Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Mosaic Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Mosaic Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance initialement négative à la fin de l’année 2017, avec une valeur de -0,58 % en mars 2017, puis une amélioration progressive durant l'année 2018, culminant à 6,59 % au troisième trimestre 2021. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité globale des actifs de l'entreprise sur cette période, passant d'une situation déficitaire à une situation rentable. Après un pic à 13,57 % au troisième trimestre 2022, le ROA témoigne d'une capacité accrue de génération de bénéfices par rapport aux actifs employée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a constamment augmenté de 1,78 en mars 2017 à un sommet de 2,26 au deuxième trimestre 2020, puis a connu une légère baisse à 2,01 fin juin 2022. Cette tendance indique une augmentation progressive de l'endettement par rapport aux fonds propres ou autres mesures de capitaux propres, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement par emprunt accrue ou une modification de la structure financière de l'entreprise durant la période observée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a présenté une évolution nettement plus volatile, étant initialement négatif à la fin de l'année 2017 avec une valeur de -1,11 %, puis une tendance à la baisse plus marquée en 2018 avec une perte proche de -16,71 % au troisième trimestre 2019. Toutefois, à partir du dernier trimestre 2019, le ROE a amorcé une croissance soutenue, passant à 6,95 % au premier trimestre 2020, puis atteignant un pic à 27,7 % au troisième trimestre 2022. Ces fluctuations indiquent une période difficile précédant une amélioration significative de la rentabilité des capitaux investis, reflet peut-être d'une restructuration, d'une optimisation des opérations ou d'une croissance renforcée de la rentabilité économique à partir de 2020.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Mosaic Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté des données insuffisantes jusqu'au troisième trimestre 2017, puis a affiché une tendance négative au quatrième trimestre 2017, avec une valeur de -1,45%. La performance s'est dégradée en 2018, enregistrant des marges négatives importantes dans la majorité des trimestres (de -0,36% à -15,91%), indiquant une rentabilité consolidée largement impactée. À partir du premier trimestre 2019, une amélioration progressive se distingue, atteignant des marges positives à partir du premier trimestre 2020, culminant à 19,66% au dernier trimestre 2022. Ainsi, la tendance générale montre une transition d'une rentabilité négative à une rentabilité significative et positive sur la période analysée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio présente une stabilité relative depuis 2017, oscillant autour de 0,38 à 0,46. Cependant, à partir du troisième trimestre 2020, une tendance haussière notable apparaît, avec une augmentation régulière jusqu'à 0,69 au troisième trimestre 2022. Cela suggère une amélioration de l'efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus, notamment durant la période post-2020.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation progressive de 1,78 en 2017 à environ 2,04 en 2022, avec de légères fluctuations. Cette tendance indique une intensification du niveau d'endettement relatif dans la structure financière, reflétant une dépendance accrue au financement externe sur la période.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a suivi un motif similaire à celui du ratio de marge bénéficiaire, avec une période initiale de pertes importantes en 2019, avant un retournement vers la rentabilité à partir de 2020. Le ROE est passé d’une valeur négative lors des premiers trimestres à une croissance soutenue, culminant à 27,7% au dernier trimestre 2022. La progression indique une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires, en lien avec la reprise des marges bénéficiaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Mosaic Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Au cours de la période analysée, le ratio de marge bénéficiaire nette affiche des performances variables. Initialement, la donnée n'est pas disponible jusqu'au début de l'année 2018, période à laquelle la marge est légèrement négative, autour de -1,45 % au dernier trimestre de 2017. En 2018, la marge demeure négative mais indique une légère amélioration, atteignant -0,36 % au premier trimestre 2019. Cependant, une forte dégradation survient en 2019, avec des valeurs négatives plus importantes, culminant à -15,91 % au troisième trimestre. En 2020, la marge oscille entre des valeurs négatives fortes et positives, avec un pic à 16,35 % au troisième trimestre 2020, témoignant d'une certaine récupération. Ensuite, à partir de fin 2020 et tout au long de 2021, la marge progresse de manière constante, atteignant 19,66 % au dernier trimestre de 2022, indiquant une nette amélioration de la rentabilité nette.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à l'amélioration progressive tout au long de la période. Après un début sans données jusqu'au dernier trimestre de 2017, il se stabilise autour de 0,4, puis augmente progressivement, atteignant 0,52 au troisième trimestre 2021. La tendance se poursuit, avec une valeur de 0,69 au dernier trimestre de 2022, reflétant une utilisation plus efficace des actifs dans la génération de chiffres d'affaires.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de rotation des actifs. Après une absence de données initiale, la première valeur enregistrée est de -0,58 % à la fin de 2017. La performance s'améliore peu à peu, passant à des valeurs négatives moindres, puis devient positive en 2020, culminant à 13,57 % au dernier trimestre 2022. La tendance reflète une amélioration progressive de la rentabilité des actifs, avec un passage d’une rentabilité négative en période de difficultés financières à une rentabilité significative à la fin de la période considérée.