Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Emerson Electric Co., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance globalement décroissante sur la période analysée. Il a débuté à 1.41 fin 2013, puis a fluctué autour de 1.2 à 1.3 jusqu'à début 2015. À partir de ce point, une augmentation significative est observée, atteignant un pic à 2.5 au premier trimestre 2017. Après cette période, le ratio a diminué pour se stabiliser autour de 1.1 à la fin de la période, notamment à 1.01 au troisième trimestre 2020. Cette évolution indique initialement une amélioration transitoire de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme, suivie d'une détérioration progressive à la fin de la période étudiée.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une baisse notable à partir de 2014, passant de 1.01 en décembre 2013 à des valeurs proches de 0.7 à la fin de 2016. Après une progression notable au premier semestre 2017 (1.99), le ratio a connu une baisse puis une stabilisation autour de 0.66 à 0.75 jusqu'à la fin de la période. La diminution générale de ce ratio souligne une réduction de la composante liquidité immédiate par rapport aux obligations à court terme, bien que la hausse ponctuelle en 2017 révèle une période de meilleure liquidité immédiate.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a présenté une forte volatilité, avec une valeur faible de 0.39 en décembre 2013 et une tendance généralement à la hausse jusqu'à atteindre un sommet à 1.34 au premier trimestre 2017. Par la suite, une baisse significative s'est amorcée, tombant à environ 0.33 au troisième trimestre 2020. La fluctuation du ratio de liquidité de trésorerie reflète des variations importantes dans la liquidité immédiate en trésorerie, avec une amélioration notable autour de 2017, puis une dégradation vers la fin de la période considérée.
Ratio de liquidité actuel
Emerson Electric Co., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l’actif circulant
- Une tendance générale à la hausse est observée dans l’actif circulant tout au long de la période. Après une valeur d’environ 9,99 milliards de dollars à la fin 2013, celui-ci augmente régulièrement pour atteindre un pic d’environ 10,87 milliards de dollars au troisième trimestre 2014. Par la suite, on note des fluctuations avec une tendance à la baisse jusqu’au deuxième trimestre 2017, où l’actif circulant atteint un minimum d’environ 8,15 milliards de dollars. Ensuite, une reprise progressive est visible, atteignant environ 8,04 milliards de dollars au deuxième trimestre 2018, puis une légère stabilité et une nouvelle hausse vers la fin de 2018, culminant à environ 7,35 milliards de dollars au troisième trimestre 2019.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre des variations importantes, avec une tendance à l’augmentation jusqu’en 2014, où il se situe autour de 8,45 milliards de dollars. Ensuite, une forte baisse est visible en 2016, notamment au premier trimestre, avec une chute notable à environ 4,15 milliards de dollars. Après ce creux, le passif reprend rapidement, dépassant à nouveau les 6 milliards de dollars dès le dernier trimestre 2016, puis varie sans tendance claire, en particulier en 2019 où la valeur oscille entre environ 5,97 et 7,94 milliards de dollars.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une évolution complexe. Il commence à un niveau de 1,41 fin 2013, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum de 0,88 au deuxième trimestre 2019. Dans l’ensemble, une tendance à la baisse est perceptible, indiquant une réduction progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec l’actif circulant. Cependant, des périodes de stabilité ou de légère reprise interviennent, notamment au début de 2017 et en fin de 2018, avec des ratios dépassant la barre de 1,1, ce qui suggère une gestion fluctuante de la liquidité sur la période considérée.
- Analyse globale
- Les données révèlent une dynamique où l’actif circulant et le passif à court terme évoluent de manière à refléter des cycles de volatilité. La période entre 2013 et 2014 montre une croissance de l’actif circulant concomitante avec une augmentation du passif à court terme. Par la suite, une recompression intervient en 2016, avec une réduction notable du passif, ce qui pourrait indiquer des efforts de réduction des obligations à court terme ou une modification dans la gestion du fonds de roulement. La baisse du ratio de liquidité actuel jusqu’en 2019 suggère une dégradation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme, bien qu’elle conserve généralement un ratio supérieur à 1, signifiant une certaine marge de sécurité malgré la tendance à la baisse.
Ratio de liquidité rapide
Emerson Electric Co., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Créances, moins les provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance des actifs rapides
- Au cours de la période analysée, la valeur des actifs rapides montre une tendance générale à la baisse, passant d'environ 7 166 millions de dollars en décembre 2013 à 5 224 millions de dollars en juin 2017. À partir de cette date, une augmentation notable est observée, culminant à 6 361 millions de dollars en mars 2018, puis une légère diminution. La fluctuation continue jusqu'à fin 2019, avec une baisse significative en mars 2020 à 4 361 millions de dollars. Cette tendance indique une réduction progressive de la liquidité immédiate au fil du temps, avec quelques périodes de rebond.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance à la hausse depuis 2013, passant de 7 108 millions de dollars à un maximum de 8 940 millions en septembre 2019. Cependant, cette augmentation n'est pas stable, avec certains pics en 2014 et 2018. Après un pic au troisième trimestre 2019, le montant diminue légèrement à la fin de la période à 6 340 millions en juin 2020. La hausse continue du passif à court terme pourrait indiquer une augmentation de l'endettement ou des engagements à court terme, alors que la récente baisse pourrait signaler une gestion plus prudente ou une réduction des obligations court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio fluctue notablement au fil des périodes, oscillant entre 0.53 en mars 2019 et 1.99 en mars 2017. Une valeur supérieure à 1 indique une capacité à couvrir les dettes à court terme par les actifs rapidement disponibles, ce qui a été possible notamment en 2017. Cependant, le ratio a diminué en fin de période, se stabilisant autour de 0.66 en septembre 2019, suggérant une réduction de la liquidité relative ou une augmentation du passif à court terme. La forte variabilité du ratio reflète probablement des changements dans la composition des actifs liquides ou dans la gestion du passif à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Emerson Electric Co., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise montre une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une relative stabilité autour de 2 700 millions de dollars à la fin de 2013, on observe une augmentation significative à partir de 2016, atteignant plus de 5 000 millions de dollars fin 2016. Elle continue de croître jusqu'au dernier trimestre de 2019, culminant à environ 5 793 millions de dollars, avant une baisse notable à 2 583 millions de dollars au premier trimestre 2020. Cette variation importante pourrait refléter des mouvements stratégiques, des investissements ou des flux de trésorerie exceptionnels.
- Évolution du Passif à court terme
- Le passif à court terme de l'entreprise connaît une forte fluctuation. Entre fin 2013 et début 2014, il augmente, puis fluctue autour de 8 500 millions de dollars pour la période 2014-2015. Une chute majeure intervient en fin 2015, passant à environ 4 146 millions de dollars, puis une remontée d'autant plus marquée, atteignant près de 7 940 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2019. Ces variations indiquent potentiellement des changements dans la gestion des dettes à court terme ou des ajustements liés aux opérations courantes.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, indiquant la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec sa trésorerie, présente une tendance fluctuante. Il démarre à 0,39 en fin 2013, puis varie entre 0,35 et 0,42 jusqu'à 2016. Une augmentation notable intervient en fin 2015, atteignant un pic de 1,34, ce qui suggère une amélioration de la position de liquidité ou une réduction du passif à court terme relative. Cependant, par la suite, le ratio retombe à des valeurs plus faibles, autour de 0,25-0,33, indiquant une réduction de la liquidité relative ou une augmentation du passif à court terme. La baisse au début de 2020 à 0,33 pourrait refléter une augmentation des obligations courantes ou une diminution de la trésorerie disponible.