Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Norfolk Southern Corp., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
-
Le ratio de liquidité actuel a connu une certaine volatilité au cours de la période analysée, oscillant entre 0,67 et 1,29. Après une baisse à 0,83 à la fin de 2017, il a augmenté de manière significative à 1,21 au dernier trimestre de 2020, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Cependant, cette augmentation a été suivie d'une légère baisse à 1,07 au troisième trimestre de 2021, puis d'une nouvelle remontée à 1,13 au dernier trimestre de 2021.",
Ces fluctuations reflètent une gestion fluctuante de la liquidité, avec une tendance générale vers une amélioration de la position de liquidité à partir de 2020, bien que la situation ait connu des hauts et des bas sur la période considérée.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a également présenté une tendance volatile, allant de 0,51 à 1,12. Il a connu une baisse significative en 2018 pour atteindre 0,51, avant de rebondir de manière notable à 1,02 au dernier trimestre de 2020. La période suivante a été caractérisée par une stabilité relative, avec des valeurs comprises entre 0,72 et 0,84. La tendance générale indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses engagements à court terme avec ses actifs rapidement liquidables, surtout à partir de 2019.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
-
Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une progression marquée, passant de 0,14 en 2018 à plusieurs reprises au-dessus de 0,5 à partir de 2020. Notamment, il atteint un sommet de 0,68 au dernier trimestre de 2020, puis maintient une valeur entre 0,44 et 0,61 au cours des périodes suivantes. Cette tendance traduit une augmentation de la proportion de la trésorerie par rapport aux obligations à court terme, ce qui renforce la position de liquidité immédiate de l'entreprise.
Dans l'ensemble, ces ratios montrent une tendance d'amélioration de la liquidité générale et immédiate au fil du temps, malgré des fluctuations périodiques. La croissance substantielle du ratio de trésorerie à partir de 2020 indique une situation financière plus robuste en termes de liquidités disponibles à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Norfolk Southern Corp., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 3,015) | 2,167) | 2,722) | 3,012) | 2,303) | 2,318) | 2,579) | 2,350) | 2,002) | 2,081) | 2,016) | 1,914) | 1,922) | 1,862) | 2,109) | 1,904) | 2,479) | 2,149) | 1,999) | 1,936) | 2,327) | |||||||
| Passif à court terme | 3,147) | 2,521) | 2,410) | 2,796) | 2,249) | 2,160) | 2,005) | 1,935) | 2,236) | 2,300) | 2,761) | 2,451) | 2,885) | 2,591) | 2,441) | 2,352) | 2,388) | 2,545) | 2,413) | 2,343) | 2,443) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.96 | 0.86 | 1.13 | 1.08 | 1.02 | 1.07 | 1.29 | 1.21 | 0.90 | 0.90 | 0.73 | 0.78 | 0.67 | 0.72 | 0.86 | 0.81 | 1.04 | 0.84 | 0.83 | 0.83 | 0.95 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 1.51 | 1.51 | 1.60 | 1.76 | 1.69 | 1.58 | 1.21 | 1.25 | 1.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 1.00 | 0.98 | 1.19 | 1.01 | 1.14 | 1.44 | 1.36 | 1.64 | 1.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 0.71 | 0.62 | 0.75 | 0.86 | 0.76 | 1.01 | 1.06 | 0.96 | 0.82 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 1.04 | 1.19 | 1.36 | 1.37 | 1.13 | 1.16 | 1.04 | 0.61 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.52 | 1.42 | 1.48 | 1.39 | 1.29 | 1.19 | 1.29 | 1.24 | 1.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 3,015 ÷ 3,147 = 0.96
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- Tendances de l'actif circulant
- Les actifs circulants présentent une tendance générale à la hausse sur la période, passant de 2 327 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 3 015 millions de dollars en septembre 2022. Après une période de fluctuation, notamment une baisse notable entre mars 2020 et juin 2020, la valeur remonte rapidement pour atteindre le niveau maximum en septembre 2022. Cela indique une augmentation progressive de la liquidité à court terme, bien que des variations mensuelles soient observées.
- Tendances du passif à court terme
- Le passif à court terme connait une croissance constante, passant de 2 443 millions de dollars en mars 2017 à 3 147 millions en septembre 2022. Une hausse notable apparaît à partir de mars 2020, correspondant probablement à une augmentation des obligations à court terme. La croissance de cette dette à court terme pourrait refléter une stratégie d’endettement ou une augmentation des besoins en financement à court terme pour soutenir les activités de l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel évolue de façon variable sur la période, marquant quelques baisses et hausses. Il se situe en dessous de 1, à plusieurs reprises, notamment en mars 2017 (0,95), en septembre 2018 (0,72), et en septembre 2019 (0,78), ce qui indique à certains moments une situation où les actifs liquides peuvent être insuffisants pour couvrir les dettes à court terme. Cependant, le ratio dépasse 1 à partir de décembre 2020, culminant à 1,29 en décembre 2020, signifiant une amélioration satisfaisante de la capacité à couvrir les passifs à court terme à cette période. La tendance récente indique une tendance favorable dans la capacité de liquidité, bien que quelques fluctuations demeurent.
Ratio de liquidité rapide
Norfolk Southern Corp., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,571) | 839) | 1,465) | 1,670) | 998) | 1,115) | 1,359) | 1,143) | 608) | 580) | 452) | 274) | 411) | 358) | 729) | 430) | 1,072) | 690) | 724) | 642) | 955) | |||||||
| Débiteurs, montant net | 1,070) | 976) | 945) | 941) | 944) | 848) | 883) | 822) | 889) | 920) | 973) | 1,039) | 1,048) | 1,009) | 1,043) | 1,035) | 973) | 955) | 973) | 926) | 998) | |||||||
| Total des actifs rapides | 2,641) | 1,815) | 2,410) | 2,611) | 1,942) | 1,963) | 2,242) | 1,965) | 1,497) | 1,500) | 1,425) | 1,313) | 1,459) | 1,367) | 1,772) | 1,465) | 2,045) | 1,645) | 1,697) | 1,568) | 1,953) | |||||||
| Passif à court terme | 3,147) | 2,521) | 2,410) | 2,796) | 2,249) | 2,160) | 2,005) | 1,935) | 2,236) | 2,300) | 2,761) | 2,451) | 2,885) | 2,591) | 2,441) | 2,352) | 2,388) | 2,545) | 2,413) | 2,343) | 2,443) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.84 | 0.72 | 1.00 | 0.93 | 0.86 | 0.91 | 1.12 | 1.02 | 0.67 | 0.65 | 0.52 | 0.54 | 0.51 | 0.53 | 0.73 | 0.62 | 0.86 | 0.65 | 0.70 | 0.67 | 0.80 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 1.39 | 1.40 | 1.50 | 1.63 | 1.56 | 1.45 | 1.07 | 1.11 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.83 | 0.82 | 1.01 | 0.85 | 0.96 | 1.19 | 1.20 | 1.45 | 1.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 0.52 | 0.47 | 0.56 | 0.64 | 0.57 | 0.79 | 0.86 | 0.78 | 0.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.95 | 1.10 | 1.25 | 1.27 | 1.01 | 1.02 | 0.94 | 0.51 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.41 | 1.32 | 1.36 | 1.27 | 1.12 | 1.00 | 1.18 | 1.13 | 1.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 2,641 ÷ 3,147 = 0.84
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides montre une tendance globale à la hausse au fil des périodes, passant d'environ 1 953 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 2 641 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Après une période de fluctuations, notamment en 2018 et 2019 où les valeurs varient entre environ 1 367 millions et 2 245 millions, la tendance à partir de 2020 indique une progression plus marquée, atteignant des valeurs significativement plus élevées. La croissance constante de ces actifs rapides suggère une amélioration de la liquidité immédiate de l'entreprise ou une augmentation de ses actifs rapidement liquidables, ce qui peut renforcer sa capacité à faire face à ses obligations à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance variable, avec une augmentation notable à partir de 2018, culminant à 3 147 millions de dollars au troisième trimestre 2022. La période récente, particulièrement à partir de 2020, montre une augmentation régulière du passif à court terme, ce qui pourrait indiquer un renforcement du financement à court terme ou une augmentation des obligations immédiates. La hausse du passif à court terme pourrait également signaler une stratégie de financement ou une intensification de l'activité nécessitant davantage de ressources à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide fluctue au fil du temps, mais affiche une tendance générale à l'amélioration à partir de 2020, passant d'environ 0,65 en décembre 2019 à un pic de 1,12 au troisième trimestre 2020, ce qui indique une meilleure capacité à couvrir les dettes à court terme avec des actifs rapides. Par la suite, le ratio se maintient globalement autour de 0,86 à 0,93, témoignant d'une gestion relativement équilibrée entre les actifs liquides et les obligations à court terme. La variation du ratio reflète probablement des ajustements dans la composition des actifs ou une gestion proactive de la liquidité pour assurer un bon équilibre face à l'évolution des passifs à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Norfolk Southern Corp., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,571) | 839) | 1,465) | 1,670) | 998) | 1,115) | 1,359) | 1,143) | 608) | 580) | 452) | 274) | 411) | 358) | 729) | 430) | 1,072) | 690) | 724) | 642) | 955) | |||||||
| Total de la trésorerie | 1,571) | 839) | 1,465) | 1,670) | 998) | 1,115) | 1,359) | 1,143) | 608) | 580) | 452) | 274) | 411) | 358) | 729) | 430) | 1,072) | 690) | 724) | 642) | 955) | |||||||
| Passif à court terme | 3,147) | 2,521) | 2,410) | 2,796) | 2,249) | 2,160) | 2,005) | 1,935) | 2,236) | 2,300) | 2,761) | 2,451) | 2,885) | 2,591) | 2,441) | 2,352) | 2,388) | 2,545) | 2,413) | 2,343) | 2,443) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.50 | 0.33 | 0.61 | 0.60 | 0.44 | 0.52 | 0.68 | 0.59 | 0.27 | 0.25 | 0.16 | 0.11 | 0.14 | 0.14 | 0.30 | 0.18 | 0.45 | 0.27 | 0.30 | 0.27 | 0.39 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.53 | 0.52 | 0.65 | 0.69 | 0.62 | 0.47 | 0.17 | 0.19 | 0.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.55 | 0.55 | 0.85 | 0.69 | 0.81 | 1.03 | 1.08 | 1.34 | 1.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 0.17 | 0.17 | 0.23 | 0.26 | 0.24 | 0.43 | 0.54 | 0.51 | 0.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.86 | 1.01 | 1.15 | 1.17 | 0.92 | 0.92 | 0.87 | 0.46 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.74 | 0.60 | 0.68 | 0.63 | 0.50 | 0.37 | 0.60 | 0.57 | 0.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,571 ÷ 3,147 = 0.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Au cours de la période analysée, la trésorerie totale a présenté une tendance à la hausse, passant d'une valeur de 955 millions de dollars au 31 mars 2017 à un pic de 1 671 millions de dollars au 31 décembre 2021. Après ce pic, une légère baisse est observée, avec une valeur de 1 571 millions de dollars au 31 mars 2022. Les variations indiquent une croissance générale de la liquidité de l'entreprise sur l'ensemble de la période, malgré des fluctuations intermédiaires. Les pics notables, notamment à la fin de 2018, puis à la fin de 2020, suggèrent des périodes où des liquidités ont été renforcées, possiblement en réponse à des besoins stratégiques ou à une gestion anticipée des flux de trésorerie.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation progressive tout au long de la période, passant de 2 443 millions de dollars au début de l’étude à 3 147 millions de dollars à la fin. Des fluctuations intermédiaires montrent une certaine volatilité, avec notamment une diminution notable en 2017 et 2018, puis une reprise à partir de 2019. La tendance générale à la hausse indique une augmentation de l’engagement à court terme, ce qui pourrait refléter une augmentation de la dette à court terme ou de passifs générés par les opérations courantes. La croissance du passif à court terme pourrait aussi indiquer une gestion plus agressive des financements ou une augmentation des besoins en fonds de roulement.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses réserves de trésorerie, a montré des fluctuations importantes. Il a amorcé la période à un niveau relativement faible de 0,39 en mars 2017. Après un net recul à 0,27, il a connu une forte hausse à 0,59 fin 2018, puis a continué à augmenter atteignant un maximum de 0,68 en décembre 2020. Cela traduit une amélioration notable de la capacité à couvrir les obligations à court terme par la trésorerie détenue. Cependant, le ratio redescend à 0,33 en mars 2022, ce qui suggère une détérioration récente de la capacité de liquidité immédiate, potentiellement due à une augmentation du passif à court terme ou à une utilisation accrue de la trésorerie pour d'autres opérations. La tendance générale reflète un contexte où la liquidité relative a connu des phases d'amélioration significative, suivies de périodes de réajustement.