Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

First Solar Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Bénéfice net (perte nette)	312,956)	349,356)	236,616)	349,239)	268,398)	170,579)	42,561)	(7,548)	(49,168)	55,805)	(43,255)	131,370)	45,203)	82,449)	209,671)	115,703)	155,037)	36,911)	90,704)	(59,408)	30,622)	(18,548)	(67,599)
Amortissement, amortissement et dépréciation	111,158)	97,337)	90,584)	89,691)	77,743)	71,705)	68,855)	70,541)	67,423)	66,553)	65,207)	65,294)	65,693)	65,708)	63,205)	59,648)	59,401)	57,597)	56,279)	55,505)	51,154)	49,944)	48,872)
Dépréciations et pertes nettes sur cession d’actifs à long terme	—)	—)	—)	1,264)	74)	230)	—)	545)	105)	60,796)	1,892)	13,793)	3,819)	763)	4,501)	11,206)	17,989)	5,323)	1,288)	1,422)	4,943)	860)	352)
Rémunération à base d’actions	6,796)	8,400)	6,791)	11,010)	8,198)	8,411)	6,600)	7,535)	11,854)	5,764)	3,503)	5,928)	6,429)	5,430)	3,115)	11,078)	7,209)	3,776)	7,204)	12,021)	9,626)	10,763)	5,019)
Impôts différés	(26,944)	(29,366)	(29,033)	(14,760)	(3,446)	12,675)	(55,282)	(8,199)	976)	(6,659)	1,083)	63,297)	(1,133)	(779)	(11,538)	113,983)	(5,264)	7,698)	(80,404)	(71,595)	10,170)	1,111)	397)
(Gain) perte sur les ventes d’entreprises, montant net	—)	—)	(1,115)	(6,554)	(211)	(135)	17)	(239)	(5,984)	(245,381)	(1,907)	—)	1,866)	1,745)	(150,895)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte sur la vente de titres négociables et de titres négociables restreints	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,696)	—)	(9)	(249)	(15,088)	(25,605)	—)	—)	(15,016)
Responsabilités prises en charge par les clients pour la vente de systèmes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(145,281)	—)	—)	—)	(85,490)	—)	—)	—)	—)	(136,745)	—)	—)	—)	—)	(88,050)	—)
Gain sur remise de dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30,201)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	1,588)	2,464)	(814)	21,964)	9,162)	(8,375)	(698)	5,969)	(6,606)	(665)	273)	(575)	(1,450)	(2,871)	1,412)	3,008)	(176)	(211)	16,676)	(1,265)	3,677)	(1,662)	1,212)
Comptes clients	(98,436)	12,114)	17,499)	80,863)	(207,455)	(211,524)	33,933)	(58,296)	31,236)	1,498)	144,286)	(176,516)	335,397)	64,629)	(320,461)	15,060)	27,060)	60,350)	242,680)	(125,397)	(136,497)	271,196)	(82,896)
Inventaires	(218,882)	(66,023)	(149,470)	42,623)	(116,104)	(8,629)	(122,996)	178,418)	(1,269)	15,534)	(175,990)	(20,348)	(54,075)	(74,544)	12,602)	(3,379)	(61,946)	(31,175)	(48,896)	140,228)	29,272)	(165,926)	(87,102)
Actifs du projet et systèmes d’énergie solaire photovoltaïque	—)	—)	—)	—)	—)	2,527)	6,099)	145,964)	—)	(61,605)	(98,695)	11,457)	(28,613)	(19,065)	59,623)	(76,296)	226,237)	7,682)	(50,756)	232,487)	(229,688)	49,830)	(73,402)
Subventions gouvernementales à recevoir	(264,709)	(76,361)	281,889)	(230,001)	(204,623)	(155,007)	(70,114)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres actifs	(14,764)	(78,753)	(89,610)	(74,698)	(44,392)	(38,750)	(66,493)	(21,051)	3,603)	(24,316)	(30,838)	21,597)	(29,796)	1,821)	(63,564)	(10,728)	9,971)	36,004)	(68,312)	5,185)	28,799)	(37,865)	(1,919)
Impôt sur le revenu à recevoir et à payer	31,934)	(22,465)	26,239)	25,465)	3,281)	(63,736)	43,646)	2,690)	(1,777)	66,181)	(23,502)	(35,677)	(14,543)	3,880)	33,278)	(186,591)	17,693)	892)	(9,425)	32,620)	(2,081)	(5,992)	(16,512)
Créditeurs et charges à payer	104,302)	47,684)	(160,939)	(42,054)	164,376)	18,558)	(61,552)	48,378)	34,492)	(39,258)	(38,043)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produits reportés	(660)	(50,477)	37,978)	310,273)	261,213)	72,008)	139,713)	619,074)	82,564)	134,266)	77,042)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs	1,927)	(896)	1,108)	(3,225)	(50,787)	39,785)	1,113)	(13,084)	(38,474)	59,505)	(19,895)	40,337)	(23,476)	48,083)	(108,731)	133,626)	(108,560)	(36,829)	(646,814)	585,495)	(117,619)	(52,091)	(14,846)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(459,288)	(235,177)	(35,306)	109,246)	(194,491)	(344,768)	(96,651)	902,093)	110,375)	151,805)	(165,635)	(159,150)	184,894)	24,804)	(387,253)	(128,308)	110,455)	36,924)	(581,523)	870,618)	(427,814)	59,152)	(276,677)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et la trésorerie liée aux activités d’exploitation	(366,690)	(156,342)	31,107)	211,870)	(102,971)	(260,257)	(77,159)	802,763)	178,143)	32,213)	(95,584)	(96,903)	260,118)	94,800)	(489,149)	70,615)	52,860)	110,858)	(595,568)	841,101)	(348,244)	32,118)	(235,841)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(53,734)	193,014)	267,723)	561,109)	165,427)	(89,678)	(34,598)	795,215)	128,975)	88,018)	(138,839)	34,467)	305,321)	177,249)	(279,478)	186,318)	207,897)	147,769)	(504,864)	781,693)	(317,622)	13,570)	(303,440)
Achats d’immobilisations corporelles	(433,919)	(365,162)	(413,456)	(346,912)	(286,207)	(382,695)	(370,961)	(326,901)	(223,256)	(198,687)	(154,761)	(194,892)	(164,617)	(90,627)	(90,155)	(89,351)	(106,332)	(108,406)	(112,546)	(158,146)	(182,735)	(178,668)	(149,168)
Achats de titres négociables et de titres négociables restreints	(900,938)	(544,380)	(569,446)	(392,334)	(727,972)	(1,021,895)	(1,470,600)	(1,096,883)	(1,306,920)	(220,985)	(750,220)	(1,039,432)	(718,352)	(97,044)	(292,308)	(258,931)	(101,727)	(135,472)	(405,794)	(509,284)	(287,152)	(120,185)	(260,715)
Produit de la vente et de l’échéance de titres négociables	673,830)	807,196)	416,971)	567,451)	1,458,370)	1,341,735)	1,196,334)	775,814)	672,719)	298,089)	900,165)	1,218,827)	326,321)	241,158)	508,289)	92,656)	243,046)	228,194)	628,936)	365,670)	433,010)	417,860)	270,091)
Produit de la vente d’activités, déduction faite de la trésorerie et de la trésorerie affectée vendue	—)	—)	—)	7,680)	—)	—)	—)	78,404)	99,284)	262,754)	1,860)	—)	3,096)	151,434)	145,969)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	(199)	(35,540)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	(4,920)	(5,000)	(2,697)	(9,046)	—)	—)	—)	(489)	(2,633)	60)	12)	(254)	175)	(6,671)	43)	8,077)	48)	525)	(14,150)	(5,903)	128)	2,878)	21)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(665,947)	(107,346)	(568,628)	(173,161)	443,992)	(98,395)	(645,227)	(570,055)	(760,806)	141,231)	(2,944)	(15,751)	(553,377)	198,250)	271,838)	(247,549)	35,035)	(15,159)	96,446)	(307,663)	(36,749)	121,885)	(139,771)
Produit des emprunts en vertu d’accords de dette, déduction faite des frais d’émission	117,259)	4,975)	105,420)	60,769)	60,389)	110,825)	136,000)	99,975)	84,319)	195,080)	18,006)	84,077)	(53)	23,575)	21,616)	16,375)	140,304)	—)	—)	12,736)	—)	893)	106,503)
Remboursement de la dette	(94,446)	(65,604)	(45,771)	—)	—)	—)	—)	—)	(17)	(75,142)	(737)	(34,205)	—)	(1,093)	(37,378)	(701)	(215,542)	(8,776)	(325)	(19,516)	—)	(7,880)	(2,703)
Paiement des retenues d’impôt pour les actions restreintes	(996)	(196)	(18,952)	(30)	(853)	(1,933)	(28,314)	(44)	(457)	(86)	(11,505)	(112)	(67)	(121)	(15,689)	(65)	(289)	(85)	(12,679)	(19)	(339)	(68)	(15,663)
Paiement de contrepartie conditionnelle et autres activités de financement	(41)	(7,527)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(368)	(436)	—)	1,362)	(64)	(299)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	21,776)	(68,352)	40,697)	60,739)	59,536)	108,892)	107,686)	99,931)	83,845)	119,852)	5,764)	49,760)	(120)	22,361)	(31,451)	15,609)	(75,527)	(9,229)	(13,440)	(6,799)	1,023)	(7,119)	87,838)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restrictions et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	2,795)	(3,662)	(1,938)	6,140)	(3,309)	959)	1,495)	7,572)	(68)	24,772)	15,162)	1,487)	781)	1,558)	(652)	2,527)	1,473)	5,552)	(5,774)	3,773)	(4,714)	(1,393)	(625)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(695,110)	13,654)	(262,146)	454,827)	665,646)	(78,222)	(570,644)	332,663)	(548,054)	373,873)	(120,857)	69,963)	(247,395)	399,418)	(39,743)	(43,095)	168,878)	128,933)	(427,632)	471,004)	(358,062)	126,943)	(355,998)

Tendances du bénéfice net: Le bénéfice net a présenté une forte volatilité au cours de la période analysée, alternant entre pertes et profits. Après une perte significative au premier trimestre 2019, une reprise est observée, atteignant un sommet au troisième trimestre 2019. Cependant, une tendance à la baisse est perceptible à partir du quatrième trimestre 2019, avec des pertes récurrentes en 2022 et 2023, avant une reprise partielle au premier trimestre 2024. Cette variabilité indique une instabilité dans la rentabilité de l'entreprise au fil du temps.
Évolution de l'amortissement et des dépréciations: Les amortissements, amortissements et dépréciations ont enregistré une hausse continue, témoignant d'une augmentation des actifs amortissables et de la dépréciation des actifs à long terme. La progression, notamment de 48 872 US$ en milliers au premier trimestre 2019 à 111 158 US$ au troisième trimestre 2024, reflète une croissance de l’investissement en immobilisations ou une intensification des activités de maintenance comptable.
Variations des dépréciations et des pertes sur cession d’actifs: Les dépréciations et pertes sur cession d’actifs ont connu des fluctuations importantes, culminant lors de certains trimestres à plus de 60 000 US$ en milliers, notamment au troisième trimestre 2022. Ces variations soulignent des ajustements significatifs liés à la valorisation des actifs à long terme ou à la cession d’actifs, souvent par à-coups liés à des événements spécifiques de cession ou de réévaluation.
Rémunération à base d’actions: Les charges liées à la rémunération à base d’actions ont connu une croissance globale, passant d’environ 5 000 US$ en milliers à plus de 8 400 US$ en milliers en 2023, avec des pics périodiques. La tendance à la hausse indique une politique de rémunération incitative utilisant des actions pour motiver le personnel.
Impôts différés: Les impôts différés ont montré une forte volatilité, avec des valeurs positives et négatives à travers la période, net d’un regain d’impôts différés créditeurs ou débiteurs. Notamment, une obligation fiscale importante est observée en 2020 avec une valeur négative atteignant près de 115 millions de dollars, suivie d’une réduction substantielle en 2021.
Gains ou pertes sur cessions et ventes d’actifs: Les gain ou pertes nets liés à la vente d’actifs, notamment la vente d’entreprises ou de titres négociables, ont été très variables, avec des pertes significatives lors de certains trimestres, comme au début 2020, et des gains importants à d’autres périodes. La présence de gains importants, parfois supérieurs à 1 milliard de dollars, indique des cessions parfois exceptionnelles ou stratégiques, mais aussi une volatilité dans cette activité.
Responsabilités prises en charge par les clients: Les responsabilités liées à la vente de systèmes ou autres activités ont fluctué de manière significative, souvent en période de forte activité commerciale ou de contrats spécifiques, contribuant à la variabilité des flux de trésorerie liés à ces opérations.
Produit de la vente de titres négociables: Ce poste a montré une tendance à la croissance, avec des valeurs très élevées dans certains trimestres, notamment au troisième trimestre 2021 et au premier trimestre 2022, indiquant une activité soutenue de refinement de portefeuille ou de cessions d’actifs financiers.
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie liés à l’exploitation présentent une tendance globalement volatile, avec plusieurs périodes de flux positifs importants, notamment en 2021 et mi-2024, ainsi que certaines périodes de flux négatifs marqués, comme au troisième trimestre 2022. Ces fluctuations illustrent une instabilité dans la génération de cash-flow opérationnel.
Investissements et désinvestissements: Les achats d’immobilisations corporelles et de titres négociables ont augmenté substantiellement, atteignant respectivement plusieurs centaines de millions voire plus d’un milliard de dollars en certains trimestres, indiquant une intensification des investissements. Les flux de trésorerie issus des activités d’investissement sont généralement négatifs, témoignant d’un fort effort d’investissement, avec des périodes de diversification et de désinvestissement s’alternant. La vente d’actifs, notamment de projets ou de titres, contribue à compenser ces sorties de trésorerie, mais la tendance reste à des flux négatifs significatifs.
Activités de financement: Les flux provenant des emprunts ont connu une croissance, avec des pics importants au fil du temps, notamment en 2024, accompagnés de remboursements de dette significatifs à certains moments. La structure de la dette semble jouer un rôle clé pour soutenir la stratégie d’investissement et la gestion des liquidités, avec un endettement qui augmente favorisant la capacité d’investissement mais aussi accroissant la volatilité financière.
Variation de la trésorerie: La variation nette de la trésorerie a été extrêmement volatile, avec des périodes d’augmentation massive, notamment au premier trimestre 2021 et au premier trimestre 2024, mais aussi de fortes diminutions, comme au troisième trimestre 2022 et à la fin de 2024. La tendance générale montre une gestion dynamique, avec des ajustements importants entre les entrées et sorties de trésorerie selon les événements opérationnels, financiers ou exceptionnels.

First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles