Ford Motor Co. (NYSE:F)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une diminution globale sur la période analysée. Après un pic initial de 4,51, il a progressivement diminué pour atteindre 2,85 avant de remonter et se stabiliser autour de 3,5 au cours des derniers trimestres. Cette évolution suggère une réduction de l'endettement par rapport aux fonds propres, suivie d'une légère augmentation plus récente.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a maintenu une relative stabilité tout au long de la période, oscillant principalement entre 0,74 et 0,78. Une légère augmentation est observable vers la fin de la période, mais elle reste contenue. Cette constance indique une proportion d'endettement relativement stable par rapport à l'ensemble des fonds propres.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse, passant de 0,59 à 0,52, puis une légère remontée à 0,56. Cette évolution suggère une gestion prudente de la dette par rapport aux actifs totaux, avec une stabilisation récente.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a connu une fluctuation significative. Il a diminué de 7,71 à 5,3, puis a augmenté progressivement pour atteindre 6,5. Cette volatilité indique des changements dans la structure financière et potentiellement dans les stratégies de financement.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio a présenté une forte variabilité. Il a initialement diminué, atteignant un point bas de -1,4, ce qui indique une incapacité à couvrir les charges d'intérêts avec les bénéfices. Cependant, il s'est ensuite redressé de manière significative, atteignant 7,49, avant de se stabiliser autour de 5 à 6. Cette amélioration suggère une meilleure capacité à honorer les obligations d'intérêts, bien que la période de valeur négative soulève des préoccupations.

En résumé, l'entreprise a démontré une gestion globale de la dette relativement stable, avec des fluctuations notables dans certains ratios. L'amélioration du ratio de couverture des intérêts est un indicateur positif, mais la période de valeur négative nécessite une attention particulière. Les variations du ratio d’endettement financier suggèrent des ajustements dans la structure de financement.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une diminution globale entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 152 672 millions de dollars américains à 128 827 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la hausse est observable à partir du troisième trimestre 2022, avec une augmentation continue jusqu'au deuxième trimestre 2025, atteignant 161 940 millions de dollars américains.

Parallèlement, les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont montré une croissance notable entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, augmentant de 33 828 millions de dollars américains à 48 519 millions de dollars américains. Après cette période d'expansion, les capitaux propres ont fluctué, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 42 000 à 45 000 millions de dollars américains, avant de progresser à nouveau pour atteindre 47 392 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire inverse à celle des capitaux propres. Il a diminué de 4,51 au premier trimestre 2021 à 2,85 au quatrième trimestre 2021, indiquant une amélioration de la solvabilité. Ce ratio a ensuite augmenté progressivement à partir du troisième trimestre 2022, atteignant 3,5 au troisième trimestre 2025, ce qui suggère une augmentation du levier financier.

Tendances clés

Diminution initiale de la dette suivie d'une augmentation progressive.

Croissance des capitaux propres, suivie d'une stabilisation et d'une nouvelle augmentation.

Amélioration initiale du ratio d’endettement, suivie d'une augmentation progressive.

L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres mérite une attention particulière, car elle indique une modification de la structure financière et une potentielle augmentation du risque financier à mesure que la dette augmente par rapport aux capitaux propres.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une diminution globale entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 152 672 millions de dollars américains à 128 827 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la hausse s'est ensuite manifestée, atteignant 161 940 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation récente est plus prononcée qu'elle ne l'était auparavant.

Total du capital

Le total du capital a fluctué au cours de la période. Une diminution initiale est observée entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 186 500 millions de dollars américains à 172 996 millions de dollars américains. Par la suite, une reprise s'est produite, culminant à 209 332 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. L'augmentation du capital est plus importante que la variation de la dette sur la période récente.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la baisse entre le premier trimestre 2021 (0.82) et le deuxième trimestre 2022 (0.74). Il s'est ensuite stabilisé autour de 0.77-0.78 pendant la majeure partie de la période, avec une légère diminution à 0.77 au troisième trimestre 2025. Cette stabilisation suggère un équilibre relatif entre la dette et les fonds propres, bien que la récente augmentation de la dette puisse exercer une pression sur ce ratio à l'avenir.

En résumé, la période initiale a été marquée par une réduction de l'endettement et du capital, suivie d'une phase de croissance pour les deux. La tendance récente indique une augmentation plus rapide de la dette par rapport au capital, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une diminution globale entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 152 672 millions de dollars américains à 128 827 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la hausse s'observe ensuite, avec une augmentation continue jusqu'au deuxième trimestre 2025, atteignant 161 940 millions de dollars américains. Cette augmentation est plus prononcée à partir du premier trimestre 2024.

Total de l’actif

Le total de l'actif a fluctué au cours de la période. Après une diminution initiale entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022 (de 260 819 millions de dollars américains à 245 755 millions de dollars américains), il a augmenté progressivement jusqu'au deuxième trimestre 2025, atteignant 300 990 millions de dollars américains. L'augmentation la plus significative est observée entre le premier trimestre 2024 et le deuxième trimestre 2025.

Ratio d’endettement

Le ratio d'endettement a montré une tendance à la baisse entre le premier trimestre 2021 (0.59) et le deuxième trimestre 2022 (0.52). Il s'est stabilisé autour de 0.54 pendant plusieurs trimestres, puis a légèrement augmenté pour atteindre 0.56 au premier trimestre 2024. Il a ensuite connu une légère diminution pour se stabiliser à nouveau autour de 0.54 au deuxième trimestre 2025. L'évolution du ratio d'endettement suggère une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation de l'endettement par rapport à l'actif au cours des derniers trimestres.

En résumé, bien que la dette ait diminué initialement, elle a augmenté de manière constante au cours des derniers trimestres, tandis que l'actif a également augmenté, mais à un rythme plus rapide. Le ratio d'endettement a fluctué, mais est resté relativement stable, avec une légère augmentation récente.

L'analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a présenté une fluctuation au cours des trimestres. Après une diminution initiale entre mars et juin 2021, il a connu une légère augmentation jusqu'à décembre 2021. Une nouvelle baisse s'est observée au premier semestre 2022, suivie d'une reprise progressive jusqu'à décembre 2023. La tendance est à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre mars 2024 et mars 2025, atteignant son niveau le plus élevé en juin 2025.

Capitaux propres attribuables à Ford Motor Company

Les capitaux propres ont affiché une croissance significative entre mars 2021 et décembre 2021. Une stabilisation, voire une légère diminution, a été observée au cours de 2022. La croissance a repris à partir de 2023, avec une accélération plus marquée entre mars 2024 et juin 2025, atteignant un pic à cette dernière date. L'évolution globale indique une amélioration de la structure financière de l'entité.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre mars 2021 et décembre 2021, suggérant une réduction du levier financier. Il s'est stabilisé autour de 5,5 à 6,0 entre 2022 et 2023, indiquant un niveau d'endettement relativement constant. Une légère augmentation est perceptible à partir de mars 2024, atteignant 6,5 en juin 2025, ce qui pourrait signaler une augmentation du recours à l'endettement.

En résumé, l'actif et les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, tandis que le ratio d'endettement financier a fluctué, mais est resté relativement stable jusqu'à une légère augmentation récente. Ces tendances suggèrent une amélioration de la situation financière globale, bien qu'une surveillance attentive de l'évolution du ratio d'endettement soit recommandée.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une forte augmentation est observée au cours de l'année 2021, culminant au dernier trimestre avec un résultat de 11 656 millions de dollars américains. Cette performance positive est suivie d'une période de volatilité, avec une perte notable au premier trimestre de 2022 (-3540 millions de dollars américains) et des résultats variables par la suite.

Les charges d'intérêts sur la dette de la société, à l'exclusion de Ford Credit, présentent une relative stabilité, oscillant généralement entre 300 et 473 millions de dollars américains. Une légère augmentation est perceptible au cours des derniers trimestres de la période analysée.

Le ratio de couverture des intérêts reflète l'évolution de la capacité à couvrir les charges d'intérêts. Il atteint des niveaux élevés en 2021, notamment 10.86 au quatrième trimestre, correspondant à la forte performance de l'EBIT. La perte de l'EBIT au premier trimestre 2022 entraîne une valeur négative du ratio (-1.4). Le ratio fluctue ensuite, mais reste généralement supérieur à 3, indiquant une capacité de couverture des intérêts satisfaisante, à l'exception de la période mentionnée. Une amélioration notable est observée au premier trimestre 2025, avec une valeur de 5.41.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une forte volatilité, avec une augmentation significative en 2021 suivie de fluctuations et d'une perte notable en 2022. Les résultats semblent se stabiliser par la suite, mais restent variables.

Charges d’intérêts sur la dette de la Société, à l’exclusion de Ford Credit

Restent relativement stables sur la période, avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période analysée.

Ratio de couverture des intérêts

Suit l'évolution de l'EBIT, atteignant des pics élevés en 2021 et chutant en 2022 en raison de la perte de l'EBIT. Le ratio se stabilise ensuite, mais reste sensible aux variations de l'EBIT.