Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une volatilité notable sur la période étudiée. On observe une augmentation progressive de 1.01 à 2.88 entre mars 2015 et septembre 2015, suivie d’une diminution à 2.17 en décembre 2015. Cette tendance à la hausse se confirme ensuite avec un pic à 6.2 en septembre 2018, avant de redescendre à 1.64 en septembre 2019.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio montre une progression plus stable, passant de 0.5 en mars 2015 à 0.86 en juin 2018, puis diminuant à 0.62 en septembre 2019. L’évolution suggère une augmentation relative de l’endettement par rapport à la base de fonds propres, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.

Le ratio d’endettement, quant à lui, suit une trajectoire similaire à celle du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une augmentation initiale puis une stabilisation autour de 0.5 avant une nouvelle hausse en 2018 et une diminution en 2019. Le ratio d’endettement financier affiche la plus forte volatilité, passant de 2.58 en mars 2015 à un pic de 9.75 en septembre 2018, avant de diminuer à 3.42 en septembre 2019. Cette évolution indique une augmentation significative du levier financier global, suivie d’une réduction.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts présente une tendance à la baisse entre mars 2015 (15.4) et décembre 2016 (5.74), suggérant une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, ce ratio se stabilise et s’améliore progressivement à partir de septembre 2017, atteignant 9.73 en septembre 2019. Cette amélioration indique une capacité accrue à honorer les obligations d’intérêts, malgré l’augmentation de l’endettement.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation du levier financier, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. La capacité à couvrir les charges d’intérêts a initialement diminué, mais s’est améliorée plus récemment, suggérant une gestion proactive de la dette et une amélioration de la rentabilité.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable, passant d'environ 6,8 milliards de dollars américains au premier trimestre 2015 à près de 20,3 milliards de dollars américains au premier trimestre 2019.

Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution initiale, ils ont augmenté de manière significative entre le troisième trimestre 2016 et le deuxième trimestre 2019, atteignant un pic à plus de 12 milliards de dollars américains. Cependant, une baisse est observée au premier trimestre 2015 et au quatrième trimestre 2017.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a subi une augmentation substantielle. Initialement proche de 1,01 au premier trimestre 2015, il a atteint un maximum de 6,2 au deuxième trimestre 2018, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 1,64 au deuxième trimestre 2019. Cette évolution indique une augmentation de la dépendance au financement par la dette par rapport aux capitaux propres.

Total de la dette

Une tendance générale à la hausse est observée, avec des fluctuations trimestrielles. L'augmentation la plus marquée se produit entre le troisième trimestre 2015 et le premier trimestre 2019.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une volatilité plus importante. Une croissance significative est visible à partir du troisième trimestre 2016, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution au premier trimestre 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio reflète une augmentation de l'endettement relatif. L'évolution suggère une modification de la structure de financement, avec un recours accru à la dette.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable, passant d'environ 6807 millions de dollars américains au 31 mars 2015 à environ 19787 millions de dollars américains au 30 septembre 2019. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une forte hausse entre mars 2015 et septembre 2015, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation plus marquée à partir de mars 2017.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant d'environ 13572 millions de dollars américains au 31 mars 2015 à environ 31874 millions de dollars américains au 30 septembre 2019. Cette croissance a été plus régulière que celle de la dette, bien qu'elle ait également connu des variations trimestrielles.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a reflété ces évolutions. Il est passé de 0.5 au 31 mars 2015 à 0.62 au 30 septembre 2019. On observe une augmentation progressive de ce ratio entre mars 2015 et mars 2018, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. À partir de mars 2018, le ratio semble se stabiliser, puis diminuer légèrement, suggérant un certain contrôle de l'endettement.

Total de la dette

Présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable à partir de 2017.

Total du capital

Augmente également, mais de manière plus régulière que la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Indique une augmentation de l'endettement relatif jusqu'en 2018, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable, passant d'environ 6,8 milliards de dollars américains au premier trimestre 2015 à près de 20,3 milliards de dollars américains au premier trimestre 2019.

Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté, mais à un rythme plus rapide que la dette, passant d'environ 17,5 milliards de dollars américains au premier trimestre 2015 à plus de 41,4 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2019. Cette augmentation de l'actif est particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2015.

Ratio d’endettement

Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,39 au premier trimestre 2015 à 0,59 au premier trimestre 2018, puis a diminué progressivement pour atteindre 0,48 au troisième trimestre 2019. Cette évolution suggère une augmentation initiale du levier financier, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.

L'augmentation de la dette, combinée à l'augmentation de l'actif, indique une expansion des opérations et potentiellement des investissements. La fluctuation du ratio d'endettement suggère une gestion active de la structure du capital, avec une période d'augmentation du levier suivie d'une tentative de réduction.

Il est à noter que l'augmentation significative de la dette observée à partir du premier trimestre 2018 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer les raisons spécifiques de cet endettement accru et son impact sur la solvabilité à long terme.

L'analyse des données révèle une évolution significative du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre mars 2015 et septembre 2015, suivie d'une stabilisation relative puis d'une croissance continue jusqu'en septembre 2019. La plus forte progression se manifeste entre mars 2018 et septembre 2019.

Les capitaux propres présentent une trajectoire plus fluctuante. Une diminution est constatée entre mars 2015 et juin 2015, suivie d'une baisse plus importante jusqu'en septembre 2015. Une reprise s'ensuit, avec une croissance soutenue jusqu'en juin 2017. Par la suite, une diminution est observée en septembre 2017, suivie d'une nouvelle augmentation significative jusqu'en septembre 2019, marquant un point culminant.

Le ratio d'endettement financier démontre une tendance à la hausse initiale, atteignant un pic en septembre 2015. Une diminution progressive est ensuite observée jusqu'en septembre 2017. Cependant, une augmentation marquée intervient en mars 2018, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution jusqu'en septembre 2019. L'évolution du ratio suggère une modification de la structure financière au fil du temps.

Total de l’actif

Augmentation globale sur la période, avec une accélération de la croissance à partir de mars 2018.

Capitaux propres

Fluctuations importantes, avec une tendance générale à la hausse sur la période, mais des baisses notables à certains trimestres.

Ratio d’endettement financier

Initialement en hausse, puis en baisse, suivie d'une forte augmentation en 2018 et d'une stabilisation relative.

L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. On observe une fluctuation trimestrielle notable en 2015, avec un point bas au troisième trimestre, suivi d'une reprise au quatrième trimestre. À partir de 2016, une tendance générale à la hausse de l'EBIT est perceptible, avec une accélération notable à partir du troisième trimestre 2018, culminant au premier trimestre 2019.

Les charges d'intérêts présentent une augmentation constante tout au long de la période. Bien que relativement stables au début de la période, elles connaissent une progression plus marquée à partir de 2017, atteignant des niveaux plus élevés en 2018 et 2019.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une trajectoire inversement proportionnelle à l'évolution des charges d'intérêts. Après une diminution significative en 2015 et 2016, le ratio se stabilise puis montre une amélioration progressive à partir du deuxième trimestre 2017. Cette amélioration est plus prononcée en 2019, indiquant une plus grande capacité à faire face aux obligations financières.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une volatilité trimestrielle en 2015, suivie d'une croissance soutenue à partir de 2016, avec une accélération en 2018 et 2019.

Charges d’intérêts

Augmentent de manière constante sur l'ensemble de la période, avec une accélération à partir de 2017.

Ratio de couverture des intérêts

Diminue en 2015 et 2016, puis se stabilise et s'améliore progressivement à partir de 2017, atteignant des niveaux plus élevés en 2019.