Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des zones géographiques
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Ratios de solvabilité (résumé)
General Motors Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une augmentation progressive du levier financier accompagnée d'une fragilisation de la capacité de couverture des charges d'intérêts sur la période observée.
- Ratios de levier financier
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres et le ratio d'endettement financier présentent des trajectoires ascendantes. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres est passé de 1,77 en mars 2022 à 2,04 en mars 2026, atteignant un pic de 2,13 en décembre 2025. Simultanément, le ratio d'endettement financier a progressé de 4,05 à 4,48, confirmant une hausse de l'exposition à la dette financière.
- Ratios d'endettement global
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio d'endettement général affichent une stabilité relative. Le ratio d'endettement général a fluctué dans une fourchette étroite comprise entre 0,42 et 0,47. De même, le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres est resté stable, oscillant entre 0,61 et 0,68 sur l'ensemble de la période.
- Capacité de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une dégradation significative. Après une phase de stabilité relative entre mars 2022 et septembre 2024, où les valeurs oscillaient entre 11,56 et 15,31, une chute rapide est observée à partir de décembre 2024. Ce ratio a terminé la période à 4,95 en mars 2026, indiquant une réduction notable de la capacité à honorer les charges d'intérêts via les résultats opérationnels.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse de la dette totale, qui progresse de manière quasi continue entre mars 2022 et juin 2025, passant de 109 805 millions de dollars à un sommet de 135 731 millions de dollars. Une phase de contraction de l'endettement est observée après juin 2025, ramenant le montant à 127 756 millions de dollars en mars 2026.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une trajectoire volatile. Une croissance régulière est enregistrée jusqu'en septembre 2023, où ils atteignent 74 475 millions de dollars. Cette tendance est interrompue par des baisses marquées en décembre 2023 et décembre 2024. Après une période de stabilisation relative en 2025, les capitaux propres s'établissent à 62 659 millions de dollars en mars 2026.
- Analyse du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a initialement diminué, passant de 1,77 en mars 2022 à son point le plus bas de 1,60 en septembre 2023. Une inversion de tendance s'opère ensuite, marquée par une augmentation progressive du levier financier. Le ratio franchit le seuil de 2,00 en décembre 2024 et atteint un pic de 2,13 en décembre 2025, avant de se situer à 2,04 en mars 2026.
La progression globale du ratio d'endettement sur la période analysée résulte de la conjonction d'une augmentation soutenue de la dette totale et d'une instabilité des capitaux propres, accentuant ainsi la dépendance financière de la structure.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant du 31 mars 2022 au 31 mars 2026 révèle une tendance générale à l'augmentation du passif et des fonds propres, avec une stabilité relative de la structure financière.
- Évolution de la dette totale
- Le total de la dette a enregistré une croissance constante sur la majeure partie de la période, progressant de 109 805 millions de dollars en mars 2022 pour atteindre un maximum de 135 731 millions de dollars en juin 2025. Une tendance à la baisse est observée durant les deux derniers trimestres de l'analyse, ramenant le montant à 127 756 millions de dollars en mars 2026.
- Évolution du capital total
- Le capital total a suivi une trajectoire ascendante, passant de 171 900 millions de dollars au premier trimestre 2022 à un pic de 202 094 millions de dollars en juin 2025. On note toutefois des contractions périodiques et systématiques lors des clôtures annuelles en décembre 2023, décembre 2024 et décembre 2025, suivies de reprises au trimestre suivant.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d'endettement a fluctué dans une plage restreinte entre 0,61 et 0,68. Après une phase de légère diminution ayant atteint son point le plus bas en septembre 2023 (0,61), le ratio a progressé pour culminer à 0,68 en décembre 2025, avant de se stabiliser à 0,67 en mars 2026. Cette évolution indique que l'augmentation de la dette a été globalement proportionnelle à l'accroissement des fonds propres.
Ratio d’endettement
General Motors Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de mars 2022 à mars 2026 révèle des évolutions marquées dans la structure du bilan.
- Évolution de la dette totale
- L'endettement total a suivi une trajectoire ascendante continue entre mars 2022 et juin 2025, progressant de 109 805 millions à 135 731 millions de dollars américains. À partir du deuxième trimestre 2025, une phase de réduction est observée, ramenant le montant total de la dette à 127 756 millions de dollars en mars 2026.
- Évolution des actifs totaux
- Le total des actifs a enregistré une croissance globale, passant de 251 492 millions de dollars en mars 2022 pour atteindre un sommet de 289 384 millions de dollars en juin 2025. Une légère contraction est ensuite constatée, les actifs s'établissant à 280 974 millions de dollars à la clôture de la période analysée en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a fait preuve d'une relative stabilité, fluctuant principalement entre 0,42 et 0,45 durant les premières années. Une hausse graduelle a été enregistrée à partir de décembre 2023, atteignant un pic de 0,47 au premier semestre 2025, avant de redescendre et de se stabiliser à 0,45 en mars 2026.
L'accroissement simultané de la dette et des actifs jusqu'à la mi-2025 indique une expansion financée en partie par l'emprunt. La légère augmentation du ratio d'endettement durant cette phase suggère que la croissance des passifs a été légèrement plus rapide que celle des actifs, avant qu'une tendance à la consolidation ne s'opère sur les trois derniers trimestres.
Ratio d’endettement financier
General Motors Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'actif total a progressé de manière continue entre mars 2022 et septembre 2023, évoluant de 251 492 millions à 281 705 millions de dollars. Malgré une contraction passagère à la fin de l'année 2023, la croissance a repris pour atteindre un pic de 289 289 millions de dollars en septembre 2024. La période s'achève sur une phase de stabilisation relative, avec une valeur de 280 974 millions de dollars en mars 2026.
- Évolution des capitaux propres
- Une croissance soutenue est observée jusqu'en septembre 2023, où les capitaux propres atteignent 74 475 millions de dollars. Cependant, des baisses notables sont enregistrées lors des clôtures annuelles de 2023, 2024 et 2025, suggérant des ajustements périodiques qui ramènent les fonds propres vers un palier situé entre 61 119 et 64 372 millions de dollars.
- Analyse du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement a initialement suivi une tendance baissière, passant de 4,05 en mars 2022 à un minimum de 3,78 en septembre 2023. Ce cycle s'inverse à partir de décembre 2023, amorçant une hausse graduelle pour atteindre un sommet de 4,6 en décembre 2025. Cette augmentation du ratio coïncide avec les diminutions périodiques des capitaux propres, indiquant un renforcement de l'effet de levier financier sur la période analysée.
Ratio de couverture des intérêts
General Motors Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts sur l’automobile | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une instabilité marquée du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), caractérisée par des cycles de croissance interrompus par des chutes brutales. Des pertes significatives sont enregistrées lors des quatrième trimestres de 2024 et 2025, contrastant avec des périodes de forte rentabilité opérationnelle, notamment durant la majeure partie de l'année 2024.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le résultat opérationnel affiche une volatilité importante. Après une phase de relative stabilité entre 2022 et 2023, l'exercice 2024 est marqué par des sommets trimestriels dépassant 3 900 millions de dollars, suivis d'un effondrement à -2 341 millions de dollars au dernier trimestre. Cette tendance se répète en 2025, où une reprise initiale est suivie d'une perte encore plus profonde de -4 081 millions de dollars en fin d'année.
- Analyse des charges d'intérêts sur l'automobile
- Les charges d'intérêts demeurent relativement stables sur l'ensemble de la période analysée. Elles oscillent globalement entre 150 et 270 millions de dollars, avec une tendance à la baisse légère et progressive à partir de 2024, atteignant 158 millions de dollars en mars 2026.
- Dynamique du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts subit une dégradation continue et prononcée. Alors qu'il se maintenait à des niveaux élevés, atteignant un pic de 15,31 en septembre 2024, il entame une chute régulière pour s'établir à 4,95 en mars 2026. Cette diminution reflète l'impact direct de l'érosion de l'EBIT sur la capacité de l'entité à honorer ses charges financières.
En résumé, malgré une maîtrise des coûts d'endettement, la fragilisation des résultats opérationnels périodiques a conduit à une réduction substantielle de la marge de sécurité financière.