Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Allergan PLC, ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute montre une tendance à la hausse significative en fin de période, passant de valeurs indéfinies jusqu'à 68,08% au premier trimestre de 2015, puis progressant constamment pour atteindre un pic de 87,56% au deuxième trimestre de 2016. Ensuite, la marge se maintient dans une fourchette relativement stable entre 86,03% et 86,55% jusqu'au troisième trimestre de 2018, avant de connaître un léger déclin pour atteindre 83,73% au quatrième trimestre de 2019. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité de la gestion du coût de revient par rapport au chiffre d'affaires, stabilisée sur une période prolongée avant une légère dégradation en fin de période.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge d’exploitation présente une tendance volatile avec des valeurs négatives et positives. Elle devient négative dès la fin de 2015, atteignant -20,47%, puis fluctue autour de -12,5% à -20,5% jusqu'à la mi-2016. Entre 2016 et 2017, la marge évolue dans une fourchette allant de -5.95% à -50.3%. Des améliorations ponctuelles sont observées en 2018 avec une remontée à -5.95%, mais en 2019, la tendance négative semble accentuée, culminant à -60.39%. La forte volatilité et les marges négatives persistantes indiquent une rentabilité opérationnelle volatile ou sous pression durant toute la période analysée.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge nette est initialement positive en 2015 et débute à 25.98%, atteignant un pic à 107.27% au quatrième trimestre 2015, ce qui pourrait indiquer un comportement atypique ou des éléments non récurrents affectant le résultat net. Par la suite, une baisse progressive est observée, avec des valeurs pouvant devenir négatives dès 2018, notamment -46.82% au troisième trimestre 2017 et jusqu’à -58.5% à la fin de 2019. La période montre une forte instabilité de la rentabilité nette, culminant avec des résultats nettement négatifs, suggérant une difficulté à maintenir une rentabilité saine dans cette variable.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE évolue de façon volatile, avec une tendance générale à la baisse. Après une faible performance autour de 5-6% en 2015-2016, la rentabilité des capitaux propres augmente à environ 15-19% au début de 2017, avant de décroître progressivement à des valeurs négatives ou proches de zéro entre 2017 et 2020. La période est marquée par des ROE négatifs ou faibles, indiquant une dégradation de la rentabilité des capitaux investis, avec des multiples épisodes de pertes ou de faibles performances financières.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance similaire au ROE, avec des valeurs positives en 2015-2016, atteignant jusqu’à 11.61% au deuxième trimestre 2016. Cependant, la rentabilité de l’actif se détériore à partir de 2017, passant à des niveaux négatifs ou faibles, notamment -9.8% à la fin de 2019. La tendance indique une dégradation continue de l’efficience de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices sur cette période, avec une forte volatilité et des résultats négatifs récurrents en fin de période évaluée.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Allergan PLC, le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ1 2020
+ Marge bruteQ4 2019
+ Marge bruteQ3 2019
+ Marge bruteQ2 2019)
÷ (Chiffre d’affaires netQ1 2020
+ Chiffre d’affaires netQ4 2019
+ Chiffre d’affaires netQ3 2019
+ Chiffre d’affaires netQ2 2019)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances de la marge brute
- Au cours de la période analysée, la marge brute a connu une augmentation notable, passant d'environ 68.08 % au quatrième trimestre de 2015 à un sommet dépassant 87 % entre 2016 et 2017. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité brute de l'entreprise, en partie due à une meilleure gestion des coûts de production ou à une augmentation des prix de vente. Après cette période de pic, la marge a légèrement fluctué, restant généralement autour de 86 %, puis a progressivement diminué pour atteindre environ 83.73 % au troisième trimestre de 2020. La dégradation progressive de la marge en fin de période peut refléter une hausse des coûts ou une pression concurrentielle.
- Tendance du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net a enregistré une croissance significative sur l'ensemble de la période, passant d'environ 2,56 milliards de dollars au premier trimestre 2015 à plus de 4,35 milliards de dollars au quatrième trimestre 2017. La progression reste soutenue jusqu'au troisième trimestre 2020, où le chiffre d'affaires atteint environ 3,60 milliards de dollars, marquant une légère baisse par rapport au pic précédent, mais conservant une tendance globale à la hausse. Cette croissance indique une expansion commerciale continue, bien que l'augmentation rate quelque peu. La stabilité ou la légère baisse en fin de période pourrait résulter de facteurs macroéconomiques ou de marchés saturés.
- Analyse conjointe des marges et des revenus
- La forte croissance du chiffre d'affaires s’est accompagnée d'une amélioration initiale de la marge brute, suggérant une gestion efficace des coûts lors de la croissance. Cependant, la stabilité ou le léger déclin de la marge brute en fin de période, malgré une croissance maintenue du chiffre d'affaires, pourrait indiquer une intensification de la concurrence ou une augmentation des coûts dans la production. La tendance générale illustre une entreprise ayant réussi à augmenter ses ventes tout en maintenant une marge bénéficiaire relativement élevée, bien que celles-ci aient montré un certain recul vers la fin de la période étudiée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Allergan PLC, le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice (perte) d’exploitationQ1 2020
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ4 2019
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ3 2019
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ2 2019)
÷ (Chiffre d’affaires netQ1 2020
+ Chiffre d’affaires netQ4 2019
+ Chiffre d’affaires netQ3 2019
+ Chiffre d’affaires netQ2 2019)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du bénéfice (perte) d’exploitation
- Les données révèlent une forte volatilité et une tendance globale à la baisse du bénéfice d’exploitation sur la période analysée. Après un bénéfice d’exploitation positif au premier trimestre 2015, la société enregistre une série de pertes importantes, notamment à partir du troisième trimestre 2015 où la perte atteint -1 340 500 US$. La période suivante montre des fluctuations, avec des pics de pertes particulièrement profonds lors du quatrième trimestre 2017 (-9 060 000 US$) et d’autres périodes de perte significative jusqu’en mars 2020. Cette évolution indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle au fil du temps, avec des périodes de léger redressement ponctuel, mais sans reprise nette durable.
- Tendance du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net présente une tendance relativement stable, avec une certaine croissance entre 2015 et 2018, atteignant un pic à plus de 4 135 000 US$ au quatrième trimestre 2017. Après cette période, il y a une légère baisse, mais le chiffre d’affaires reste élevé, dépassant 3 600 000 US$ en plusieurs trimestres jusqu’en 2020. La stabilité relative dans le chiffre d’affaires contraste avec les pertes d’exploitation croissantes, suggérant que les enjeux de rentabilité ne sont pas uniquement liés à la croissance des ventes mais aussi à des facteurs de coûts ou autres éléments opérationnels.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une tendance à la dégradation au fil du temps. Initialement, les marges sont faibles avec des valeurs oscillant autour de -20 %, mais elles deviennent de plus en plus négatives, atteignant -55,48 % au troisième trimestre 2018, puis se stabilisant à des niveaux très faibles jusqu’en 2019. La forte baisse de cette marge témoigne d’une diminution de la rentabilité opérationnelle relative, ce qui peut indiquer une hausse des coûts ou une pression commerciale importante. La reprise partielle en fin de période, notamment au deuxième trimestre 2018, semble insuffisante pour inverser la tendance négative globale.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Allergan PLC, le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ1 2020
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ4 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ3 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ2 2019)
÷ (Chiffre d’affaires netQ1 2020
+ Chiffre d’affaires netQ4 2019
+ Chiffre d’affaires netQ3 2019
+ Chiffre d’affaires netQ2 2019)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net montre une tendance globalement stable avec des fluctuations au cours des différentes périodes. Après une baisse notable à la fin de 2015, une reprise significative est observée en 2016, avec des valeurs oscillant autour de 3,6 millions de dollars. La période allant de fin 2016 à 2019 présente une tendance légèrement haussière, culminant à environ 4,1 millions de dollars à la fin de 2019. Cependant, en 2020, la valeur se maintient proche de 3,6 millions de dollars, signalant une stabilité relative mais avec une certaine cyclicité ou volatilité intra-annuelle.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net affiche une forte volatilité, avec des périodes de profits et de pertes importantes. Une première forte perte est constatée à la fin 2015, suivie d'une progression spectaculaire en début 2016, atteignant plus de 15 millions de dollars. Ensuite, une nouvelle période de pertes survient, culminant notamment à plus de 2,7 millions de dollars de pertes en 2017, avant de revenir à des bénéfices positifs en 2018 avec 3,1 millions de dollars. La tendance en 2019 et 2020 montre une reprise, mais avec des résultats très variables, parfois en perte significative comme au troisième trimestre 2019 avec près de 1,8 million de dollars de pertes. Ces fluctuations indiquent une gestion affectée par des éléments exceptionnels ou des variations opérationnelles importantes.
- Ratios de marge bénéficiaire nette
- Les ratios de marge bénéficiaire nette font preuve de fluctuations importantes. En 2015, ces ratios ne sont pas disponibles, mais à partir du début 2016, ils se situent globalement entre 25% et 32%, indiquant une période de rentabilité relative. La période de 2016 à 2017 affiche des ratios très élevés, surpassant parfois 100%, ce qui pourrait témoigner de résultats exceptionnels ou de gains ponctuels. Cependant, à partir de 2018, la tendance s'inverse nettement avec des ratios négatifs croissants jusqu'à dépasser -50% lors de certains trimestres, traduisant une dégradation de la rentabilité ou des pertes substantielles impactant la marge. La forte volatilité reflète vraisemblablement une instabilité opérationnelle ou une restructuration. En 2019 et 2020, la marge demeure majoritairement négative, avec des pics de pertes importantes, indiquant une situation financière fragile ou des charges exceptionnelles récurrentes.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Allergan PLC, ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ1 2020
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ4 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ3 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ2 2019)
÷ Capitaux propres
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- Tendances du bénéfice net
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu une forte volatilité. Initialement, un déficit important est observé en mars 2015, suivi d'une progression spectaculaire en septembre 2015, atteignant un sommet de 5 301,2 millions de dollars. Toutefois, cette amélioration est rapidement contrebalancée par des pertes substantielles en décembre 2015 et au-delà, notamment en mars 2016, avec un bénéfice anormalement élevé, puis une nouvelle volatilité. La tendance générale montre une succession de gains et de pertes, avec des pics ponctuels pouvant refléter des transactions exceptionnelles, des ajustements comptables ou des événements non récurrents. À partir de 2017, le bénéfice net devient globalement négatif, mais avec des fluctuations, notamment une perte de 7 869 000 dollars au troisième trimestre 2019 et un redressement au premier trimestre 2020 avec un bénéfice de 378 000 dollars.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une tendance initiale à la hausse jusqu’en décembre 2016, culminant à près de 89,7 milliards de dollars, avant de commencer à diminuer de manière progressive par la suite. Entre 2017 et 2020, une tendance baissière constante est observée, passant de plus de 71 milliards à environ 58 millions de dollars. Cette diminution peut indiquer des pertes accumulées, des distributions importantes aux actionnaires ou des dépréciations d’actifs. La décroissance est régulière, avec de petits ajouts ou retraits, mais la tendance principale demeure une réduction constante des capitaux propres.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres présente une forte volatilité au fil de la période. Après une absence de données initiales, une première forte hausse en 2015 (jusqu’à près de 16%) intervient, accompagnée d’épisodes oscillatoires. En 2016, le ROE atteint environ 20%, puis subit une inversion de tendance à partir de 2017, avec des valeurs négatives importantes, dépassant -15%. La période suivante demeure caractérisée par une forte instabilité avec des ROE négatifs significatifs, ce qui traduit une rentabilité déficitaire sur une base des capitaux propres, conjuguée à une rentabilité très variable. Cela indique probablement une instabilité opérationnelle ou des charges exceptionnelles impactant la rentabilité des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Allergan PLC, ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ1 2020
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ4 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ3 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnairesQ2 2019)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- Analyse des tendances de bénéfice net
- Les données financières révèlent une extrême volatilité du bénéfice net attribuable aux actionnaires sur la période analysée. Après une perte importante de 512 millions de dollars au premier trimestre 2015, on observe une progression vers un bénéfice significatif de 5,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2015. Cependant, cette tendance haussière n’est que transitoire, puisque des fluctuations importantes se produisent par la suite, avec des pertes substantielles en fin de période, notamment une perte de 2,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2017. En fin de période, une reprise semble s’amorcer, puisqu’au dernier trimestre de 2019, le bénéfice net se situe à 378 000 dollars. Néanmoins, la majorité de la période montre des pertes importantes et une absence de stabilité dans la rentabilité.
- Évolution de la taille de l’actif
- La valeur totale de l’actif de l’entreprise montre une tendance à la baisse sur la période, passant d’environ 139,5 milliards de dollars au premier trimestre 2015 à environ 88,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2019, soit une réduction notable. On constate également que, durant cette période, il y a eu des fluctuations intermédiaires, avec des pics et des creux, notamment une augmentation temporaire en fin d’année 2016, suivie d’une tendance baissière constante. La diminution de l’actif pourrait indiquer une désinvestment ou une réduction des ressources de l’entreprise durant cette période.
- Analyse du ratio de rentabilité (ROA)
- Le Return on Assets (ROA) présente une tendance globalement négative, oscillant entre une croissance momentanée dans la seconde moitié de 2015 à un sommet de 11,61 % puis un rebond à 9,58 % au troisième trimestre 2016. Cependant, à partir de cette période, le ROA poursuit une tendance à la baisse, devenant négatif à plusieurs reprises, atteignant -9,8 % au troisième trimestre 2019. Cette évolution indique une dégradation de la rentabilité des actifs, avec une forte irrégularité, traduisant probablement des difficultés à générer des bénéfices à partir des actifs détenus. La période observée montre ainsi une dégradation progressive de la performance économique, caractérisée par des pertes récurrentes et une rentabilité déficitaire persistante à la fin de la période.