Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
General Motors Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a globalement diminué de mars 2021 à décembre 2022, passant de 2,3 à 1,69, indiquant une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Une augmentation est ensuite observée en 2023, atteignant 1,89 en mars, puis se stabilisant autour de 1,84. Cette tendance s’inverse en 2024, avec une nouvelle augmentation progressive pour atteindre 2,06 en juin et se stabiliser à 2,05/2,06 jusqu’en septembre 2025.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une diminution constante et modérée de mars 2021 à décembre 2023, passant de 0,7 à 0,61. Il se stabilise ensuite autour de 0,65 en 2024, puis augmente légèrement pour atteindre 0,67 en juin 2025 et se maintient à ce niveau jusqu’en septembre 2025.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a diminué progressivement de 0,47 en mars 2021 à 0,42 en mars 2023. Il connaît une légère augmentation en 2023 et 2024, atteignant 0,46 en juin 2025 et se stabilisant à ce niveau en septembre 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a diminué de manière significative de mars 2021 à décembre 2021, passant de 4,93 à 4,1. Il a ensuite fluctué autour de 4,0, avant de remonter à 4,44 en juin 2025, puis se stabiliser à 4,36/4,34 jusqu’en septembre 2025.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une forte augmentation de mars 2021 à juin 2021, passant de 11,08 à 15,87. Il a ensuite diminué progressivement jusqu’à 11,07 en juin 2025, puis a chuté à 10,22 en septembre 2025 et à 7,21 en décembre 2025, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts.
En résumé, l’entreprise a initialement réduit son levier financier, mais a ensuite augmenté son endettement par rapport aux capitaux propres et aux fonds propres totaux à partir de 2023. La capacité à couvrir les intérêts a diminué de manière significative en fin de période, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 36,477) | 38,314) | 35,934) | 39,432) | 36,162) | 38,098) | 35,976) | 38,968) | 38,652) | 36,668) | 37,010) | 38,778) | 35,084) | 32,306) | 33,037) | 33,720) | 34,819) | 34,190) | 35,068) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 96,026) | 97,417) | 96,744) | 90,300) | 91,689) | 88,338) | 86,261) | 82,773) | 80,221) | 81,375) | 77,411) | 75,921) | 77,523) | 78,081) | 76,768) | 75,659) | 74,134) | 76,698) | 76,179) | ||||||
| Total de la dette | 132,503) | 135,731) | 132,678) | 129,732) | 127,851) | 126,436) | 122,237) | 121,741) | 118,873) | 118,043) | 114,421) | 114,699) | 112,607) | 110,387) | 109,805) | 109,379) | 108,953) | 110,888) | 111,247) | ||||||
| Capitaux propres | 66,374) | 66,363) | 64,372) | 63,072) | 70,935) | 68,633) | 66,598) | 64,286) | 74,475) | 71,655) | 69,877) | 67,792) | 65,268) | 63,954) | 62,095) | 59,744) | 54,150) | 51,669) | 48,343) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.00 | 2.05 | 2.06 | 2.06 | 1.80 | 1.84 | 1.84 | 1.89 | 1.60 | 1.65 | 1.64 | 1.69 | 1.73 | 1.73 | 1.77 | 1.83 | 2.01 | 2.15 | 2.30 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 3.42 | 3.50 | 3.48 | 3.54 | 3.55 | 3.46 | 3.49 | 3.49 | 3.22 | 3.28 | 3.29 | 3.21 | 3.05 | 2.92 | 3.01 | 2.85 | 3.95 | 4.24 | 4.51 | ||||||
| Tesla Inc. | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.12 | 0.15 | 0.17 | 0.26 | 0.33 | 0.41 | 0.50 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 132,503 ÷ 66,374 = 2.00
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance générale à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Initialement, le total de la dette s'élevait à 111 247 millions de dollars américains au 31 mars 2021. Bien qu'une légère diminution soit observée au cours des trimestres suivants en 2021, une augmentation progressive est ensuite constatée, atteignant 132 678 millions de dollars américains au 31 mars 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont également connu une évolution. Partant de 48 343 millions de dollars américains au 31 mars 2021, ils ont augmenté de manière constante jusqu'au 30 juin 2023, atteignant 74 475 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est ensuite observée au 31 mars 2024, suivie d'une stabilisation relative avant une légère augmentation au 30 juin 2024. Les capitaux propres se situent à 66 374 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.
L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres reflète les tendances observées dans le total de la dette et les capitaux propres. Ce ratio a diminué de 2,3 au 31 mars 2021 à 1,6 au 30 juin 2023, indiquant une amélioration de la structure financière. Cependant, une augmentation est ensuite observée, atteignant 2 au 30 septembre 2025, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Tendances clés
- Augmentation globale du total de la dette sur la période.
- Croissance des capitaux propres jusqu'au 30 juin 2023, suivie d'une diminution.
- Amélioration initiale du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d'une augmentation.
- Observations spécifiques
- La période de 2021 à 2023 montre une gestion de la dette relativement stable, avec une augmentation des capitaux propres contribuant à une amélioration du ratio d'endettement.
- La période de 2023 à 2025 est caractérisée par une augmentation plus marquée de la dette, combinée à une diminution des capitaux propres, ce qui entraîne une détérioration du ratio d'endettement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 36,477) | 38,314) | 35,934) | 39,432) | 36,162) | 38,098) | 35,976) | 38,968) | 38,652) | 36,668) | 37,010) | 38,778) | 35,084) | 32,306) | 33,037) | 33,720) | 34,819) | 34,190) | 35,068) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 96,026) | 97,417) | 96,744) | 90,300) | 91,689) | 88,338) | 86,261) | 82,773) | 80,221) | 81,375) | 77,411) | 75,921) | 77,523) | 78,081) | 76,768) | 75,659) | 74,134) | 76,698) | 76,179) | ||||||
| Total de la dette | 132,503) | 135,731) | 132,678) | 129,732) | 127,851) | 126,436) | 122,237) | 121,741) | 118,873) | 118,043) | 114,421) | 114,699) | 112,607) | 110,387) | 109,805) | 109,379) | 108,953) | 110,888) | 111,247) | ||||||
| Capitaux propres | 66,374) | 66,363) | 64,372) | 63,072) | 70,935) | 68,633) | 66,598) | 64,286) | 74,475) | 71,655) | 69,877) | 67,792) | 65,268) | 63,954) | 62,095) | 59,744) | 54,150) | 51,669) | 48,343) | ||||||
| Total du capital | 198,877) | 202,094) | 197,050) | 192,804) | 198,786) | 195,069) | 188,835) | 186,027) | 193,348) | 189,698) | 184,298) | 182,491) | 177,875) | 174,341) | 171,900) | 169,123) | 163,103) | 162,557) | 159,590) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.64 | 0.65 | 0.65 | 0.65 | 0.61 | 0.62 | 0.62 | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.64 | 0.65 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 0.77 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.77 | 0.77 | 0.76 | 0.75 | 0.74 | 0.75 | 0.74 | 0.80 | 0.81 | 0.82 | ||||||
| Tesla Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.06 | 0.07 | 0.09 | 0.10 | 0.13 | 0.15 | 0.20 | 0.25 | 0.29 | 0.34 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 132,503 ÷ 198,877 = 0.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance générale à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Initialement, le total de la dette s'élevait à 111 247 millions de dollars américains au 31 mars 2021. Bien qu'une légère diminution ait été observée au cours des trimestres suivants, une augmentation progressive a été constatée à partir du 31 mars 2022, atteignant 132 503 millions de dollars américains au 31 mars 2025.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur l'ensemble de la période. Partant de 159 590 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a progressé pour atteindre 198 877 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Cette augmentation, bien que constante, n'a pas compensé l'augmentation de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 0,7 au 31 mars 2021 à 0,61 au 30 septembre 2023. Cependant, ce ratio a augmenté à 0,67 au 30 juin 2025, indiquant une proportion plus élevée de dette par rapport au capital. Il est à noter que le ratio est resté relativement stable entre 0,62 et 0,63 pendant plusieurs trimestres, avant de connaître une augmentation plus marquée.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation continue de sa dette et de son capital sur la période analysée. Bien que le capital ait augmenté, l'augmentation de la dette a été plus importante, ce qui a entraîné une légère augmentation du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres à la fin de la période.
Ratio d’endettement
General Motors Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 36,477) | 38,314) | 35,934) | 39,432) | 36,162) | 38,098) | 35,976) | 38,968) | 38,652) | 36,668) | 37,010) | 38,778) | 35,084) | 32,306) | 33,037) | 33,720) | 34,819) | 34,190) | 35,068) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 96,026) | 97,417) | 96,744) | 90,300) | 91,689) | 88,338) | 86,261) | 82,773) | 80,221) | 81,375) | 77,411) | 75,921) | 77,523) | 78,081) | 76,768) | 75,659) | 74,134) | 76,698) | 76,179) | ||||||
| Total de la dette | 132,503) | 135,731) | 132,678) | 129,732) | 127,851) | 126,436) | 122,237) | 121,741) | 118,873) | 118,043) | 114,421) | 114,699) | 112,607) | 110,387) | 109,805) | 109,379) | 108,953) | 110,888) | 111,247) | ||||||
| Total de l’actif | 288,168) | 289,384) | 282,104) | 279,761) | 289,289) | 282,956) | 276,591) | 273,064) | 281,705) | 275,833) | 267,004) | 264,037) | 260,529) | 253,517) | 251,492) | 244,718) | 238,557) | 241,803) | 238,411) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.44 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.54 | 0.54 | 0.57 | 0.59 | 0.59 | ||||||
| Tesla Inc. | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | 0.09 | 0.12 | 0.16 | 0.19 | 0.22 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 132,503 ÷ 288,168 = 0.46
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L'analyse des données révèle une tendance générale à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Initialement, le total de la dette s'élevait à 111 247 millions de dollars américains au 31 mars 2021. Bien qu'une légère diminution soit observée au cours des trimestres suivants, une augmentation progressive est constatée à partir du 31 mars 2022, atteignant 132 503 millions de dollars américains au 31 mars 2025.
Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté sur l'ensemble de la période. Partant de 238 411 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a atteint 288 168 millions de dollars américains au 31 mars 2025. L'augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.
Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a montré une relative stabilité au cours des premières années. Il est passé de 0,47 au 31 mars 2021 à 0,43 au 30 septembre 2022. Cependant, une légère augmentation est observée à partir du 31 mars 2023, atteignant 0,47 au 30 septembre 2025. Cette augmentation suggère une proportion croissante de la dette par rapport à l'actif.
- Tendances clés
- Augmentation continue du total de la dette.
- Augmentation globale du total de l'actif.
- Stabilité initiale du ratio d'endettement suivie d'une légère augmentation.
- Observations supplémentaires
- Les fluctuations trimestrielles du total de l'actif sont moins prononcées que celles du total de la dette.
- L'augmentation du ratio d'endettement à partir de 2023 pourrait indiquer une dépendance accrue au financement par emprunt.
Ratio d’endettement financier
General Motors Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 288,168) | 289,384) | 282,104) | 279,761) | 289,289) | 282,956) | 276,591) | 273,064) | 281,705) | 275,833) | 267,004) | 264,037) | 260,529) | 253,517) | 251,492) | 244,718) | 238,557) | 241,803) | 238,411) | ||||||
| Capitaux propres | 66,374) | 66,363) | 64,372) | 63,072) | 70,935) | 68,633) | 66,598) | 64,286) | 74,475) | 71,655) | 69,877) | 67,792) | 65,268) | 63,954) | 62,095) | 59,744) | 54,150) | 51,669) | 48,343) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.34 | 4.36 | 4.38 | 4.44 | 4.08 | 4.12 | 4.15 | 4.25 | 3.78 | 3.85 | 3.82 | 3.89 | 3.99 | 3.96 | 4.05 | 4.10 | 4.41 | 4.68 | 4.93 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 6.35 | 6.50 | 6.37 | 6.36 | 6.48 | 6.35 | 6.40 | 6.39 | 6.06 | 6.09 | 6.06 | 5.92 | 5.86 | 5.56 | 5.62 | 5.30 | 6.91 | 7.17 | 7.71 | ||||||
| Tesla Inc. | 1.67 | 1.66 | 1.68 | 1.67 | 1.71 | 1.70 | 1.70 | 1.70 | 1.76 | 1.77 | 1.81 | 1.84 | 1.87 | 1.88 | 1.94 | 2.06 | 2.14 | 2.22 | 2.30 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 288,168 ÷ 66,374 = 4.34
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L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2021 à décembre 2021, suivie d'une progression continue jusqu'à mars 2023. Une légère diminution est ensuite constatée en juin 2023, avant une reprise et une nouvelle augmentation jusqu'à décembre 2024. Enfin, une légère fluctuation est observée entre décembre 2024 et juin 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 238 411 millions de dollars américains en mars 2021 à 288 168 millions de dollars américains en juin 2025, indiquant une croissance globale significative sur l'ensemble de la période. Les variations trimestrielles sont généralement modérées, à l'exception de quelques augmentations plus marquées.
Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle du total de l'actif. Une augmentation constante est observée de mars 2021 à décembre 2023, suivie d'une diminution en mars 2024. Les capitaux propres reprennent ensuite leur progression jusqu'à juin 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres évoluent de 48 343 millions de dollars américains en mars 2021 à 66 374 millions de dollars américains en juin 2025. Cette croissance suggère une amélioration de la situation financière de l'entité, bien que des fluctuations trimestrielles soient notables.
Le ratio d'endettement financier montre une tendance à la diminution sur la période allant de mars 2021 à septembre 2022. Il se stabilise ensuite autour de 3.8, avec de légères fluctuations. Une augmentation est observée en mars 2023, suivie d'une stabilisation puis d'une légère augmentation jusqu'en juin 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier passe de 4.93 en mars 2021 à 4.34 en juin 2025. Cette diminution globale indique une réduction du niveau d'endettement par rapport à la taille de l'actif, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière. Les variations trimestrielles restent relativement contenues.
Ratio de couverture des intérêts
General Motors Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | 1,327) | 1,895) | 2,784) | (2,961) | 3,056) | 2,933) | 2,980) | 2,102) | 3,064) | 2,566) | 2,395) | 1,998) | 3,305) | 1,692) | 2,939) | 1,741) | 2,420) | 2,836) | 3,022) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (34) | (1) | 69) | 86) | (48) | (56) | (27) | (109) | (70) | (59) | (49) | 9) | (53) | (50) | (132) | 25) | (34) | (57) | (8) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 126) | 481) | 719) | 319) | 709) | 766) | 762) | (858) | 470) | 522) | 429) | 582) | 845) | 490) | (28) | 471) | 152) | 971) | 1,177) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts sur l’automobile | 209) | 198) | 152) | 215) | 206) | 206) | 219) | 222) | 229) | 226) | 234) | 268) | 259) | 234) | 226) | 227) | 230) | 243) | 250) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,628) | 2,573) | 3,724) | (2,341) | 3,923) | 3,849) | 3,934) | 1,357) | 3,693) | 3,255) | 3,009) | 2,857) | 4,356) | 2,366) | 3,005) | 2,464) | 2,768) | 3,993) | 4,441) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.21 | 10.22 | 11.75 | 11.07 | 15.31 | 14.65 | 13.66 | 12.42 | 13.39 | 13.65 | 12.65 | 12.75 | 12.89 | 11.56 | 13.21 | 14.39 | 14.95 | 15.87 | 11.08 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 5.41 | 4.77 | 6.55 | 7.49 | 3.57 | 3.88 | 3.69 | 4.05 | 6.58 | 4.59 | 3.38 | -1.40 | 6.10 | 7.71 | 7.10 | 10.86 | 2.50 | 2.91 | 3.10 | ||||||
| Tesla Inc. | 19.97 | 21.42 | 22.07 | 26.69 | 28.48 | 31.31 | 45.64 | 64.93 | 92.91 | 94.40 | 82.09 | 72.83 | 55.02 | 36.16 | 29.34 | 18.10 | 8.49 | 5.73 | 3.38 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024)
= (1,628 + 2,573 + 3,724 + -2,341)
÷ (209 + 198 + 152 + 215)
= 7.21
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L'analyse des données révèle une volatilité significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, suivie d'une reprise au premier trimestre 2022. Le troisième trimestre 2022 présente un pic, avant une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance fluctuante se poursuit en 2023, avec un creux important au deuxième trimestre, puis une remontée progressive. Le premier trimestre 2024 affiche une performance solide, mais le quatrième trimestre 2024 enregistre une perte substantielle. Une reprise est ensuite observée au premier et deuxième trimestres 2025, suivie d'une nouvelle diminution au troisième trimestre.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts présente une variabilité importante, passant d'un maximum de 4441 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à un minimum de -2341 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2024. Les fluctuations suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
Les charges d'intérêts sur l'automobile restent relativement stables tout au long de la période, avec une légère augmentation progressive. Cette stabilité contraste avec la volatilité de l'EBIT, ce qui peut influencer le ratio de couverture des intérêts.
- Charges d’intérêts sur l’automobile
- Les charges d'intérêts évoluent de 250 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 268 millions de dollars américains au troisième trimestre 2022, puis diminuent légèrement pour se stabiliser autour de 200 à 220 millions de dollars américains. Cette relative stabilité indique une gestion prudente de la dette.
Le ratio de couverture des intérêts suit l'évolution de l'EBIT, mais dans une moindre mesure en raison de la stabilité des charges d'intérêts. Une diminution du ratio est observée au quatrième trimestre 2024, corrélée à la perte enregistrée au niveau de l'EBIT. Une reprise est ensuite constatée au premier et deuxième trimestres 2025, mais le ratio reste inférieur aux niveaux observés précédemment.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts varie de 7.21 au troisième trimestre 2025 à 15.87 au deuxième trimestre 2021. Une valeur inférieure à 10 indique une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, ce qui est le cas au troisième trimestre 2025. Cette évolution nécessite une attention particulière.