Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
General Dynamics Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-10-04), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-05).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est resté relativement stable entre 0,3 et 0,37 durant la période allant d’avril 2015 à octobre 2016. À partir de fin 2016, une tendance à la hausse notable est observée, culminant à 1,19 en mars 2019, avant de diminuer en 2020 pour atteindre environ 0,91. Cela indique une augmentation initiale de la levée de fonds par endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d’un recul partiel plus tard dans la période, traduisant probablement une gestion plus prudente ou une restructuration de la dette.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio présente une tendance similaire, avec des valeurs stables autour de 0,23 à 0,27 jusqu’en 2016, puis une hausse significative atteignant 0,54 en mars 2019. Par la suite, une baisse est observée pour revenir à environ 0,48 à la fin de la période. La fluctuation indique une augmentation de la part de l’endettement par rapport au total des fonds propres durant la cycle 2016-2019, suivie d’un rebond en fin de cycle, ce qui pourrait refléter une gestion du levier financier en fonction des conditions économiques ou stratégiques.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio est resté constant à 0,1 jusqu’en juillet 2016, avant d’augmenter rapidement à 0,3 au début 2019. Par la suite, il oscille autour de 0,27 à 0,29, témoignant d’une augmentation progressive de la dette par rapport aux ressources propres, avec une tendance à la consolidation ou à la stabilisation à partir de 2019. La croissance initiale pourrait indiquer un financement accru de projets ou investissements, tandis que la stabilisation ultérieure pourrait signifier une gestion plus équilibrée de la dette.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes financières par rapport aux fonds propres, présente une hausse progressive de 2,98 à 3,16 entre 2015 et 2019, avec des fluctuations mineures. La valeur maximale est atteinte en mars 2019, indiquant une augmentation de la reliance sur la dette financière. Après cette période, une légère diminution à environ 3,42 est remarquée, suggérant une gestion du risque financier plus prudente ou une réduction de l’endettement financier en réponse aux conditions de marché ou aux stratégies internes.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
General Dynamics Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 4 oct. 2015 | 5 juil. 2015 | 5 avr. 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 3,394) | 4,121) | 5,047) | 2,920) | 4,661) | 4,960) | 2,097) | 973) | 1,678) | 2,881) | 2,498) | 2) | 903) | 989) | 901) | 900) | 1) | 537) | 501) | 501) | 501) | 2) | 1) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 9,978) | 10,470) | 12,951) | 9,010) | 8,989) | 8,975) | 11,451) | 11,444) | 11,403) | 11,397) | 3,981) | 3,980) | 3,979) | 2,989) | 2,988) | 2,988) | 3,885) | 2,899) | 2,899) | 2,898) | 2,912) | 3,411) | 3,410) | |||||||
| Total de la dette | 13,372) | 14,591) | 17,998) | 11,930) | 13,650) | 13,935) | 13,548) | 12,417) | 13,081) | 14,278) | 6,479) | 3,982) | 4,882) | 3,978) | 3,889) | 3,888) | 3,886) | 3,436) | 3,400) | 3,399) | 3,413) | 3,413) | 3,411) | |||||||
| Capitaux propres | 14,716) | 13,890) | 13,200) | 13,577) | 13,513) | 12,877) | 12,234) | 11,732) | 12,755) | 11,994) | 11,774) | 11,435) | 11,564) | 10,952) | 10,583) | 10,976) | 11,317) | 10,995) | 10,582) | 10,738) | 10,734) | 11,276) | 11,520) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.91 | 1.05 | 1.36 | 0.88 | 1.01 | 1.08 | 1.11 | 1.06 | 1.03 | 1.19 | 0.55 | 0.35 | 0.42 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.30 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 2.55 | 2.81 | 2.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.57 | 0.58 | 0.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 2.39 | 2.43 | 2.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 1.23 | 1.22 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 2.56 | 3.38 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.48 | 0.49 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-10-04), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-05).
1 Q3 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 13,372 ÷ 14,716 = 0.91
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre avril 2015 et décembre 2017, le total de la dette de l'entreprise est relativement stable, fluctuant autour de 3,4 milliards de dollars américains. À partir de début 2018, une croissance significative est observée, culminant à 13,58 milliards de dollars en mars 2019. Après cette période de hausse, une correction est remarquée, avec une diminution progressive du 30 juin 2019 au 28 septembre 2020, atteignant environ 13,37 milliards de dollars. La tendance indique une augmentation notable des dettes durant l'année 2018 et une réduction partielle par la suite. La croissance de la dette pourrait refléter des investissements ou des opérations stratégiques, suivie d'une phase de restructuration ou de réduction du levier financier.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période analysée. Après une légère diminution jusqu'à la fin 2015, ils augmentent régulièrement, passant d’environ 10,73 milliards de dollars en octobre 2015 à un pic de 14,77 milliards en décembre 2017. Ensuite, une stabilité relative est observée, avec de légères variations, atteignant environ 14,72 milliards de dollars en mars 2019, puis continuant d’augmenter pour atteindre 14,716 milliards en septembre 2020. Cette progression indique une consolidation du patrimoine de l'entreprise, notamment en lien avec sa croissance globale ou l'émission de nouvelles actions ou réserves accumulées.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio connaît une évolution importante au fil du temps. Entre avril 2015 et décembre 2017, le ratio reste modéré, oscillant entre 0,3 et 0,37, ce qui reflète une structure financière relativement équilibrée. Cependant, à partir de début 2018, une augmentation significative est constatée, atteignant un pic à 1,19 en mars 2019. Ce pic coïncide avec la croissance accélérée de la dette, indiquant une dépendance accrue à l'endettement par rapport aux capitaux propres. À partir de cette période, le ratio diminue à nouveau, passant à environ 0,91 en septembre 2020, ce qui suggère une réduction relative de l'endettement ou une croissance plus soutenue des capitaux propres. La dynamique de ce ratio témoigne d'une phase de levier financier accru suivie d'une tentative d'assainissement ou de réduction de l'endettement relatif.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
General Dynamics Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 4 oct. 2015 | 5 juil. 2015 | 5 avr. 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 3,394) | 4,121) | 5,047) | 2,920) | 4,661) | 4,960) | 2,097) | 973) | 1,678) | 2,881) | 2,498) | 2) | 903) | 989) | 901) | 900) | 1) | 537) | 501) | 501) | 501) | 2) | 1) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 9,978) | 10,470) | 12,951) | 9,010) | 8,989) | 8,975) | 11,451) | 11,444) | 11,403) | 11,397) | 3,981) | 3,980) | 3,979) | 2,989) | 2,988) | 2,988) | 3,885) | 2,899) | 2,899) | 2,898) | 2,912) | 3,411) | 3,410) | |||||||
| Total de la dette | 13,372) | 14,591) | 17,998) | 11,930) | 13,650) | 13,935) | 13,548) | 12,417) | 13,081) | 14,278) | 6,479) | 3,982) | 4,882) | 3,978) | 3,889) | 3,888) | 3,886) | 3,436) | 3,400) | 3,399) | 3,413) | 3,413) | 3,411) | |||||||
| Capitaux propres | 14,716) | 13,890) | 13,200) | 13,577) | 13,513) | 12,877) | 12,234) | 11,732) | 12,755) | 11,994) | 11,774) | 11,435) | 11,564) | 10,952) | 10,583) | 10,976) | 11,317) | 10,995) | 10,582) | 10,738) | 10,734) | 11,276) | 11,520) | |||||||
| Total du capital | 28,088) | 28,481) | 31,198) | 25,507) | 27,163) | 26,812) | 25,782) | 24,149) | 25,836) | 26,272) | 18,253) | 15,417) | 16,446) | 14,930) | 14,472) | 14,864) | 15,203) | 14,431) | 13,982) | 14,137) | 14,147) | 14,689) | 14,931) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.48 | 0.51 | 0.58 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.51 | 0.51 | 0.54 | 0.35 | 0.26 | 0.30 | 0.27 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.24 | 1.23 | 1.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 0.72 | 0.74 | 0.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 0.70 | 0.71 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 0.55 | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.72 | 0.77 | 0.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.32 | 0.33 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-10-04), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-05).
1 Q3 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 13,372 ÷ 28,088 = 0.48
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance haussière sur la période analysée. Elle reste relativement stable autour de 3,4 milliards de dollars jusqu'à début 2015, puis connaît une hausse progressive. Entre 2015 et 2016, une augmentation notable est observée, culminant à environ 13,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2018. La croissance devient plus rapide à partir de 2018, atteignant près de 17 milliards de dollars fin 2019. Au cours de l'année 2020, la dette fluctue considérablement, avec un pic à plus de 17,9 milliards de dollars en septembre 2020, suivi d'une baisse à 13,4 milliards de dollars fin juin 2020.
- Évolution du capital social
- Le capital social de l'entreprise connaît une croissance régulière sur la période. En avril 2015, il s'élève à environ 14,9 milliards de dollars, puis augmente progressivement pour atteindre près de 27 milliards de dollars à la fin 2019. En 2020, une légère diminution est observée, avec un capital à environ 28 milliards de dollars en septembre 2020. Cette tendance indique une augmentation régulière du capital social, probablement par émission d'actions ou autres opérations de financement.
- Ratio d’endettement en fonction des fonds propres
- Ce ratio présente une tendance à la hausse, indiquant une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres au fil du temps. En 2015, le ratio se situe autour de 0,23-0,24, puis augmente progressivement pour atteindre 0,3 à la fin 2017. La période 2018-2019 montre des variations, avec un pic à 0,54 au premier trimestre 2018, suggérant une augmentation significative de l'endettement par rapport aux fonds propres. En 2020, le ratio fluctue autour de 0,48-0,58, avec une tendance à la baisse à partir du troisième trimestre, mais restant à un niveau supérieur à celui d'avant 2018. Cette évolution reflète une augmentation du levier financier de l'entreprise, surtout entre 2017 et 2018.
Ratio d’endettement
General Dynamics Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 4 oct. 2015 | 5 juil. 2015 | 5 avr. 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 3,394) | 4,121) | 5,047) | 2,920) | 4,661) | 4,960) | 2,097) | 973) | 1,678) | 2,881) | 2,498) | 2) | 903) | 989) | 901) | 900) | 1) | 537) | 501) | 501) | 501) | 2) | 1) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 9,978) | 10,470) | 12,951) | 9,010) | 8,989) | 8,975) | 11,451) | 11,444) | 11,403) | 11,397) | 3,981) | 3,980) | 3,979) | 2,989) | 2,988) | 2,988) | 3,885) | 2,899) | 2,899) | 2,898) | 2,912) | 3,411) | 3,410) | |||||||
| Total de la dette | 13,372) | 14,591) | 17,998) | 11,930) | 13,650) | 13,935) | 13,548) | 12,417) | 13,081) | 14,278) | 6,479) | 3,982) | 4,882) | 3,978) | 3,889) | 3,888) | 3,886) | 3,436) | 3,400) | 3,399) | 3,413) | 3,413) | 3,411) | |||||||
| Total de l’actif | 50,258) | 50,222) | 53,710) | 48,841) | 48,788) | 48,074) | 47,466) | 45,408) | 46,963) | 47,152) | 37,219) | 35,046) | 34,914) | 33,793) | 33,211) | 32,872) | 32,668) | 31,769) | 31,702) | 31,997) | 32,980) | 33,654) | 34,385) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | 0.24 | 0.28 | 0.29 | 0.29 | 0.27 | 0.28 | 0.30 | 0.17 | 0.11 | 0.14 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.38 | 0.38 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 0.31 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 0.35 | 0.35 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.25 | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-10-04), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-05).
1 Q3 2020 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 13,372 ÷ 50,258 = 0.27
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- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette de l'entreprise reste relativement stable autour de 3 400 millions de dollars entre avril 2015 et décembre 2015. Cependant, à partir de début 2016, une hausse progressive s'observe, notamment une augmentation significative à partir du premier trimestre 2018, culminant à près de 13 548 millions de dollars au troisième trimestre 2018. Après cette période de pic, une baisse notable est enregistrée, atteignant environ 13 372 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Cette fluctuation indique une gestion dynamique du levier financier, avec une période d’accroissement suivie d’une réduction du niveau d’endettement.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total affiche une tendance à la croissance globale. Après une période de stabilité entre 33 985 et 33 211 millions de dollars de 2015 à 2017, une croissance plus significative est observée à partir de 2018, avec un pic à 47 466 millions de dollars au troisième trimestre 2018. Par la suite, l’actif semble se stabiliser autour de 50 000 millions de dollars, malgré quelques fluctuations, indiquant des investissements conséquents ainsi qu’une croissance d’actifs soutenue sur cette période.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement demeure relativement stable à environ 0,1 jusqu’en 2015, puis augmente légèrement, atteignant une valeur de 0,12 à partir de 2016. Entre 2017 et 2018, le ratio enregistre une hausse notable, culminant à 0,3 au début de 2018, ce qui suggère une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux actifs. Par la suite, le ratio fluctue, entre 0,24 et 0,29, ce qui reflète une gestion prudente de la structure financière, en maintenant un niveau d’endettement proportionnel à la croissance de l’actif. La hausse du ratio en 2018 indique une période d’endettement plus important, suivie par une stabilization à un niveau moins élevé, malgré l’ampleur de l’actif total.
Ratio d’endettement financier
General Dynamics Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 4 oct. 2015 | 5 juil. 2015 | 5 avr. 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 50,258) | 50,222) | 53,710) | 48,841) | 48,788) | 48,074) | 47,466) | 45,408) | 46,963) | 47,152) | 37,219) | 35,046) | 34,914) | 33,793) | 33,211) | 32,872) | 32,668) | 31,769) | 31,702) | 31,997) | 32,980) | 33,654) | 34,385) | |||||||
| Capitaux propres | 14,716) | 13,890) | 13,200) | 13,577) | 13,513) | 12,877) | 12,234) | 11,732) | 12,755) | 11,994) | 11,774) | 11,435) | 11,564) | 10,952) | 10,583) | 10,976) | 11,317) | 10,995) | 10,582) | 10,738) | 10,734) | 11,276) | 11,520) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.42 | 3.62 | 4.07 | 3.60 | 3.61 | 3.73 | 3.88 | 3.87 | 3.68 | 3.93 | 3.16 | 3.06 | 3.02 | 3.09 | 3.14 | 2.99 | 2.89 | 2.89 | 3.00 | 2.98 | 3.07 | 2.98 | 2.98 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 5.13 | 5.57 | 5.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 2.14 | 2.14 | 2.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 7.64 | 7.62 | 7.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 3.51 | 3.50 | 3.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 10.25 | 13.22 | 14.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 2.37 | 2.40 | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-10-04), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-05).
1 Q3 2020 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 50,258 ÷ 14,716 = 3.42
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- Total de l’actif
- Une tendance générale à la hausse est observable pour le total de l’actif au fil du temps. Après une progression régulière entre avril 2015 et décembre 2017, atteignant environ 481 millions de dollars, une forte augmentation est notable à partir de la fin 2017, culminant à près de 537 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Cette croissance peut indiquer une expansion des actifs, potentiellement due à des investissements ou à une acquisition d’actifs. Toutefois, cette progression n’est pas strictement linéaire, avec des périodes de stabilisation ou de léger ralentissement, comme entre décembre 2018 et juin 2019, avant la nouvelle croissance dans la seconde moitié de 2019 et durant 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance à la croissance sur l'ensemble de la période. En décembre 2015, ils s’élevaient à environ 10,7 milliards de dollars, puis ont connu une augmentation progressive pour atteindre près de 13,9 milliards de dollars à la fin de septembre 2020. Cette croissance régulière témoigne d’une accumulation de bénéfices ou d’autres apports de capitaux, renforçant la solidité financière de l’entreprise. Entre décembre 2017 et septembre 2020, le montant des capitaux propres a connu une croissance notable, renforçant la position financière à long terme.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio dédié à l’endettement financier indique une tendance à l’augmentation globale, passant de 2,98 en avril 2015 à un pic de 4,07 en septembre 2020. Malgré cette hausse, le ratio reste supérieur à 3, ce qui suggère que l’entreprise continue à financer une part importante de ses actifs par l’endettement. Une augmentation progressive du ratio pourrait indiquer une stratégie de financement par la dette pour financer ses investissements ou ses opérations courantes. Cependant, la variation entre périodes indique une certaine volatilité, avec un pic à 3,93 en décembre 2018, avant une stabilisation légèrement à la baisse à 3,42 en septembre 2020.