Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Old Dominion Freight Line Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Analyse du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif montre une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une absence de valeurs jusqu'à la fin 2018, le ROA commence à être mesuré à partir du deuxième trimestre 2019 avec une valeur de 15.41%. Ensuite, il connaît une progression continue, atteignant 27.69% au troisième trimestre 2022 et culminant à 28.46% au quatrième trimestre 2022. Cette évolution indique une amélioration progressive de l'efficacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs. La légère baisse observée au premier trimestre 2023 (25.68%) peut signaler une contraction temporaire, mais le ratio reste généralement à un niveau élevé, reflet d'une gestion efficace des actifs durant cette période.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier fluctue dans une fourchette étroite autour de 1.3, oscillant entre 1.3 et 1.37. Il montre une relative stabilité avec une légère augmentation à 1.37 au troisième trimestre 2020, suivie d’une stabilisation. La constance de ce ratio indique une gestion équilibrée de la dette par rapport aux fonds propres, suggérant que l'entreprise maintient un niveau d’endettement raisonnable sans tendance marquée à l’augmentation ou à la réduction excessive du levier financier sur la période.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une tendance claire à la hausse tout au long de la période analysée. En début de période (2018), aucune donnée n'est disponible, mais à partir du deuxième trimestre 2019, il se situe autour de 22-23%. Il continue de croître régulièrement, atteignant un pic à 37.7% au deuxième trimestre 2022, puis redescend légèrement à 36.37% au premier trimestre 2023. Cette évolution indique une augmentation substantielle de la rentabilité des capitaux propres, témoignant d'une amélioration de la performance financière de l’entreprise en faveur des actionnaires. La croissance régulière de ce ratio reflète une gestion efficace de la rentabilité, même si la légère baisse récente pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier d’éventuels facteurs cyclichs ou conjoncturels.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Old Dominion Freight Line Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette montre une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une absence de données jusqu'au début 2018, celle-ci débute à environ 14,98 % en fin 2018. Elle augmente régulièrement tout au long de 2019, atteignant près de 15,87 % en fin d'année. En 2020, la marge dépasse progressivement 16 %, culminant à 16,75 % au troisième trimestre, puis continue à croître pour atteindre un maximum de 22 % à la fin de 2022. Après une légère baisse au premier trimestre 2023, la marge reste supérieure à 21 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité nette à l’issue de la période considérée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la croissance, passant d’environ 1,14 au deuxième trimestre 2018 à environ 1,29 au troisième trimestre 2022. Après avoir fluctué légèrement, il atteint un pic à 1,29, avec une stabilization relative en 2022. L’augmentation progressive indique une amélioration de l’efficience dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, suggérant une gestion plus efficace ou une croissance des ventes rapportée à une base d’actifs plus stable ou optimisée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier demeure relativement stable, oscillant autour de 1,33 à 1,36 tout au long de la période. La constante stabilité de ce ratio indique une gestion de la structure du capital relativement équilibrée, sans variations significatives dans le niveau d’endettement financier par rapport aux fonds propres ou aux actifs totaux. La tendance ne montre pas de signal clair de renforcement ou de réduction de l’endettement, mais plutôt une gestion conservatrice ou équilibrée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une tendance à la forte croissance, en passant d’environ 22,6 % en début 2018 à un pic de 37,7 % au troisième trimestre 2022. Cette progression s’accélère notamment à partir de 2021 où le ROE dépasse les 30 %, atteignant une valeur stable autour de 37 %. Après un léger recul à 33,37 % au premier trimestre 2023, le ROE demeure à un niveau élevé. Cette évolution indique une amélioration notable de la rentabilité des fonds propres, reflétant probablement une croissance soutenue du bénéfice net en rapport avec les capitaux propres, renforcée par une gestion efficace des ressources et une rentabilité accrue.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Old Dominion Freight Line Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période, oscillant autour de 0,74 à 0,75 à partir du troisième trimestre 2018. Aucune tendance significative d'augmentation ou de diminution n'a été observée, indiquant une stabilité dans la charge fiscale effective de l'entreprise durant cette période.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est constant à 1 sur toute la période, suggérant que l'entreprise maintient une politique de gestion de ses charges d’intérêt stable, sans fluctuations notables, quelle que soit l’évolution des autres indicateurs financiers.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse progressive, passant de 20,17 % au premier trimestre 2018 à près de 29,44 % au troisième trimestre 2022. La progression indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une croissance notable de la marge EBIT sur la période donnée.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a présenté une variation significative durant la période. Après une légère baisse à environ 1,03-1,04 entre les deux premiers trimestres 2019, il est en augmentation constante, atteignant 1,29 au troisième trimestre 2022. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace ou une meilleure gestion des actifs pour générer des revenus, notamment à compter de 2019.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio est resté relativement stable, fluctuant entre 1,30 et 1,37. La stabilité de ce ratio indique que la structure de la dette financière de l'entreprise n'a pas connu de changements majeurs, malgré les variations dans d'autres indicateurs de performance.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse soutenue, passant de 22,6 % à la fin 2017 à un sommet de 37,7 % au deuxième trimestre 2022. Après cette période d'augmentation, une légère diminution est apparue au troisième trimestre 2023, revenant à 36,37 %. La croissance du ROE sur la période indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, même si une certaine stabilisation ou légère baisse est observable à partir de 2022.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Old Dominion Freight Line Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une absence de données pour les premiers trimestres, ce ratio s'établit autour de 14-15 % à partir du deuxième trimestre de 2018. À partir du premier trimestre de 2020, une progression continue est observée, atteignant plus de 20 % au troisième trimestre de 2021. La croissance se poursuit jusqu'au premier trimestre de 2022, avec une légère baisse à 21,49 % au dernier trimestre de 2022, mais reste relativement stable ensuite. Cette tendance suggère une amélioration constantes de la rentabilité nette de l'entreprise durant la période examinée.
- Analyse du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance d'augmentation progressive tout au long de la période. Après des valeurs proches de 1 au début de 2019, ce ratio oscille autour de 1.03 à 1.04 jusqu'à la fin de 2019. Au début de 2020, la valeur diminue légèrement, atteignant un minimum de 0.92, puis remonte régulièrement pour atteindre 1.29 au troisième trimestre de 2022. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. La baisse ponctuelle en début 2020 peut correspondre à l'impact économique du contexte pandémique, suivie d'une reprise de l'efficience opérationnelle.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA affiche une tendance à la hausse significative sur toute la période. Après des valeurs non mesurées au début, il augmente constamment à partir de 2019, passant de 17,08 % à la fin de 2018, pour atteindre 28,46 % au troisième trimestre de 2022. La croissance se poursuit avec un léger recul à 25,68 % au deuxième trimestre de 2023, mais demeure favorable comparée au début de la période. Cette dynamique reflète une amélioration notable de la rentabilité des actifs, indiquant une meilleure utilisation des ressources pour générer des profits.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Old Dominion Freight Line Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Les valeurs du ratio de la charge fiscale ont été observées uniquement à partir du quatrième trimestre 2018, se maintenant autour de 0,74 ou 0,75 jusqu'au troisième trimestre 2020. Ce ratio est resté stable sur cette période, indiquant une constance dans la proportion d'impôts supportés par l'entreprise. Il n'y a pas de fluctuations significatives ou de tendances à la hausse ou à la baisse détectées, ce qui pourrait suggérer une stabilité dans la politique fiscale ou une stabilité des bénéfices imposables.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est également mesuré à partir du quatrième trimestre 2018, avec une valeur constante de 1 sur toute la période analysée. La stabilité du ratio indique que les charges d’intérêt représentent une proportion constante des dettes ou des coûts financiers, témoignant d’un niveau de levier financier stable durant cette période.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, a montré une tendance à la hausse régulière sur la période, passant d'environ 20,17 % au premier trimestre 2018 à environ 29,37 % au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une amélioration continue de la marge opérationnelle, traduisant une gestion efficace des coûts ou une augmentation de la rentabilité opérationnelle au fil du temps. La croissance est constante, avec une accélération notable au cours des dernières années.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, mesurant l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus, a connu des fluctuations mais dans un sens général d'amélioration. Après une période de stabilité autour de 1.14 à la mi-2018, le ratio a diminué pour atteindre un point bas d'environ 0,92 en 2020, puis a augmenté régulièrement pour atteindre environ 1,29 en 2022. La tendance sous-jacente indique une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, notamment dans les dernières années, ce qui témoigne d’une meilleure gestion des ressources ou d’un changement dans la stratégie opérationnelle.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio, une mesure de la rentabilité globale par rapport à l’ensemble des actifs, a connu une croissance soutenue durant la période. Après une position de 17,08 % au début de 2018, il a augmenté de manière constante pour atteindre un sommet d’environ 28,46 % au troisième trimestre 2022. La diminution observée au dernier trimestre 2022, suivie d’une hausse en 2023, pourrait indiquer une fluctuation dans la rentabilité, mais la tendance générale reste à la hausse, évoquant une amélioration significative de la performance financière globale de l'entreprise. La croissance continue de ce ratio traduit une capacité accrue à générer des profits à partir des actifs employés.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Old Dominion Freight Line Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution des ratios financiers
- Les ratios de charge fiscale et de charge d’intérêt selon les données observées restent constants à partir du troisième trimestre 2018, avec un ratio de charge fiscale stable à 0,74 ou 0,75, et un ratio de charge d’intérêt fixe à 1. Cela indique une stabilité dans la proportion de charges fiscales et financières par rapport aux bénéfices ou revenus concernés durant cette période.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une tendance à la hausse progressive sur l’ensemble de la période analysée. Après une augmentation initiale de 20,17 % au deuxième trimestre 2018, il atteint 29,44 % au troisième trimestre 2022. La croissance est relativement régulière, avec une accélération notable à partir du quatrième trimestre 2020, où le ratio dépasse 25 %, poursuivant une tendance d’amélioration continue jusqu’au dernier trimestre examiné. Cette progression témoigne d'une amélioration persistante de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette, également exprimé en pourcentage, présente une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Après une valeur de 14,98 % au quatrième trimestre 2018, il connaît une croissance régulière pour atteindre 21,49 % au troisième trimestre 2023. La progression est marquée par des périodes d’accélération, notamment à partir du début de l’année 2021. La tendance générale indique une amélioration continue de la rentabilité globale après déduction des impôts et autres charges, traduisant une gestion efficace des coûts et une rentabilité accrue.