Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
GE Aerospace, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de performance et d'efficacité de l'allocation du capital. Initialement, une situation de perte est observée, suivie d'une amélioration notable et d'une croissance soutenue.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- En 2021, le NOPAT est négatif, indiquant une perte. Une inversion significative se produit en 2022, avec un passage à un bénéfice positif. Cette tendance positive se poursuit avec une augmentation substantielle du NOPAT en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, puis d'une nouvelle augmentation en 2025. L'évolution globale démontre une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle.
- Capital investi
- Le capital investi diminue de 2021 à 2024, suggérant une possible optimisation de l'utilisation des actifs ou une réduction des investissements. En 2025, on observe une légère augmentation du capital investi, qui reste cependant inférieure aux niveaux de 2021 et 2022.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC reflète l'évolution du NOPAT et du capital investi. Initialement négatif en 2021, il devient positif en 2022 et connaît une augmentation spectaculaire en 2023, atteignant un niveau élevé. Le ROIC se stabilise ensuite autour de 20% en 2024, avant de progresser encore en 2025, indiquant une amélioration continue de l'efficacité avec laquelle le capital est utilisé pour générer des bénéfices. L'augmentation du ROIC suggère une meilleure allocation du capital et une rentabilité accrue des investissements.
En résumé, les données indiquent une transformation significative de la performance financière, passant d'une situation de perte à une rentabilité croissante et une utilisation plus efficace du capital investi. L'augmentation du ROIC est particulièrement notable et témoigne d'une amélioration de la gestion et de l'allocation des ressources.
Décomposition du ROIC
GE Aerospace, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une amélioration notable, passant d'une valeur négative de -2.35% en 2021 à 25.73% en 2025. Cette progression indique une augmentation de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux de rotation du capital (TO) a fluctué durant la période. Après une augmentation de 0.99 en 2021 à 1.29 en 2023, il a diminué à 0.93 en 2024 avant de remonter légèrement à 1.09 en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une forte diminution initiale, passant de 100% en 2021 à 55.53% en 2022. Il s'est ensuite stabilisé, se situant entre 86.27% et 92.99% pour les années suivantes. Cette évolution peut être liée à des modifications dans la législation fiscale ou à la structure des bénéfices imposables.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Il est passé d'une valeur négative de -2.53% en 2021 à 24.31% en 2025, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité du capital investi. L'augmentation du ROIC est cohérente avec l'amélioration de la rentabilité opérationnelle et suggère une allocation plus efficace du capital.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance à la hausse significative, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Manifeste une volatilité, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une légère reprise, suggérant des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A connu une baisse importante suivie d'une stabilisation, potentiellement influencée par des facteurs fiscaux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A augmenté de manière significative, reflétant une amélioration de la rentabilité du capital investi et une allocation plus efficace des ressources.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
GE Aerospace, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Vente d’équipements et de services | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Ventes ajustées d’équipements et de services | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes ajustées d’équipements et de services
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une évolution notable, passant d'une valeur négative de -1679 millions de dollars américains en 2021 à 10894 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Les ventes ajustées d’équipements et de services ont affiché une trajectoire plus fluctuante. Après une augmentation initiale de 71356 à 73736 millions de dollars américains entre 2021 et 2022, elles ont diminué pour atteindre 64504 millions de dollars américains en 2023, avant de chuter plus fortement à 35098 millions de dollars américains en 2024. Une reprise est cependant observée en 2025, avec un chiffre d'affaires de 42332 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une tendance à la hausse, corrélée à l'évolution du NOPBT. Il est passé de -2.35% en 2021 à 25.73% en 2025. Cette augmentation significative suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure capacité à transformer les ventes en bénéfices. La forte progression entre 2022 et 2025 indique une amélioration continue de la rentabilité, malgré la fluctuation des ventes.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Progression constante de pertes à des bénéfices substantiels sur la période.
- Ventes ajustées d’équipements et de services
- Augmentation initiale suivie d'une baisse significative, puis d'une reprise partielle.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Amélioration continue, passant d'une valeur négative à un niveau élevé, indiquant une rentabilité accrue.
Taux de rotation du capital (TO)
GE Aerospace, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Vente d’équipements et de services | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Ventes ajustées d’équipements et de services | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Ventes ajustées d’équipements et de services ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes ajustées d’équipements et de services ont connu une augmentation initiale, passant de 71 356 millions de dollars américains en 2021 à 73 736 millions de dollars américains en 2022. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un chiffre de 64 504 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024, atteignant 35 098 millions de dollars américains, avant un rebond en 2025, avec des ventes de 42 332 millions de dollars américains.
Le capital investi a suivi une trajectoire inverse. Il a diminué de 72 026 millions de dollars américains en 2021 à 66 842 millions de dollars américains en 2022, puis a connu une réduction plus importante en 2023, atteignant 50 194 millions de dollars américains. Cette diminution se poursuit en 2024 (37 678 millions de dollars américains) avant une légère augmentation en 2025 (38 668 millions de dollars américains).
Le taux de rotation du capital (TO) a fluctué au cours de la période. Il est passé de 0,99 en 2021 à 1,1 en 2022, puis à 1,29 en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. En 2024, le TO a diminué à 0,93, reflétant une utilisation moins efficace du capital, avant de remonter à 1,09 en 2025.
- Tendances clés
- Une augmentation initiale des ventes suivie d'une baisse significative, puis d'un léger rebond.
- Capital investi
- Une diminution constante du capital investi sur la majeure partie de la période, avec une légère augmentation en 2025.
- Taux de rotation du capital
- Une fluctuation du taux de rotation du capital, avec un pic en 2023 suivi d'une baisse en 2024 et d'une reprise en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
GE Aerospace, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation notable. Après une légère augmentation initiale, ils ont diminué de manière substantielle avant de remonter progressivement pour atteindre un niveau supérieur à celui de la première année observée.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une évolution marquée. Initialement négatif, il a connu une forte croissance pour devenir significativement positif, puis a continué d'augmenter, bien que le rythme de croissance ait ralenti vers la fin de la période. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) n'est pas disponible pour la première année. Il a ensuite fluctué, passant d'un niveau élevé à un niveau beaucoup plus bas, puis augmentant progressivement. Cette variation du CTR pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale, à la structure des bénéfices ou à l'utilisation de crédits d'impôt.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Présentent une trajectoire en forme de vague, avec une diminution notable suivie d'une reprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Démontre une amélioration significative, passant d'une perte à un bénéfice substantiel, avec un ralentissement de la croissance en fin de période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Affiche une volatilité importante, suggérant des facteurs externes ou internes influençant la charge fiscale.