Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
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Old Dominion Freight Line Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendance des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré une augmentation progressive au cours de la période, passant d'environ 78,5 millions de dollars en 2018 à 106,3 millions de dollars en 2022. Cette évolution indique une croissance dans les achats à crédit ou une augmentation générale des obligations à court terme envers les fournisseurs.
- Évolutions de la rémunération et avantages sociaux
- Les charges liées à la rémunération et aux avantages sociaux ont augmenté de manière significative, passant d'environ 198,5 millions en 2018 à près de 288,3 millions en 2022. Cette hausse peut refléter une croissance de l'effectif, une augmentation des salaires ou des prestations sociales, ou encore l'intégration de nouvelles obligations sociales.
- Sinistres et provisions d’assurance
- Les coûts liés aux sinistres et provisions d'assurance ont connu une croissance modérée, s’élevant de 53,3 millions en 2018 à 63,3 millions en 2022. La stabilité relative de cette charge suggère une gestion maîtrisée des sinistres, avec une légère augmentation des engagements actuariels ou des événements plus fréquents dans la période récente.
- Autres charges à payer
- Les autres charges à payer ont connu une hausse notable, passant de 26,5 millions en 2018 à 51,9 millions en 2022. La croissance rapide pourrait indiquer des augmentations dans les dépenses différées ou des obligations financières non encore réglées à la fin de chaque année.
- Dette à long terme, hors échéances courantes
- La dette à long terme a augmenté significativement entre 2018 et 2020, passant de 45 millions à près de 100 millions, puis s'est stabilisée autour de 80 millions en 2022. Cette évolution reflète probablement des emprunts supplémentaires ou le refinancement de dettes existantes.
- Passif à court terme
- Ce poste a augmenté de façon soutenue, passant de 356,7 millions en 2018 à 529,8 millions en 2022, en suivant la tendance d'accroissement générale des passifs. Cette croissance peut indiquer une augmentation des obligations immédiates de l'entreprise, notamment dans les comptes créditeurs, les charges à payer, ou d'autres passifs courants.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Ce poste est apparu à partir de 2019, atteignant 8,7 millions en 2020, puis évoluant à la hausse pour atteindre environ 2,8 millions en 2019, sans données pour 2021 et 2022. La fluctuation peut refléter des changements dans la fiscalité ou la situation fiscale de l'entreprise au fil des années.
- Dette à long terme, hors échéances courantes
- La dette à long terme est en hausse notable, avec une progression de 45 millions à près de 100 millions, puis une réduction à 79,96 millions en 2022. La réduction pourrait résulter d'amortissements ou de remboursements anticipés.
- Autres passifs non courants
- Ce poste a varié de manière significative, passant de 215,4 millions en 2018 à un pic de 349,9 millions en 2020, puis décroissant à 265,4 millions en 2022. La fluctuation suggère des variations dans les passifs différés ou autres obligations hors dettes classiques.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont augmenté de 247,7 millions en 2018 à 310,5 millions en 2022, illustrant une croissance des différences temporaires ou des autres éléments d'actifs et passifs fiscaux différés.
- Passifs à long terme et total du passif
- Les passifs à long terme ont progressé de 508 millions en 2018 à plus de 655,9 millions en 2022. Le total du passif a crû de 864,8 millions à environ 1,185 milliard de dollars au cours de la même période. Cette croissance indique une hausse significative de l'endettement global et des obligations financières à long terme de l'entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière, passant de 2,68 milliards en 2018 à environ 3,65 milliards de dollars en 2022. La part des bénéfices non répartis a également augmenté, passant de 2,53 milliards à plus de 3,39 milliards, reflétant une politique de rétention des bénéfices ou une croissance soutenue de la rentabilité.
- Capital et actions ordinaires
- La valeur nominale des actions ordinaires est restée relativement stable, tandis que le capital supérieur à la valeur nominale a fluctué, atteignant un maximum de 226,5 millions en 2020 puis diminuant en 2021 avant de repartir à la hausse à 244,6 millions en 2022. Cette évolution peut indiquer des opérations de levée de fonds ou de rachat d'actions.
- Résumé général
- Globalement, l'entreprise a montré une augmentation importante de ses passifs, notamment à long terme, ainsi que d'une part croissante de ses capitaux propres, principalement via les bénéfices non répartis. Les charges sociales et les comptes créditeurs ont augmenté, ce qui pourrait indiquer une croissance opérationnelle ou une expansion. La gestion de la dette semble avoir été adaptative, avec des montants en diminution à la fin de la période, et une croissance de l'actif net reflétant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise. Ces tendances traduisent une dynamique de croissance soutenue, avec une augmentation de l'endettement tout en maintenant une croissance solide des capitaux propres.