Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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MVA
United Airlines Holdings Inc., MVAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
- Évolution de la valeur marchande de l'entreprise
- La valeur marchande de l'entreprise a connu une progression globale de 2020 à 2024. En 2020, elle s’élevait à 51,167 millions de dollars, puis a augmenté en 2021 pour atteindre 57,524 millions, marquant une croissance significative. En 2022, une baisse notable est observée, la valeur chutant à 42,253 millions, avant de retrouver une trajectoire haussière en 2023 avec une légère augmentation à 42,558 millions. En 2024, la valeur marchande reprend une croissance importante pour atteindre 57,868 millions, supérieur au niveau de 2021, indiquant une tendance positive sur la période récente.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations durant la période. Après une augmentation de 2020 à 2021, passant de 46,438 millions à 52,534 millions, une diminution intervient en 2022 pour atteindre 41,357 millions. Par la suite, une nouvelle hausse est constatée en 2023, atteignant 45,532 millions, puis une légère augmentation en 2024 pour atteindre 49,435 millions. La tendance générale montre une augmentation progressive du capital investi, malgré une baisse ponctuelle en 2022.
- Évolution de la valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande présente une grande volatilité. En 2020, la MVA est positive, à 4,729 millions, mais elle augmente légèrement en 2021 pour atteindre 4,990 millions. En 2022, une chute dramatique survient, la MVA passant dans le négatif à -896 millions, ce qui indique une dégradation importante de la création de valeur. En 2023, la MVA se replie davantage dans le négatif, atteignant -2,974 millions. Cependant, une inversion de tendance apparaît en 2024, avec une reprise significative à 8,433 millions, indiquant une récupération de la valeur créée.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
United Airlines Holdings Inc., ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande de l'entreprise a montré une tendance fluctuante au cours de la période considérée. Après une augmentation modérée de 2020 à 2021, passant de 4 729 millions de dollars à 4 990 millions, une forte chute a été enregistrée en 2022, atteignant un minimum de -2 974 millions. Cette diminution indique une perte de valeur pour l'entreprise ou une dégradation de la perception de sa valeur marchande. Cependant, en 2023, la valeur a rebondi de manière significative pour atteindre 8 433 millions de dollars, témoignant d'une reprise importante. La croissance en 2023 et la valeur positive en 2024 illustrent une amélioration notable de la performance ou de la perception de la valeur de l'entreprise sur le marché.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance à la hausse sur la période, passant de 46 438 millions de dollars en 2020 à 52 534 millions en 2021, puis diminuant en 2022 à 41 357 millions. En 2023, il a augmenté à nouveau pour atteindre 45 532 millions, et a continué en 2024 à 49 435 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique des investissements, avec des périodes d'augmentation visant probablement à soutenir la croissance ou la restructuration, ainsi que des périodes de désinvestissement ou de réduction des investissements en 2022. La tendance générale indique un effort continu pour ajuster le niveau de capital investi en fonction des besoins stratégiques.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Ce ratio a connu une diminution lors de la première année, passant de 10,18 % en 2020 à 9,5 % en 2021, avant de fortement se réduire à 2,17 % en 2022. En 2023, il devient négatif à -6,53 %, puis en 2024, il reprend une trajectoire positive pour atteindre 17,06 %. La baisse du ratio en 2022 et 2023 reflète probablement une détérioration de la performance de création de valeur ou une augmentation des coûts par rapport à la valeur ajoutée. La valeur négative en 2023 indique une perte de cette valeur, mais le rebond en 2024 suggère une amélioration significative de la rentabilité ou de l'efficacité dans la création de valeur pour l'entreprise.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
United Airlines Holdings Inc., ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés des grands voyageurs | ||||||
| Produits d’exploitation ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Produits d’exploitation ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 4 729 millions de dollars à 4 990 millions de dollars, ce qui indique une légère croissance de la valeur créée sur cette période. Cependant, en 2022, la valeur chute drastiquement pour devenir négative à -2 974 millions de dollars, signalant une perte significative de valeur pour l'entreprise. En 2023, la MVA revient à la positive avec 8 433 millions de dollars, témoignant d'une reprise notable. La tendance positive se maintient en 2024 avec une nouvelle augmentation, atteignant 8 433 millions de dollars, ce qui suggère une récupération complète et un retour à une création de valeur significative.
- Produits d’exploitation ajustés
- Les produits d’exploitation ajustés ont connu une croissance régulière, passant de 16 054 millions de dollars en 2020 à 24 941 millions en 2021, puis à 45 348 millions en 2022. La progression se poursuit en 2023 avec 54 185 millions, puis à 57 361 millions en 2024. Cette évolution indique une croissance continue du chiffre d'affaires ajusté, reflétant une amélioration de la performance commerciale de l'entreprise sur cette période, malgré les fluctuations observées dans d’autres indicateurs.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Ce ratio a connu une forte baisse en 2021, passant de 29,46 % en 2020 à 20,01 %, indiquant une diminution de la rentabilité relative par rapport à la valeur ajoutée du marché. En 2022, le ratio chute davantage à 1,98 %, révélant une marge fortement réduite. En 2023, le ratio devient négatif à -5,49 %, ce qui suggère une perte de rentabilité ou des marges négatives. En 2024, le ratio revient à 14,7 %, témoignant d'une amélioration de la rentabilité, mais restant inférieur aux niveaux de 2020, tout en indiquant une progression vers une situation plus favorable.