Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Caterpillar Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres.
- Marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2024, passant de 26,3% à 34,49%. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant la marge à 30,05%, mais elle reste supérieure au niveau de 2021.
- Marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge brute, avec une amélioration constante de 2021 à 2024, passant de 14,27% à 21,3%. Une baisse est également constatée en 2025, avec une marge de 17,43%.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a affiché une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, augmentant de 13,47% à 17,59%. En 2025, elle a diminué pour atteindre 13,89%, revenant à un niveau proche de celui de 2021.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a augmenté de manière significative entre 2021 et 2024, passant de 39,37% à 55,37%, indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires. Une diminution notable est observée en 2025, avec un ROE de 41,67%, bien que ce dernier reste supérieur à celui de 2021.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a également connu une augmentation entre 2021 et 2024, passant de 7,84% à 12,3%, ce qui suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Une baisse est constatée en 2025, avec un ROA de 9,01%, mais il demeure supérieur à celui de 2021.
Globalement, les données indiquent une amélioration de la rentabilité entre 2021 et 2024, suivie d'un léger recul en 2025. Les ratios de marge et de rendement ont tous connu des augmentations significatives au cours de la période, suggérant une meilleure performance opérationnelle et une utilisation plus efficace des ressources. La diminution observée en 2025 mérite une attention particulière pour déterminer si elle représente une tendance à long terme ou une fluctuation temporaire.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Caterpillar Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | 19,228) | 21,164) | 21,102) | 15,224) | 12,675) | |
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 30.05% | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.79% | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | |
| Eaton Corp. plc | 37.59% | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | |
| GE Aerospace | 31.55% | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | |
| Honeywell International Inc. | 36.93% | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.15% | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | |
| RTX Corp. | 20.08% | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Ventes de machines, énergie et énergie
= 100 × 19,228 ÷ 63,980 = 30.05%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La marge brute a connu une augmentation constante de 2021 à 2023, passant de 12 675 millions de dollars américains à 21 102 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée en 2024, avec une légère augmentation à 21 164 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 pour atteindre 19 228 millions de dollars américains.
Les ventes de machines, d'énergie et de transport ont également affiché une tendance haussière entre 2021 et 2023, augmentant de 48 188 millions de dollars américains à 63 869 millions de dollars américains. En 2024, les ventes ont légèrement diminué pour atteindre 61 363 millions de dollars américains, puis ont rebondi en 2025 pour s'établir à 63 980 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a suivi une trajectoire ascendante similaire, passant de 26,3 % en 2021 à 34,49 % en 2024. Cette amélioration indique une efficacité accrue dans la gestion des coûts de production et une meilleure rentabilité des ventes. Cependant, en 2025, ce ratio a connu une baisse notable, s'établissant à 30,05 %, suggérant une possible détérioration de la rentabilité ou une augmentation des coûts.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue de la marge brute et des ventes jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution en 2024 et 2025.
- Marge bénéficiaire brute
- Amélioration significative de la marge bénéficiaire brute de 2021 à 2024, suivie d'une baisse en 2025.
- Facteurs potentiels
- La diminution de la marge brute et du ratio de marge bénéficiaire brute en 2025 pourrait être due à des facteurs tels que l'augmentation des coûts des matières premières, une pression concurrentielle accrue ou des changements dans le mix de produits vendus.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Caterpillar Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 11,151) | 13,072) | 12,966) | 7,904) | 6,878) | |
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 17.43% | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.79% | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | |
| Eaton Corp. plc | 18.98% | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | |
| GE Aerospace | 26.03% | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | |
| Honeywell International Inc. | 14.88% | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.30% | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | |
| RTX Corp. | 10.50% | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 12.79% | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | 11.88% | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Ventes de machines, énergie et énergie
= 100 × 11,151 ÷ 63,980 = 17.43%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une progression notable entre 2021 et 2023, passant de 6878 millions de dollars américains à 12966 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 13072 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 11151 millions de dollars américains.
Les ventes de machines, énergie et énergie ont également affiché une tendance haussière globale. Elles sont passées de 48188 millions de dollars américains en 2021 à 63869 millions de dollars américains en 2023. Une légère baisse a été observée en 2024 (61363 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2025, atteignant 63980 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution marquée. Il a légèrement diminué entre 2021 et 2022, passant de 14.27% à 13.97%. Cependant, une amélioration significative a été constatée en 2023 et 2024, atteignant respectivement 20.3% et 21.3%. En 2025, ce ratio a diminué à 17.43%, ce qui suggère une réduction de la rentabilité par rapport aux deux années précédentes, malgré une augmentation des ventes.
- Tendances clés
- Croissance du résultat d’exploitation jusqu’en 2024, suivie d’une diminution en 2025.
- Tendances clés
- Augmentation globale des ventes, avec une légère fluctuation annuelle.
- Tendances clés
- Amélioration significative de la marge bénéficiaire d’exploitation entre 2022 et 2024, suivie d’une baisse en 2025.
L'évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, en particulier sa diminution en 2025, mérite une attention particulière. Il serait pertinent d'analyser les facteurs qui ont contribué à cette baisse, tels que l'augmentation des coûts, la pression concurrentielle ou les changements dans la composition des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Caterpillar Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 13.89% | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.50% | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | |
| Eaton Corp. plc | 14.89% | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | |
| GE Aerospace | 20.57% | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | |
| Honeywell International Inc. | 12.63% | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.69% | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | |
| RTX Corp. | 7.60% | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 9.52% | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | 9.59% | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Ventes de machines, énergie et énergie
= 100 × 8,884 ÷ 63,980 = 13.89%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance notable entre 2021 et 2023, passant de 6 489 millions de dollars américains à 10 335 millions de dollars américains. Cette progression s'est poursuivie en 2024, atteignant 10 792 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 8 884 millions de dollars américains.
Les ventes de machines, énergie et énergie ont également affiché une trajectoire ascendante, augmentant de 48 188 millions de dollars américains en 2021 à 63 869 millions de dollars américains en 2023. Une légère baisse a été observée en 2024 (61 363 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2025, atteignant 63 980 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il est passé de 13,47 % en 2021 à 11,85 % en 2022, puis a connu une amélioration significative en 2023 (16,18 %) et 2024 (17,59 %). En 2025, ce ratio a diminué à 13,89 %, restant néanmoins supérieur au niveau de 2021.
- Tendances clés
- Une croissance du bénéfice et des ventes est observée jusqu'en 2024, suivie d'un recul en 2025 pour le bénéfice, tandis que les ventes restent relativement stables.
- Marge bénéficiaire
- La marge bénéficiaire nette a montré une amélioration notable entre 2022 et 2024, suggérant une meilleure rentabilité, avant de se contracter en 2025.
- Corrélation
- Il existe une corrélation positive entre l'évolution des ventes et du bénéfice, bien que la marge bénéficiaire nette indique que l'efficacité de la conversion des ventes en bénéfice a varié au fil du temps.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Caterpillar Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 41.67% | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 40.98% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.04% | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | |
| GE Aerospace | 46.60% | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | |
| Honeywell International Inc. | 34.01% | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | |
| Lockheed Martin Corp. | 74.65% | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | |
| RTX Corp. | 10.32% | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | |
| ROEsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 26.79% | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | |
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | 27.59% | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 100 × 8,884 ÷ 21,318 = 41.67%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 6489 millions de dollars américains à 10335 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 10792 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec un bénéfice de 8884 millions de dollars américains.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également suivi une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle du bénéfice. Ils ont diminué en 2022, passant de 16484 millions de dollars américains en 2021 à 15869 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite produite, avec une augmentation à 19494 millions de dollars américains en 2023 et une stabilisation relative en 2024 à 19491 millions de dollars américains. En 2025, les capitaux propres ont atteint 21318 millions de dollars américains, marquant une nouvelle augmentation.
- ROE (Retour sur capitaux propres)
- Le ROE a affiché une progression constante entre 2021 et 2024, passant de 39.37% à 55.37%. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. Toutefois, une baisse significative est constatée en 2025, avec un ROE de 41.67%, suggérant une diminution de la rentabilité des capitaux propres.
En résumé, la période 2021-2024 a été caractérisée par une croissance du bénéfice et du ROE, tandis que les capitaux propres ont connu une croissance plus modérée. L'année 2025 marque un tournant, avec une diminution du bénéfice et une baisse conséquente du ROE, malgré une augmentation des capitaux propres. Ces évolutions suggèrent un changement dans la dynamique de rentabilité de l'entreprise.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Caterpillar Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| Total de l’actif | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 9.01% | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.33% | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | |
| Eaton Corp. plc | 9.91% | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | |
| GE Aerospace | 6.69% | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | |
| Honeywell International Inc. | 6.42% | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.38% | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | |
| RTX Corp. | 3.94% | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | |
| ROAsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.44% | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | |
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | 6.35% | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × 8,884 ÷ 98,585 = 9.01%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 6489 millions de dollars américains à 10335 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 10792 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 8884 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total de l’actif a également augmenté sur l'ensemble de la période. Une légère diminution a été observée entre 2021 et 2022, passant de 82793 millions de dollars américains à 81943 millions de dollars américains. Cependant, l'actif a ensuite progressé pour atteindre 87476 millions de dollars américains en 2023, 87764 millions de dollars américains en 2024, et enfin 98585 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une expansion des investissements et des opérations.
Le rendement des actifs (ROA) a suivi une tendance haussière entre 2021 et 2024. Il est passé de 7.84% en 2021 à 8.18% en 2022, puis à 11.81% en 2023 et à 12.3% en 2024. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Toutefois, le ROA a connu une baisse en 2025, retombant à 9.01%, ce qui pourrait signaler une diminution de la rentabilité des actifs ou une augmentation de l'actif total sans augmentation proportionnelle du bénéfice.
- Tendances clés
- Augmentation du bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires jusqu’en 2024, suivie d’une diminution en 2025.
- Croissance continue du total de l’actif sur l’ensemble de la période.
- Amélioration du ROA entre 2021 et 2024, suivie d’une baisse en 2025.
L'évolution du ROA, en particulier la diminution en 2025, mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.