Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
United Airlines Holdings Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation significative en 2021, passant de 4,75 à 7,03, indiquant une hausse de la dette par rapport aux fonds propres. Cependant, à partir de cette année, une tendance à la baisse est observée, le ratio diminuant à 4,68 en 2022, puis poursuivant sa baisse pour atteindre 3,4 en 2023 et 2,26 en 2024. Cette évolution signale une diminution progressive de la dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratios incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, incluant ce passif, montre une tendance similaire, passant de 5,69 en 2020 à un pic en 2021 à 8,17, puis diminuant à 5,41 en 2022, avec une poursuite de la baisse jusqu’à 3,94 en 2023 et 2,65 en 2024. La réduction de cette mesure indique une diminution du poids de ces passifs dans la structure financière.
- Ratios par rapport au total des fonds propres et au total des capitaux
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres montre une stabilité relative en 2020 et 2021 autour de 0,83-0,88, avec une légère baisse à 0,82 en 2022, puis une diminution continue à 0,77 en 2023 et 0,69 en 2024. Le ratio du capital, incluant le passif de location, suit une tendance cohérente, avec une réduction plus marquée au fil des années, indiquant un renforcement relatif des fonds propres ou une réduction de la dette par rapport à l’ensemble des fonds propres.
- Ratios liés à la dette totale et à l’endettement financier
- Le ratio de la dette sur le total du capital, intégrant le passif de location, présente une légère hausse en 2021 à 0,89, puis une baisse progressive pour atteindre 0,73 en 2024, reflétant une réduction relative de la dette sur le capital. Quant au ratio d'endettement financier, il progresse en 2021 à 13,56 par rapport à 9,99 en 2020, avant de descendre à 9,77 en 2022, puis à 7,63 en 2023 et à 5,84 en 2024, attestant d’une réduction progressive de la dette financière dépourvue de considérations non financières.
- Ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement global a connu une augmentation en 2021 (0,52) par rapport à 2020 (0,48), avant de diminuer à 0,48 en 2022, puis à 0,45 en 2023, et enfin à 0,39 en 2024. Cette tendance suggère une amélioration de la position de solvabilité à long terme grâce à une réduction de l’endettement par rapport à l’actif total.
- Ratio d'endettement par rapport à l’actif incluant le passif de location
- Ce ratio évolue de 0,57 en 2020 à 0,6 en 2021, puis diminue à 0,55 en 2022, et poursuit sa tendance à la baisse pour atteindre 0,52 en 2023 et 0,45 en 2024. La baisse indique une position financière plus solide, avec une proportion moindre de dettes par rapport à l’actif total, y compris les passifs de location.
- Ratio d'endettement financier
- Ce ratio connaît une hausse en 2021, atteignant 13,56, puis une diminution régulière au cours des années suivantes, s’établissant à 5,84 en 2024. La réduction de cette mesure reflète une gestion favorable de la dette financière, probablement par le remboursement ou la restructuration.
- Ratio de couverture des intérêts et taux de couverture des charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts montre une progression marquée, passant de -7,89 en 2020 à 3,97 en 2024, indiquant une capacité croissante à couvrir les charges d’intérêt avec les bénéfices d’exploitation. De même, le taux de couverture des charges fixes présente un mouvement similaire, passant de -3,58 à 2,85, traduisant une amélioration de la capacité à couvrir l’ensemble des charges fixes, en particulier à partir de 2022. Ces tendances signalent une gestion financière plus saine et une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Airlines Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers | ||||||
| Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données indiquent une augmentation significative de la dette totale entre 2020 et 2021, passant de 28 311 millions de dollars à 35 355 millions, avant de diminuer en 2022 à 32 280 millions. La dette continue de diminuer en 2023 pour atteindre 31 660 millions, puis baisse davantage en 2024 à 28 656 millions. Ce déclin progressif de la dette sur la période récente suggère une stratégie de désendettement ou une gestion efficace de l’endettement, après un pic en 2021.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une baisse initiale de 5 960 millions de dollars en 2020 à 5 029 millions en 2021, puis ont progressivement augmenté pour atteindre 6 896 millions en 2022, 9 324 millions en 2023, et finalement 12 675 millions en 2024. La croissance régulière sur la seconde moitié de la période indique une amélioration de la situation financière et de la capacité à générer des profits ou à renforcer les réserves propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure le levier financier, a connu une forte augmentation en 2021, passant de 4,75 à 7,03, reflétant une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres. Par la suite, il a diminué de façon notable à 4,68 en 2022, puis à 3,4 en 2023, et enfin à 2,26 en 2024. La tendance générale indique un désendettement progressif et une réduction du levier financier, ce qui peut traduire une amélioration de la structure financière de l’entreprise et une réduction du risque financier associé à l’endettement proportionnellement aux capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Airlines Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers | ||||||
| Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Obligations à long terme au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 33 909 millions de dollars à 41 063 millions, elle a ensuite diminué en 2022 à 37 300 millions, puis a continué à réduire légèrement en 2023 à 36 739 millions et en 2024 à 33 633 millions. Cette tendance indique une volonté de réduire la dette globale, notamment après une période de pic en 2021.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une trajectoire ascendante après une baisse initiale en 2021. En 2020, les capitaux propres s’élevaient à 5 960 millions de dollars, diminuant à 5 029 millions en 2021. À partir de 2022, une croissance notable est observée, atteignant 6 896 millions, puis poursuivant son évolution à 9 324 millions en 2023 et atteignant 12 675 millions en 2024. Cette augmentation reflète une amélioration de la situation financière de l’entreprise et une augmentation de sa valeur nette.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a montré une évolution significative. En 2020, il était de 5.69, puis a augmenté à 8.17 en 2021, indiquant une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres. Par la suite, ce ratio a diminué à 5.41 en 2022, puis de façon plus marquée à 3.94 en 2023, et enfin à 2.65 en 2024. La tendance globale vers une réduction du ratio signale une réduction de l’endettement par rapport à la structure financière propre, renforçant la stabilité financière de l'entreprise au fil du temps.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Airlines Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers | ||||||
| Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La valeur totale de la dette de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 28 311 millions de dollars à 35 355 millions de dollars, ce qui indique une hausse de près de 25 %. Cependant, à partir de 2021, la dette a diminué progressivement, s'établissant à 32 280 millions de dollars en 2022, puis à 31 660 millions de dollars en 2023, avant de réduire davantage à 28 656 millions de dollars en 2024. Cette tendance suggère une volonté de gestion de l’endettement, visant probablement à réduire le levier financier ou à améliorer la structure du passif à partir de 2022.
- Total du capital
- Le total du capital de l'entreprise a crû de manière continue sur la période analysée, passant de 34 271 millions de dollars en 2020 à 41 384 millions en 2021, puis fluctuant légèrement pour atteindre 41 331 millions de dollars en 2024. La croissance initiale de 2020 à 2021 pourrait résulter d’émissions de capitaux ou de résultats accumulés, tandis que la stabilité relative après 2021 indique une gestion prudente de la politique de renforcement du capital.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux fonds propres, a augmenté de 0,83 en 2020 à un sommet de 0,88 en 2021, témoignant d’une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres à cette période. À partir de 2022, une tendance à la baisse est observable, avec un ratio de 0,82, puis de 0,77 en 2023, et enfin de 0,69 en 2024. La diminution progressive de ce ratio indique une amélioration de la structure financière, avec un refinancement ou une réduction de la dette en proportion des fonds propres, renforçant la stabilité financière à long terme de l'entreprise.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Airlines Holdings Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers | ||||||
| Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Obligations à long terme au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 33 909 millions de dollars américains à 41 063 millions, représentant une hausse notable. Cependant, à partir de 2022, la dette a montré une tendance à la baisse, diminuant à 37 300 millions en 2022, puis légèrement à 36 739 millions en 2023, et enfin à 33 633 millions en 2024. Cette évolution suggère une réduction progressive de l'endettement sur cette période, après une période de forte croissance en 2021.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a augmenté au cours des trois premières années, passant de 39 869 millions en 2020 à 46 092 millions en 2021, puis connaissant une légère baisse à 44 196 millions en 2022. Par la suite, il a retrouvé une trajectoire stable avec une hausse à 46 063 millions en 2023, et une légère augmentation en 2024, atteignant 46 308 millions. La tendance générale indique une augmentation de la structure financière de l'entreprise, avec une légère stabilisation ou une croissance modérée à partir de 2022.
- Ratio de la dette sur le total du capital (ratio financier)
- Ce ratio a augmenté en 2021, passant de 0,85 en 2020 à 0,89, signifiant une proportion plus élevée de la dette par rapport au capital. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la diminution est observable, le ratio diminuant à 0,84, puis à 0,8 en 2023, et enfin à 0,73 en 2024. Cette réduction du ratio indique une amélioration progressive de la structure financière de l'entreprise, avec une moindre dépendance relative à la dette par rapport au capital total au fil des années.
Ratio d’endettement
United Airlines Holdings Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers | ||||||
| Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 28 311 millions de dollars à 35 355 millions. Par la suite, une réduction progressive est observée, atteignant 31 660 millions en 2023, et une nouvelle baisse est anticipée pour 2024, avec une valeur estimée à 28 656 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion efficace visant à réduire l'endettement à partir de 2021 après une période d'augmentation soutenue.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont connu une croissance constante sur la période, passant de 59 548 millions de dollars en 2020 à 74 083 millions en 2024. Cette augmentation reflète probablement des investissements ou une augmentation de la valeur globale des actifs, témoignant d'une expansion ou d'une acquisition de ressources par l'entreprise durant cette période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui indique la part de la dette dans la structure financière, a tendance à diminuer sur la période. Il est passé de 0,48 en 2020 à 0,52 en 2021, indiquant une augmentation relative de l’endettement cette année-là. Cependant, une baisse progressive est constatée ensuite, atteignant 0,45 en 2023, puis 0,39 en 2024. La tendance générale suggère une réduction du levier financier, renforçant la structure financière de l’entreprise et sa capacité à financer ses actifs avec des fonds propres ou d'autres sources que la dette.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Airlines Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers | ||||||
| Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Obligations à long terme au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale affiche une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 33 909 millions de dollars à 41 063 millions de dollars. Cette hausse peut être assimilée à une stratégie d'endettement accru pour faire face à des besoins financiers exceptionnels ou à une période d'investissement. Par la suite, la dette diminue en 2022, atteignant 37 300 millions de dollars, puis continue de diminuer légèrement en 2023 à 36 739 millions de dollars, avant de connaître une nouvelle réduction en 2024 à 33 633 millions de dollars. Ce déclin constant depuis 2021 indique une tendance à l'apurement de la dette, suggérant une gestion active du levier financier.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif connaît une progression régulière, passant de 59 548 millions de dollars en 2020 à 74 083 millions de dollars en 2024. Après une augmentation notable en 2021, la valeur reste relativement stable au cours des trois dernières années, oscillant entre 67 358 millions de dollars en 2022 et 74 083 millions de dollars en 2024. Cette tendance témoigne d’une expansion ou d’un renouvellement d’actifs, pouvant refléter une stratégie d’investissement ou de renouvellement du parc d’actifs, tout en maintenant une certaine stabilité dans la structure globale de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, augmente légèrement en 2021, atteignant 0,6, puis diminue successivement chaque année pour atteindre 0,45 en 2024. La baisse progressive depuis 2021 indique une réduction relative de l'endettement par rapport à la taille totale de l'entreprise, ce qui traduit une amélioration de la position financière en termes de solvabilité et de gestion du levier financier. La tendance à une diminution du ratio d’endettement montre une volonté de renforcer la stabilité financière, tout en conservant un niveau d’endettement maîtrisé par rapport à la croissance de l’actif total.
Ratio d’endettement financier
United Airlines Holdings Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une croissance globale sur la période, passant de 59 548 millions de dollars à 74 083 millions de dollars. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivi d'une légère baisse en 2022, on observe une reprise en 2023 et une nouvelle augmentation prévue en 2024. Cette tendance indique une expansion progressive de l’ensemble des ressources de l'entreprise, malgré quelques fluctuations communes à la période considérée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont été initialement en baisse en 2021, passant de 5 960 millions de dollars en 2020 à 5 029 millions de dollars, avant de rebondir en 2022 pour atteindre 6 896 millions. La tendance haussière se poursuit en 2023 avec une augmentation significative à 9 324 millions, et cette croissance devrait continuer en 2024 pour atteindre 12 675 millions. Ces évolutions laissent penser à une amélioration de la solvabilité et de la valeur nette de l'entreprise au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une hausse notable en 2021, atteignant 13,56, contre 9,99 en 2020, ce qui suggère une augmentation de l’endettement relatif de l'entreprise durant cette période. Cependant, à partir de 2022, ce ratio a diminué de manière significative, passant à 9,77, puis continue de baisser pour atteindre 7,63 en 2023 et 5,84 en 2024. Cette tendance indique un désendettement progressif et une réduction du levier financier, qui pourrait refléter une stratégie visant à renforcer la stabilité financière de l'entreprise ou à réduire le risque associé à son endettement.
Ratio de couverture des intérêts
United Airlines Holdings Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance positive est observée dans l'EBIT sur la période analysée. Après une perte importante en 2020, le résultat est en constante amélioration, passant de -7 830 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 2 663 millions en 2022. Cette progression se poursuit en 2023, avec un EBIT de 5 161 millions, et continue en 2024, atteignant 5 570 millions. Cela indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil des années.
- Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés
- Les charges d’intérêts présentent une tendance fluctuante, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 992 millions à 1 673 millions de dollars. En 2023, ces charges continuent à augmenter légèrement, atteignant 1 774 millions, mais une baisse significative est observée en 2024, avec un montant de 1 402 millions. Cette réduction en 2024 peut indiquer une gestion favorable de la dette ou un refinancement à de meilleures conditions.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts illustre une amélioration substantielle de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts. Après une situation critique en 2020, avec un ratio de -7.89, la situation s'améliore considérablement pour atteindre 1.59 en 2022, signe que l'entreprise commence à générer un résultat opérationnel suffisant pour couvrir ses intérêts. La tendance positive se poursuit en 2023, avec un ratio de 2.91, puis en 2024, où il atteint 3.97, indiquant une capacité renforcée à couvrir ses charges financières.
Taux de couverture des charges fixes
United Airlines Holdings Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Transportation | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industrials | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La valeur de ce bénéfice a connu une évolution significative sur la période analysée. En 2020, l'entreprise a enregistré une perte importante de 6 897 millions de dollars américains. Cette perte a fortement diminué en 2021, atteignant un léger déficit de 22 millions de dollars, témoignant d'une amélioration notable. À partir de 2022, la société affiche un bénéfice positif croissant, passant à 3 604 millions en 2022, 6 086 millions en 2023, et atteignant 6 425 millions en 2024. Cette tendance indique une récupération progressive et une amélioration continue de la performance opérationnelle après la période de perturbation.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté régulièrement entre 2020 et 2023, passant de 1 925 millions à 2 699 millions de dollars. En 2024, une baisse est observée avec une diminution à 2 257 millions, ce qui peut refléter des efforts de réduction des coûts ou une restructuration des dépenses fixes. La stabilité ou la croissance modérée des charges fixes dans la majorité de la période indique une gestion prudente des coûts fixes par rapport aux revenus et bénéfices nets.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une progression importante, passant d'une valeur négative de -3,58 en 2020 à une légère perte quasi nulle de -0,01 en 2021. À partir de 2022, il devient positif, atteignant 1,38, puis continue de croître jusqu'à 2,25 en 2023 et 2,85 en 2024. La hausse de ce ratio reflète une amélioration substantielle dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices avant charges fixes et impôts. La progression continue indique une situation financière plus stable et une meilleure capacité à générer des bénéfices suffisants pour couvrir ses coûts fixes, renforçant la santé financière globale de la société.