Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Boeing Co., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | 40.98% | = | 1.33% | × | 30.85 |
| 31 déc. 2024 | — | = | -7.56% | × | — |
| 31 déc. 2023 | — | = | -1.62% | × | — |
| 31 déc. 2022 | — | = | -3.60% | × | — |
| 31 déc. 2021 | — | = | -3.03% | × | — |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une volatilité notable sur la période observée. Il affiche des valeurs négatives en 2021, 2022 et 2024, atteignant un minimum de -7.56% en 2024. Une amélioration est cependant constatée en 2023 (-1.62%) et une rentabilité positive est enregistrée en 2025 (1.33%).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- L'évolution du ROA suggère des difficultés initiales à générer des bénéfices à partir des actifs, suivies d'une amélioration progressive et d'une rentabilité positive en fin de période. La forte volatilité indique une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
Le ratio d’endettement financier n'est disponible qu'en 2025, où il s'élève à 30.85. Cette valeur indique un niveau d'endettement modéré, représentant une part significative du financement par la dette.
- Ratio d’endettement financier
- L'absence de données antérieures rend difficile l'évaluation de l'évolution du levier financier. Cependant, la valeur de 30.85 suggère une dépendance à l'égard du financement par la dette, ce qui peut influencer la vulnérabilité aux variations des taux d'intérêt et aux conditions de crédit.
Le rendement des capitaux propres (ROE) est également uniquement disponible pour 2025, avec une valeur de 40.98%. Ce chiffre indique une rentabilité élevée des capitaux propres investis par les actionnaires.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE élevé en 2025 suggère une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. L'absence de données antérieures empêche de déterminer si cette performance est une tendance à long terme ou un résultat exceptionnel.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Boeing Co., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration progressive entre 2021 et 2023, passant d'une perte de 6,75% à une perte réduite de 2,86%. Cependant, une forte détérioration est observée en 2024, avec une perte de 17,77%, suivie d'un retour à la rentabilité en 2025, avec un bénéfice de 2,5%.
L'efficacité de l'utilisation des actifs, mesurée par le ratio de rotation des actifs, a montré une tendance à la hausse entre 2021 et 2023, passant de 0,45 à 0,57. Cette progression suggère une amélioration de la capacité à générer des ventes à partir des actifs détenus. En 2024, ce ratio a diminué à 0,43, avant de remonter légèrement à 0,53 en 2025.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier n'est disponible qu'à partir de 2025, où il s'établit à 30,85. Cette valeur indique le niveau d'endettement de l'entreprise par rapport à ses actifs.
Le rendement des capitaux propres (ROE) n'est disponible qu'en 2025, avec une valeur de 40,98%. Ce ratio élevé suggère une forte capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
En résumé, la période analysée est marquée par une volatilité de la rentabilité, une amélioration initiale de l'efficacité de l'utilisation des actifs, et l'apparition d'un niveau d'endettement et d'un rendement des capitaux propres significatifs en 2025.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Boeing Co., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale, bien que manquant de données pour les premières années, s'établit à 0.85 pour la dernière période, indiquant la proportion des bénéfices imposables payés en impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio présente une volatilité notable. Il est initialement absent, puis négatif à -4.19, suggérant des revenus d'intérêts supérieurs aux charges. Il redevient positif à 0.49, indiquant un retour à une situation où les charges d'intérêts dépassent les revenus.
Le ratio de marge EBIT démontre une amélioration initiale suivie d'une forte détérioration puis d'une reprise. Il passe de -3.63% à -3.56%, puis à 0.61%, avant de chuter à -14.24% et de remonter à 6.04%. Cette fluctuation suggère des variations importantes dans la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes, montre une tendance à la hausse de 0.45 à 0.57, puis une légère baisse à 0.43, avant de remonter à 0.53. Cela indique une amélioration initiale de l'efficacité de l'utilisation des actifs, suivie d'une stabilisation.
Le ratio d’endettement financier, absent des premières années, s'établit à 30.85, indiquant le niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, également manquant de données pour les premières années, atteint 40.98%. Ce chiffre élevé suggère une forte rentabilité pour les actionnaires, indiquant une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Boeing Co., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une volatilité importante sur la période considérée. Initialement négatif, il s'est détérioré en 2022 avant de s'améliorer en 2023. Cependant, une forte baisse est observée en 2024, suivie d'un retour à la rentabilité en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué considérablement, passant d'une perte de 6,75% en 2021 à une perte de 7,41% en 2022. Une amélioration est ensuite constatée avec une perte de 2,86% en 2023, mais cette tendance positive est interrompue par une perte substantielle de 17,77% en 2024. Finalement, le ratio se redresse pour atteindre un bénéfice de 2,5% en 2025.
Le ratio de rotation des actifs, indicateur de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes, a montré une tendance générale à la hausse entre 2021 et 2023, passant de 0,45 à 0,57. Une légère diminution est observée en 2024 (0,43), suivie d'une reprise en 2025 (0,53).
- Ratio de rotation des actifs
- L'augmentation initiale suggère une amélioration de l'utilisation des actifs. La légère baisse en 2024 pourrait indiquer une accumulation d'actifs ou une diminution des ventes, tandis que la reprise en 2025 suggère une stabilisation ou une amélioration de l'efficacité.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA), qui mesure la rentabilité par rapport aux actifs totaux, suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il est négatif de 2021 à 2023, atteignant son point le plus bas en 2024 (-7,56%) avant de devenir positif en 2025 (1,33%).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- La progression du ROA reflète l'évolution de la rentabilité globale. La forte baisse en 2024 correspond à la période de marge bénéficiaire nette la plus faible, tandis que le retour à la positivité en 2025 indique une amélioration de la rentabilité des actifs.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité significative de la rentabilité, avec une amélioration notable en 2025. L'efficacité de l'utilisation des actifs semble s'améliorer progressivement, bien qu'elle connaisse une légère fluctuation en 2024. L'évolution du ROA est fortement corrélée à celle de la marge bénéficiaire nette, ce qui suggère que la rentabilité des actifs est un facteur clé de la performance globale.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Boeing Co., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale, bien que manquant de données pour les premières années, s'établit à 0.85 pour la dernière période, indiquant la proportion des bénéfices imposables.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio présente une volatilité importante. Il est initialement absent, puis négatif à -4.19, suggérant des revenus d'intérêts supérieurs aux charges. Il redevient positif à 0.49, indiquant un retour à une situation où les charges d'intérêts dépassent les revenus.
Le ratio de marge EBIT démontre une amélioration notable, passant d'une valeur négative de -3.63% à 0.61%, avant de connaître une forte baisse à -14.24% puis de se redresser à 6.04%. Cette fluctuation suggère des variations importantes dans la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes, montre une tendance à la hausse, passant de 0.45 à 0.57, puis une légère diminution à 0.43 avant de remonter à 0.53. Cela indique une amélioration initiale de l'utilisation des actifs, suivie d'une stabilisation.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec des valeurs négatives initiales qui s'améliorent progressivement pour atteindre 1.33%. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité par rapport aux actifs investis.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Boeing Co., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de charges. Le ratio de la charge fiscale, bien que manquant de données pour les premières années, s'établit à 0.85 pour la dernière période analysée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio présente une volatilité importante. Il est initialement absent des données, puis affiche une valeur négative de -4.19, suggérant potentiellement des revenus d'intérêts supérieurs aux charges. Cette situation évolue vers une valeur positive de 0.49 pour la dernière période disponible, indiquant un retour à une situation plus conventionnelle de charges d'intérêts.
Le ratio de marge EBIT démontre une amélioration notable entre 2022 et 2023, passant de -3.56% à 0.61%. Cependant, cette progression est suivie d'une forte baisse en 2024, avec une marge EBIT de -14.24%, avant de remonter significativement à 6.04% en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant les opérations.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle de la marge EBIT, avec des valeurs négatives en 2021, 2022, 2023 et 2024 (-6.75%, -7.41%, -2.86% et -17.77% respectivement). Une amélioration est observée en 2025, avec une marge bénéficiaire nette positive de 2.5%, indiquant une amélioration de la rentabilité globale.
En résumé, les données indiquent une période de difficultés financières suivie d'une reprise progressive. La volatilité des marges EBIT et bénéficiaires nettes souligne la nécessité d'une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents influençant la performance financière.