Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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GE Aerospace, Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des emprunts à court terme
- Les emprunts à court terme ont connu une baisse significative entre 2020 et 2023, passant de 4 778 millions de dollars à 1 253 millions de dollars, avant de remonter à 2 039 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une réduction progressive de l'endettement à court terme sur plusieurs années, avec une légère reprise à la fin de la période observée.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont fluctué au cours de la période, d'abord en diminution en 2021 puis en augmentation en 2022, pour retomber à un niveau plus faible en 2024. La valeur est passée de 16 476 millions de dollars en 2020 à 7 909 millions de dollars en 2024, soulignant une réduction de la dette fournisseur à long terme, mais avec une tendance de volatilité.
- Recouvrement de l’avancement
- Le recouvrement de l’avancement a légèrement diminué en 2021 puis augmenté en 2022, atteignant 16 166 millions de dollars, avant de chuter fortement en 2024 à 6 695 millions. Cela reflète une fluctuation dans la progression des revenus anticipés ou des projets en cours.
- Passifs sur contrats et produits différés
- Les passifs liés aux contrats et produits différés ont fortement diminué en 2023 (de 1 952 millions en 2022 à 571 millions) pour ensuite augmenter de manière significative en 2024 à 9 353 millions. Ce changement indique probablement une restructuration ou une variation dans la reconnaissance des revenus différés.
- Remises et remises sur ventes
- Cette ligne apparaît uniquement en 2024 avec une valeur de 3 475 millions, suggérant une nouvelle catégorie ou un ajustement comptable dans cette année.
- Évolution des passifs à court terme
- Les passifs à court terme ont diminué globalement, passant de 56 069 millions en 2020 à 34 392 millions en 2024. La réduction reflète une gestion active de la liquidité ou une diminution de l'endettement à court terme.
- Revenus reportés
- Les revenus reportés ont connu une légère augmentation en 2021 puis une baisse continue jusqu’en 2024, passant de 1 801 millions à 1 013 millions, témoignant d'une réalisation progressive des revenus différés.
- Évolution des emprunts à long terme
- Les emprunts à long terme ont observé une forte diminution en 2021, passant de 70 288 millions à 30 824 millions, puis ont continué à se réduire, atteignant 17 234 millions en 2024. Cette tendance indique un désendettement prolongé et une volonté de réduire la dépendance à la dette à long terme.
- Passifs d’assurance et prestations de rente
- Ces passifs ont été en baisse entre 2020 et 2022, puis ont connu une remontée en 2023, avant de se stabiliser à un niveau supérieur en 2024. La fluctuation pourrait correspondre à des ajustements dans la provision pour risques ou obligations futures.
- Rémunération et avantages sociaux non courants
- Ce poste a diminué de manière importante, passant de 29 752 millions en 2020 à 7 035 millions en 2024, témoignant d’un effort dans la gestion ou la provision pour des obligations sociales ou de rémunération non immédiate.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la baisse après 2021, passant de 40 310 millions en 2021 à 19 342 millions en 2024. Cette baisse importante résulte principalement de la diminution du total des capitaux propres et du recul des actions ordinaires détenues en trésorerie.
- Participation ne donnant pas le contrôle
- Ce poste a fortement diminué, notamment en 2024 où il atteint 222 millions, contre 1 302 millions en 2021, ce qui pourrait indiquer une cession ou une réduction des participations non contrôlantes.
- Analyse générale du total du passif et des capitaux propres
- Le total du passif et des capitaux propres a constamment diminué, passant de 253 451 millions en 2020 à 123 140 millions en 2024. Cette réduction indique une stratégie de désendettement responsable ou une utilisation des actifs pour renforcer la position de liquidité, tout en maintenant une base de capitaux propres en déclin, potentiellement en lien avec des opérations de rachat d’actions ou de pertes accumulées.