Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
United Airlines Holdings Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 0.77 à 1.35. Cette progression suggère une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus. Cependant, ce ratio montre une légère diminution en 2024 et 2025, atteignant 1.28, indiquant un possible ralentissement de l'efficacité de l'utilisation des actifs immobilisés.
Le ratio de rotation nette des immobilisations, incluant les contrats de location-exploitation et l'actif de droit d'utilisation, suit une tendance similaire. Il s'est amélioré de 0.67 en 2021 à 1.23 en 2023, puis a légèrement diminué à 1.16 en 2025. Cette évolution reflète l'impact des contrats de location sur l'utilisation globale des actifs.
Le ratio de rotation de l’actif total a également augmenté entre 2021 et 2023, passant de 0.36 à 0.76. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'ensemble des actifs est utilisé pour générer des ventes. Ce ratio se stabilise ensuite en 2024 et 2025 à 0.77, suggérant une utilisation constante des actifs.
Le ratio de rotation des capitaux propres a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 4.9 à 6.52. Cependant, ce ratio a ensuite diminué progressivement, atteignant 3.87 en 2025. Cette baisse indique une diminution de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis, ce qui pourrait être lié à une augmentation des actifs ou à une diminution de la rentabilité.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Tendance à la hausse jusqu'en 2023, suivie d'une légère baisse.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Évolution similaire au ratio précédent, avec une légère diminution en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Amélioration notable jusqu'en 2023, puis stabilisation.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Forte augmentation initiale, suivie d'une baisse progressive.
Ratio de rotation net des immobilisations
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net | 46,121) | 42,908) | 39,815) | 34,448) | 32,074) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 1.28 | 1.33 | 1.35 | 1.31 | 0.77 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.11 | 2.11 | 2.22 | 2.45 | 2.35 | |
| Uber Technologies Inc. | 27.42 | 22.53 | 17.98 | 15.31 | 9.42 | |
| Union Pacific Corp. | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.40 | |
| United Parcel Service Inc. | 2.35 | 2.45 | 2.46 | 2.89 | 2.91 | |
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Transport | 1.67 | 1.67 | 1.67 | 1.79 | 1.55 | |
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Industriels | 2.84 | 2.76 | 2.86 | 2.94 | 2.72 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net
= 59,070 ÷ 46,121 = 1.28
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des produits d’exploitation sur la période considérée. On observe une augmentation substantielle, passant de 24 634 millions de dollars américains en 2021 à 59 070 millions de dollars américains en 2025. La croissance est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise progressivement, bien que restant positive sur l'ensemble de la période.
Les immobilisations corporelles d’exploitation, montant net, présentent également une tendance à la hausse, évoluant de 32 074 millions de dollars américains en 2021 à 46 121 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que constante, est moins prononcée que celle des produits d’exploitation.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations affiche une amélioration notable entre 2021 et 2023, passant de 0.77 à 1.35. Cette progression suggère une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus. Cependant, ce ratio diminue légèrement en 2024 (1.33) et en 2025 (1.28), indiquant une possible stabilisation ou un léger ralentissement de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations, malgré la croissance continue des produits d’exploitation. Il convient de noter que le ratio reste supérieur à son niveau de 2021.
En résumé, les données indiquent une forte croissance des produits d’exploitation, accompagnée d’une augmentation des immobilisations corporelles d’exploitation. L'amélioration initiale du ratio de rotation net des immobilisations suggère une efficacité accrue, mais sa stabilisation récente mérite une attention particulière pour évaluer sa pérennité.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net | 46,121) | 42,908) | 39,815) | 34,448) | 32,074) | |
| Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation | 4,958) | 3,815) | 3,914) | 3,889) | 4,645) | |
| Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | 51,079) | 46,723) | 43,729) | 38,337) | 36,719) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | 1.16 | 1.22 | 1.23 | 1.17 | 0.67 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.51 | 1.50 | 1.55 | 1.71 | 1.64 | |
| Uber Technologies Inc. | 17.28 | 14.14 | 11.25 | 9.03 | 5.39 | |
| Union Pacific Corp. | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.38 | |
| United Parcel Service Inc. | 2.11 | 2.20 | 2.20 | 2.61 | 2.63 | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Transport | 1.45 | 1.45 | 1.44 | 1.53 | 1.33 | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Industriels | 2.49 | 2.41 | 2.49 | 2.54 | 2.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= 59,070 ÷ 51,079 = 1.16
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une trajectoire de croissance significative des produits d’exploitation sur la période considérée. Une augmentation substantielle est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une progression plus modérée mais continue jusqu'en 2025.
Les immobilisations corporelles d’exploitation, nettes, présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des produits d’exploitation. L'augmentation est régulière sur l'ensemble de la période, suggérant un investissement continu dans les actifs à long terme.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes, a connu une amélioration notable entre 2021 et 2022, passant de 0.67 à 1.17. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des actifs. Le ratio se stabilise ensuite autour de 1.20-1.23 pour les années 2022, 2023 et 2024, avant de légèrement diminuer à 1.16 en 2025. Cette légère baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficiente des actifs ou un investissement accru dans de nouvelles immobilisations qui n'ont pas encore pleinement contribué aux produits d’exploitation.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la performance opérationnelle, caractérisée par une croissance des produits d’exploitation et une utilisation plus efficace des actifs. La stabilisation et la légère diminution du ratio de rotation des immobilisations en 2025 méritent une attention particulière pour évaluer l'impact des investissements récents.
Ratio de rotation de l’actif total
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Total de l’actif | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.77 | 0.77 | 0.76 | 0.67 | 0.36 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.00 | 1.01 | 1.03 | 1.09 | 1.01 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.84 | 0.86 | 0.96 | 0.99 | 0.45 | |
| Union Pacific Corp. | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.34 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.21 | 1.30 | 1.28 | 1.41 | 1.40 | |
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Transport | 0.85 | 0.87 | 0.88 | 0.92 | 0.76 | |
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Industriels | 0.66 | 0.65 | 0.67 | 0.66 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 59,070 ÷ 76,448 = 0.77
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des produits d’exploitation. On observe une augmentation substantielle, passant de 24 634 millions de dollars américains en 2021 à 44 955 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance se poursuit, bien qu'à un rythme plus modéré, atteignant 53 717 millions de dollars américains en 2023, 57 063 millions de dollars américains en 2024 et 59 070 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance indique une amélioration continue de la performance commerciale sur la période considérée.
Le total de l’actif a également connu une évolution. Il diminue initialement, passant de 68 175 millions de dollars américains en 2021 à 67 358 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il reprend ensuite une trajectoire ascendante, atteignant 71 104 millions de dollars américains en 2023, 74 083 millions de dollars américains en 2024 et 76 448 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une consolidation et une expansion des ressources de l’entreprise.
Le ratio de rotation de l’actif total présente une amélioration notable. Il passe de 0,36 en 2021 à 0,67 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cette tendance positive se maintient, atteignant 0,76 en 2023, puis se stabilise à 0,77 en 2024 et 2025. La stabilisation du ratio suggère que l'entreprise a atteint un niveau d'efficacité optimal dans l'utilisation de ses actifs.
- Produits d’exploitation
- Croissance significative de 2021 à 2025, avec un ralentissement du rythme de croissance après 2022.
- Total de l’actif
- Diminution initiale en 2022 suivie d’une croissance constante jusqu’en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Amélioration marquée de 2021 à 2023, suivie d’une stabilisation en 2024 et 2025.
Ratio de rotation des capitaux propres
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Capitaux propres | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 3.87 | 4.50 | 5.76 | 6.52 | 4.90 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.13 | 3.18 | 3.46 | 3.75 | 3.47 | |
| Uber Technologies Inc. | 1.92 | 2.04 | 3.31 | 4.34 | 1.21 | |
| Union Pacific Corp. | 1.33 | 1.44 | 1.63 | 2.05 | 1.54 | |
| United Parcel Service Inc. | 5.46 | 5.45 | 5.26 | 5.07 | 6.83 | |
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | 2.97 | 3.19 | 3.76 | 4.16 | 3.40 | |
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 2.88 | 2.92 | 3.33 | 3.06 | 2.63 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Produits d’exploitation ÷ Capitaux propres
= 59,070 ÷ 15,282 = 3.87
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des produits d’exploitation. On observe une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes. La progression des produits d’exploitation semble ralentir entre 2023 et 2025, bien que la tendance générale reste positive.
Les capitaux propres présentent également une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période considérée. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, puis se poursuit à un rythme plus stable. L'évolution des capitaux propres suggère une amélioration de la situation financière globale.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres affiche une tendance à la baisse sur la période. Après un pic en 2022, il diminue progressivement jusqu'en 2025. Cette diminution indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des produits d’exploitation. Bien que le ratio reste positif, la tendance suggère une potentielle nécessité d'optimiser l'allocation des capitaux.
En résumé, les données indiquent une croissance des produits d’exploitation et des capitaux propres, mais une diminution de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres. L'entreprise semble générer davantage de revenus et renforcer sa base financière, mais avec une rentabilité relative des capitaux propres en déclin.