Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

General Dynamics Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	27 sept. 2020	28 juin 2020	29 mars 2020	31 déc. 2019	29 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	1 juil. 2018	1 avr. 2018	31 déc. 2017	1 oct. 2017	2 juil. 2017	2 avr. 2017	31 déc. 2016	2 oct. 2016	3 juil. 2016	3 avr. 2016	31 déc. 2015	4 oct. 2015	5 juil. 2015	5 avr. 2015
Bénéfice net	834)	625)	706)	1,020)	913)	806)	745)	909)	851)	786)	799)	636)	764)	749)	763)	797)	683)	758)	717)	764)	733)	752)	716)
Amortissement des immobilisations corporelles	122)	132)	122)	114)	120)	118)	114)	141)	129)	134)	89)	93)	87)	90)	92)	94)	90)	92)	90)	94)	88)	90)	94)
Amortissement des immobilisations incorporelles et des droits d’utilisation des contrats de location-financement	90)	87)	90)	90)	90)	92)	91)	80)	86)	84)	20)	22)	19)	19)	19)	18)	20)	23)	27)	28)	29)	29)	30)
Charge de rémunération à base d’actions	30)	31)	30)	30)	31)	32)	40)	30)	39)	42)	29)	48)	26)	27)	22)	24)	25)	24)	27)	26)	13)	31)	40)
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	(12)	(27)	(30)
Provision pour impôts différés (avantage)	(29)	(55)	(28)	164)	(55)	(7)	(10)	63)	(60)	(10)	4)	246)	62)	48)	45)	158)	156)	42)	20)	79)	67)	29)	(8)
Activités abandonnées, nettes d’impôt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10)	84)	—)	13)	—)	—)	—)	—)
Comptes débiteurs	(335)	32)	(33)	(77)	189)	15)	49)	(55)	128)	494)	(150)	(221)	317)	(207)	(84)	(109)	31)	112)	(195)	350)	(201)	67)	388)
Créances non facturées	(399)	238)	(78)	300)	(529)	(201)	(873)	825)	(595)	(422)	(608)	374)	(546)	(477)	(338)	(76)	(338)	(282)	(337)	(160)	61)	178)	152)
Inventaires	299)	113)	(546)	270)	(90)	(346)	(210)	263)	(312)	(306)	(236)	(239)	71)	(16)	2)	134)	(138)	(17)	(133)	(127)	120)	34)	(183)
Autres actifs circulants	—)	—)	—)	8)	—)	—)	—)	310)	—)	—)	—)	207)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Augmentation) diminution de l’actif, déduction faite des effets des acquisitions d’entreprises	(435)	383)	(657)	501)	(430)	(532)	(1,034)	1,343)	(779)	(234)	(994)	121)	(158)	(700)	(420)	(51)	(445)	(187)	(665)	63)	(20)	279)	357)
Comptes créditeurs	224)	(407)	(375)	170)	137)	(134)	(167)	127)	—)	34)	(358)	490)	85)	154)	(72)	262)	148)	(22)	179)	(423)	112)	12)	210)
Avances et dépôts des clients	(43)	(490)	(373)	460)	42)	16)	(623)	(76)	271)	(10)	(149)	560)	(267)	66)	(95)	(251)	(151)	(214)	(209)	(248)	(256)	(381)	(871)
Impôts sur les bénéfices à payer	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(250)	250)	(167)	167)	(223)	223)	(202)	202)	—)	—)	(268)	268)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs à court terme	360)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	128)	(128)	—)	—)	76)	(76)	(30)	—)	70)	(70)	(302)	219)	—)	—)
Augmentation (diminution) du passif, déduction faite des effets des acquisitions d’entreprises	541)	(897)	(748)	630)	179)	(118)	(790)	(199)	521)	(15)	(468)	827)	41)	94)	(41)	(19)	(3)	(434)	168)	(973)	75)	(369)	(661)
Autres, montant net	(34)	537)	(181)	(155)	243)	(100)	49)	(300)	(10)	—)	25)	5)	30)	150)	53)	(205)	(111)	101)	57)	256)	(151)	(211)	207)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	285)	218)	(1,372)	1,374)	178)	(515)	(1,540)	1,158)	(61)	1)	(1,295)	1,362)	107)	(272)	(230)	29)	(184)	(339)	(263)	(435)	89)	(149)	29)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,119)	843)	(666)	2,394)	1,091)	291)	(795)	2,067)	790)	787)	(496)	1,998)	871)	477)	533)	826)	499)	419)	454)	329)	822)	603)	745)
Dépenses en immobilisations	(216)	(221)	(185)	(381)	(244)	(181)	(181)	(243)	(168)	(175)	(104)	(155)	(120)	(91)	(62)	(148)	(110)	(69)	(65)	(209)	(170)	(92)	(98)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	(2)	(17)	—)	(60)	—)	(10,039)	—)	(35)	(364)	—)	—)	(2)	(56)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Échéances des titres détenus jusqu’à l’échéance	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	500)
Produit de la vente d’actifs	—)	—)	—)	14)	—)	—)	—)	562)	—)	—)	—)	50)	—)	—)	—)	5)	—)	4)	—)	1)	31)	259)	—)
Autres, montant net	(151)	176)	8)	(23)	5)	22)	(6)	(176)	95)	75)	(1)	(67)	95)	(19)	(23)	1)	69)	(2)	(53)	(10)	6)	(112)	94)
Flux de trésorerie nets (utilisés) provenant des activités d’investissement	(367)	(45)	(177)	(390)	(241)	(176)	(187)	83)	(73)	(10,139)	(105)	(207)	(389)	(110)	(85)	(144)	(97)	(67)	(118)	(218)	(133)	55)	496)
Produit des billets à taux fixe	—)	—)	3,960)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,461)	—)	—)	985)	—)	—)	—)	992)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement des obligations à taux fixe	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(900)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)
Dividendes versés	(315)	(315)	(295)	(294)	(295)	(295)	(268)	(274)	(275)	(276)	(250)	(251)	(252)	(253)	(230)	(233)	(231)	(232)	(215)	(218)	(223)	(226)	(206)
Achats d’actions ordinaires	—)	(52)	(449)	—)	—)	(98)	(133)	(1,236)	(97)	(169)	(267)	(386)	(271)	(547)	(354)	(482)	(325)	(163)	(1,026)	(504)	(1,164)	(945)	(620)
Produit des billets à taux variable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement des billets à taux variable	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit du papier commercial, brut, échéances supérieures à 3 mois	—)	420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement d’effets de trésorerie, bruts, échéances supérieures à 3 mois	(420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit du papier commercial (remboursements de) papier commercial, montant net	(816)	(1,455)	2,271)	(1,797)	(447)	384)	1,010)	(818)	(1,118)	292)	2,494)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement d’un contrat d’achat de comptes clients de l’ARSC	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(450)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(16)	84)	(202)	29)	177)	(58)	88)	137)	(71)	28)	(25)	19)	(67)	130)	(22)	74)	76)	63)	33)	36)	53)	141)	117)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement	(1,567)	(3,818)	5,285)	(2,062)	(565)	(67)	697)	(2,191)	(1,561)	6,886)	1,952)	(1,518)	395)	(670)	(606)	(641)	12)	(332)	(1,208)	(686)	(1,334)	(1,030)	(1,209)
Flux de trésorerie nets liés aux activités abandonnées	(16)	(10)	(14)	(14)	(13)	(19)	(5)	(6)	(8)	(4)	(2)	(12)	(11)	(9)	(8)	(10)	(10)	(28)	(6)	(12)	(15)	(8)	(8)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents	(831)	(3,030)	4,428)	(72)	272)	29)	(290)	(47)	(852)	(2,470)	1,349)	261)	866)	(312)	(166)	31)	404)	(8)	(878)	(587)	(660)	(380)	24)

Bénéfice net: Une tendance générale à la stabilité ou à l’augmentation du bénéfice net est observée jusqu’à la fin de 2018, avec des pics notamment en 2017 et début 2019. Cependant, une baisse significative est constatée au troisième trimestre 2019 avant une nouvelle hausse au quatrième trimestre 2019. En 2020, la société affiche une volatilité notable, avec des bénéfices nets oscillant entre des valeurs relativement faibles et des pics importants, culminant à plus d’un milliard de dollars au troisième trimestre 2019 avant de redescendre rapidement.
Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles: Les amortissements des immobilisations corporelles montrent une tendance à la stabilité autour de 90 à 130 millions de dollars, avec une augmentation notable au quatrième trimestre 2017 et au troisième trimestre 2018. Pour les immobilisations incorporelles, on observe une croissance significative à partir de 2018, atteignant jusqu’à 90 millions de dollars, indiquant probablement des investissements ou des acquisitions d’actifs incorporels durant cette période.
Charge de rémunération à base d’actions et avantage fiscal associé: La charge de rémunération en actions fluctue, avec des valeurs à la hausse en 2017 et 2018, atteignant jusqu’à 48 millions de dollars, puis en diminution en 2019 avant de retrouver une stabilité. La circonstance d’avantage fiscal excédentaire s’est principalement concentrée en 2015, avec une valeur négative, indiquant un avantage fiscal net qui a facilité la réduction de la charge fiscale sur ces périodes.
Provision pour impôts différés: Les données montrent une variabilité importante, oscillant entre des valeurs négatives et positives. On note une tendance à une augmentation marquée en 2017, atteignant un sommet à 246 millions de dollars, puis une reconversion vers des valeurs négatives ou faibles, reflétant probablement des ajustements fiscaux ou des changements dans les bénéfices imposables.
Activités abandonnées, nettes d’impôt: Une apparition sporadique de ce poste est observable, principalement à partir de 2016 et 2017, avec des valeurs modestes mais significatives, notamment en 2016 avec un pic à 84 millions de dollars, témoignant d’éléments exceptionnels ou de la cession d’actifs ou divisions.
Comptes débiteurs et créances non facturées: Une grande volatilité est constatée pour ces éléments. Les comptes débiteurs montrent des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives à certains mois, principalement en fin de période, indiquant des recouvrements ou dépréciations. La même tendance est présente pour les créances non facturées, avec de fortes baisses en 2018 et 2019, illustrant des recouvrements ou des décomptes significatifs de créances douteuses ou irrécouvrables.
Inventaires: Les inventaires présentent une variabilité marquée, touchant ponctuellement la valeur négative ou positive, entre -346 et 299 millions de dollars, avec une tendance à la diminution vers la fin de la période, notamment en 2019 et 2020, suggérant une gestion de stock ou une baisse de la production ou des commandes.
(Augmentation) diminution de l’actif: Ce poste révèle des fluctuations accentuées, avec une forte minimisation en 2018 (-994 millions de dollars) et une augmentation en 2016 (+357 millions de dollars). Ces variations indiquent des opérations exceptionnelles ou des changements dans la composition du fonds de roulement ou des investissements en actifs courants ou autres éléments d’actifs.
Comptes créditeurs, avances des clients et autres passifs: Les comptes créditeurs montrent des fluctuations notables, passant de valeurs positives à négatives, notamment en 2015 et 2016. Les avances des clients varient considérablement, avec un pic positif en 2016 (560 millions) suivi de valeurs négatives. Les autres passifs à court terme présentent une grande variabilité, notamment en 2015 et 2016, marquant des changements dans la structure du passif à court terme.
Augmentation (diminution) du passif: Ce poste affiche de fortes fluctuations, avec des pics en 2017 (+521 millions) et en 2020 (+541 millions), notamment en période d’activités financières ou de refinancement. Les variations importantes indiquent une gestion active de la structure du passif, souvent liée aux opérations de financement ou de refinancement de la société.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Une tendance à la hausse est constante jusqu’en 2018, avec des pics en 2017 et 2019, témoignant d’une génération de trésorerie robuste, puis une chute en 2019 et 2020. Les fluctuations significatives reflètent la cyclicité ou la variabilité de la rentabilité opérationnelle.
Activités d’investissement: Les dépenses en immobilisations sont globalement négatives, indiquant des investissements continus, avec une augmentation significative en 2019 et 2020, atteignant jusqu’à 381 millions de dollars. Les flux négatifs liés à ces activités correspondent à des investissements importants ou à des acquisitions.
Activités de financement: Les flux de trésorerie des activités de financement sont très volatils, avec des dépassements importants en 2018 (+6886 millions de dollars) liés probablement à des opérations de refinancement ou d’émission de dette, puis des sorties massives en 2019 et 2020, reflétant des remboursements d’obligations, achats d’actions ou autres opérations de gestion du capital.
Augmentation nette de la trésorerie: Après une période de réduction notable en 2018 avec une baisse de 2 470 millions de dollars, une forte hausse en 2019 (+2 728 millions) est observée, suivie d’un nouveau recul en 2020. La dynamique de trésorerie illustre la forte influence des opérations de financement et d’investissement, ainsi que de la gestion de la trésorerie globale dans cette période examinée.

General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles