 septembre 2016, une tendance à la hausse est observable, avec une progression régulière jusqu'au troisième trimestre 2019, où la marge atteint environ 12,23 %. Après cette date, une fluctuation s'observe, avec une baisse en fin 2019, puis une reprise claire, culminant à 25,73 % au dernier trimestre 2022. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la rentabilité nette de l'entreprise, notamment à partir de mi-2019, atteignant des niveaux très compétitifs à la fin de la période.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, affiche une tendance à la hausse tout au long de la période. Après une première apparition en septembre 2016 à un niveau de 0,44, il monte de façon régulière, atteignant 0,5 à la fin 2022. La croissance régulière indique une amélioration continue de l'efficacité des actifs dans la génération de revenus, témoignant d'une gestion plus efficiente des ressources à long terme.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA est d'abord renseigné à partir de fin 2016, avec une augmentation constante, passant de 2,14 % en septembre 2016 à un pic de 12,85 % au premier trimestre 2022. Entre-temps, le ratio connaît des fluctuations mineures mais tend à la hausse, en particulier à partir de mi-2019, ce qui indique une amélioration constante de la rentabilité globale des actifs. La croissance du ROA témoigne d'une gestion efficace permettant de générer davantage de profits à partir des ressources totales de l'entreprise.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Microchip Technology Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale affiche une tendance globale à la baisse à partir du troisième trimestre de 2016, passant de valeurs supérieures à 1, puis se stabilise autour de 0.8 à la fin de la période considérée. On note une variation significative entre certaines périodes, notamment en 2019 où le ratio augmente de 1.28 à 2.52, avant de diminuer progressivement pour atteindre 0.8 en fin 2022. Cette évolution pourrait refléter des changements dans la situation fiscale de l’entreprise ou une gestion fiscale différente à travers le temps.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio augmente progressivement à partir de 2016 pour atteindre un pic vers 2018, où il oscille autour de 0.89. Par la suite, une tendance à la stabilité s'observe, avec une légère augmentation à la fin de la période, atteignant environ 0.92 en 2022. La hausse progressive indique une augmentation relative des charges d’intérêts par rapport aux résultats ou un endettement accru, mais cette augmentation reste modérée, suggérant une gestion maîtrisée de la charge d’intérêt.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Après un début modéré, la marge EBIT montre une croissance soutenue à partir de fin 2016, atteignant un pic à 34.8% au dernier trimestre 2022. Entre-temps, la marge a connu une progression continue, passant notamment de 6.75% en 2016 à plus de 30% en 2022, signalant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance suggère une optimisation de la gestion des coûts ou une augmentation des marges bénéficiaires grâce à une meilleure performance commerciale ou opérationnelle.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, indicateur de l’efficacité dans l’utilisation des actifs, présente une tendance à la hausse constante. Il commence à environ 0.44 en 2016 et augmente jusqu’à atteindre 0.5 en 2022. La progression régulière implique une utilisation plus efficace des actifs, favorisant une meilleure génération de revenus à partir de l’actif investi.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance à la hausse sur la période, passant de 2.14% en 2016 à près de 12.85% en 2022. Après une période fluctuante, le rendement s’affirme comme étant en croissance continue, ce qui indique une amélioration substantielle de la rentabilité des actifs, corroborant l’efficacité accrue de la gestion opérationnelle et financière de l’entreprise. La progression du ROA reflète une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des ressources totales de l’entreprise.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Microchip Technology Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une forte baisse entre le troisième trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2019, passant d'environ 1,96 à un niveau proche de 0,84. Cette réduction indique une diminution relative de la charge fiscale par rapport à certains indicateurs financiers. À partir de 2020, le ratio a tendance à fluctuer, avec une augmentation notable lors du premier trimestre 2022 à 2,52 avant de revenir à des niveaux plus stables, autour de 0,81 en fin de période considération. Cette dynamique pourrait refléter des changements dans la politique fiscale ou dans la structure des bénéfices imposables de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a progressé de façon régulière au fil du temps, de 0,36 au troisième trimestre 2016 à près de 0,92 au dernier trimestre 2022. La tendance indique une augmentation constante de l'endettement ou des charges d’intérêt par rapport à certains indicateurs financiers. La hausse régulière pourrait signaler une augmentation de l’utilisation de la dette ou une hausse des coûts d’intérêt supportés par l’entreprise.
- Évolution de la marge EBIT
- La marge EBIT a connu une croissance soutenue sur la période, passant d'environ 6,75 % au troisième trimestre 2016 à un pic de 34,8 % au quatrième trimestre 2022. Après une progression initiale jusqu'à 23,52 % en juin 2017, la marge a continué à s’améliorer, atteignant ses valeurs maximales à la fin de la période, ce qui reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance indique une gestion efficace des coûts opérationnels ou une augmentation des marges sur les ventes.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a également montré une croissance remarquable. Après avoir fluctué au début avec des valeurs faibles autour de 4,83 % en juin 2016, elle a augmenté rapidement pour atteindre 16,23 % fin 2016. La période suivante est marquée par une forte progression, culminant à 25,73 % au dernier trimestre 2022. La tendance témoigne d’une amélioration soutenue de la rentabilité finale de l'entreprise, possiblement liée à une gestion efficace des coûts, une augmentation des ventes ou une optimisation fiscale et financière.