Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Becton, Dickinson & Co., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
- Tendances générales dans la structure du passif
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La proportion de capitaux propres a connu une augmentation progressive, passant d'environ 27,73 % fin 2015 à plus de 44 % à la fin mars 2022. Cette progression indique une consolidation du financement par capitaux propres sur la période, en parallèle avec une réduction relative de la part du passif total.
Les dettes à long terme (hors partie courante) ont vu leur part diminuer légèrement, passant de 41,69 % à environ 30,66 % en mars 2022, ce qui suggère une stratégie d’allégement de la dette à long terme ou un remboursement partiel de ces obligations.
- Évolution des dettes à court terme et des obligations à court terme
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Les titres de créance à court terme en pourcentage du passif total ont fluctué fortement, avec une baisse notable en 2017, puis une hausse à partir de 2019, culminant à 8,14 % à la fin 2017 puis redescendant à 1,92 % au troisième trimestre 2022. Cependant, cette dernière valeur indique un faible recours actuel à des titres de créance court terme au regard de la période précédente.
Les dettes, charges à payer et autres passifs à court terme ont offert une tendance stable mais avec une légère croissance vers la fin de la période, atteignant 12,15 % en mars 2022, ce qui peut refléter une augmentation des obligations immédiates de l’entreprise ou une gestion plus prudente de ses passifs à court terme.
- Structure des passifs non courants
- Les passifs non courants, représentant une part importante du passif total, ont connu une baisse progressive, passant d’environ 54,88 % fin 2015 à 43,09 % à la fin mars 2022. Ce déclin peut indiquer une réduction de la dépendance à des passifs non courants ou une amélioration de la gestion des obligations à long terme.
- Variations dans la composition des capitaux propres
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Les bénéfices non répartis ont augmenté en proportion, passant d’environ 47,62 % en fin 2015 à environ 26,31 % en mars 2022, après avoir atteint un pic à plus de 54 %. Cette évolution reflète probablement la distribution de bénéfices ou des politiques de rétention qui ont modifié la composition du capital.
La valeur du capital supérieur à la valeur nominale a également évolué, passant d’environ 17,5 % à plus de 36 %, signe d’un éventuel rachat ou de plus-value sur actions qui contribue à cette augmentation.
- Actions détenues en trésor et éléments liés
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Les actions du Trésor présentent une tendance à la hausse en pourcentage, atteignant environ -14,72 % fin mars 2022, indiquant une augmentation de l’auto-approvisionnement en actions ou des opérations de rachat d’actions, ce qui peut avoir pour effet de soutenir la valorisation des actions en circulation.
Les éléments du résultat global hors capitaux propres ont une courbe relativement stable avec des variations mineures, indiquant une gestion conservatrice des autres résultats non réalisés.
- Autres observations
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Les passifs liés aux obligations sociales et aux impôts différés ont montré des variations, avec une tendance à la stabilisation ou une légère diminution de leur part sur la période, contribuant à la réduction générale de la charge de passifs à long terme.
Les capitaux propres cumulés (précédemment appelés bénéfices non répartis) occupent une position dominante dans la structure financière, ce qui indique une stratégie de croissance interne ou une politique de distribution des bénéfices favorable.