Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Allergan PLC, ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une augmentation notable en fin d’année 2015, atteignant un pic à 3,95, il a ensuite fluctué, s’érodant progressivement pour atteindre une valeur proche de 1, en particulier vers le troisième trimestre 2019. La tendance générale indique une amélioration ponctuelle à certains moments, notamment en décembre 2016, mais également des phases de dégradation, notamment entre 2018 et 2019, où il se maintient autour de 1, ce qui signale une gestion plus prudente de la liquidité à ces périodes.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a affiché une forte variabilité tout au long de la période observée. Après un niveau élevé en décembre 2016 (2,27), correspondant à une situation de liquidités généralement favorable, il a par la suite connu une tendance à la baisse, notamment à partir de 2018. La valeur a atteint un point bas de 0,51 au troisième trimestre 2019, indiquant une réduction significative des liquidités rapidement disponibles par rapport aux dettes à court terme. La baisse relative de ce ratio durant cette période peut refléter une contraction des actifs liquides ou une augmentation des obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une forte instabilité tout au long de la période, avec des valeurs très faibles en début de période (0,13 en décembre 2015) et des pics exceptionnellement élevés (3,41 en décembre 2016). Après ce pic, le ratio a largement diminué pour atteindre des niveaux plus faibles, oscillant entre 0,2 et 0,53 en moyenne. La période post-2016 montre une réduction notable, ce qui pourrait indiquer une gestion plus prudente ou une diminution des excédents de trésorerie disponibles à court terme. La fluctuation importante du ratio de trésorerie témoigne d’une gestion variable de la trésorerie ou de changements dans la structure des liquidités à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Allergan PLC, le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 7,474,100) | 11,126,700) | 9,593,600) | 8,572,800) | 6,289,300) | 6,475,400) | 5,740,200) | 6,103,700) | 6,393,300) | 11,376,700) | 10,112,800) | 10,433,200) | 13,700,700) | 17,857,900) | 31,723,900) | 8,755,200) | 10,091,500) | 8,615,400) | 16,658,700) | 10,486,900) | 11,017,200) | |||||||
| Passif à court terme | 7,433,400) | 11,070,700) | 9,638,700) | 8,303,700) | 8,849,200) | 5,727,900) | 6,231,900) | 6,125,300) | 5,816,000) | 9,848,100) | 8,559,800) | 8,638,300) | 10,391,600) | 7,874,700) | 8,025,500) | 8,867,400) | 10,195,500) | 8,328,300) | 8,133,000) | 7,649,500) | 7,655,500) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.01 | 1.01 | 1.00 | 1.03 | 0.71 | 1.13 | 0.92 | 1.00 | 1.10 | 1.16 | 1.18 | 1.21 | 1.32 | 2.27 | 3.95 | 0.99 | 0.99 | 1.03 | 2.05 | 1.37 | 1.44 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 3.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 1.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 1.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 1.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 3.04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 1.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 1.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 1.03 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 4.21 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 7,474,100 ÷ 7,433,400 = 1.01
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- Actif circulant
- Les montants de l'actif circulant ont connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une baisse significative entre mars 2015 et juin 2015, une forte augmentation est observée à la fin de 2015, culminant à 31 723 900 USD au décembre 2015. Par la suite, une tendance à la baisse est visible tout au long de 2016, avec des valeurs atteignant 6 393 300 USD au décembre 2016, puis une nouvelle stabilité autour de 6 millions de dollars lors des trimestres suivants. Au cours de 2018 et 2019, l’actif circulant oscille entre environ 5,7 millions et près de 11,3 millions USD, indiquant une certaine volatilité dans sa composante à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche également des variations notables. La valeur initiale en mars 2015 se maintient à environ 7,65 millions USD, mais augmente sensiblement à partir de la fin 2015, atteignant plus de 10 millions USD. La tendance reste volatile, avec une nouvelle hausse importante à la fin 2016, dépassant 9 millions USD, avant une diminution en 2017. L’année 2018 et 2019 montrent une variabilité avec des pics proches de 11 millions USD, puis une diminution vers la fin de 2019 à environ 7,4 millions USD. Ces fluctuations indiquent une gestion fluctuante des obligations à court terme ou des changements dans les modalités de financement à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une forte volatilité sur la période. En début de période (2015), il oscille entre 1,37 et 2,05, puis chute en 2016 à environ 1, fungsi déclare 0.99, avant de connaître une hausse importante jusqu'à 3,95 au dernier trimestre 2016. La remontée est suivie d’une baisse progressive en 2017 et 2018, culminant à 1,13 puis redescendant à 0,71, indiquant une baisse de la liquidité à court terme. En 2019, le ratio retrouve une stabilité proche de 1, oscillant entre 0,92 et 1,13, sauf en mars 2020 où il redevient légèrement supérieur à 1. La variation du ratio reflète une gestion variable de la liquidité, avec une période de tension durant 2018 et une stabilisation relative en 2019, permettant de couvrir le passif à court terme avec l’actif circulant dans une fourchette convenable à certains moments.
Ratio de liquidité rapide
Allergan PLC, le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 999,500) | 2,503,300) | 1,237,500) | 1,651,400) | 788,500) | 880,400) | 1,187,900) | 1,674,700) | 994,800) | 1,817,200) | 1,612,700) | 886,900) | 1,092,900) | 1,724,000) | 7,554,700) | 489,500) | 2,260,800) | 1,096,000) | 2,063,900) | 1,517,900) | 2,114,900) | |||||||
| Négociables | 1,618,800) | 3,411,600) | 3,318,400) | 322,300) | 995,200) | 1,026,900) | 22,000) | 21,500) | 1,037,400) | 4,632,100) | 3,829,100) | 4,939,000) | 7,858,200) | 11,501,500) | 19,837,600) | 17,100) | 13,000) | 9,300) | 7,000) | 8,500) | 16,000) | |||||||
| Débiteurs, déduction faite des provisions pour créances douteuses et des pertes sur créances | 2,800,600) | 3,192,300) | 3,012,300) | 3,086,300) | 2,731,200) | 2,868,100) | 2,826,900) | 2,760,800) | 2,639,200) | 2,899,000) | 2,808,600) | 2,795,900) | 2,542,000) | 2,531,000) | 2,398,500) | 2,490,500) | 2,652,800) | 2,401,600) | 2,143,200) | 4,420,100) | 3,992,800) | |||||||
| Total des actifs rapides | 5,418,900) | 9,107,200) | 7,568,200) | 5,060,000) | 4,514,900) | 4,775,400) | 4,036,800) | 4,457,000) | 4,671,400) | 9,348,300) | 8,250,400) | 8,621,800) | 11,493,100) | 15,756,500) | 29,790,800) | 2,997,100) | 4,926,600) | 3,506,900) | 4,214,100) | 5,946,500) | 6,123,700) | |||||||
| Passif à court terme | 7,433,400) | 11,070,700) | 9,638,700) | 8,303,700) | 8,849,200) | 5,727,900) | 6,231,900) | 6,125,300) | 5,816,000) | 9,848,100) | 8,559,800) | 8,638,300) | 10,391,600) | 7,874,700) | 8,025,500) | 8,867,400) | 10,195,500) | 8,328,300) | 8,133,000) | 7,649,500) | 7,655,500) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.73 | 0.82 | 0.79 | 0.61 | 0.51 | 0.83 | 0.65 | 0.73 | 0.80 | 0.95 | 0.96 | 1.00 | 1.11 | 2.00 | 3.71 | 0.34 | 0.48 | 0.42 | 0.52 | 0.78 | 0.80 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 2.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 1.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 0.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 0.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 2.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 0.98 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 0.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 5,418,900 ÷ 7,433,400 = 0.73
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs rapides
- Les actifs rapides présentent une tendance globalement déclinante sur la période allant du premier trimestre 2015 au troisième trimestre 2019. Après un pic notable au troisième trimestre 2016 avec un montant de 15 756 500 USD, les valeurs connaissent une forte baisse à partir de cette date, encadrée par une volatilité accrue. Cette baisse peut indiquer une réduction de la liquidité immédiate ou une cession d’actifs rapidement convertible en liquidités. Cependant, après cette chute, une certaine stabilisation est observée, bien que les valeurs restent inférieures à celles de 2016, ponctuées par des fluctuations significatives sans tendance clairement haussière ou baissière nette.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance à la hausse progressive de 2015 jusqu’au quatrième trimestre 2019, passant de 7 655 500 USD à un sommet de 11 070 700 USD. Cela reflète une augmentation du niveau d’engagements à court terme, avec une croissance régulière malgré quelques fluctuations. La hausse indique soit une intensification des emprunts ou des dettes à court terme, soit une modulation dans la gestion des obligations financières immédiates. Par la suite, une diminution notable est observée au troisième trimestre 2020, ramenant le niveau à environ 7 433 400 USD, probablement liée à une démarche de désendettement ou de gestion de la liquidité.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations immédiates avec ses actifs liquides, subit d’importantes variations. Après un début relativement stable autour de 0,8 entre 2015 et début 2016, le ratio chute fortement en 2015, atteignant un minimum de 0,42 au troisième trimestre 2015, ce qui indique une baisse de la liquidité immédiate. Par la suite, il connaît des fluctuations importantes, culminant à 3,71 au quatrième trimestre 2016, puis redescend à 0,95 à la fin de 2016. Ces fluctuations traduisent une gestion instable de la liquidité immédiate, avec des périodes de forte tension ponctuées d’améliorations temporaires. À partir de 2018, le ratio varie entre 0,51 et 0,83, ce qui indique une stabilité relative, mais toujours une prudence dans la gestion de liquidités.
- Analyse globale
- Les tendances des actifs rapides et du passif à court terme montrent une gestion devenue plus prudente au fil du temps, avec une réduction des actifs rapidement accessibles et une augmentation globale des engagements à court terme jusqu’en 2019, suivie d’une tentative de désendettement en 2020. La volatilité importante du ratio de liquidité rapide témoigne d’une relative instabilité dans la capacité de couvrir rapidement les obligations, ce qui pourrait signaler une gestion plus rigoureuse ou une réponse à des conditions de marché fluctuantes. En conclusion, ces indicateurs mettent en évidence des défis dans la gestion de la liquidité et des passifs à court terme durant la période considérée.
Ratio de liquidité de trésorerie
Allergan PLC, ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 999,500) | 2,503,300) | 1,237,500) | 1,651,400) | 788,500) | 880,400) | 1,187,900) | 1,674,700) | 994,800) | 1,817,200) | 1,612,700) | 886,900) | 1,092,900) | 1,724,000) | 7,554,700) | 489,500) | 2,260,800) | 1,096,000) | 2,063,900) | 1,517,900) | 2,114,900) | |||||||
| Négociables | 1,618,800) | 3,411,600) | 3,318,400) | 322,300) | 995,200) | 1,026,900) | 22,000) | 21,500) | 1,037,400) | 4,632,100) | 3,829,100) | 4,939,000) | 7,858,200) | 11,501,500) | 19,837,600) | 17,100) | 13,000) | 9,300) | 7,000) | 8,500) | 16,000) | |||||||
| Total de la trésorerie | 2,618,300) | 5,914,900) | 4,555,900) | 1,973,700) | 1,783,700) | 1,907,300) | 1,209,900) | 1,696,200) | 2,032,200) | 6,449,300) | 5,441,800) | 5,825,900) | 8,951,100) | 13,225,500) | 27,392,300) | 506,600) | 2,273,800) | 1,105,300) | 2,070,900) | 1,526,400) | 2,130,900) | |||||||
| Passif à court terme | 7,433,400) | 11,070,700) | 9,638,700) | 8,303,700) | 8,849,200) | 5,727,900) | 6,231,900) | 6,125,300) | 5,816,000) | 9,848,100) | 8,559,800) | 8,638,300) | 10,391,600) | 7,874,700) | 8,025,500) | 8,867,400) | 10,195,500) | 8,328,300) | 8,133,000) | 7,649,500) | 7,655,500) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.35 | 0.53 | 0.47 | 0.24 | 0.20 | 0.33 | 0.19 | 0.28 | 0.35 | 0.65 | 0.64 | 0.67 | 0.86 | 1.68 | 3.41 | 0.06 | 0.22 | 0.13 | 0.25 | 0.20 | 0.28 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 2.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 0.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 0.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 0.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 2.34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 2,618,300 ÷ 7,433,400 = 0.35
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise connaît une forte fluctuation sur la période, avec une baisse significative à la mi-2015, atteignant un point bas de 1 105 300 US$ au 31 décembre 2015. Par la suite, une tendance à la hausse est observée, culminant à 27 392 300 US$ au 31 décembre 2016, puis en diminution au début de 2017. À partir de cette date, la trésorerie redevient à peu près stable, oscillant autour de 1,7 à 2 millions US$ jusqu'au troisième trimestre de 2019. Cependant, une nouvelle hausse est observable dans le premier trimestre de 2020, atteignant 5 915 900 US$, ce qui pourrait indiquer une augmentation des liquidités ou une réduction des investissements à court terme à cette période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse, passant d’environ 7 655 500 US$ au début de la période à un pic de 11 070 700 US$ au 30 septembre 2017. Après cette date, une baisse importante est constatée, culminant à 7 433 400 US$ au 31 décembre 2019, indiquant une réduction significative du endettement ou des obligations à court terme. Cette réduction pourrait refléter une amélioration dans la gestion des dettes ou un processus de refinancement, mais nécessite une analyse complémentaire pour préciser la cause précise de ces variations.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs courants avec sa trésorerie, oscille sur la période. Au début de la période, il est faible (0.28 en mars 2015 et 0.2 en juin 2015), mais augmente significativement à 3.41 en décembre 2016, suggérant une amélioration de la liquidité ou une diminution du passif à court terme relative à la trésorerie. Par la suite, le ratio fluctue fréquemment, atteignant un sommet de 1.68 en décembre 2016, puis redescend avant d'atteindre un nouveau maximum de 0.53 au troisième trimestre 2020. La fréquence de ces variations indique une gestion dynamique de la liquidité, mais dans l'ensemble, la capacité de couverture semble parfois fragile lors des périodes où le ratio est inférieur à 1, ce qui peut représenter un risque en cas de besoin immédiat de liquidités.