Un contrat de location-exploitation est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont comptabilisés dans le bilan du locataire, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire n’enregistre les paiements de location qu’en tant que charge locative dans le compte de résultat.

Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation
Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)

Caterpillar Inc., ajustements aux états financiers

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement)	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)
Plus: Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)¹	—)	—)	—)	—)	—)
Total de l’actif (après ajustement)	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)
Ajustement de la dette totale
Dette totale (avant ajustement)	43,330)	38,409)	37,878)	36,993)	37,789)
Plus: Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)²	—)	—)	—)	—)	—)
Plus: Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs à court terme)	158)	143)	147)	151)	158)
Plus: Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs)	570)	459)	427)	428)	484)
Dette totale (après ajustement)	44,058)	39,011)	38,452)	37,572)	38,431)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

^{1, 2} Égal à la valeur actualisée totale des paiements futurs de contrats de location-exploitation.

Caterpillar Inc., données financières : déclarées et ajustées

Caterpillar Inc., les ratios financiers ajustés

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Ratio de rotation de l’actif total¹
Ratio de rotation de l’actif total (non ajusté)	0.65	0.70	0.73	0.69	0.58
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)	0.65	0.70	0.73	0.69	0.58
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres²
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (non ajusté)	2.03	1.97	1.94	2.33	2.29
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)	2.07	2.00	1.97	2.37	2.33
Ratio de rendement de l’actif (ROA)³
Ratio de rendement de l’actif (non ajusté)	9.01%	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)	9.01%	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

¹ Voir les détails »

² Voir les détails »

³ Voir les détails »

Caterpillar Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes de machines, énergie et énergie	63,980)	61,363)	63,869)	56,574)	48,188)
Total de l’actif	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total¹	0.65	0.70	0.73	0.69	0.58
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes de machines, énergie et énergie	63,980)	61,363)	63,869)	56,574)	48,188)
Total de l’actif ajusté	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)²	0.65	0.70	0.73	0.69	0.58

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

2025 Calculs

¹ Ratio de rotation de l’actif total = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Total de l’actif
= 63,980 ÷ 98,585 = 0.65

² Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Total de l’actif ajusté
= 63,980 ÷ 98,585 = 0.65

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de la dette	43,330)	38,409)	37,878)	36,993)	37,789)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires	21,318)	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres¹	2.03	1.97	1.94	2.33	2.29
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette totale ajustée	44,058)	39,011)	38,452)	37,572)	38,431)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires	21,318)	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)²	2.07	2.00	1.97	2.37	2.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

2025 Calculs

¹ Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 43,330 ÷ 21,318 = 2.03

² Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) = Dette totale ajustée ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 44,058 ÷ 21,318 = 2.07

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires	8,884)	10,792)	10,335)	6,705)	6,489)
Total de l’actif	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)
Ratio de rentabilité
ROA¹	9.01%	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires	8,884)	10,792)	10,335)	6,705)	6,489)
Total de l’actif ajusté	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)²	9.01%	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

2025 Calculs

¹ ROA = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × 8,884 ÷ 98,585 = 9.01%

² Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × 8,884 ÷ 98,585 = 9.01%

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Analyse des contrats de location-exploitation

Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation

Caterpillar Inc., données financières : déclarées et ajustées

Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)

Caterpillar Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)