Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité significative. Après une période initiale relativement stable autour de 5%, une baisse notable est observée à partir du troisième trimestre 2017, atteignant un minimum au quatrième trimestre 2017. Une reprise progressive s’ensuit, avec une accélération notable à partir du troisième trimestre 2020, culminant au premier trimestre 2021. Les valeurs fluctuent ensuite, mais restent globalement supérieures à celles observées avant 2020, se stabilisant autour de 3.5% à la fin de la période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier démontre une tendance à la diminution progressive sur l’ensemble de la période. Il passe de 3.21 au quatrième trimestre 2016 à environ 2.23 au premier trimestre 2022. Cette diminution est relativement régulière, avec des fluctuations mineures, suggérant une gestion prudente de la dette.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres suit une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une forte baisse à partir du troisième trimestre 2017, atteignant des niveaux très bas au premier trimestre 2018. Une reprise s’amorce ensuite, mais elle est plus lente que celle du ROA. Une accélération significative est observée à partir du troisième trimestre 2020, avec une progression continue jusqu’au premier trimestre 2021. Les valeurs restent ensuite relativement stables, mais supérieures à celles observées avant 2018, se situant autour de 7.5% à la fin de la période.

En résumé, la période est marquée par une baisse initiale de la rentabilité (ROA et ROE) suivie d’une reprise à partir de 2020. Simultanément, le ratio d’endettement financier diminue progressivement, indiquant une amélioration de la structure financière.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte variabilité. Après une période initiale relativement stable autour de 10%, une baisse notable est observée à partir du deuxième trimestre 2017, atteignant un minimum au quatrième trimestre 2017. Une reprise s’ensuit, mais le ratio reste sujet à des variations trimestrielles importantes, avec une tendance à la hausse à partir du troisième trimestre 2020, culminant au quatrième trimestre 2021 avant de redescendre légèrement.

Le ratio de rotation des actifs présente une tendance générale à la stabilité, bien qu’à un niveau relativement bas. Il oscille principalement entre 0.22 et 0.38, avec une légère augmentation progressive au fil du temps. Cette évolution suggère une amélioration graduelle de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus, mais reste modérée.

Le ratio d’endettement financier démontre une tendance à la diminution sur l’ensemble de la période. Il diminue progressivement de 3.21 à 2.23, indiquant une réduction du niveau d’endettement de l’entité. Cette diminution est relativement stable, avec quelques fluctuations mineures, suggérant une gestion prudente de la dette.

Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse à partir du deuxième trimestre 2017. Il atteint un minimum au quatrième trimestre 2017 avant de connaître une reprise progressive. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un pic au quatrième trimestre 2021, puis une légère diminution. Cette évolution reflète l’impact des performances de rentabilité sur le rendement des capitaux propres.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Présente une forte volatilité, avec une baisse significative en 2017 et une reprise progressive à partir de 2020.

Ratio de rotation des actifs

Relativement stable, mais à un niveau bas, avec une légère tendance à l’augmentation.

Ratio d’endettement financier

Diminue progressivement sur la période, indiquant une réduction de l’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Suit une tendance similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse en 2017 et une reprise progressive à partir de 2020.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une variabilité importante, passant de 0.87 à 1.39 puis revenant à des valeurs autour de 0.9, avec une tendance générale à la stabilisation vers la fin de la période.

Le ratio de charge d’intérêt montre une diminution notable, passant de 0.8 à 0.05, avant de remonter progressivement pour se stabiliser autour de 0.8.

Le ratio de marge EBIT connaît une baisse significative entre 2016 et 2017, puis une reprise progressive avec des fluctuations trimestrielles. Une nouvelle baisse est observée en 2019 et 2020, suivie d'une remontée en 2021.

Le ratio de rotation des actifs affiche une tendance à la diminution initiale, atteignant un point bas, puis une légère augmentation progressive, bien que restant relativement stable autour de 0.3.

Le ratio d’endettement financier présente une tendance générale à la diminution sur la période, passant de 3.21 à 2.23, avec des fluctuations trimestrielles modérées.

Le rendement des capitaux propres (ROE) connaît une forte baisse entre 2016 et 2017, puis une reprise progressive, avec des fluctuations trimestrielles. Il atteint un point bas en 2017 avant de remonter, mais reste inférieur aux niveaux initiaux.

Ratio de la charge fiscale

Présente une forte volatilité, avec une stabilisation relative vers la fin de la période.

Ratio de charge d’intérêt

Diminue significativement avant de remonter progressivement.

Ratio de marge EBIT

Connaît des fluctuations importantes, avec une baisse initiale, une reprise, puis une nouvelle baisse et remontée.

Ratio de rotation des actifs

Diminue initialement puis se stabilise à un niveau relativement bas.

Ratio d’endettement financier

Affiche une tendance générale à la diminution.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Connaît une forte baisse initiale suivie d'une reprise progressive, mais reste inférieur aux niveaux initiaux.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période étudiée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une volatilité marquée. Après une période initiale relativement stable autour de 10%, une baisse notable est observée à partir du troisième trimestre 2017, atteignant un minimum au premier trimestre 2018. Une reprise s'ensuit, mais reste inégale, avec des variations trimestrielles importantes. Une tendance à la hausse est perceptible à partir du troisième trimestre 2020, culminant au quatrième trimestre 2021, avant une légère diminution au premier trimestre 2022. L'ensemble de la période montre une sensibilité aux conditions économiques et opérationnelles.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une tendance générale à la stabilité, bien qu'à un niveau relativement bas. Il connaît une diminution progressive à partir du quatrième trimestre 2016, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2017. Une légère amélioration est ensuite constatée, mais le ratio reste globalement contenu. Une augmentation modérée est observée à partir du troisième trimestre 2020, se poursuivant jusqu'au deuxième trimestre 2021, avant de se stabiliser. L'évolution suggère une efficacité constante, mais limitée, dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse à partir du troisième trimestre 2017, atteignant un minimum au premier trimestre 2018. Une reprise progressive est ensuite observée, mais elle est moins prononcée que celle de la marge bénéficiaire nette. Une amélioration notable est constatée à partir du troisième trimestre 2020, avec une tendance à la hausse qui se maintient jusqu'au quatrième trimestre 2021. Une légère diminution est ensuite observée au premier trimestre 2022. L'évolution du ROA reflète l'impact combiné de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

En conclusion, les données indiquent une période de défis à partir de 2017, suivie d'une reprise progressive à partir de 2020. La volatilité des ratios de rentabilité suggère une sensibilité aux facteurs externes et internes. L'analyse du ratio de rotation des actifs révèle une efficacité limitée dans l'utilisation des actifs, tandis que le ROA confirme l'impact de cette efficacité sur la rentabilité globale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période étudiée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une variabilité importante. Après une période initiale relativement stable autour de 0.87-0.88, il augmente notablement pour atteindre 1.2 puis 1.13 avant de redescendre à 1.03. Une forte diminution est observée en 2018, atteignant 0.27, suivie d’une remontée progressive pour se stabiliser autour de 0.92-0.98 entre 2020 et 2022. Cette évolution suggère des changements dans la gestion fiscale ou dans les bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une tendance générale à la hausse sur la période, bien que des fluctuations soient présentes. Il diminue initialement pour atteindre un minimum de 0.4 en décembre 2017, puis remonte progressivement pour se stabiliser autour de 0.80-0.83 à partir de 2021. Cette augmentation pourrait indiquer une plus grande dépendance au financement par emprunt.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT connaît une baisse significative en 2017, passant de 15.19% à 7.94%. Elle se redresse ensuite, atteignant 14.66% en juin 2018, puis se stabilise autour de 13-14% jusqu’en 2019. Une nouvelle baisse est observée en 2020, avec un minimum de 8.2%, suivie d’une reprise progressive pour atteindre 12.25% en décembre 2021. Cette volatilité suggère des variations dans la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio est relativement bas et stable sur la période, oscillant entre 0.22 et 0.38. Une légère tendance à la hausse est perceptible à partir de 2019, atteignant 0.37-0.38 en 2021-2022. Cette faible rotation des actifs pourrait indiquer une utilisation inefficace des ressources ou une stratégie d’investissement à long terme.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une tendance similaire à la marge EBIT, avec une baisse significative en 2017, passant de 5.38% à 0.73%. Il se redresse ensuite, atteignant 3.88% en décembre 2021, puis diminue légèrement à 3.51% en mars 2022. Cette évolution est cohérente avec les fluctuations de la rentabilité opérationnelle et de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité, notamment en 2017 et 2020, suivie d’une stabilisation relative à partir de 2021. L’évolution des ratios suggère des changements dans la gestion fiscale, la structure du financement, la rentabilité opérationnelle et l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période étudiée. Le ratio de la charge fiscale présente une variabilité importante, passant de 0.87 à 1.39 avant de revenir à des valeurs plus stables autour de 0.9, avec une légère augmentation à 0.98 et 0.95. Cette évolution suggère des changements dans la gestion fiscale ou des événements exceptionnels affectant le bénéfice imposable.

Le ratio de charge d’intérêt montre une tendance générale à la hausse, débutant à 0.8 et atteignant 0.83, avec une baisse notable à 0.05 en mars 2018. Cette diminution ponctuelle pourrait être liée à une réduction de la dette ou à des conditions de financement favorables. La remontée ultérieure indique une possible augmentation de l’endettement ou une hausse des taux d’intérêt.

Le ratio de marge EBIT connaît une baisse significative entre décembre 2016 et décembre 2017, passant de 15.19% à 7.94%, avant de se redresser progressivement pour atteindre 13.39% en septembre 2021. Cette volatilité pourrait être attribuée à des facteurs tels que les coûts des matières premières, les dépenses d’exploitation ou les changements dans le mix de produits. Une nouvelle baisse est observée en décembre 2021 et mars 2022.

Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une forte diminution initiale suivie d’une reprise progressive. Il passe de 10.54% à 3.28% avant de remonter à 10.33% en septembre 2021. La marge bénéficiaire nette est plus sensible aux variations du ratio de la charge fiscale et du ratio de charge d’intérêt, ce qui explique son comportement plus volatile. Une baisse est également observée en décembre 2021 et mars 2022.

Ratio de la charge fiscale

Présente une forte variabilité, suggérant des changements dans la gestion fiscale ou des événements exceptionnels.

Ratio de charge d’intérêt

Augmente globalement, avec une baisse notable en mars 2018, potentiellement liée à une réduction de la dette ou à des conditions de financement favorables.

Ratio de marge EBIT

Connaît une baisse significative initiale suivie d’une reprise progressive, influencée par les coûts et le mix de produits.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Suit une tendance similaire au ratio de marge EBIT, étant plus sensible aux variations des autres ratios.