Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
United Airlines Holdings Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une progression constante de 0,49 en 2020 à 1,35 en 2023, avant de se stabiliser à 1,33 en 2024. Cette tendance indique une amélioration significative de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires, témoignant d'une gestion plus optimisée des actifs à long terme.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations, incluant les contrats de location-exploitation
- Le ratio a suivi une dynamique similaire, passant de 0,43 en 2020 à 1,23 en 2023 puis se maintenant à 1,22 en 2024. La hausse constante reflète une meilleure utilisation des actifs liés aux contrats de location, contribuant aussi à l'efficience globale dans la génération de revenus à partir des immobilisations opérationnelles.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une augmentation notable passant de 0,26 en 2020 à 0,76 en 2023 et atteignant 0,77 en 2024. La progression indique une meilleure utilisation de l’ensemble des actifs pour produire du chiffre d'affaires, traduisant une croissance de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise au fil des années.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a fluctué, passant de 2,58 en 2020 à un sommet de 6,52 en 2022, avant de diminuer à 5,76 en 2023 et à 4,5 en 2024. La montée en 2022 suggère une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des revenus, mais la baisse observée par la suite peut indiquer une réduction de cette efficacité ou une augmentation du poids des capitaux propres sans croissance proportionnelle des revenus.
Ratio de rotation net des immobilisations
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | 15,355) | |
| Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net | 42,908) | 39,815) | 34,448) | 32,074) | 31,466) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 1.33 | 1.35 | 1.31 | 0.77 | 0.49 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.11 | 2.22 | 2.45 | 2.35 | 2.06 | |
| Uber Technologies Inc. | 22.53 | 17.98 | 15.31 | 9.42 | 6.14 | |
| Union Pacific Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.40 | 0.36 | |
| United Parcel Service Inc. | 2.45 | 2.46 | 2.89 | 2.91 | 2.62 | |
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Transport | 1.67 | 1.67 | 1.79 | 1.55 | 1.30 | |
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Industriels | 2.76 | 2.86 | 2.94 | 2.72 | 2.17 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net
= 57,063 ÷ 42,908 = 1.33
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- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance soutenue sur la période étudiée. En 2020, ils s’élevaient à 15 355 millions de dollars, avant d’augmenter considérablement en 2021, atteignant 24 634 millions de dollars. La tendance s’est poursuivie en 2022 avec une progression plus marquée, dépassant les 44 955 millions de dollars, puis en 2023 avec 53 717 millions de dollars. Cette croissance continue s’est maintenue en 2024, atteignant 57 063 millions de dollars. La progression globale reflète une reprise progressive et une croissance régulière des revenus exploitant la période, notamment après la baisse observée en 2020, probablement liée à des facteurs exceptionnels comme la pandémie.
- Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net
- Les immobilisations corporelles nettes ont augmenté au fil des années, passant de 31 466 millions de dollars en 2020 à 42 908 millions de dollars en 2024. La progression est régulière, indiquant un effort continu d’investissement dans les actifs corporels d’exploitation. Cette augmentation pourrait être liée à des acquisitions d’actifs ou à la maintenance des actifs existants afin de soutenir la croissance de l’activité.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une amélioration significative, passant de 0,49 en 2020 à 1,35 en 2023, avant de légèrement reculer à 1,33 en 2024. Cette évolution reflète une augmentation de l'efficience dans l'utilisation des immobilisations, permettant de générer davantage de revenus par dollar d’actif. La légère baisse en 2024 peut indiquer une stabilité ou une légère réduction de cette efficacité, mais le ratio demeure à un niveau nettement supérieur à celui de 2020, témoignant de progrès substantiels dans la gestion des actifs.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | 15,355) | |
| Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net | 42,908) | 39,815) | 34,448) | 32,074) | 31,466) | |
| Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation | 3,815) | 3,914) | 3,889) | 4,645) | 4,537) | |
| Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | 46,723) | 43,729) | 38,337) | 36,719) | 36,003) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | 1.22 | 1.23 | 1.17 | 0.67 | 0.43 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.50 | 1.55 | 1.71 | 1.64 | 1.46 | |
| Uber Technologies Inc. | 14.14 | 11.25 | 9.03 | 5.39 | 3.61 | |
| Union Pacific Corp. | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.38 | 0.35 | |
| United Parcel Service Inc. | 2.20 | 2.20 | 2.61 | 2.63 | 2.40 | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Transport | 1.45 | 1.44 | 1.53 | 1.33 | 1.12 | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Industriels | 2.41 | 2.49 | 2.54 | 2.34 | 1.92 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= 57,063 ÷ 46,723 = 1.22
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- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation connaissent une croissance significative sur la période, passant de 15 355 millions de dollars en 2020 à 57 063 millions en 2024. La progression est particulièrement marquée entre 2020 et 2022, avec une augmentation quasi-triple. Après cette période, la croissance demeure positive mais à un rythme plus modéré, indiquant une reprise progressive et soutenue des revenus.
- Évolution des immobilisations corporelles d’exploitation
- Les immobilisations corporelles nettes augmentent de 36 003 millions de dollars en 2020 à 46 723 millions en 2024. La croissance est régulière, notamment après 2020, traduisant probablement des investissements continus dans les actifs immobilisés pour soutenir l’activité. La hausse la plus notable intervient entre 2021 et 2024, ce qui pourrait refléter des investissements ou des acquisitions de nouvelles immobilisations.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité de l’utilisation des immobilisations, a connu une amélioration notable, passant de 0.43 en 2020 à 1.17 en 2022, puis se stabilisant autour de 1.22 en 2024. La progression indique une utilisation plus efficace des immobilisations au fil du temps, avec une fréquence accrue de rotation par rapport aux années précédentes, ce qui traduit une meilleure gestion et mobilisation des actifs dans la génération des revenus.
Ratio de rotation de l’actif total
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | 15,355) | |
| Total de l’actif | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | 59,548) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.77 | 0.76 | 0.67 | 0.36 | 0.26 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.01 | 1.03 | 1.09 | 1.01 | 0.94 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.86 | 0.96 | 0.99 | 0.45 | 0.33 | |
| Union Pacific Corp. | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.34 | 0.31 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.30 | 1.28 | 1.41 | 1.40 | 1.36 | |
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Transport | 0.87 | 0.88 | 0.92 | 0.76 | 0.69 | |
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Industriels | 0.65 | 0.67 | 0.66 | 0.58 | 0.50 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 57,063 ÷ 74,083 = 0.77
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- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance significative sur la période, passant de 15 355 millions de dollars en 2020 à 57 063 millions de dollars en 2024. Cette hausse reflète une augmentation progressive des revenus, notamment à partir de 2021, avec une croissance annuelle soutenue. La croissance la plus notable intervient entre 2021 et 2022, suggérant une reprise ou une expansion importante des activités commerciales.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière régulière, passant de 59 548 millions en 2020 à 74 083 millions en 2024. Cette croissance indique une augmentation de la taille de la structure financière, potentiellement liée à un renforcement de la flotte, des investissements ou d’autres actifs stratégiques. La progression est constante, bien que la hausse entre 2021 et 2022 soit marginale comparée à celle de 2023 et 2024, où l’actif a augmenté de manière plus significative.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une augmentation soutenue, passant de 0,26 en 2020 à 0,77 en 2024. La montée progressive suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. La transition vers un ratio plus élevé peut indiquer une gestion plus efficiente ou une optimisation de l’exploitation des actifs, en lien avec la croissance des produits d’exploitation. La tendance à la hausse, en particulier à partir de 2021, souligne une amélioration de la performance opérationnelle globale en termes d’utilisation des ressources.
Ratio de rotation des capitaux propres
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | 15,355) | |
| Capitaux propres | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 4.50 | 5.76 | 6.52 | 4.90 | 2.58 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.18 | 3.46 | 3.75 | 3.47 | 3.78 | |
| Uber Technologies Inc. | 2.04 | 3.31 | 4.34 | 1.21 | 0.91 | |
| Union Pacific Corp. | 1.44 | 1.63 | 2.05 | 1.54 | 1.15 | |
| United Parcel Service Inc. | 5.45 | 5.26 | 5.07 | 6.83 | 128.81 | |
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | 3.19 | 3.76 | 4.16 | 3.40 | 3.69 | |
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 2.92 | 3.33 | 3.06 | 2.63 | 2.75 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Produits d’exploitation ÷ Capitaux propres
= 57,063 ÷ 12,675 = 4.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance significative sur la période, passant d’environ 15,355 millions de dollars en 2020 à 57,063 millions de dollars en 2024, enregistrant une progression constante. La forte hausse observée entre 2020 et 2022 reflète probablement une reprise progressive après une période de déclin ou de stagnation, avec un rythme de croissance qui semble se stabiliser mais se maintenir à un niveau élevé en 2023 et 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé globalement, passant de 5,960 millions de dollars en 2020 à 12,675 millions de dollars en 2024. Après une baisse notable en 2021, ils ont rebondi en 2022 et continuent d’augmenter ainsi que la valeur des capitaux propres. Cette évolution indique une amélioration de la situation financière de l’entreprise, notamment par le renforcement des fonds propres ou la réalisation de bénéfices cumulés plus importants que les pertes éventuelles.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres a présenté une augmentation significative, passant de 2,58 en 2020 à 6,52 en 2022, puis ayant tendance à diminuer en 2023 et 2024 pour atteindre respectivement 5,76 et 4,5. La hausse initiale indique une meilleure utilisation des capitaux propres pour générer des revenus d’exploitation. La baisse ultérieure pourrait suggérer une réduction de la rentabilité ou une augmentation des capitaux propres sans proportionnelle augmentation des produits d’exploitation, réduisant ainsi ce ratio. La tendance générale montre un début d’amélioration en 2022 suivie d’une consolidation ou d'une légère détérioration dans les années suivantes.