Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Builders FirstSource Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Revenu net	451,457)	404,619)	333,786)	384,513)	738,006)	987,210)	639,640)	442,456)	613,145)	497,235)	172,580)	139,914)	85,932)	78,924)	8,767)	41,367)	78,130)	66,604)	35,708)	52,021)	73,328)	56,622)	23,220)
Dotations aux amortissements	140,611)	138,966)	136,549)	141,668)	125,667)	117,859)	111,946)	145,852)	139,947)	127,222)	134,331)	29,268)	29,423)	28,475)	29,400)	28,267)	24,381)	23,814)	23,576)	25,215)	25,104)	24,768)	22,819)
Impôts différés	(34,786)	(16,433)	(21,469)	(35,278)	(34,556)	(15,229)	(7,398)	31,123)	(32,943)	(23,896)	(8,857)	13,459)	907)	1,373)	875)	14,447)	15,157)	11,752)	9,638)	15,994)	16,966)	17,366)	1,497)
Charge de rémunération à base d’actions	12,128)	12,395)	11,026)	4,685)	8,496)	9,315)	8,841)	6,198)	6,421)	8,465)	10,402)	4,924)	5,378)	3,466)	3,254)	2,859)	3,342)	3,379)	2,659)	4,491)	3,501)	3,538)	2,890)
Autres ajustements hors trésorerie	(5,088)	(841)	1,645)	1,046)	20,599)	6,577)	2,037)	1,905)	(30,964)	660)	2,874)	2,670)	(277)	848)	5,900)	4,908)	3,605)	2,602)	5)	(2,920)	1,017)	1,078)	904)
Créances	991)	(288,507)	108,561)	511,629)	545,630)	(87,403)	(549,712)	161,542)	137,867)	(459,191)	(294,129)	(28,916)	(160,636)	(7,993)	(61,998)	83,872)	6,030)	(69,816)	22,703)	141,871)	26,673)	(120,633)	(57,132)
Inventaires	38,298)	(24,468)	101,745)	333,815)	357,634)	142,253)	(561,813)	38,903)	519,215)	(499,343)	(340,940)	(30,409)	(136,007)	24,906)	(78,591)	21,939)	42,894)	17,972)	(38,603)	81,214)	103,286)	(103,967)	(85,958)
Actifs contractuels	2,528)	(14,398)	7,583)	56,647)	30,531)	(30,046)	(33,081)	37,732)	(27,235)	(23,829)	(89,994)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres actifs circulants	(2,355)	17,509)	8,143)	18,155)	3,808)	21,070)	(27,860)	(38,980)	59,163)	(26,008)	(27,664)	(14,667)	(8,063)	7,987)	(5,000)	(4,294)	1,697)	2,539)	4,732)	(8,570)	3,907)	3,788)	(9,481)
Autres éléments d’actif et de passif	(2,577)	(15,549)	1,734)	9,882)	(18,400)	23,300)	407)	(17,808)	6,452)	8,202)	1,999)	(10,069)	20,987)	13,166)	26,286)	(145)	699)	2,376)	(1,319)	4,195)	(1,056)	946)	1,552)
Comptes créditeurs	(30,396)	121,427)	139,545)	(282,744)	(199,404)	(302,054)	470,198)	88,879)	(345,521)	206,906)	241,621)	(44,623)	97,418)	(143)	108,295)	(69,843)	(16,137)	42,679)	47,371)	(76,600)	(79,921)	62,753)	4,376)
Courus	89,352)	61,299)	(174,994)	(115,544)	(61,016)	67,557)	93,237)	(86,455)	23,540)	152,295)	2,039)	43,370)	50,198)	69,531)	(87,842)	20,405)	21,681)	68,809)	(100,395)	36,387)	5,696)	63,097)	(83,012)
Passifs contractuels	(10,697)	(4,693)	527)	(57,109)	(16,199)	6,839)	33,380)	28,985)	37,906)	28,014)	(4,770)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite de l’actif acquis et du passif pris en charge	85,144)	(147,380)	192,844)	474,731)	642,584)	(158,484)	(575,244)	212,798)	411,387)	(612,954)	(511,838)	(85,314)	(136,103)	107,454)	(98,850)	51,934)	56,864)	64,559)	(65,511)	178,497)	58,585)	(94,016)	(229,655)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	198,009)	(13,293)	320,595)	586,852)	762,790)	(39,962)	(459,818)	397,876)	493,848)	(500,503)	(373,088)	(34,993)	(100,672)	141,616)	(59,421)	102,415)	103,349)	106,106)	(29,633)	221,277)	105,173)	(47,266)	(201,545)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	649,466)	391,326)	654,381)	971,365)	1,500,796)	947,248)	179,822)	840,332)	1,106,993)	(3,268)	(200,508)	104,921)	(14,740)	220,540)	(50,654)	143,782)	181,479)	172,710)	6,075)	273,298)	178,501)	9,356)	(178,325)
Flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(52,347)	(11,589)	(78,970)	(8,463)	(426,606)	(192,945)	—)	(308,358)	(815,770)	(249,833)	167,490)	(16,750)	—)	—)	(15,893)	(58,924)	(33,931)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la cession d’entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	76,162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations corporelles	(145,486)	(125,465)	(105,645)	(134,911)	(85,703)	(69,063)	(50,475)	(67,712)	(61,886)	(59,030)	(39,263)	(28,574)	(28,699)	(26,311)	(28,498)	(34,933)	(32,545)	(23,868)	(21,524)	(22,718)	(28,745)	(29,835)	(20,113)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	33,548)	4,103)	5,755)	3,226)	2,066)	3,255)	2,140)	1,832)	2,407)	6,127)	3,194)	5,202)	1,847)	913)	538)	1,071)	854)	3,900)	720)	2,863)	815)	507)	568)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(164,285)	(132,951)	(178,860)	(140,148)	(510,243)	(258,753)	(48,335)	(374,238)	(799,087)	(302,736)	131,421)	(40,122)	(26,852)	(25,398)	(43,853)	(92,786)	(65,622)	(19,968)	(20,804)	(19,855)	(27,930)	(29,328)	(19,545)
Emprunts au titre d’une facilité de crédit renouvelable	1,224,000)	1,534,000)	1,267,000)	614,000)	1,668,000)	1,693,000)	1,906,000)	705,000)	651,000)	1,359,000)	410,000)	100,000)	—)	110,000)	681,000)	155,000)	291,000)	220,000)	374,000)	419,000)	339,000)	349,000)	555,000)
Remboursements au titre de la facilité de crédit renouvelable	(1,499,000)	(1,058,000)	(1,050,000)	(800,000)	(2,052,000)	(1,615,000)	(1,738,000)	(117,000)	(1,262,000)	(973,000)	(260,000)	(25,000)	—)	(420,000)	(398,000)	(128,000)	(364,000)	(369,000)	(331,000)	(644,000)	(468,000)	(322,000)	(399,000)
Produit de la dette à long terme et d’autres prêts	—)	—)	—)	—)	—)	700,000)	301,500)	—)	1,000,000)	—)	—)	—)	—)	345,625)	550,000)	—)	78,375)	400,000)	—)	—)	3,818)	—)	—)
Remboursements de la dette à long terme et d’autres prêts	(1,078)	(1,064)	(1,048)	(1,140)	(936)	(613,319)	(827)	(83,317)	(1,030)	(1,659)	(468,671)	(57,001)	(3,577)	(3,701)	(554,263)	(108,772)	(78,319)	(399,303)	(24,440)	(54,139)	(4,321)	(4,072)	(2,780)
Paiement des frais d’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	(20,672)	—)	(2,475)	—)	—)	(2,475)	—)	—)	—)	(22,686)	—)	(2,301)	—)	—)	(134)	—)	—)	—)
Paiement des frais d’emprunt	—)	(717)	(1,180)	—)	(981)	(9,400)	(6,416)	(1,480)	(13,698)	—)	(4,272)	—)	—)	(5,468)	(8,332)	(52)	(1,288)	(7,278)	—)	—)	—)	—)	—)
Exercice d’options d’achat d’actions	133)	158)	315)	149)	6)	14)	420)	189)	202)	100)	235)	81)	635)	310)	398)	1,653)	1,337)	1,667)	216)	1,551)	182)	171)	2,041)
Rachat d’actions ordinaires	(210,456)	(787,843)	(626,646)	(648,763)	(685,845)	(938,735)	(354,965)	(1,149,143)	(547,911)	(7,289)	(10,418)	—)	—)	(319)	(3,834)	—)	(7,942)	—)	(2,450)	(40)	—)	—)	(4,855)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(486,401)	(313,466)	(411,559)	(835,754)	(1,071,756)	(804,112)	107,712)	(648,226)	(173,437)	377,152)	(335,601)	18,080)	(2,942)	26,447)	244,283)	(80,171)	(83,138)	(153,914)	16,326)	(277,762)	(129,321)	23,099)	150,406)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(1,220)	(55,091)	63,962)	(4,537)	(81,203)	(115,617)	239,199)	(182,132)	134,469)	71,148)	(404,688)	82,879)	(44,534)	221,589)	149,776)	(29,175)	32,719)	(1,172)	1,597)	(24,319)	21,250)	3,127)	(47,464)

Tendances de revenus nets: Le revenu net a connu une évolution globale à la hausse sur la période examinée. Après une forte augmentation entre le premier et le troisième trimestre 2018, la progression s'est poursuivie avec des pics significatifs notamment au dernier trimestre 2021 et au premier trimestre 2022, atteignant respectivement 613,1 millions USD et 987,2 millions USD. Cependant, une certaine volatilité est observée, avec des périodes de baisse notamment au troisième trimestre 2020 et au troisième trimestre 2022. La tendance générale indique une croissance du chiffre d'affaires dans le temps, malgré des fluctuations inter trimestrielle.
Évolution des charges d’amortissement: Les dotations aux amortissements ont affiché une tendance relativement stable, avec de légères fluctuations. La valeur a augmenté de façon notable à partir de la mi-2020, atteignant environ 140 millions USD à la fin de la période, contre environ 22 819 USD au premier trimestre 2018. La stabilité relative montre une continuité dans l'amortissement des immobilisations, malgré une croissance du parc immobilisé.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu des variations importantes. Après une période de baisse significative à partir de 2019, leur montant est devenu négatif à partir du troisième trimestre 2021, reflétant peut-être des ajustements fiscaux ou des pertes reportées importantes. Au dernier trimestre 2023, ces éléments négatifs semblent s'être partiellement résorbés, mais le montant reste négatif, indiquant des positions fiscales défavorables ou des pertes reportées importantes.
Charge de rémunération à base d’actions: Cette charge a fortement augmenté à partir de 2020, atteignant en 2021 ses pics les plus élevés. Après une croissance progressive, elle a connu une hausse marquée au troisième trimestre 2021, revoir pouvant refléter une augmentation des plans d'Options ou de rémunération en actions. La tendance montre une intensification de cette charge, ce qui pourrait impacter la rentabilité nette.
Autres ajustements hors trésorerie: Les autres ajustements présentent une forte volatilité, avec des périodes de valeurs négatives très marquées notamment en 2020, où ils atteignent -30 millions USD, puis une remontée significative au premier trimestre 2021. Ces ajustements contribuent de manière variable à la concordance entre le résultat comptable et les flux de trésorerie, indiquant des fluctuations dans des éléments non monétaires.
Créances et inventaires: Les créances ont suivi une trajectoire très volatile, avec des valeurs négatives importantes notamment en 2019 et 2020, tandis qu'elles se sont fortement raffermies en 2021 et 2022, avant de fluctuer à nouveau. Les inventaires présentent également des fluctuations marquées, avec une tendance à l'accroissement en 2021-2022, puis une baisse en 2023. Ces variations indiquent des changements dans la politique de gestion des postes clients et des stocks, influençant la liquidité et la rotation des actifs circulants.
Actifs contractuels et autres actifs circulants: Les actifs contractuels sont absents jusqu'à 2020, puis apparaissent avec des montants négatifs, suggérant des ajustements ou des obligations spécifiques. Les autres actifs circulants oscillent entre positif et négatif, avec une tendance à l'augmentation en 2021, puis une baisse en 2023, reflétant des fluctuations dans la composition des actifs à court terme.
Dettes et passifs: Les comptes créditeurs ont affiché une volatilité importante, avec des valeurs négatives en 2018-2019, puis une forte augmentation en 2020-2021, notamment en 2021 où ils atteignent plus de 200 millions USD. Les flux de trésorerie liés aux comptes créditeurs ont suivi cela, avec des périodes de paiements importants. Les flux provenant des activités de financement montrent également une forte oscillation : des entrées de fonds notables en 2018-2019, puis des sorties importantes en 2020-2022, notamment dues au remboursement de la dette ou à des rachats d’actions. La dette à long terme et autres prêts ont connu une croissance substantielle à partir de 2020, atteignant voire dépassant 1 milliard USD à certains trimestres, accompagnée de remboursements correspondants, ce qui indique une stratégie de levier financier accrue.
Flux de trésorerie et variations: Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ont globalement connu une augmentation significative, en particulier en 2020 et 2021, avec des pics à plus d’un milliard USD. Cela suggère une amélioration substantielle de la capacité à générer de la trésorerie à partir de l’exploitation. En revanche, les flux liés aux investissements montrent une forte sortie de fonds, notamment en 2020-2022, reflétant des investissements en immobilisations ou acquisitions. Enfin, les activités de financement ont, à l’inverse, présenté des flux importants, notamment avec des emprunts massifs et des remboursements substantiels. La variation nette de la trésorerie a été très volatile, avec des périodes de fortes augmentations suivies de baisses importantes, la situation financière étant ainsi caractérisée par une gestion active de la dette et des investissements.

Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles