Structure du compte de résultat
Données trimestrielles
Illinois Tool Works Inc., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendance générale des marges bénéficiaires
- La marge brute, exprimée en pourcentage des revenus d’exploitation, reste relativement stable autour de 41-42 %, avec quelques variations mineures. Cependant, une baisse notable est observée lors du premier trimestre 2020, avec une chute à 37,83 %, avant une reprise à 42,24 % au deuxième trimestre 2021. Cette baisse pourrait refléter une augmentation des coûts de production ou des pressions tarifaires temporaires. La marge d’exploitation, quant à elle, oscille entre 17,51 % et 26,58 %, atteignant un pic au troisième trimestre 2017 et un creux au premier trimestre 2020. La tendance indique une certaine stabilité à long terme, mais une certaine volatilité lors des périodes de crise ou d’incertitude économique, notamment dans la première moitié de 2020, associée probablement à l’impact de la pandémie COVID-19.
- Evolution des coûts
- Le pourcentage du coût des revenus par rapport aux revenus d’exploitation demeure stable autour de 57,5 à 58,9 %, avec une légère tendance à l’augmentation lors du dernier trimestre 2019 et au troisième trimestre 2020, atteignant jusqu’à 62,17 %. Cette hausse pourrait indiquer une augmentation des coûts de production ou des défis opérationnels spécifiques durant cette période. Par ailleurs, l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles restent relativement constantes, autour de 1,0 à 1,5 %, avec une tendance à la baisse vers la fin de la période analysée, ce qui pourrait refléter une diminution de l’intensité d’immobilisation ou une dépréciation amorcée.
- Charge d’intérêts et autres éléments
- Les charges d’intérêts en pourcentage des revenus d’exploitation sont relativement stables, généralement inférieures à 2 %, avec une baisse progressive jusqu’à 1,33 % au troisième trimestre 2021, indiquant une gestion efficace de la dette ou une baisse des taux d’intérêt. Les autres produits ou charges, en tant que pourcentage des revenus d’exploitation, présentent une volatilité modérée, cependant ils n’ont pas d’impact significatif sur la rentabilité globale, sauf lors du premier trimestre 2020 où une valeur exceptionnelle (1,67 %) apparaît.
- Résultat d’exploitation et bénéfice net
- Le résultat d’exploitation en pourcentage des revenus d’exploitation varie de 17,51 % à 26,58 %, avec une tendance à la stabilité après une baisse importante lors du premier trimestre 2020. La volatilité apparaît aussi au niveau du bénéfice net, qui oscille entre 12,44 % et 21,08 %, avec une baisse notable au premier trimestre 2020 (-2,09 %) à cause peut-être d’impôts exceptionnels ou de charges non récurrentes. La tendance sur l’ensemble de la période montre une capacité à maintenir une rentabilité appréciable malgré des fluctuations, témoignant d’une gestion efficace dans un contexte globalement stable, marquée par une période de turbulence en 2020.
- Impôts
- Le pourcentage d’impôts en relation avec les revenus d’exploitation affiche une tendance généralement comprise entre -2,39 % et -7,36 %, avec une congestion notable durant le premier trimestre 2017 à cause d’un impôt exceptionnel ou d’une politique fiscale spécifique. En période plus récente, la charge fiscale tend à se stabiliser autour de -4,7 %, ce qui indique une gestion fiscale équilibrée ou une réduction des charges fiscalement déductibles, contribuant à préserver la rentabilité nette.
- Conclusion
- Globalement, la société a maintenu une stabilité relative de ses marges bénéficiaires et de ses principales composantes de coûts tout au long de la période analysée. La période de 2020 a révélé une certaine volatilité liée probablement à des événements exceptionnels, notamment la pandémie, mais la tendance à une reprise des marges et des bénéfices en 2021 montre une résilience dans ses performances financières. La maîtrise des coûts et la gestion de la rentabilité nette restent asymptotiques à leur niveau historique, témoignant d’une gestion financière robuste et adaptable aux fluctuations économiques.