Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
United Airlines Holdings Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Courant | |||||||||||
| Différé | |||||||||||
| Charge d’impôt sur le résultat (avantage) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'élément "Courant" présente une évolution marquée, passant d'une valeur négative de -12 millions de dollars américains en 2020 à une valeur positive de 84 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une amélioration de la liquidité et de la capacité à couvrir les obligations à court terme.
L'élément "Différé" démontre une transformation substantielle. Initialement négatif et élevé à -1741 millions de dollars américains en 2020, il devient positif et atteint 935 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une réduction significative des passifs différés ou une augmentation des actifs différés, potentiellement liée à des changements dans la comptabilisation des revenus ou des impôts.
Concernant la "Charge d’impôt sur le résultat (avantage)", on observe une trajectoire similaire à celle de l'élément "Différé". Partant d'une valeur négative de -1753 millions de dollars américains en 2020, elle devient positive et atteint 1019 millions de dollars américains en 2024. Cette variation suggère un passage d'une situation de perte fiscale, générant un avantage fiscal, à une situation de bénéfice imposable. L'augmentation de la charge d'impôt est cohérente avec l'amélioration des performances financières globales.
- Tendances générales
- Les données indiquent une amélioration progressive de la situation financière au fil des années, caractérisée par une augmentation des actifs courants et différés, ainsi que par une transition d'une position fiscale défavorable à une position fiscale favorable.
- Évolution de la liquidité
- L'évolution positive de l'élément "Courant" suggère une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.
- Impact fiscal
- La transformation de la "Charge d’impôt sur le résultat (avantage)" reflète un changement dans la rentabilité, passant d'une situation de perte à une situation de profit.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
United Airlines Holdings Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi | ||||||
| Taux effectif d’imposition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a présenté une fluctuation significative. Il a augmenté de 2020 à 2022, passant de 19.87% à 25.56%. Une diminution a été observée en 2023, avec un taux de 22.7%, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 24.45%. Cette volatilité suggère une influence des facteurs spécifiques à l'entreprise, tels que les crédits d'impôt, les exonérations ou les changements dans la composition des bénéfices imposables, qui diffèrent du taux légal standard.
L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition indique que l'entreprise bénéficie ou subit des ajustements fiscaux qui modifient son fardeau fiscal global. L'augmentation du taux effectif d'imposition entre 2020 et 2022, puis sa stabilisation et légère augmentation ultérieure, méritent une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la rentabilité future.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
United Airlines Holdings Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs postes financiers sur la période considérée.
- Report prospectif des pertes d’exploitation nettes fédérales et étatiques
- Ce poste a connu une diminution globale sur la période, passant de 2476 millions de dollars américains en 2020 à 2149 millions de dollars américains en 2024. Cependant, on observe une augmentation en 2022, suivie d’une nouvelle diminution en 2023 et 2024. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la gestion des pertes opérationnelles.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont augmenté de 1409 millions de dollars américains en 2020 à 2349 millions de dollars américains en 2021, puis ont diminué à 1783 millions de dollars américains en 2022. Ils se sont stabilisés par la suite, atteignant 1865 millions de dollars américains en 2024, indiquant une certaine consolidation des revenus reportés.
- Avantages sociaux, y compris les régimes de retraite, les régimes de retraite et les soins médicaux
- Ce poste a montré une tendance à la baisse significative, passant de 1103 millions de dollars américains en 2020 à 608 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait être attribuée à des changements dans les politiques de gestion des avantages sociaux ou à des ajustements dans les obligations liées aux régimes.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont légèrement diminué sur la période, passant de 1247 millions de dollars américains en 2020 à 1110 millions de dollars américains en 2024, avec des fluctuations mineures entre les années.
- Autres passifs financiers
- Ce poste a augmenté de 260 millions de dollars américains en 2020 à 517 millions de dollars américains en 2024, indiquant une augmentation de l’endettement ou d’autres obligations financières.
- Report prospectif des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts prospectives sont apparues à partir de 2022, augmentant de 510 millions de dollars américains à 579 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant à 467 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une gestion active de la dette et des coûts financiers.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont fluctué autour de 7700 millions de dollars américains, avec une légère diminution globale, passant de 6857 millions de dollars américains en 2020 à 7281 millions de dollars américains en 2024.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value est restée relativement stable et négative sur toute la période, oscillant entre -179 millions de dollars américains et -247 millions de dollars américains, indiquant une reconnaissance constante de pertes sur certains actifs.
- Actif (passif) net d’impôt différé
- Ce poste est passé d’un actif net de 131 millions de dollars américains en 2020 à un passif net de -1580 millions de dollars américains en 2024, ce qui indique un changement significatif dans la position d’impôt différé de l’entreprise.
- Dépréciation
- La dépréciation a augmenté de manière constante sur la période, passant de -4789 millions de dollars américains en 2020 à -7171 millions de dollars américains en 2024, ce qui reflète probablement une augmentation de l’investissement dans les actifs et leur usure progressive.
- Actif au titre du droit d’utilisation d’un contrat de location-exploitation
- Ce poste a légèrement diminué, passant de -1028 millions de dollars américains en 2020 à -863 millions de dollars américains en 2024, indiquant une réduction des actifs liés aux contrats de location.
- Immobilisations incorporelles
- Les immobilisations incorporelles ont connu une légère diminution, passant de -662 millions de dollars américains en 2020 à -619 millions de dollars américains en 2024.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de -6479 millions de dollars américains en 2020 à -8653 millions de dollars américains en 2024, ce qui contribue à l’augmentation du passif net d’impôt différé.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en transition, avec des ajustements dans la gestion des dettes, des avantages sociaux et des impôts différés. L’augmentation de la dépréciation indique un investissement continu dans les actifs, tandis que l’évolution du passif net d’impôt différé mérite une attention particulière.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
United Airlines Holdings Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'actif d'impôts différés a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 131 millions de dollars américains à 659 millions de dollars américains. Il est à noter que les données pour 2022 sont manquantes. Aucune donnée n'est disponible pour 2020 et 2021 concernant les passifs d'impôts différés. Cependant, un passif d'impôts différés de 594 millions de dollars américains est enregistré en 2023, qui augmente significativement pour atteindre 1580 millions de dollars américains en 2024.
- Actifs d’impôts différés
- Une forte baisse est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une absence de données pour 2022. Cette évolution suggère potentiellement un changement dans la capacité de l'entité à bénéficier d'avantages fiscaux futurs liés à des différences temporaires.
- Passifs d’impôts différés
- L'apparition et l'augmentation rapide des passifs d'impôts différés en 2023 et 2024 indiquent une augmentation des obligations fiscales futures découlant de différences temporaires entre la comptabilité financière et la fiscalité. L'augmentation substantielle entre 2023 et 2024 mérite une attention particulière.
L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés suggère un changement dans la position fiscale de l'entité. La diminution des actifs et l'augmentation des passifs indiquent une potentielle réduction des avantages fiscaux futurs et une augmentation des obligations fiscales futures. Une analyse plus approfondie des raisons sous-jacentes à ces changements serait nécessaire pour comprendre pleinement leur impact sur la situation financière globale.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
United Airlines Holdings Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total a connu une fluctuation, passant de 59 548 millions de dollars américains en 2020 à 68 175 millions en 2021, puis une légère diminution à 67 358 millions en 2022. Une reprise est observée en 2023 avec 71 104 millions, et cette tendance à la hausse se poursuit en 2024, atteignant 74 083 millions. L'actif total ajusté suit une évolution similaire.
Le passif total a diminué de 2020 à 2022, passant de 53 588 millions à 60 462 millions, avant de remonter à 61 780 millions en 2023 et de se stabiliser à 61 408 millions en 2024. Le passif total ajusté présente une trajectoire comparable.
Les capitaux propres ont connu une augmentation notable, passant de 5 960 millions de dollars américains en 2020 à 12 675 millions en 2024. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2024. Les capitaux propres ajustés affichent une progression similaire, avec une accélération de la croissance sur les dernières années.
Le bénéfice net a évolué de manière significative. Une perte nette importante a été enregistrée en 2020 (-7 069 millions de dollars américains) et en 2021 (-1 964 millions). Cependant, une rentabilité positive est apparue en 2022 (737 millions), qui s'est renforcée en 2023 (2 618 millions) et en 2024 (3 149 millions). Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des chiffres légèrement différents mais une progression comparable.
- Tendances de l'actif
- Augmentation globale sur la période, avec une légère fluctuation en 2022.
- Tendances du passif
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance soutenue, particulièrement marquée sur les dernières années.
- Tendances du bénéfice net
- Passage de pertes nettes importantes à une rentabilité positive croissante.
United Airlines Holdings Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
United Airlines Holdings Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une amélioration progressive de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif, a connu une évolution positive, passant de -46,04% en 2020 à 5,52% en 2024. Cette tendance est confirmée par le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui suit une trajectoire similaire, s’améliorant de -57,38% à 7,16% sur la même période.
- Rentabilité
- L’augmentation des ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des revenus.
L’efficacité de l’utilisation des actifs s’est également améliorée. Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,26 en 2020 à 0,77 en 2024, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cette évolution est constante, tant pour le ratio non ajusté que pour le ratio ajusté.
- Rotation des actifs
- L’augmentation du ratio de rotation de l’actif total indique une meilleure capacité à transformer les actifs en ventes.
Le niveau d’endettement financier a diminué au fil du temps. Le ratio d’endettement financier a diminué de 9,99 en 2020 à 5,84 en 2024, ce qui indique une réduction du recours à l’endettement pour financer les opérations. Cette tendance est également observée pour le ratio d’endettement financier ajusté, qui passe de 10,19 à 5,2 sur la même période.
- Endettement
- La diminution des ratios d’endettement financier indique une amélioration de la structure financière et une réduction du risque financier.
Les rendements sur les capitaux propres et sur l’actif ont également connu une amélioration significative. Le rendement des capitaux propres est passé de -118,61% en 2020 à 24,84% en 2024, tandis que le rendement de l’actif est passé de -11,87% à 4,25% sur la même période. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires, avec des améliorations notables.
- Rendement
- L’augmentation des rendements des capitaux propres et de l’actif indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des investissements et des actifs.
En résumé, les données financières indiquent une amélioration constante de la rentabilité, de l’efficacité de l’utilisation des actifs, de la structure financière et des rendements sur les investissements au cours de la période analysée.
United Airlines Holdings Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, une perte nette substantielle est enregistrée, suivie d'une réduction progressive de cette perte, puis d'une transition vers une rentabilité positive.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2020, une perte nette de 7 069 millions de dollars américains est constatée. Cette perte diminue à 1 964 millions de dollars américains en 2021. En 2022, un bénéfice net de 737 millions de dollars américains est enregistré, marquant un tournant. La rentabilité s'accentue en 2023 avec un bénéfice net de 2 618 millions de dollars américains, et continue de croître en 2024 pour atteindre 3 149 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Une perte ajustée de 8 810 millions de dollars américains est observée en 2020, diminuant à 2 547 millions de dollars américains en 2021. Le bénéfice ajusté s'élève à 985 millions de dollars américains en 2022, puis à 3 374 millions de dollars américains en 2023, et enfin à 4 084 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures à celles non ajustées en termes de pertes, mais supérieures en termes de bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif à -46,04 % en 2020, s'améliore progressivement pour atteindre -7,97 % en 2021. En 2022, ce ratio devient positif à 1,64 %, puis augmente à 4,87 % en 2023 et à 5,52 % en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle. Il passe de -57,38 % en 2020 à -10,34 % en 2021, puis à 2,19 % en 2022, 6,28 % en 2023 et 7,16 % en 2024. Les ratios ajustés sont inférieurs aux ratios non ajustés en termes de pertes, mais supérieurs en termes de bénéfices, ce qui suggère que les ajustements ont un impact significatif sur la présentation de la rentabilité.
Dans l'ensemble, les données indiquent une forte reprise et une amélioration continue de la performance financière au cours de la période analysée, tant en termes de bénéfices nets qu'en termes de marges bénéficiaires.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l'actif et de son utilisation au fil des années. Le total de l'actif a connu une fluctuation, passant de 59 548 millions de dollars américains en 2020 à 68 175 millions en 2021, puis diminuant légèrement à 67 358 millions en 2022. Une reprise est observée en 2023 avec 71 104 millions, et cette tendance se poursuit en 2024 avec 74 083 millions.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au total de l'actif non ajusté. La différence entre les deux est minime et constante sur la période analysée.
Le ratio de rotation de l'actif total, tant pour le total non ajusté que pour le total ajusté, présente une augmentation significative. Il passe de 0,26 en 2020 à 0,36 en 2021, puis à 0,67 en 2022. Cette progression se maintient avec 0,76 en 2023 et 0,77 en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. L'augmentation du ratio suggère que l'entreprise parvient à générer davantage de revenus pour chaque dollar d'actif investi.
- Tendances clés
- Augmentation globale du total de l'actif sur la période, avec une légère fluctuation en 2022.
- Efficacité de l'actif
- Amélioration significative du ratio de rotation de l'actif total, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
- Ajustement de l'actif
- L'ajustement de l'actif n'a pas d'impact significatif sur le ratio de rotation, suggérant que les ajustements ne concernent pas des éléments majeurs affectant l'efficacité opérationnelle.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total et l'actif total ajusté ont connu une fluctuation. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, l'actif total ajusté a légèrement diminué en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire ascendante. Une baisse est observée en 2021, suivie d'une croissance constante et significative en 2022, 2023 et 2024. Les capitaux propres ajustés affichent une progression plus marquée que les capitaux propres non ajustés.
Le ratio d’endettement financier a montré une amélioration progressive. Après un pic en 2021, il a diminué régulièrement en 2022, 2023 et 2024, indiquant une réduction du niveau d'endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée et atteignant son niveau le plus bas en 2024.
- Tendances clés de l’actif
- Augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise en fin de période.
- Tendances clés des capitaux propres
- Baisse initiale suivie d'une croissance soutenue.
- Tendances clés de l’endettement
- Diminution constante du ratio d’endettement, indiquant une amélioration de la structure financière.
L'évolution des ratios financiers suggère une amélioration de la santé financière globale au fil du temps, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution de l'endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles en 2020 et 2021, atteignant respectivement -7069 millions et -1964 millions de dollars américains. Cependant, une rentabilité positive est apparue en 2022, avec un bénéfice net de 737 millions de dollars américains, qui a continué de croître de manière notable en 2023 (2618 millions de dollars américains) et en 2024 (3149 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent. Les pertes ajustées en 2020 et 2021 s'élèvent à -8810 millions et -2547 millions de dollars américains, respectivement, avant de devenir un bénéfice ajusté de 985 millions de dollars américains en 2022, puis de 3374 millions et 4084 millions de dollars américains en 2023 et 2024.
Les capitaux propres ont connu une évolution positive, passant de 5960 millions de dollars américains en 2020 à 12675 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, augmentant de 5829 millions de dollars américains en 2020 à 14255 millions de dollars américains en 2024.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a radicalement changé. Initialement négatif et élevé en valeur absolue (-118.61% en 2020 et -39.05% en 2021), il est devenu positif en 2022 (10.69%), puis a augmenté en 2023 (28.08%) et en 2024 (24.84%).
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une amélioration significative. Il est passé de -151.14% en 2020 à -58.28% en 2021, puis à 14.47% en 2022, 34.02% en 2023 et 28.65% en 2024. La convergence entre le ROE et le ROE ajusté en 2023 et 2024 suggère une diminution de l'impact des ajustements sur le bénéfice net.
- Bénéfice net (perte nette)
- Progression constante de pertes importantes à des bénéfices substantiels entre 2020 et 2024.
- Capitaux propres
- Augmentation continue tout au long de la période, reflétant l'amélioration de la rentabilité et potentiellement de nouvelles émissions d'actions ou de rétention des bénéfices.
- Rendement des capitaux propres
- Transition d'une forte perte à une rentabilité positive et croissante, indiquant une utilisation plus efficace des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une trajectoire ascendante, passant d'une perte de 7 069 millions de dollars américains en 2020 à un bénéfice de 3 149 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance positive est également reflétée dans le bénéfice net ajusté, qui évolue de -8 810 millions de dollars américains en 2020 à 4 084 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l'actif a augmenté de manière constante sur la période, passant de 59 548 millions de dollars américains en 2020 à 74 083 millions de dollars américains en 2024. L'actif ajusté suit une évolution similaire, avec une augmentation de 59 417 millions de dollars américains en 2020 à 74 083 millions de dollars américains en 2024. La convergence des valeurs de l'actif total et de l'actif ajusté à partir de 2022 suggère une stabilisation des ajustements comptables.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a connu une amélioration notable, passant d'un niveau négatif de -11,87 % en 2020 à 4,25 % en 2024. Cette progression indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire, évoluant de -14,83 % en 2020 à 5,51 % en 2024. L'écart entre le ratio ajusté et non ajusté diminue au fil du temps, suggérant une convergence des performances fondamentales et ajustées.
En résumé, les données indiquent une amélioration continue de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs au cours de la période analysée. L'augmentation du total de l'actif, combinée à l'amélioration des ratios de rendement, suggère une croissance durable et une gestion financière saine.