Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Ratios de rentabilité (résumé)
Caterpillar Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ratios de marge bénéficiaire
-
Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une progression constante, passant de 25,47 % en 2020 à 34,49 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité à l'étape du calcul du bénéfice brut, ce qui peut refléter une gestion plus efficace des coûts de production ou une forte capacité à maintenir des prix de vente avantageux.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a également augmenté sur la période, passant de 11,67 % en 2020 à 21,3 % en 2024. La croissance est notable, notamment entre 2022 et 2024, suggérant une optimisation des coûts opérationnels ou une meilleure gestion des charges liées à l’exploitation.
Concernant la marge bénéficiaire nette, elle a évolué de manière volatile. Elle a augmenté significativement entre 2020 et 2021, passant de 7,68 % à 13,47 %, avant de connaître une baisse en 2022 à 11,85 %. Cependant, elle a poursuivi sa croissance régulière pour atteindre 17,59 % en 2024. Ces fluctuations pourraient résulter d’ajustements fiscaux, de charges exceptionnelles ou d’autres facteurs non spécifiés dans les données, mais la tendance générale reste à une amélioration de la rentabilité après impôts.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE) et du rendement des actifs (ROA)
-
Le ROE a connu une croissance spectaculaire, passant de 19,56 % en 2020 à 55,37 % en 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer des profits à partir des fonds propres, avec une augmentation particulièrement forte entre 2021 et 2022, puis une stabilisation à un niveau élevé.
De même, le ROA a augmenté de 3,83 % en 2020 à 12,3 % en 2024, reflétant une meilleure utilisation des actifs pour générer du bénéfice. La tendance suggère une efficacité opérationnelle accrue, permettant de tirer davantage de valeur de l’ensemble des ressources engagées.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Caterpillar Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Ventes de machines, d’énergie et de transport
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute a connu une croissance régulière sur la période analysée. Elle est passée de 9 940 millions de dollars en 2020 à 21 102 millions de dollars en 2023, avec une légère augmentation en 2024 pour atteindre 21 164 millions de dollars. Cette croissance reflète une augmentation significative du résultat brut de l’entreprise, pouvant indiquer une amélioration de la rentabilité des ventes ou une meilleure gestion des coûts directs.
- Ventes de machines, d’énergie et de transport
- Les ventes dans ce segment ont également enregistré une croissance continue, passant de 39 022 millions de dollars en 2020 à un pic de 63 869 millions de dollars en 2023. En 2024, une légère décroissance est observée, avec des ventes s’établissant à 61 363 millions de dollars. La tendance générale montre une forte progression sur plusieurs années, bien que la légère baisse en 2024 pourrait signaler un ralentissement ou une correction après une période d’expansion notable.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a augmenté de manière constante, passant de 25,47 % en 2020 à 34,49 % en 2024. La progression indique une amélioration de la rentabilité relative des ventes, renforcée par la croissance de la marge brute et par l’augmentation du ratio de profitabilité, reflétant sans doute des gains d’efficacité ou une amélioration de la composition des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Caterpillar Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Ventes de machines, d’énergie et de transport
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat d’exploitation
- Entre 2020 et 2023, le résultat d’exploitation a connu une croissance notable, passant de 4 553 millions de dollars à 12 966 millions de dollars, soit une augmentation de près de 185 % sur cette période. La progression se poursuit entre 2023 et 2024, avec une légère augmentation de 106 millions de dollars, atteignant 13 072 millions, ce qui indique une stabilité relative après une croissance significative sur les années précédentes.
- Ventes de machines, d’énergie et de transport
- Les ventes ont affiché une tendance haussière continue, passant de 39 022 millions de dollars en 2020 à 56 574 millions en 2022, puis à 63 869 millions en 2023. Cependant, en 2024, une légère baisse est observée, avec des ventes s’élevant à 61 363 millions, ce qui pourrait indiquer une correction ou un ralentissement de la croissance après une période de croissance soutenue depuis 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une amélioration progressive au cours de la période analysée. Il est passé de 11,67 % en 2020 à 14,27 % en 2021, puis à 13,97 % en 2022, avant de connaître une forte hausse en 2023 à 20,3 %. En 2024, il continue d’augmenter légèrement pour atteindre 21,3 %. Cela reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative, notamment à partir de 2022, avec un gain significatif en 2023, suggérant une meilleure gestion des coûts ou une amélioration des marges sur les ventes.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Caterpillar Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Ventes de machines, d’énergie et de transport
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- La tendance du bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires montre une croissance significative sur la période considérée. Après une augmentation progressive de 2020 à 2022, le bénéfice a connu une augmentation notable en 2023, atteignant plus de 10 000 millions de dollars. En 2024, cette tendance haussière se poursuit, bien que la croissance soit plus modérée, le bénéfice atteignant environ 10 792 millions de dollars.
- Ventes de machines, d’énergie et de transport
- Les ventes dans cette catégorie ont connu une croissance constante de 2020 à 2023, passant de 39 022 millions de dollars à 63 869 millions de dollars, ce qui indique une forte dynamique commerciale et une expansion du volume d’activités. En 2024, une légère diminution est observée, les ventes s’établissant à 61 363 millions de dollars, ce qui pourrait refléter des ajustements saisonniers, une fluctuation du marché ou d’autres facteurs macroéconomiques. Néanmoins, malgré cette baisse, le chiffre reste supérieur à celui de 2020, témoignant globalement d’une croissance sur la période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio montre une amélioration constante sur la période. La marge bénéficiaire nette a augmenté de 7,68 % en 2020 à 17,59 % en 2024, témoignant d’une meilleure rentabilité relative. La progression régulière indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une gestion plus efficace des coûts et des revenus. La croissance de ce ratio reflète une tendance positive de la rentabilité globale, malgré la légère baisse de ventes en 2024.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Caterpillar Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- La valeur du bénéfice attribuable a connu une croissance significative sur la période analysée. En 2020, ce bénéfice s’élevait à 2 998 millions de dollars américains, puis a augmenté de manière constante pour atteindre 6 489 millions en 2021, et a poursuivi sa progression en 2022 avec une valeur légèrement supérieure à 6 705 millions. La tendance s’est accentuée à la hausse en 2023, avec un bénéfice de 10 335 millions, puis a maintenu cette croissance en 2024, atteignant 10 792 millions. Cela indique une amélioration robuste de la performance financière de l’entreprise, avec une augmentation cumulée importante sur ces cinq années.
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance globale tout au long de la période, passant de 15 331 millions de dollars en 2020 à 19 491 millions en 2024. Entre 2020 et 2021, une augmentation est observable, suivie d'une légère baisse en 2022 à 15 869 millions, puis d’une nouvelle hausse significative en 2023, atteignant 19 494 millions, une valeur très proche de celle de 2024. La fluctuation en 2022 pourrait être liée à des ajustements comptables ou à des opérations ponctuelles, mais la tendance générale reste à la hausse, ce qui reflète une accumulation de capitaux propres dans le temps.
- Return on Equity (ROE)
- Le ratio de ROE a connu une progression remarquable, passant de 19,56% en 2020 à 55,37% en 2024. Après une augmentation initiale en 2021 à 39,37% puis à 42,25% en 2022, la rentabilité des capitaux propres a connu une croissance quasi exponentielle en 2023 et 2024, dépassant la barre des 50% avec respectivement 53,02% et 55,37%. Cette évolution indique une amélioration très significative de l’efficience de l’entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux investis, témoignant d’une gestion efficiente et d’une forte performance financière au cours de la période.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Caterpillar Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Les données montrent une croissance significative du bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires sur la période analysée. Après une progression modérée entre 2020 et 2022, où le bénéfice est passé de 2 998 millions de dollars à 6 705 millions, une augmentation plus marquée est observée en 2023, avec un bénéfice de 10 335 millions de dollars. En 2024, cette tendance se poursuit avec un bénéfice de 10 792 millions de dollars, légèrement supérieur à l’année précédente. Ces évolutions indiquent une amélioration soutenue de la rentabilité de l’entreprise.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif présente une tendance relativement stable avec une progression globale. En 2020, il s’élevait à 78 324 millions de dollars, puis est passé à 82 793 millions en 2021. Une légère baisse est constatée en 2022, avec un total diminuant à 81 943 millions. En 2023, l’actif augmente de nouveau, atteignant 87 476 millions, puis se stabilise légèrement en 2024 à 87 764 millions de dollars. La tendance générale indique une croissance modérée de la taille du bilan, avec une stabilité relative à partir de 2022.
- ROA (Return on Assets)
- Le rendement des actifs (ROA) affiche une progression significative au cours de la période considérée. En 2020, le ROA était de 3,83 %, puis il a augmenté de manière régulière pour atteindre 7,84 % en 2021. La tendance se poursuit en 2022 avec une valeur de 8,18 %, avant une croissance importante en 2023, atteignant 11,81 %. En 2024, le ROA poursuit sa progression pour arriver à 12,3 %. Ceci traduit une amélioration notable de la rentabilité relative des actifs, reflétant une gestion plus efficace ou une augmentation de la rentabilité opérationnelle.