Structure du bilan : actif
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Generac Holdings Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Evolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie et équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total a globalement augmenté sur la période, passant d’environ 3,08 % au T1 2017 à un pic de 21,76 % au T3 2021, puis diminuant à nouveau en 2022. Cette tendance indique une hausse notable des liquidités en proportion de l’actif au fil du temps, atteignant un maximum en 2021, avant un léger recul.
- Évolution des débiteurs
- Les créances clients ont connu une légère hausse en pourcentage de l’actif, variant entre environ 11,2 % et 16 % sur la période. La tendance montre une stabilité relative, sans variation significative, à l’exception de quelques pics en 2017 et 2019, notamment en 2017 où la part a atteint 16,02 %, et légèrement au-dessus de 13 % en 2019. La proportion reste globalement stable autour de 12 % à 14 %.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont fluctué, avec une tendance à l’augmentation de leur part dans l’actif total à partir de 2019, atteignant environ 22,8 % lors du dernier trimestre de 2021, contre une moyenne d’environ 17 à 20 % auparavant. Cette augmentation pourrait indiquer une accumulation de stocks ou une accumulation plus importante pour soutenir la croissance ou anticiper la demande future.
- Évolution des autres actifs courants et actifs circulants
- La part des actifs courants dans l’actif total a augmenté notamment à partir de 2019, passant d’environ 37 % à plus de 54 % en 2021, avant de se stabiliser autour de 45 % en 2022. La proportion d’actifs circulants, qui inclut notamment la trésorerie, les débiteurs, et les inventaires, montre donc une tendance à la hausse, témoignant d’une intensification de la gestion des liquidités et des créances à partir de 2018-2019.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles représentent autour de 10 à 12 % de l’actif total, avec une légère tendance à la baisse, passant de 11,54 % en 2017 à environ 8,15 % en 2022. Cette réduction relative indique une dépréciation ou une simplification du portefeuille d’immobilisations physiques au fil du temps.
- Actifs incorporels (listes de clients, brevets, noms commerciaux, autres immobilisations incorporelles)
- Les immobilisations incorporelles ont connu des fluctuations significatives. La part des brevets et technologies, en particulier, a augmenté notablement en 2022 pour atteindre plus de 9 %, après plusieurs années de stabilité inférieure à 3 %. La valeur nette des noms commerciaux a également diminué, mais reste significative, entre environ 4 et 8 %. La proportion totale d’actifs incorporels a globalement diminué en début de période, avant d'augmenter en 2021 et 2022, suggérant une valorisation accrue ou une acquisition de droits incorporels.
- Survaleur (goodwill)
- La survaleur en pourcentage de l’actif total a suivi une tendance à la baisse, passant de plus de 38 % en 2017 à environ 25-28 % en 2021-2022. Cette diminution pourrait refléter une dépréciation ou une révision à la baisse des valeurs attachées aux acquisitions.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont vu leur part dans l’actif total diminuer de façon générale, passant d'environ 63 % en 2017 à environ 54-55 % en 2022. Cette baisse indique un déplacement vers un accroissement relatif des actifs courants, ou une gestion active de la cession ou amortissement d’actifs non courants.
- Évolution des autres éléments
- Les passifs différés, contrats de location-exploitation, et autres actifs liés à cette catégorie ont connu un léger accroissement en pourcentage de l’actif total, avec des variations modérées. La contribution de ces éléments reste cependant faible par rapport à l’ensemble de l’actif.
- Résumé général
- Globalement, la structure d’actifs montre une tendance vers une augmentation de la liquidité, avec une hausse notable des liquidités en proportion de l’actif total jusqu’en 2021, suivie d’une légère diminution. La part des actifs circulants s’est consolidée dans le temps, tandis que les immobilisations corporelles ont tendance à diminuer en proportion. La composante incorporelle a fluctué, marquée par une augmentation en 2022 notamment pour les brevets et technologies. La diminution de la survaleur et la réduction de la part des actifs non courants indiquent une évolution vers une gestion plus axée sur la liquidité et l’efficacité opérationnelle, tout en conservant une composante incorporelle significative dans le portefeuille d’actifs.