Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Old Dominion Freight Line Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Revenu net	292,362)	285,038)	323,929)	377,401)	376,078)	299,751)	278,806)	286,634)	269,576)	199,359)	189,832)	201,868)	147,805)	133,177)	144,024)	164,099)	174,072)	133,323)	159,459)	173,442)	163,434)	109,333)
Dotations aux amortissements	79,787)	75,951)	72,057)	68,351)	68,314)	67,344)	66,793)	65,164)	63,951)	63,991)	65,110)	64,987)	65,735)	65,435)	64,544)	63,493)	62,571)	63,073)	62,555)	58,086)	56,235)	53,481)
(Gain) perte sur cession d’immobilisations corporelles	(2,086)	(4,345)	(841)	(523)	(856)	(1,205)	(384)	(880)	98)	603)	481)	115)	62)	78)	442)	4,906)	241)	477)	549)	(857)	421)	364)
Impôts différés	—)	—)	41,303)	20,705)	—)	—)	20,972)	9,193)	—)	—)	(15,856)	(11,755)	(13,400)	—)	13,157)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	6,481)	8,390)	7,779)	9,123)	7,534)	8,115)	7,014)	7,563)	9,228)	6,124)	6,632)	12,386)	(563)	4,845)	14,206)	53,134)	18,824)	9,302)	2,135)	20,056)	(6,646)	48,069)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation, montant net	(88,704)	50,333)	(82,879)	39,124)	(23,742)	14,720)	(33,210)	(3,350)	(144,870)	40,231)	367)	(97,359)	112,559)	483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(4,522)	130,329)	37,419)	136,780)	51,250)	88,974)	61,185)	77,690)	(71,593)	110,949)	56,734)	(31,626)	164,393)	70,841)	92,349)	121,533)	81,636)	72,852)	65,239)	77,285)	50,010)	101,914)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	287,840)	415,367)	361,348)	514,181)	427,328)	388,725)	339,991)	364,324)	197,983)	310,308)	246,566)	170,242)	312,198)	204,018)	236,373)	285,632)	255,708)	206,175)	224,698)	250,727)	213,444)	211,247)
Achat d’immobilisations corporelles	(244,660)	(234,736)	(270,366)	(181,719)	(229,350)	(93,713)	(165,389)	(178,579)	(155,156)	(50,953)	(58,622)	(46,331)	(67,917)	(52,211)	(109,015)	(140,354)	(159,215)	(70,741)	(118,426)	(177,597)	(191,711)	(100,558)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	7,327)	10,283)	2,052)	1,116)	8,473)	10,455)	913)	3,123)	7,856)	7,656)	279)	841)	1,027)	1,543)	3,088)	2,232)	89)	277)	3,654)	2,801)	181)	347)
Achat de placements à court terme	—)	—)	—)	(63,723)	(24,835)	(75,162)	(104,557)	(164,867)	—)	(89,965)	(154,859)	(205,301)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit des échéances des placements à court terme	24,274)	24,578)	109,677)	129,739)	79,918)	49,966)	74,927)	105,131)	144,882)	110,190)	29,988)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	119)	799)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(213,059)	(199,875)	(158,637)	(114,587)	(165,794)	(108,454)	(194,106)	(235,692)	(2,418)	(23,072)	(183,214)	(250,891)	(66,890)	(50,668)	(105,927)	(138,122)	(159,126)	(70,464)	(114,653)	(173,997)	(191,530)	(100,211)
Paiements pour les rachats d’actions	(160,529)	(141,666)	(199,918)	(345,431)	(393,518)	(338,352)	—)	(256,250)	(40,000)	(240,215)	(57,266)	—)	(128,497)	(178,294)	(35,614)	(40,614)	(134,136)	(30,596)	(86,676)	(29,195)	(30,095)	(17,299)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	99,923)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements du principal en vertu des contrats de dette	(20,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(45,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(50,000)
Contrat à terme de rachat d’actions accéléré	—)	—)	—)	—)	100,000)	(100,000)	—)	6,250)	—)	(68,750)	37,500)	—)	(37,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés	(43,775)	(44,052)	(33,044)	(33,405)	(33,839)	(34,196)	(22,979)	(22,979)	(23,176)	(23,232)	(17,552)	(17,579)	(17,582)	(18,310)	(13,547)	(13,570)	(13,645)	(13,790)	(10,555)	(10,638)	(10,678)	(10,695)
Autres activités de financement, montant net	(2,960)	(8,462)	(164)	(165)	(165)	(8,165)	(103)	(96)	(85)	(4,569)	—)	—)	—)	(3,345)	—)	—)	(468)	(980)	—)	—)	(507)	(567)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(227,264)	(194,180)	(233,126)	(379,001)	(327,522)	(480,713)	(23,082)	(273,075)	(63,261)	(336,766)	(82,318)	(17,579)	(83,656)	(199,949)	(49,161)	(54,184)	(148,249)	(45,366)	(97,231)	(39,833)	(41,280)	(78,561)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(152,483)	21,312)	(30,415)	20,593)	(65,988)	(200,442)	122,803)	(144,443)	132,304)	(49,530)	(18,966)	(98,228)	161,652)	(46,599)	81,285)	93,326)	(51,667)	90,345)	12,814)	36,897)	(19,366)	32,475)

Tendance du revenu net: Le revenu net présente une tendance globale à la hausse sur la période, avec une croissance notable à partir de 2020. Après une période de fluctuations, le revenu atteint un pic au premier trimestre de 2022, dépassant les 376 millions de dollars. Une légère baisse est ensuite observée avant de repartir à la hausse à la fin de la période, bien que ce dernier trimestre affiche une baisse par rapport à son pic.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements montrent une progression régulière tout au long de la période, reflétant probablement un accroissement du parc immobilisé de l'entreprise ou une réévaluation de la dépréciation de ses actifs. La croissance semble soutenue, notamment au dernier trimestre de 2023, notamment avec une augmentation significative de 7 951 milliers de dollars par rapport au début.
(Gain) perte sur cession d’immobilisations corporelles: Les gains et pertes liés à la cession d’immobilisations corporelles affichent une volatilité importante, avec des pertes importantes en fin de période. Après plusieurs années d’activités positives, une série de pertes lourdes est enregistrée à partir de 2022, notamment sous forme de pertes substantielles en 2022 et 2023, ce qui pourrait indiquer une stratégie de désinvestissement ou une fin de cycle pour certains actifs.
Impôts différés: Les impôts différés ont été enregistrés à partir de 2019, avec des fluctuations importantes durant la période. À partir de 2020, deux périodes d’inscription notables avec des impôts différés positifs et négatifs indiquent des ajustements liés à des reconstructions fiscales ou à des changements dans la gestion fiscale de l’entreprise. La fin de la période affiche un montant élevé, supérieur à 41 millions de dollars.
Autres activités d’activité nette: Les autres activités nettes présentent une évolution variable, commençant avec des montants négatifs et positifs fluctuants, culminant à plus de 75 millions de dollars en 2021. La tendance semble dynamique, avec plusieurs périodes où les autres activités contribuent positivement ou négativement à la performance globale, reflétant une gestion diversifiée ou des opérations exceptionnelles.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations nettes des actifs et passifs d’exploitation montrent des fluctuations importantes, notamment une forte variation négative en fin de période, dépassant les -88 millions de dollars en 2021, suivie d’une reprise partielle. Cela peut indiquer des ajustements de fonds de roulement ou des changements importants dans la gestion de l’exploitation.
Recours aux ajustements et flux de trésorerie liés à l’exploitation: Les ajustements pour rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie d’exploitation révèlent des variations considérables, incluant des effets exceptionnels tels que des effets négatifs importants lors de certains trimestres en 2021. Les flux nets liés à l’exploitation connaissent une croissance globale soutenue, culminant parfois à plus de 514 millions de dollars, témoignant d’un bon niveau de liquidité générée par l’activité principale malgré certaines fluctuations saisonnières ou conjoncturelles.
Investissements en immobilisations et produits de cession: Les achats d’immobilisations corporelles restent très élevés tout au long de la période, atteignant jusqu’à 270 millions de dollars au dernier semestre 2022, suggérant une poursuite ou une accélération des investissements. Les produits issus de la vente d’actifs démontrent une tendance variable, avec des pics importants en 2021, attestant d’un effort stratégique pour céder certains actifs ou optimiser le portefeuille immobilier.
Activités de financement et flux de trésorerie: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont principalement négatifs, indiquant des paiements importants pour le rachat d’actions et le service de dettes, avec des pics de sortie de fonds tels que lors de rachats d’actions significatifs ou de remboursements de dettes. La politique de financement apparaît agressive, avec des rachats d’actions et des versements de dividendes importants, ce qui se traduit par des sorties de trésorerie importantes, notamment en 2022 et 2023.
Variation de la trésorerie et des équivalents: La variation de trésorerie montre une forte volatilité, avec des fluctuations importantes au fil des trimestres. Après un pic positif en fin de 2018, une baisse notable suivie d’une forte remontée a été observée, notamment en 2021, avant de replonger dans une tendance négative en 2022. La période se caractérise par des mouvements importants de liquidités, reflétant probablement les opérations d’investissement, de financement et les fluctuations opérationnelles.

Old Dominion Freight Line Inc. (NASDAQ:ODFL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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