Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Emerson Electric Co., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes au niveau des différents ratios financiers sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio présente une relative stabilité, fluctuant autour de 41% durant la majeure partie de la période. Une légère tendance à la hausse est observable entre fin 2014 et fin 2016, suivie d’une stabilisation et de légères variations trimestrielles sans direction claire jusqu’à fin 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio montre une augmentation significative entre fin 2014 et fin 2015, atteignant un pic au troisième trimestre 2015. Il connaît ensuite une baisse notable au premier trimestre 2016, suivie d’une reprise progressive jusqu’à fin 2016. La période suivante est caractérisée par une fluctuation autour de 16-17%, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période observée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une tendance à la hausse est perceptible entre fin 2014 et fin 2015, avec une progression constante. Après une légère baisse au premier trimestre 2016, le ratio se stabilise et fluctue autour de 10-12% jusqu’à fin 2018. Une nouvelle augmentation est observée en 2019, culminant au troisième trimestre, avant une légère correction à la fin de la période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une forte croissance entre fin 2014 et fin 2015, atteignant un maximum au troisième trimestre 2015. Il diminue ensuite de manière significative au premier trimestre 2016, puis se stabilise et fluctue entre 18% et 25% jusqu’à fin 2018. Une nouvelle augmentation est constatée en 2019, suivie d’une légère baisse et d’une reprise à la fin de la période.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance similaire au ROE, avec une augmentation entre fin 2014 et fin 2015, suivie d’une baisse au premier trimestre 2016. Il se stabilise ensuite autour de 8-11% jusqu’à fin 2019, avec une légère tendance à la hausse. Une légère baisse est observée au dernier trimestre de la période analysée.
En résumé, les données indiquent une période de croissance et de rentabilité accrue jusqu’à fin 2015, suivie d’une stabilisation et de fluctuations trimestrielles. Une nouvelle phase de croissance est observée en 2019, mais semble se stabiliser à la fin de la période analysée.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Emerson Electric Co., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ2 2020
+ Marge bruteQ1 2020
+ Marge bruteQ4 2019
+ Marge bruteQ3 2019)
÷ (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. La marge brute a connu une fluctuation notable. Après une période initiale de stabilité relative entre fin 2014 et mi-2015, une baisse marquée est observée à la fin de 2015, suivie d'une reprise progressive jusqu'à fin 2016. Une nouvelle diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2017, avant une remontée et une stabilisation autour de 1800 à 2100 millions de dollars américains jusqu'à fin 2019. Une baisse est observée au premier trimestre 2020.
Le revenu a également présenté des variations. Une légère diminution est visible entre fin 2014 et mars 2015, suivie d'une augmentation significative au cours de 2015. Une forte baisse est ensuite enregistrée à la fin de 2015, parallèlement à celle de la marge brute. Le revenu a ensuite connu une croissance soutenue jusqu'à fin 2016, puis une nouvelle baisse au premier trimestre 2017. Une reprise est observée par la suite, avec une progression continue jusqu'à fin 2019, avant une diminution au premier trimestre 2020.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a globalement maintenu un niveau stable, oscillant principalement entre 40% et 43%. Une légère augmentation est perceptible entre fin 2015 et fin 2016, atteignant un pic à 43.26%. Le ratio a ensuite fluctué, mais est resté dans une fourchette relativement étroite, sans présenter de variations majeures sur la période 2017-2019. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2020.
- Tendances générales
- Une corrélation est observable entre l'évolution de la marge brute et du revenu. Les baisses de la marge brute sont généralement accompagnées de baisses du revenu, et inversement.
- Points de rupture
- La fin de l'année 2015 représente un point de rupture significatif, avec une baisse simultanée de la marge brute et du revenu.
- Stabilité relative
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a démontré une stabilité relative sur la période, suggérant une gestion efficace des coûts ou des prix.
- Dernier trimestre
- Le premier trimestre 2020 présente une diminution de la marge brute, du revenu et du ratio de marge bénéficiaire brute, ce qui pourrait indiquer un impact négatif sur la performance.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Emerson Electric Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôtsQ2 2020
+ Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôtsQ1 2020
+ Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôtsQ4 2019
+ Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôtsQ3 2019)
÷ (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôts, le revenu et le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.
- Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôts
- Ce bénéfice présente une volatilité significative sur la période analysée. Après un pic notable au premier trimestre 2015, il connaît une baisse avant de remonter progressivement jusqu’au quatrième trimestre 2016. Une nouvelle diminution est observée au premier trimestre 2017, suivie d’une reprise et d’un pic au quatrième trimestre 2017. Les trimestres suivants montrent une tendance à la baisse, avec une stabilisation relative au cours de l’année 2019, puis une forte diminution au premier trimestre 2020.
- Revenu
- Le revenu démontre une croissance globale sur la période. Bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes, une tendance à l’augmentation est perceptible, avec des pics successifs au fil des années. Une baisse significative est cependant constatée au premier trimestre 2020, interrompant la tendance haussière observée précédemment.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation oscille autour de 16-19% durant la période étudiée. Il affiche une certaine stabilité, avec des variations trimestrielles modérées. Une légère tendance à la baisse est observable à partir du troisième trimestre 2016, se confirmant au cours des années suivantes. Le premier trimestre 2020 présente une diminution notable de ce ratio, en corrélation avec la baisse du bénéfice et du revenu.
En résumé, bien que le revenu ait globalement augmenté, le bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôts a connu des fluctuations importantes. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, bien que relativement stable, a montré une tendance à la baisse, particulièrement accentuée au premier trimestre 2020, suggérant une pression sur la rentabilité.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Emerson Electric Co., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ2 2020
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ1 2020
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ4 2019
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ3 2019)
÷ (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le bénéfice net des actionnaires ordinaires, le revenu et le ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée.
- Bénéfice net des actionnaires ordinaires
- Le bénéfice net des actionnaires ordinaires présente une volatilité significative. Après un pic initial de 973 millions de dollars américains au premier trimestre 2015, il connaît une baisse notable pour atteindre 309 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2016. Une reprise s'ensuit, culminant à 712 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2018, suivie d'une nouvelle diminution pour atteindre 326 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. L'évolution globale suggère une absence de tendance claire et une sensibilité aux fluctuations trimestrielles.
- Revenu
- Le revenu démontre une tendance générale à la hausse sur la période. Il passe de 5587 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2014 à 4971 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019, avant de chuter à 4151 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. Bien que des fluctuations trimestrielles soient observées, la trajectoire globale indique une croissance du chiffre d'affaires, interrompue par une baisse significative au premier trimestre 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette oscille autour de 10%, avec des variations trimestrielles. Il atteint un maximum de 12.83% au troisième trimestre 2018, et un minimum de 9.01% au quatrième trimestre 2014. Une tendance à la hausse est perceptible entre 2014 et 2018, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse au premier trimestre 2020, atteignant 12.04%. Le ratio suggère une capacité à maintenir une rentabilité relativement stable malgré les fluctuations du revenu et du bénéfice net.
En résumé, bien que le revenu montre une tendance générale à la croissance, le bénéfice net des actionnaires ordinaires est sujet à des variations importantes. Le ratio de marge bénéficiaire nette, quant à lui, présente une certaine stabilité, mais reflète les fluctuations observées dans les autres indicateurs. La baisse significative du revenu et du bénéfice net au premier trimestre 2020 mérite une attention particulière.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Emerson Electric Co., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres des actionnaires ordinaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q2 2020 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ2 2020
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ1 2020
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ4 2019
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ3 2019)
÷ Capitaux propres des actionnaires ordinaires
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le bénéfice net des actionnaires ordinaires, les capitaux propres des actionnaires ordinaires et le rendement des capitaux propres (ROE).
- Bénéfice net des actionnaires ordinaires
- Le bénéfice net des actionnaires ordinaires a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après un pic initial de 973 millions de dollars américains au premier trimestre 2015, il a diminué pour atteindre 309 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2016. Une reprise s'est ensuite observée, culminant à 717 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2018, suivie d'une nouvelle baisse à 326 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. L'évolution globale suggère une certaine volatilité des bénéfices.
- Capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres des actionnaires ordinaires ont globalement diminué entre la fin de 2014 et la fin de 2016, passant de 9513 millions de dollars américains à 7456 millions de dollars américains. Ils ont ensuite connu une période de stabilisation et de légère croissance, atteignant 8755 millions de dollars américains à la fin de 2019, avant de chuter significativement à 7517 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. Cette dernière diminution est particulièrement marquée.
- ROE
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a présenté une forte variabilité. Il a augmenté de 23,23% à 33,99% entre la fin de 2014 et la fin de 2015, puis a diminué progressivement pour atteindre 17,41% au troisième trimestre 2017. Une remontée a été observée par la suite, avec un pic à 28,79% à la fin de 2019, avant de redescendre à 25,73% au premier trimestre 2020. Le ROE semble corrélé aux fluctuations du bénéfice net, mais l'amplitude des variations est plus importante en raison de l'influence des capitaux propres.
- Corrélation entre les indicateurs
- Une analyse plus approfondie révèle une relation inverse entre les capitaux propres et le ROE. Lorsque les capitaux propres diminuent, le ROE tend à augmenter, et vice versa, ce qui est conforme à la formule de calcul du ROE. La volatilité du bénéfice net influence directement le ROE, mais l'évolution des capitaux propres joue également un rôle important.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Emerson Electric Co., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q2 2020 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ2 2020
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ1 2020
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ4 2019
+ Bénéfice net des actionnaires ordinairesQ3 2019)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
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L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le bénéfice net des actionnaires ordinaires, le total de l’actif et le ROA (Return on Assets).
- Bénéfice net des actionnaires ordinaires
- Le bénéfice net des actionnaires ordinaires présente une volatilité significative sur la période analysée. Après un pic initial en mars 2015, il connaît une baisse notable avant de remonter progressivement jusqu'en décembre 2015. Une nouvelle diminution est observée au premier trimestre 2016, suivie d'une stabilisation relative puis d'une augmentation jusqu'à fin 2018. Les trimestres suivants montrent une fluctuation, avec une baisse marquée en mars 2020.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a globalement diminué entre décembre 2014 et décembre 2016, passant de 23724 millions de dollars américains à 21552 millions. Une remontée est ensuite observée jusqu'en juin 2017, suivie d'une période de stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est constatée à partir de septembre 2018, atteignant 21711 millions de dollars américains en mars 2020, avec des fluctuations intermédiaires.
- ROA
- Le ROA a connu une augmentation générale entre décembre 2014 et septembre 2015, atteignant un pic de 12.27%. Il a ensuite diminué de manière significative au premier trimestre 2016, avant de se stabiliser autour de 7-9% pendant plusieurs trimestres. Une remontée progressive est observée à partir de fin 2017, avec un pic à 11.25% en juin 2019. Le ROA a ensuite fluctué, se situant autour de 10% en mars 2020.
Il est à noter que la diminution du total de l’actif entre 2014 et 2016 ne s'est pas traduite par une baisse proportionnelle du bénéfice net, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pendant cette période. Cependant, la volatilité du bénéfice net et les fluctuations du ROA indiquent une sensibilité aux conditions économiques et aux facteurs spécifiques à l'entreprise.