Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Yahoo! Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Yahoo! Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
- Tendances générales du résultat net
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une forte volatilité au cours de la période analysée. Après une faible performance au premier trimestre 2012, une explosion du résultat a été observée au troisième trimestre 2012, atteignant plus de 3 milliards de dollars, puis une nouvelle baisse puis une montée significative au quatrième trimestre 2014, en raison probablement des gains exceptionnels liés à la vente d’actifs importants, notamment la vente d’actions du groupe Alibaba. Par la suite, le résultat net a retrouvé une tendance à la baisse, enregistrant des pertes importantes à partir de 2015, notamment une perte nette record de près de 4,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2015, avant une légère reprise en 2016 et 2017.
- Tendances de la dépréciation et amortissement
- Les charges de dépréciation, y compris celles des actifs hors trésorerie et des écarts d’acquisition, ont été relativement stables mais montrent une tendance à la diminution à partir de 2014, notamment pour la dépréciation d’actifs incorporels et la charge hors trésorerie. La dépréciation de l’écart d’acquisition a connu des fluctuations importantes, avec des pics notamment fin 2014 et début 2015, liés probablement à des ajustements liés à des acquisitions ou à des dépréciations d’actifs acquis.
- Charges de rémunération à base d’actions et autres coûts non monétaires
- Les charges de rémunération à base d’actions ont montré une tendance à augmenter globalement, atteignant près de 132 millions de dollars en 2014, avec une augmentation notable vers la fin de la période. Cela reflète probablement une politique active de rémunération en actions. Les charges de restructuration hors trésorerie ont été intermittentes, avec plusieurs périodes où elles ont été significatives, notamment en 2012 et 2014.
- Résultats liés à la vente d’actifs et d’investissements
- Plusieurs gains exceptionnels ont été enregistrés lors de la vente d’actifs ou de participations, notamment la vente d’actions Alibaba et de brevets, qui ont contribué à des résultats exceptionnels en 2014 et 2015. En particulier, la vente d’actions du groupe Alibaba a généré un gain net très substantiel, influençant notablement le résultat global.
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
- Les flux de trésorerie d’exploitation ont été très variables, avec des périodes de forte génération de liquidités (notamment fin 2012, début 2013, et entre 2015 et 2016) contrastant avec des périodes de flux négatifs importants, notamment en 2014 lorsqu’un déclin drastique a été observé, dû probablement à des variations dans la gestion du fonds de roulement ou à des coûts opérationnels exceptionnels.
- Activités d’investissement
- Les activités d’investissement ont été typiquement marquées par des sorties importantes liées à l’achat de titres négociables et d’immobilisations, ainsi que par des flux exceptionnels liés à la vente d’actifs, notamment la cession d’actions Alibaba et la vente de brevets. Les flux d’investissement ont souvent été négatifs, traduisant une politique d’investissement agressive, surtout en achat de titres négociables, avec des pics lors de périodes de forte activité de cession d’actifs.
- Activités de financement
- Les flux liés aux activités de financement ont généralement été négatifs, notamment avec de forts rachats d’actions ordinaires, qui ont lourdement impacté la trésorerie. La société a également émis des obligations convertibles et bénéficié de nouvelles emprunts, notamment en 2012, pour soutenir ses activités ou refinancer des dettes existantes. La politique de rachats a été particulièrement agressive, ce qui a contribué à une consommation importante de liquidités dans cette période.
- Variation nette de la trésorerie et des équivalents
- Globalement, la trésorerie a connu des fluctuations importantes. Après un pic en début de période, la croissance a été fortement impactée par des sorties liées aux activités d’investissement et de financement, conduisant à des périodes de déficit de trésorerie significatif, notamment en 2014. Cependant, des reprises ont également été observées, notamment en 2016, avec une reprise de liquidités, soulignant une gestion dynamique de la trésorerie en lien avec les activités exceptionnelles et opérationnelles.
- Autres observations
- Les variations de change ont eu un impact non négligeable sur la trésorerie, ainsi que sur certains éléments exceptionnels très volatils liés à la vente d’actifs ou de participations, reflet des opérations stratégiques ou des opérations exceptionnelles majeures. Enfin, la société a connu une intensification des opérations de rachats d’actions, impactant significativement sa trésorerie, tout en utilisant des instruments financiers variés pour gérer ses risques et optimiser sa structure financière.