Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Boeing Co., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance négative sur la période analysée. En 2020, il était à -7,8 %, puis s’est amélioré en 2021 pour atteindre -3,03 %. Toutefois, cette progression ne s’est pas maintenue, puisqu’en 2022, le ratio a de nouveau diminué à -3,6 %, indiquant une baisse de la rentabilité de l’actif. La situation s’est poursuivie en 2023 avec une amélioration notable à -1,62 %, avant de se dégrader à nouveau en 2024, avec un ratio atteignant -7,56 %. Cette trajectoire montre une stabilité fragile et une volatilité dans la performance opérationnelle mesurée par le ROA.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives au ratio d’endettement financier ne sont pas disponibles pour les différentes périodes, ce qui limite la capacité à analyser l’évolution de la structure financière de l’entreprise à partir de ces informations.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les valeurs du ROE ne sont pas renseignées dans le tableau, empêchant toute analyse de la rentabilité à l’égard des capitaux propres pour la période considérée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Boeing Co., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une évolution volatile sur la période. En 2020, celle-ci était fortement négative à -20,42 %, témoignant de pertes importantes. Elle s'est améliorée en 2021, atteignant -6,75 %, puis a légèrement augmenté en 2022 à -7,41 %, restant en territoire négatif mais dans une moindre mesure. En 2023, la marge continue de diminuer, atteignant -2,86 %, ce qui indique une réduction des pertes ou une amélioration de la rentabilité. Cependant, en 2024, la marge redevenait négative, s'établissant à -17.77 %, ce qui peut suggérer une dégradation significative de la rentabilité nette dans cette année, ou une volatilité affectant la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices nettes positifs.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance haussière régulière de 0,38 en 2020 à 0,57 en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, en 2024, une baisse à 0,43 a été observée, suggérant une diminution de cette efficacité ou un potentiel changement dans la gestion des actifs ou dans le volume des activités.
- Ratio d’endettement financier
- Les données concernant le ratio d’endettement financier ne sont pas disponibles pour les différentes années, rendant impossible toute conclusion ou analyse sur l'évolution de la structure financière ou la solvabilité de l'entreprise à partir de ces éléments.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les valeurs du ROE ne sont pas renseignées pour l’ensemble des années, ce qui ne permet pas d’évaluer la rentabilité des capitaux propres et leur évolution dans le temps.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Boeing Co., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Aucune donnée disponible pour les années 2020 à 2022, ce qui limite toute analyse de tendance. La donnée manquante empêche de tirer des conclusions sur l'évolution de la charge fiscale au cours de cette période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Une donnée spécifique apparaît uniquement pour 2024, avec une valeur de -4.19. L’absence d'informations pour les années précédentes ne permet pas de déterminer une tendance claire, mais la valeur en 2024 pourrait indiquer une charge d’intérêt négative ou une particularité dans la comptabilisation de ce ratio cette année-là.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une amélioration significative entre 2020 et 2021, passant d’une valeur de -21.07 % à -3.63 %, montrant une réduction du déficit opérationnel. En 2022, la marge reste proche de celle de 2021, à -3.56 %, indiquant une stabilité relative dans la rentabilité opérationnelle. En 2023, le ratio devient positif, atteignant 0.61 %, ce qui suggère une rentabilité opérationnelle nette. Cependant, en 2024, il chute à -14.24 %, signalant une dégradation de la rentabilité ou une augmentation des charges opérationnelles, ramenant le ratio dans une zone de déficit important.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse de 0.38 en 2020 à 0.49 en 2022, indiquant une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. En 2023, il atteint 0.57, représentant le point le plus élevé, suggérant une optimisation ou une utilisation accrue des actifs. En 2024, le ratio diminue à 0.43, ce qui pourrait refléter une baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs ou un changement dans la structure opérationnelle.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Aucune donnée disponible, ce qui limite l’analyse de cette mesure de solvabilité ou de risque financier pour cette période.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Aucune donnée fournie, empêchant toute réflexion ou conclusion concernant la rentabilité des capitaux propres sur cette période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Boeing Co., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une amélioration notable entre 2020 et 2022, passant d'une perte de -20,42 % à des pertes plus faibles de -6,75 % puis -7,41 %. Cependant, cette tendance à l'amélioration s’est inversée en 2023, avec un recul à -2,86 %, indiquant une réduction de la perte nette. En 2024, le ratio affiche une détérioration significative à -17,77 %, revenant à un niveau bien inférieur à celui observé en 2020, signalant une nouvelle dégradation de la rentabilité nette.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse sur la période, passant de 0,38 en 2020 à 0,45 en 2021, puis à 0,49 en 2022, et atteignant 0,57 en 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. En 2024, une légère baisse à 0,43 est observée, suggérant une diminution de cette efficacité dans l'usage des actifs pour cette année.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance négative, passant de -7,80 % en 2020 à -3,03 % en 2021, puis à -3,6 % en 2022, ce qui indique une amélioration de la rentabilité relative des actifs. En 2023, le ROA progressait encore, atteignant -1,62 %, mais en 2024, une chute à -7,56 % est enregistrée, traduisant une dégradation importante de la rentabilité de l’ensemble des actifs pour cette période.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Boeing Co., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Les données concernant ce ratio ne sont pas disponibles pour la période 2020 à 2023, mais indiquent une valeur spécifique en 2024, sans information sur l’évolution dans cette dernière année.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio apparaît uniquement pour 2024 avec une valeur de -4,19, suggérant une situation spécifique de charge d’intérêt qui pourrait indiquer un revenu d’intérêts ou une situation atypique en lien avec la gestion financière lors de cette année.
- Ratio de marge EBIT
- On observe une forte dégradation entre 2020 et 2021, où le ratio passe d’environ -21,07 % à -3,63 %. La situation s’améliore quelque peu en 2022 avec une marge proche de -3,56 %. En 2023, le ratio devient positif à 0,61 %, signalant une rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2024, la marge EBIT chute à -14,24 %, ce qui indique une détérioration significative de la rentabilité opérationnelle dans cette dernière année.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio présente une tendance à la hausse entre 2020 (0,38) et 2023 (0,57), indiquant une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, une baisse est observée en 2024 (0,43), qui pourrait refléter une utilisation moins efficace des actifs ou une modification de la stratégie opérationnelle.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio est négatif tout au long de la période analysée, ce qui indique que l’entreprise n’a pas généré de bénéfices nets par rapport à ses actifs. La valeur la plus faible est constatée en 2024 (-7,56 %), après une amélioration relative en 2022 (-3,6 %) et une réduction notable en 2023 (-1,62 %). La tendance à la diminution du ROA en 2024 souligne une dégradation de la rentabilité globale par rapport aux actifs détenus. La baisse peut être associée à la chute du ratio de marge EBIT et à la fluctuation de l’efficacité dans l’utilisation des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Boeing Co., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Aucune donnée n'est disponible pour cette année, ce qui limite l'analyse de la tendance sur cette période.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio n'est renseigné que pour 2024, avec une valeur de -4,19, indiquant peut-être une situation particulière ou une anomalie, car le ratio de charge d’intérêt est généralement positif. L'absence de données pour les autres années empêche toute observation sur son évolution dans le temps.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une amélioration significative de -21,07 % en 2020 à -3,63 % en 2021, puis s'est légèrement amélioré en 2022 pour atteindre -3,56 %. En 2023, la marge devient positive, atteignant 0,61 %, ce qui indique une période de rentabilité opérationnelle, mais en 2024, le ratio chute de nouveau à -14,24 %, signalant une détérioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une évolution favorable entre 2020 (-20,42 %) et 2021 (-6,75 %), montrant une réduction de la perte nette. En 2022, il se détériore légèrement à -7,41 %, puis s'améliore en 2023 pour atteindre -2,86 %, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité globale. Cependant, en 2024, la marge se dégrade fortement, passant à -17,77 %, indiquant une nouvelle dégradation de la rentabilité nette.